天机论坛

标题: 【恒富内参】短线大盘有望出现技术性反弹12-20 [打印本页]

作者: 缘分的天空 时间: 2011-12-19 22:13
标题: 【恒富内参】短线大盘有望出现技术性反弹12-20
短线大盘有望出现技术性反弹

在周末仅RQFII利好消息兑现下，今日两市股指低开低走，不断下挫，再创调整新低。就在市场情绪极度低迷，投资者黯然神伤之时，午后借金正日逝世消息异动，军工船舶股打响反攻首炮，此后传媒股、环保接力爆发，在此起彼伏的攻击下，其余板块纷纷借势反弹，带动股指不断走高，沪指重返2200之上，向早盘分时缺口进发，此后受阻5日线至收盘。沪指日K线再收长下影线，成交量较上周五基本持平。截止收盘，沪指报2218.24点，跌6.60点，跌幅0.30%，成交497.2亿元；深成指报9054.08点，跌27.86点，跌幅0.31%，成交504.4亿元。
板块个股上，传媒娱乐、环保、军工、物联网、船舶制造、电子器件、汽车等板块涨幅居前，陶瓷、智能电网、黄金、有色、保险、券商、开发区等板块跌幅居前。今日沪深两市涨停个股较上个交易日有所增加，其中代表性的个股有：中兵光电、浙报传媒、中视传媒、大地传媒、恒信移动、北纬通信、超日太阳、江苏宏宝、中海科技。除ST板块外，两市有三峡新材、重庆啤酒等6只个股跌停。
股指期货方面，周一早盘期指小幅低开，随后期指震荡下行，由于上午消息面传出朝鲜最高领导人金正日于17日逝世的消息，导致韩、日股市重挫，拖累国内市场走低，主力合约IF1201也创下新低点。午后随着消息面逐渐明朗，期指多头发起反击，各合约拉升至红盘。截至下午收盘，期指主力合约IF1201报2403点，涨幅0.59%，IF1202报2410.8点，涨幅0.91%，IF1203报2425.2点，涨幅0.46%。
后市走势上，今日股指盘中再创新低，但市场承接力量增强，尾市收出带长下影假阳线。技术上来看，K线出现低位企稳迹象，午后资金做多的态势无疑给了市场强烈的希望，前期的严重超跌和救市资金入市的预期是支撑市场反弹的决定性力量。经过此前的六连阴无抵抗式下跌之后，A股市场各大板块已经悉数处于严重的超跌状态。在这种情况下，证监会主席郭树清也放话，鼓励包括社会养老金和住房公积金在内的巨量资金入市，这给了市场无限的想象空间；同时，证监会已经准备着手启动RQFII试点，有望给市场带来新兴力量。但是，市场信心的修复可能还需要更多的时间，而且今日沪市不足500亿元的成交量，也构不成大反弹的必要条件。短期看，在连续下跌之后，短线大盘有望出现技术性反弹，沪指上方阻力位在2250点附近，但由于时近年底，资金面依然紧张，政策面也看不到实质性的松动迹象，预计反弹力度将较为有限。操作上，可低吸超跌个股。
反弹已来临，大胆参与超跌股

操作建议：周一，金正日逝世消息提升朝鲜半岛地缘政治风险，A股市场一度出现了恐慌杀跌创新低走势，但午后大盘再度出现了戏剧化逆转走势，沪综指重返2200点。在股指跌宕起伏的背后走势，超跌股竞相反弹，特别是以中小板股活跃度持续增强，11家中小板公司股价封住涨停。总体上看，在出现了接近400点的下跌之后，大盘继续下跌空间有限，目前正处于构建坚实阶段性底部的时间段，而市场关注焦点明显指向了超跌股。操作上，在当前点位，预测大盘每天的涨跌远没有去捕捉超跌股的机会更加实在，毕竟市场的赚钱机会依然在于个股的技术性超跌反弹，投资可积极参与。

操作策略上，建议密切关注低市值品种的技术性反弹机会，因为流动性因素，小盘股更利于资金进行操控和拉抬。对于品种的选择，可重点在中小板内挖掘短期技术超跌、基本面属于低估值、年报有高送转预期等安全性较高，中长线投资价值凸显的个股。

钢铁：市场低迷钢价保持稳定

上周青岛港进口铁矿石现货价格下跌1.9%,而唐山铁精粉价格维持前周水平。由于钢厂、贸易商还贷日期临近,资金压力使得市场低价抛售现象增多,钢厂心态也不积极,现采现产现销成为钢厂的新策略。
上周建材和板材的出厂价政策多以下调为主。宝钢出台12年1月出厂价除冷轧小幅上调100元/吨,其他主流品种价格维持不变。
上周社会钢材总库存下降0.4%,其中线材库存上升3.9%;而螺纹、热轧、冷轧和中厚板分别下跌0.5%、1.2%、0.1%和0.8%。
根据中钢协最新数据显示:12月上旬重点统计会员企业粗钢日均产量为152.1万吨,旬环比增1.25%;预估全国粗钢日均产量为167.4万吨,旬环比降0.69%。
铁道部统计中心数据显示,1-11月,铁路固定资产投资4,916亿元,同比减少28.4%,其中基建投资3,963亿元,同比减少34.7%;从单月来看,11月份铁路基建投资为290亿元,环比增长42%。按铁道部年度投资计划来看,要完成今年的任务尚有2,000亿左右的缺口,而往年12月单月投资一般在200-300亿,且目前铁道部资金紧张,按此进度估计今年很难完成计划任务。
发改委监测数据显示,11月份全国汽车市场价格继续走低,国产汽车与进口汽车价格均小幅下降:其中乘用车价格环比下降0.10%,比去年同期价格下降1.88%;商用车价格连续两月走低,环比下降0.20%,同比下降0.20%。与去年相比,今年年底汽车降价促销力度大,价格明降也较为普遍。

分析：
钢铁行业生命周期的拐点出现,应对危机的基建投资拉动钢铁消费的周期结束,行业将进入需求增速继续下降的下行周期之中,预计12年钢铁需求增速仅3%左右。未来几年钢铁行业的产能过剩将成为常态,产能利用率80%左右,但从每年旺季需求的峰值来看,过剩并不严重,需求旺季时,产能利用率能达到90%以上。
由于近几年长材产能增加相对较少,并且受淘汰落后影响,供给稍显不足,而基建投资拉动的长材需求旺盛,盈利好于板材;扁平材的过剩比较明显,板材的产能利用率约为75%,低于长材10个百分点,这种格局短期内仍难以改变。随着我国制造业的成熟, 特钢行业逐步迎来快速发展的黄金时期,我们认为未来几年特钢的增速将显著好于普钢,盈利能力也将好于普钢。
年底到明春是钢铁上行周期:季节性需求是未来的主要影响因素,历史显示,从冬储到来年的春季旺季需求,钢铁行业一般都迎来需求上升、钢价上涨、出口增加、利润增加的上行周期,我们也看好明年春天的钢铁需求。

恒富导航仪

行业热点解析：从板块资金流向来看，今日资金主动性流入的前三名是：教育传媒、电子信息、通信，其金额分别为7.94、3.66、2.76（亿元）；今日资金主动性流出的前三名是：银行、煤炭石油、有色金属，其金额分别为：2.78、2.74、2.61（亿元）。

通信板块：12 月14 日，中国移动"2011 中国移动全球开发者大会"在广州召开。移动互联网大会提出加快应用开发，移动MM 平台步入规模增长期此次大会上提出加快应用开发，发布包括MM 云计划、物联网、电子商务、位置、飞信＋在内的五大能力，并围绕移动互联网的聚合与创新、趋势与机遇、终端发展中的新技术与新平台、开放平台的合作与共赢四大主题开展对话与交流。中移动作为移动互联网主导者，其大力支持应用开发直接促进应用开发商的创业环境向好。

会上透露，截至今年11 月底，移动MM 已汇集企业开发商已近5000 家、个人开发者超过295 万，上架应用超过10 万件，注册客户达1.5 亿，累计应用下载量超过6 亿次。这些数据表明，移动MM 平台已经初步达成全球规模最大中文应用商店的战略目标。据我们了解，移动MM 平台2011 年收入规模一亿多元，2012 年有望达到十亿甚至百亿规模。国际市场，中国移动表示，将建立更加便捷、低成本的授权代理机制，为全球开发者进行港币和美元的签约结算服务及税费的代扣代缴，以吸引更多开发者创造更丰富的精品应用。

中国移动"2011 中国移动全球开发者大会"是年内规模空前、人气高涨，最具价值的移动互联网产业盛宴，从其规模和人气来看，2012 年整个产业大发展的总基调已经奠定，将产业发展推向高潮。 2012 年将是移动互联网产业爆发时点，建议一季度开始关注据艾瑞统计，2011 年第三季度中国移动互联网市场规模达108.3 亿元，同比增长154.6%，环比增长38.9%，整个移动互联网市场爆发之势初显。目前移动互联网用户已达4 亿户，用户基础已经成熟。2012 年整个移动互联网市场有望达到2000 亿规模，预计未来3 年内保持50%左右的增长速度，从目前开始可以重新关注。

从今日资金流向上分析，据恒富资金监测平台显示：中国联通（600050）、中兴通讯（000063），1、3日资金净流入量较大，近期大户单连续净流入，可适当关注。

1、宁波银行（002142）研究报告
一、公司看点
1、行业分析
中国银行资本监管要求或许沒有预期严厉。8月中旬起，《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》开始公开征求意见。记者从相关银行获悉，经过两轮的征求意见，办法无论是在资本计量，还是在风险资产计量上，对于银行的影响都要较此前预期小得多。银行资本管理办法松动，在一定程度上将缓解上市银行的再融资压力，提升整体银行业的估值中心。
中国央行副行长胡晓炼在央行网站刊登的一篇文章中称，中国要继续坚持稳健货币政策的基调和取向，通过引导金融机构加大对部分行业的信贷投放，适时适度进行预调微调。胡晓炼指出，当前货币信贷工作要在保持总量基本稳定、合理适度的基础上着力优化结构，引导金融机构加大对符合产业政策的小微企业、“三农”（农村、农业、农民）等薄弱环节的信贷投放，支持保障性安居工程建设。
2、投资亮点
典范经济模式造就典范区域银行。宁波区域经济形成独特的“宁波模式，现代企业制度先进,中小企业发达；经济外向程度较高，但中小企业出口商品以基本品为主，受经济波动影响小；政府治理完善，较少对地方经济进行不当干预，使区域内金融生态环境十分优越。公司将92%的资产布局于全国金融生态环境前6的城市，区位优势显著，为其盈利水平提供了强有力的保证。公司以长三角为“一体”,以珠三角、环渤海为“两翼”的区域布局初步形成。
1-9月份净利润同比增长36%。宁波银行前三季度实现净利润25.57亿元,同比增长36.15%,实现营业收入57.06亿元,同比增长37.35%。9月末,贷款和存款分别增长15%和17.2%,尤其是在中小银行吸存困难的情况下,宁波银行实现了存款的较好的增长。公司的资本充足率和核心资本充足率分别为15.53%和12.33%,充足的资本能够支撑资产的扩张。
中间业务收入增长迅猛。前3季度,公司实现手续费与佣金净收入6.5亿,同比增长88.1%,第3季度单季的同比增速更达到163%。手续费与佣金净收入占营业收入的比重已经达到11.4%,虽然较大型银行平均20%左右的水平仍有一定差距,但反映出城商行在“债券投行业务”、“理财业务”、“银行卡业务”等中间业务方兴未艾的历史机遇下抓紧追赶大型银行的强劲势头。

二、恒富资金监测

恒富资金监测平台显示：该股资金流向较为频繁，机构单呈现大幅净流入状态，大户单则进出较为平均，近五个交易日，机构、大户单连续出现流入迹象，显示出在小盘股高估值背景下，银行股低估值和防御价值得到大资金的认同，而该股在银行板块里超低市值更受主力青睐。

三、恒富技术解读

上图分析显示，3日、5日、10日主力力道周期全部翻红，显示较长时间内机构资金控盘力度逐渐增强。12月19日交易的显示，机构锁仓良好、大户的买入量数倍于卖出量。从走势上看，该股震荡下跌幅度较大，近期在9.20元附近有较强技术支撑，短期有技术反弹要求。
四、风险提示及投资建议
宏观经济波动可能降低资产质量等风险。
收益于国家近期出台的各项中小企业支持政策,同时充足的资本和较低的存贷比将有力保障公司未来长期增长。预计2011-2013年EPS分别为1.07元、1.30元、1.56元,PE分别为9.15、7.50、6.24，给予该股“强烈推荐”评级。
关注区间：9.35-9.45元止损价9.10元

异动追踪

欢迎光临天机论坛 (http://www.tjgp.com/)