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标题: 【恒富内参】变盘十字星，谨防追涨风险2012-2-7 [打印本页]

作者: 船长 时间: 2012-2-7 08:57
标题: 【恒富内参】变盘十字星，谨防追涨风险2012-2-7
变盘十字星，谨防追涨风险

周一，沪深股市惯性上涨，全天呈现震荡整理走势，勉强收红。今日两市高开，公用事业板块一度走强，提升市场人气，水泥、煤炭板块亦显活跃，但权重板块略显疲态，拖累股指。午盘前，中小盘股集体发力，一度带动大盘上扬。午后，大盘蓝筹板块再度遇冷，金融、地产等大象股纷纷沦陷，有色金属、造船股亦遭到做空。截止收盘，沪指报2331.14点，涨0.73点，涨幅0.03%，成交673亿元；深成指报9448.64点，涨11.65点，涨幅0.12%，成交615亿元。中小板综指收盘报4980.51点,上涨56.50点,涨幅1.15%,总成交额255亿元；创业板综指收报684.30点,涨6.58点,涨幅0.97%,成交83.71亿元。
板块方面，家居板块受资金追捧，大幅上扬，食品、水泥、化工、ST重组等中小板块亦显强势，酿酒、家电、生物制药板块表现活跃；而保险、黄金、地产、造船、券商板块则跌幅居前。个股方面，沪深两市涨停家数超过20家，长春燃气、光华控股、美盈森、宇顺电子、南通科技、超日太阳、中航三鑫、蓝帆股份等个股涨停，中小板有11家涨停，占据涨停板半壁江山。
股指期货方面， 2月6日，股指期货市场早盘小幅收涨，午后震荡下挫，收盘全线收跌。截至收盘，股指期货主力合约IF1202跌0.48%，报2504.4点，成交31.2万手，持仓38530手；IF1203跌0.37%，报2515.4点；IF1206跌0.22%，报2538.4点；IF1209跌0.14%，报2558.6点。现货市场方面，沪深300指数跌0.07%，报2504.32点。
纵观春节前、后三周的市场表现，股指连续以来的探底反弹，其板块热点的切换特征还不够突出，当前市场并未脱离底部反弹过后的波动整固形态。从流动性层面考虑，市场资金面的逐步回暖还需等待时日，这种底部反弹的节奏推进，更多表现为涨跌互现的震荡反复，要能够形成中期形态上的全面改观，还需要量能催化剂和政策面的支持。1月份市场上涨较快、涨幅较大，一批股票的涨幅超过了20%，个别股票达到40%，因此，市场有一定的获利盘兑现要求，可能带来较大压力。其次，上证指数在2300点至2500点一带是密集成交区，股指继续向上突破面临较大的技术阻力。2月份A股市场有一定的震荡整固需求，但之后延续回升格局的概率较大，股指休整可能提供了增仓机会。
短期看，股指在2350-2370点压力较大，很难一次性攻破，本周股指在冲高之后，后续有一定调整压力，支撑在2280到2300点。操作上，可考虑逢高减仓获利品种。而对于刚刚启动的中小盘和题材类个股的补涨可继续持有，主流品种有色、煤炭可以在继续回调整后低吸，把握波段操作节奏。由于处在箱体震荡中，个股宜大涨大卖，小涨小卖，未涨的继续持股观望。
提前做好防震工作，继续出击超跌股

操作建议：周一，A股指数惯性上涨，这主要得益于权重股强势状况下的横盘震荡和超跌小盘股的补涨激情不减。盘面观察，沪指在上轨压力位置附近，午后盘面震荡开始加剧，市场出现分歧。近期反弹市场热点主线并不清晰，这种上涨能否持续以及给指数带来冲击2350点的动力值得怀疑。面对上方重要阻力位，在没有量能的配合下，大盘很难逾越，因此，成交量将成为反弹深化的关键。面对本周8只新股申购，1月份CPI或略有反弹的不利因素，大盘遇阻回落概率颇大，敬请投资者注意操作节奏。
操作策略上，2350点一线注意逢高减仓累积涨幅过大品种，短线机会则可继续在中小板、主板低价股等板块中寻找部分股的超跌补涨机会，适度控制仓位，以防止急跌走势出现可加仓位抄底。
医药：龙头企业优势有望进一步扩大

为贯彻落实《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》和《工业转型升级规划(2011-2015年)》, 工业和信息化部制定了《医药工业“十二五”发展规划》(以下简称《规划》),以加快医药工业结构调整和转型升级,培育发展生物医药产业,促进医药工业由大变强。《规划》于2012年01月19日发布。
卫生部近期发布《关于单采浆站管理有关事项的通知》,鼓励各地设置审批浆站,并适当扩大现有浆站的采浆区域,提高血浆采集量。新设浆站的企业需要能生产人血白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子三种产品,目前我国可以生产三类产品的企业有8家,2011年实际有相应产品获得批签发的仅有6家,包括华兰生物、上海莱士、博雅生物、绿十字、上海新兴等。《通知》鼓励各地设置审批
浆站,适当扩大现有浆站的采浆区域,将提升我国的血浆采集量。
卫生部印发《2012年卫生工作要点》,加大医保投入仍是政策主要方向,基药制度招标政策或将转向,可能从价格唯先转向质量优先,对基本药物中独家品种试行国家统一定价。

分析:
医药工业将继续持续快速增长:老年化、城市化将使得医疗需求持续快速增长, 而医改则使医疗需求得到逐步释放。2010年,医药工业完成总产值12427亿元,“十一五”期间实现工业总产值年均增长23%,工业增加值年均增长15.4%;而“十二五”期间发展目标为工业总产值年均增长20%,工业增加值年均增长16%。
优质企业将向行业巨头蜕变:《规划》的五大重点领域、六大保障措施、七大发展目标、十大主要任务等相关内容显示,优质企业将在新药研发、招投标、资金资助、税收等方面继续得到扶持,行业集中度将大幅提高,大病种领域将出现行业巨头,平庸的公司将被边缘化;而中小企业则需要在专业化水平、专精特新领域找到核心竞争力。
发行制度改革将推动A股市场估值体系深刻变革,拥有良好的业绩持续成长性,良好的投资者关系的优质企业将获得估值溢价,我们的投资主线将沿着国家政策鼓励方向,建议持续关注具有创新能力和国际化视野的恒瑞医药、莱美药业;中药领域关注具有独特资源和实力的天士力、东阿阿胶、云南白药、康美药业;在医疗器械领域关注鱼跃医疗、宏达高科;在深刻变革的医院产业关注爱
尔眼科、开元投资。
从上面我们论述来看,医药企业在2012年的生存环境不容乐观,政策是一个十分关键的影响因素,因此在没有看到政策有明显利好和医药价格招标有实质性改变之前,我们都保持谨慎。
恒富导航仪

行业热点解析：从板块资金流向来看，今日资金主动性流入的前三名是：建材、酿酒食品、化工化纤，其金额分别为：7.51、1.94、1.76（亿元）；今日资金主动性流出的前三名是：有色金属、汽车、银行，其金额分别为：4.45、3.71、3.51（亿元）。

化工化纤板块：国际原油价格维持高位震荡走势。一月份WTI原油期货均价约100.5美元/桶，全月走势为以100美元/桶为中枢的震荡走势。短期来看，国际原油价格得以维持高位的主要推动力，仍是伊朗局势紧张导致的原油供应紧张预期。

在高油价的推动下，下游石化产品价格普遍反弹。月度均价环比涨幅较高的产品包括：丁二烯，涨幅30%；丙烯，涨幅14.2%；己二酸，涨幅8.8%；苯乙烯，涨幅3.6%；甲乙酮，涨幅3.1%等。

聚氨酯产品亦普遍反弹。主要产品华东地区月度均价环比涨幅如下：苯胺，涨幅5.2%；MDI价格保持反弹趋势，涨幅6.4%；TDI反弹力度较大，涨幅9.1%；环氧丙烷涨幅3.8%。

从今日资金流向上分析，据恒富资金监测平台显示：青岛碱业（600229）、华鲁恒升（600426），1、3日资金净流入量较大，近期大户单连续净流入，可适当关注。

1、金融街（000402）研究报告
一、公司看点
1、行业分析
最新一份报告指出，宏观经济和政治前景的不确定性导致市场对于商业房地产的谨慎态度很可能将持续到2012年全年。这份名为《2012年全球视点》的报告指出，与二手楼盘相比，地理位置良好的优质房地产资产将会继续其良好的表现，与其它类型的资产相比将具有很强的竞争力。核心区域优质房地产的抗通胀能力的预期对于投资者仍然具有相当大的吸引力，并且与许多其它类型的资产相比，在2012年投资商业房地产将提供更强的竞争力且风险适度的回报
随着大量地产资金流出中低端房地产市场，作为高端的商业地产市场成为投资的首选。商业地产的投资回报率分为两部分，一是租金回报率，二是商业物业本身的升值回报率。一般商业物业在15年内回本，而城市中心商务区的投资回报率较高。一般而言，商铺投资回报率平均有5%-6%，比目前上海住宅普遍低于3%的租金回报要高得多。此外，商铺投资受政策影响相对较小，近年来价格走势稳中有升，物业增值也非常明显。
2、投资亮点
公司聚焦商务地产。坚守“商业地产+住宅开发”模式，并不断持有核心地段物业。长期看，公司商业地产主导模式更有利于提升公司内在价值。在住宅开发、物业出租、物业经营三个方面，公司实行分业管理，并利用不同指标对管理层进行考核,以实现细分业务价值最大化。
物业高盈利能力与升值潜力并存。目前公司自持物业面积超过50万，其中写字楼、商业、酒店和公寓各占1/3左右的比例，写字楼略高。在2011年底，公司的自持物业已经达到70～75万方(主要是天津环球金融中心项目竣工新增)，出租与经营收入将达到10多亿元。公司不仅可以获得持有物业的高盈利能力(2010年出租与经营毛利率分别为90%、32%)，还可享受因通胀导致的物业资产的长期升值潜力。
中心城市储备商业地产充裕。截至目前,公司可够出售的储备面积超过700万方，从其目前开发速度来看，储备项目非常充足，其中开发后可持有商业物业面积约148万平方米，公司也将择优持有。分城市看，主要集中于北京(30%)、重庆(27%)、惠州(27%)、天津(12%)、南昌(4%)，国内中心城市的商业地产储备充裕。

二、恒富资金监测

恒富资金监测平台显示：该股在下跌途中，主力资金流出却不明显，大户单有逢低流入迹象，最近三周一来，大户单持续大幅翻红，股价出现止跌反弹迹象。由于该股在地产板块中具备较低的市净率和市盈率，其防御价值凸显。
三、恒富技术解读

上图分析显示， 3、5、10天主力力道周期全部翻红，机构单、大户单买入量均大于卖出量。走势上看，该股近期跌至BOLL通道下轨后获强劲支撑，6元附近主力资金增持明显，后市仍有机会，可适当加以关注。

四、风险提示及投资建议
房地产调控之下，市场流动性不足加大商业地产的融资压力等风险。
我们认为公司业务结构的抗风险能力较强，良好的资本结构将为公司的项目建设和拓展带来新动力,且公司近两年来的业绩确定性较高，考虑目前房地产企业流动性缺乏，给予该股“谨慎推荐”的投资评级。
关注区间：5.95-6.15 止损价5.80元
异动追踪

作者: cxw8888 时间: 2012-2-8 17:13
不错不错！！！！！！

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