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标题: 今日股市猛料主力动向曝光 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2012-1-9 08:51
标题: 今日股市猛料主力动向曝光
目录：
　　一、重要新闻点评
　　温家宝：提振股市信心
　　央行工作会议传递政策新动向
　　证监会发令降温新股热
　　二、主力动向曝光
　　大股东增持稳定股价力挽狂澜重仓基金沾光
　　上周大宗交易明显缩量创业板现零成交
　　基金公司：2012年经济触底回升股市震荡反弹
　　三、今日股评家最看好的股票
　　万科A、王府井、宇通客车　　
一、重要新闻点评
温家宝：提振股市信心
　　国务院总理温家宝日前强调，要深化新股发行制度市场化改革，抓紧完善发行、退市和分红制度，加强股市监管，促进一级市场和二级市场协调健康发展，提振股市信心。
　　温家宝是在1月6日至7日举行的全国金融工作会议上对今年金融工作进行部署时提出上述要求的。全国金融工作会议每五年召开一次，每次均涉及到金融体系的重大改革和部署，对我国金融业发展影响至大。
　　中财简评：与5年前的上次会议大力发展资本市场、扩大直接融资规模的提法相比，中央对资本市场的发展，从一级市场看到了二级市场，认识进一步加深，对市场发展规律的把握更准确。要提振股市信心，从投资角度看，就要对政策做适当调整，让市场的供求关系得到一定的修复，如果市场供求关系还处在严重失衡状态，市场的信心难以得到恢复。因此，不仅要抓融资，还要抓投资功能，使二级市场投资者充分分享发展成果。股市有望以此为契机展开触底反弹。

央行工作会议传递政策新动向
　　2012年中国人民银行工作会议于1月7日至8日在京召开。会议提出，今年要继续实施好稳健的货币政策，适时适度进行预调微调。根据经济金融运行情况，综合运用利率、汇率、公开市场操作、存款准备金率等多种政策工具，合理运用宏观审慎性政策框架，按照总量适度、审慎灵活、定向支持的要求，调节好货币信贷供给，保持社会融资规模的合理增长。
　　中财简评：最新公布数据显示，2011年12月新增贷款6405亿元，较前月增加783亿元，同比多增1823亿元，同时也是去年下半年以来信贷投放最多的月份，超出此前市场预期。基于当前国内外经济环境出现的新变化，2012年中国新增信贷或将有小幅提升。央行6日公告称，春节前暂停央票发行，并根据实际需求开展短期逆回购操作。此举将稳定市场预期，这有利于缓解目前货币市场的紧张格局，满足春节期间猛增的资金需求。从现在的情况看，预计春节前还会有1次50个基点的存准率下降。

证监会发令降温新股热
　　中国证监会主席助理朱从玖7日发表了《多方着力降温新股热》的讲话，显示证监会已决心讨伐新股高定价等问题，协同市场各方采取措施为新股热降温。
　　朱从玖提出了讨新的五大措施，包括：一是着力于新股的价格形成机制。二是研究增加机构投资者的认购比例。三是充分提示风险。四是不断改进和完善监管制度。五是进一步推动制度完善和制度的准确适用，普及新股风险和定价知识，促进参与各方履职尽责，共同着力降温新股热。
　　中财简评：新股发行问题，表面看来是高发行价、高市盈率、高超募金额的三高问题，但深究原因，是我国资本市场建立之初，制度设计留下的后遗症。由于制度设计问题，中国的股市更多的是偏向融资者，它的好处是让企业得利，支持其发展壮大，吸引上市资源留在A股；不利之处是投资者可能成为纯粹的奉献者。监管层对此的反思有望改变这一弊端。

　　
二、主力动向曝光
大股东增持稳定股价力挽狂澜重仓基金沾光
　　2011年被大股东增持超过1000万股的股票有33只，其中20只股票在2011年三季度被140只主动投资基金重仓持有，这140只基金去年平均亏损幅度比其他同类基金少了近0.8个百分点，显示出大股东的大举增持有利于股价的稳定，也减少了重仓这些股票基金的平均净值下跌幅度。
　　刚刚过去的2011年股市震荡走低，大股东增持成为稳定市场的一股力量，公募基金等相关机构投资者也从中受益。统计显示，2011年被大股东增持超过1000万股的股票有33只，其中20只股票在2011年三季度被140只主动投资基金重仓持有，这些基金2011年全年的规模加权平均净值下跌22.64%，而其他同类基金全年下跌幅度达23.41%，重仓大股东增持股基金平均比同类基金少下跌近0.8个百分点。
　　多位基金经理认为，以大股东为代表的产业资本2011年开始大举增持股票，说明股市正越来越有投资价值，基金在未来的投资方向也要依循产业资本的增持方向。
　　大股东增持股
　　整体估值水平低
　　统计显示，2011年大股东增持达到了425次，合计增持了13.7亿股，主要集中在一些低估值的大盘股，长江电力是被大股东增持最多的1只股票，达到了3.19亿股。被大股东增持超过1000万元的股票达到了33只。
　　根据天相的统计数据，2011年12月底这些股票的加权平均市盈率只有8.64倍，明显低于两市平均15倍左右的市盈率水平。被大股东增持的大盘权重股包括中石油、工行、农行、长江电力、中国建筑、中煤能源和中国国航等股票，此外还有一些大盘电力股、钢铁股、家电股等相关股票。
　　从市净率来看，这些被大股东大举增持的股票2011年12月底的市净率只有1.6倍，明显低于市场平均水平，其中包括一些破净的钢铁等行业大盘股。
　　从基金重仓持有情况来看，294只基金2011年三季度末重仓持有了这33只股票中的20只，扣除指数基金、债券基金和重复持有因素，一共有140只主动投资股票或混合基金重仓持有了这些大股东增持股票。其中，美的电器、工商银行、青岛海尔、中国建筑、广汇股份和农业银行6只大股东增持超1000万股股票被20只以上的基金在2011年三季度重仓持有。
　　重仓增持股基金
　　平均业绩有优势
　　从总体上来看，这140只主动投资股票或混合基金的2011年平均亏损幅度为22.64%，比其他同类基金23.41%的下跌幅度少了0.77个百分点，显示出大股东的大举增持有利于股价的稳定，也减少了重仓这些股票基金的平均净值下跌幅度。
　　在2011年净值下跌幅度在10%以内的基金中，有接近一半重仓持有了大股东大举增持股。东方龙基金2011年三季度末第一大重仓股农业银行被大股东汇金公司大举增持了近4000万股，该基金2011年全年净值下跌幅度只有8.39%，是同类基金2011年业绩前三名。
　　博时主题基金2011年三季度末重仓持有了中国建筑和工商银行，这两只股票在2011年被大股东增持了2000万股和1458.4万股，这两只股票2011年三季度末合计占据了该基金资产净值的约13%，由于在大盘蓝筹股上的超配，博时主题基金2011年净值下跌幅度只有9.63%。
　　在2011年净值下跌幅度不到10%的基金中，鹏华价值和大股东增持股相关性最高，该基金2011年三季度末10大重仓股中有3只在2011年被大股东大举增持超过1000万股，分别为美的电器、中国建筑和青岛海尔，3只股票合计占到了该基金资产净值的19.13%。2011年美的电器被大股东增持了6757.15万股、2000万股和2679.94万股。2011年全年鹏华价值净值下跌幅度只有9.93%，是股票型基金业绩前三名。
　　混合型基金中的汇丰2016在2011年三季度第一大重仓股是被大股东增持的中国建筑，该基金2011年的单位净值只下跌了9.82%。
　　此外，华夏策略、东方成长、国联安安心、华夏回报、华夏回报2号、长城品牌等9只基金的净值下跌幅度在10%到15%之间，这些基金都是重仓持有了2011年被大股东大举增持超过1000万股的股票。
　　在重仓大股东增持股的基金中，也有一些2011年业绩表现落后的，下跌幅度超过35%的有6只基金，主要是一些基金重仓持有的其他股票下跌幅度比较大。不过，由于重仓大股东增持股的基金中业绩中等偏上的较多，平均下来的整体业绩略好于行业平均水平。
　　业内普遍认为，大股东的增持一方面表明了他们对股票投资价值的认同，可以明显降低股票下跌的动力，另一方面被增持的股票大多是市盈率和市净率水平比较低，进一步下跌的空间受到明显限制。(.证.券.时.报.网)

上周大宗交易明显缩量创业板现零成交
　　２０１２年开局第一周，沪深两市的再度破位下行令大宗交易减持方不计成本的卖出。据上证报资讯统计，上周两市大宗交易的加权平均折价率高达８％，创下２０１１年４月以来的最高水平。伴随价格的走低，大小非活跃度明显下降，上周大宗交易系统仅成交９．６５亿元，环比下滑近７０％。
　　上周两市整体加权平均折价率高达８％，环比上升６０％。不过，股价的屡创新低也令一些大小非减持意愿下降。上周两市大宗交易２２只个股仅成交１．５９亿股，相比于前一周的３．９６亿股缩水近６成；成交次数仅２８笔，较上周的１４７笔，下滑幅度达８１％；日均成交金额亦从前两周的８．１４亿元、６．３６亿元大幅回落到３．１亿元。此外，从具体个股成交情况看，当周成交规模最大的个股为大唐发电和徐工机械，分别成交６５００万股、２４５０万股，涉及金额均接近３．１亿元，两只个股合计成交８９５０万股、６．２亿元，在成交总量及总额中的占比均超过５０％，其余２０只个股的平均成交金额仅１８００万元，相比去年１１月顶峰时期的１．７亿元，跌去近九成，低迷态势可见一斑。
　　板块方面，创业板全周跌幅达到８．２９％，大量个股创下历史新低，二级市场交投清淡、缩量明显且对大宗交易有所辐射，全周创业板大宗交易零成交；紧随其后的是中小板，周跌幅５．９％，全周仅成交３８６万股，金额近３８８１万元；沪深主板依然是大宗交易平台上的主力军，全周成交１．５５亿股，成交金额近９．２７亿元，占全周总额的９６％。
　　分行业看，前期相对抗跌的电力等公用事业板块折价率居前，达１１％，其次是金融服务，为１０％；此外，机械、交通运输等周期股一如既往遭低价抛售，但下游消费板块的商业贸易获市场青睐，两只个股宏图高科、商业城分别以３．０５％、２．９７％溢价成交。(.深.圳.商.报)

基金公司：2012年经济触底回升股市震荡反弹
　　乐观派：上半年经济增速继续下滑，下半年将温和回升，经济硬着陆风险不大，A股估值将积极回升，2012年表现值得期待。
　　悲观派：预计全年经济增长将呈现L形走势。A股出现系统性上涨的机会不大，市场仍会平淡，更多的是结构性机会。
　　目前已有10余家基金公司发布2012年A股投资策略报告。综合各基金公司的观点来看，今年A股市场仍面临复杂局面，2012年股市仍将以宽幅震荡筑底为主基调，总体结构性机会应该大于去年。
　　经济大势：
　　增速放缓 U形与L形
　　各基金公司对经济形势的判断基本一致，全球经济出现放缓大势所趋，中国经济也将面临增速下滑的考验。部分基金对国内经济触底后能否显著回升表示担心。经济增长U形说和L形说成为主要判断。
　　南方基金认为，当前我国经济整体呈现增速放缓、通胀回落的格局，外需不振和投资放缓将拖累国内生产总值（GDP）增速在2012年上半年继续下滑，下半年随着政策内在的周期性扩张，经济增速将温和回升。经济硬着陆风险不大。
　　交银施罗德认为，2012年国际环境总体仍较为复杂，美国经济将现低增长，欧债危机仍未彻底解决，并可能引发零增长风险。预计2012年国内工业增速先下后稳并略有回升，全年GDP增长约为9%。
　　工银瑞信基金认为，去杠杆化，再平衡和宽松的政策将是2012年全球经济的三大主题。2012年美国经济仍处于温和复苏之中，欧洲经济预计出现大幅衰退。国内经济在上半年继续放缓，一季度见底可能性较大，下半年有望逐步回升，但回升幅度和节奏偏慢。全年GDP处于8.3-8.8%的运行区间，呈小U形走势。
　　国投瑞银预计一季度中国经济增长的压力最大，此轮经济增长环比增速低点可能出现在2012年一季度，同比增速则有望在二季度见底，中国经济将呈现前低后高的走势。
　　广发基金显得较为悲观，认为虽然上半年出现低点的概率较高，但下半年复苏的理由并不充分，预计中国经济将在政策调控下实现经济增长中枢下移，全年经济增长呈现L形走势，全年GDP增长8.2%左右。
　　股市走向：
　　震荡筑底结构性机会为主
　　基金公司对今年股市走势出现较大分歧，乐观派认为A股估值将积极回升，表现值得期待；悲观派认为市场仍会平淡，系统性机会不大。
　　交银施罗德认为，目前A股的估值水平具有极高的吸引力。一方面，A股市场整体估值处于历史低位，无需过分担心下行风险，市场已对经济下行风险计入了较高的风险溢价率；另一方面，流动性可能在2012年得到显著改善，将推动估值积极回升。南方基金认为，整体看市场仍然处于底部区域的左侧，短期内将延续震荡探底、伺机反弹的走势，探底成功后将呈现震荡反弹格局，2012年表现值得期待。长城基金认为，由于政策预期好转和流动性改观，春节前后市场可能会迎来较好投资机会，中小板300指数有望反弹。
　　更多的基金公司认为股市将呈现震荡筑底，更多的是结构性机会。汇丰晋信判断2012年A股市场将总体处于底部震荡，中枢趋升的运行格局。新华基金预计年初在货币适度放松、流动性改善的环境下，股市会有一个跌出来的反弹行情。年中在企业业绩下滑的引领下股市会震荡回调，四季度则有望重拾升市。全年看，上证指数呈现U形走势的概率比较大。鹏华基金倾向于认为全年总体呈震荡格局，但波段性机会大于去年。东吴基金认为，在经济增速中枢下移背景下，市场更多是一种结构性投资机会。大摩华鑫预计全年市场仍维持宽幅震荡格局，但全年上行空间大于下行空间。
　　悲观派也不在少数。就全年看，广发基金认为出现系统性上涨的机会不大，全年基调仍以区间震荡、资产配置和精选个股为主。金鹰基金认为，从估值角度看，市场有结构性机会。综合来看，金鹰基金认为明年的市场会相对平淡，核心波动区间可能收敛。
　　行业配置：
　　绩优低估值成配置核心
　　具体在投资策略上，业绩和估值成为基金公司寻找标的的主要导向。
　　南方基金认为，策略上应通过精选个股和行业来应对股市的震荡波动。短期内仍要控制仓位，等待更好的入场机会。重点配置行业：受益于政策放松的银行；随着通胀和成本压力回落，工程机械、白色家电、汽车等制造业板块迎来反弹的机会；继续持有品牌消费板块。
　　工银瑞信认为，目前，宏观经济处于小衰退周期，在大类置产配置上，应以债券和货币为主，股票资产保持低配；在行业配置上，超配金融、非周期消费、公用事业等行业，低配基础工业、资源、信息技术、工业、周期消费等行业。
　　鹏华基金建议以低估值的大盘蓝筹以及稳健类的、业绩增长确定的估值相对便宜的消费类、成长型股票作为基本配置；如果政策确实有超预期的大幅转向，再伺机阶段性参与相关周期股的投资。
　　交银施罗德将自上而下择机选择周期品，金融、地产估值具备修复空间；自下而上选取稳定成长的细分行业，消费升级可能是贯穿全年的主题。食品饮料、品牌服装、服务性消费、医药等非周期行业将保持较高成长性。中长期关注装备制造及产业升级。
　　新华基金长期看好扩大内需背景下的大消费类行业，以及以节能环保产业、新一代信息技术产业、生物制药、医疗保健、传媒娱乐为代表的新兴成长行业。
　　东吴基金重点关注：受益于政府支持和经济转型的行业及成长股，如传媒、软件、节能环保、电力设备及新能源；业绩稳定增长的弱周期行业，如食品饮料、品牌服饰、医药。政策放松力度加大而引致估值修复的周期性行业，重点关注房地产、金融、汽车和工程机械。(.证.券.时.报)
　
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐万科A：全年销售业绩增超一成
　　2011年公司实现销售金额1222亿元，略低于此前预期。1-12月累计实现销售面积1081.7万平方米，同比增长20.5%；累计实现销售金额1221.7亿元，同比增长13.0%；累计销售均价11294元，同比跌6.2%。公司以销定价的策略在调控中获得了相对较好的业绩，全年销售业绩增超一成，远超行业平均水平。
　　2011年公司共新增项目58个，获取权益建面1220.2万平方米，比2010年低43%；新增项目合计需支付权益地价319.7亿元，同比少45%；平均楼面地价2620元，与2010年平均拿地成本相比低3.4%。1-12月累计地价/累计销售额为0.26，去年同期为0.54，扩张更为审慎。
　　回首2011年，限贷限购等政策调控使楼市陷入深度低迷的状态。得益于公司良好的行业运行把控力，正确的刚需普通住宅中小户型产品定位，合理地以销定价的营销策略，使公司在市场持续向下的状况下能平稳运营，并获得一定的增长，不断展示出其龙头公司超越市场的非凡实力。（中投）

一家机构推荐王府井：利润提升空间广阔
　　公司定位中高端，从东部一线城市到中西部富裕二线城市，享受了较高的区域增速；从传统百货到购物中心，持续调整下经营业态逐年升级。1996年来，公司走出北京，在广州开出第一家外阜门店。2002-2003年后，公司加快外阜开店速度，目前，已在华北、中南、西南、西北区域共拥有22家门店，遍及包头、呼和浩特、鄂尔多斯、太原、长沙、成都等中西部富裕二线城市，享受了北京以外富裕区域消费升级带来的高速增长。从目前公司储备的新项目看，综合业态的购物中心以及结合城市综合体的百货门店数量居多，反映了公司顺应百货升级，持续调整新、老门店业态的较为进取的经营思路。
　　王府井门店结构合理，老门店持续升级，新开店稳健有序。当前公司5年以上门店面积约占整体经营面积的60%，3-5年门店、3年以内门店经营面积均为20万平方米，分别约占整体经营面积20%左右。2009年以来，公司保持每年2-3家的新开店速度，我们认为，公司中高端、核心商圈百货及购物中心为主的业态类型，每年2-3家的开店速度较为稳健。更重要的是，公司重视已有门店效率的提升，除了新开店外，公司对老门店每年均进行不同程度的调整，令原有门店保持了较高的内生增长速度。
　　此外，王府井优质自有物业比例持续上升，利好公司长期经营。2011年以来，公司连续购买长沙王府井、西安赛高广场以及控股合资新建郑州温哥华广场，并完成定增收购成都王府井公司剩余股权，自有物业占整体经营面积比例持续上升，自年初的约40%上升至目前约53%。公司对于盈利能力强的门店，往往能够做到及时收购、扩建原有门店面积或收购分公司股权。我们认为，对于公司中高端定位、核心商圈为主的经营业态而言，自有物业比例的提升明显利好公司长期经营、减少了物业变更的风险。
　　二级市场看，该股经过近期的大幅回调以后，风险已经得到有效释放。但值得注意的是，该股量能逐级放大，资金介入迹象较为明显。预计该股后市有望企稳走高。建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐宇通客车：有望延续2011年的稳健增长势头
　　长期来看，城市化与居民收入水平决定了国内客车需求空间。在我国经济面临转型的背景下，未来政府在破除城乡二元经济结构、加快城乡间经济要素和谐流动、改革收入分配等方面的政策，将为客车需求提供长期的间接驱动力。此外，海外市场竞争力的提升与校车市场的启动，将为行业提供一定的弹性空间。
　　2012年，虽然经济环境的不确定性仍然较强，但在政府致力于启动消费实现经济转型的背景下，我们认为，终端需求的消费品属性，使得宏观经济对客车行业的负面传导效应可能并不明显，在公交车、校车等细分市场的带动下，行业仍有望延续2011年的稳健增长势头，若海外出口市场超预期，全年增速或可达15%左右。（华泰）

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