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标题: 15日股市猛料主力动向曝光 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2012-3-15 08:45
标题: 15日股市猛料主力动向曝光

目录：
　　一、重要新闻点评
　　股市或许是误读了温家宝总理的意思
　　郭树清：新股发行价格还是太高多举措提振股市信心
　　银行压力测出炉美股涨跌不一
　　二、主力动向曝光
　　险资现身110股万科等3股成最爱
　　社保基金上季加仓伊利减万科
　　年报透露主力动向基金青睐金融服务三行业
　　三、今日股评家最看好的股票
　　海宁皮城、电广传媒、佰利联　　
一、重要新闻点评
股市或许是误读了温家宝总理的意思
　　房价还远远没有回到合理价位。因此，调控不能放松。3月14日，在两会举行的中外记者会上，温家宝总理重申地产调控不能放松，并且强调：如果放松，将前功尽弃，而且会造成房地产市场的混乱，不利于房地产长期健康和稳定发展。而昨日房地产个股也出现集体跳水，整个房地产板块中，仅有两家公司飘红，整个板块下跌5.03%。
　　针对今日股市大幅下跌，清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵晚间在央视表示，今天股市也许是误读了温家宝总理的意思。李稻葵说，总理的意思是房地产调控的目标是使得房价和收入匹配。但这件事并非短期1年之年或半年内要完成。因为房价上涨是过去几年或者十年形成的。这么一个长期出现的病状，怎么可能在1年内解决呢？
　　李稻葵认为治病需要一个过程，市场把总理的说法解读称短期就要房价迅速下降，这并不是实事求是的。市场可能没有看到的是，总理说房价要降，收入也要调(上调)。它是一个降一个升，这两个过程使得房价比较合理。
　　中财简评：房地产股在官方表态后下跌实属意料之中，这打破了人们自今年以来对房地产宏观调控可能放松的猜想。其实从目前的房地产投资来看，增长速度还是不错，不会大幅下落，目前的状况和2008年完全不一样，现在中央政府有保障房的措施，持续目前的房地产宏观调控不会使房产投资大幅下滑，这种情况下，希望房地产宏观调控放松基本不现实。但此次暴跌应只是短期现象，投资者不应过分悲观。市场往往是在大家的犹豫中上涨，狂热中才会见顶，目前看见顶的时间还未到来。

郭树清：新股发行价格还是太高多举措提振股市信心
　　中国证监会主席郭树清14日出席十一届全国人大五次会议闭幕会时接受媒体采访表示，目前的新股发行价格还是太高，下一步将从提高市场透明度、强化信息披露要求等方面，促进市场各方发挥作用，改善市场秩序，提振股市信心。
　　郭树清表示，目前新股发行价格还是太高，接下来，监管部门将进一步提高市场运行的透明度，进一步强化信息披露有关要求，让发行人、中介机构、投资者等市场各个方面都发挥作用，推进新股发行制度的改革与完善。
　　针对将采取哪些举措提振股市信心这一问题，郭树清表示，对资本市场的发展充满信心，监管部门当前推进的发行改革、退市改革、投资者保护等一系列举措均是提振股市信心的做法。改善市场秩序，促进公平竞争，实现市场的公开、公平、公正，才能从根本上提振市场的信心。他说。
　　中财简评：虽然“房价还远远没有回到合理价位”让市场空头有了借题发挥的机会，但我们不能否认温总理政府工作报告中的关于资本市场的表态非常正面——健全完善新股发行制度和退市制度，强化投资者回报和权益保护、积极发展债券市场的阐述。另外，两会期间还有郭树清及相关部门负责人就新股发行制度、退市制度、养老金等长期资金入市、投资者适当性制度、遏制炒新等政策问题的谈话等等。这些政策信息和建设性意见汇集到一点，就是坚定推进资本市场的市场化、制度化建设，完善机制，促进公平，服务实体经济稳定发展。这就是实质利好，其中关于新股发行制度和养老金入市的信息，可谓重磅利好。

银行压力测出炉美股涨跌不一
　　美国银行业压力测试结果出炉，花旗银行等四家金融机构未能通过。刚刚发布的上周原油库存增180万桶低于预期，早盘美股小幅高开，午后主要股指下滑，三大股指涨跌不一。
　　截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨16.42点，收于13194.1点，涨幅为0.12%；纳斯达克综合指数上涨0.85点，收于3040.73点，涨幅为0.03%；标准普尔500指数下跌1.68点，收于1394.27点，跌幅为0.12%。
　　中财简评：美联储主席伯南克周三再次表示，美国经济复苏的速度慢得令人失望。值得注意的是，虽然美联储在周二议息会议后宣布的政策声明中闭口不提量化宽松，但美联储并未关上QE3的大门：房地产部门依旧需要支持，一旦经济复苏势头放缓，美联储很可能会在4月25日的下一次议息会议上改变主意。如果通胀预期上行的话，冲销版QE也不失为具有吸引力的政策选项。据悉，美联储官员们在考虑一种新型的债券购买项目，设计这个项目是为了降低对未来通胀的担忧。在新的方法中，美联储官员将印钱购买长期按揭贷款证券或美国国债，但同时在短期内以低利率将这笔钱借回来，从而冻结这一部分资金，不让它流入到整体经济中。

　　
二、主力动向曝光

险资现身110股万科等3股成最爱
　　截至昨日，已公布的414家年报显示有110家公司受到险资的关照，险资累计持股市值达233.75亿元
　　机构投资者因其强大的投研能力、雄厚的资金实力而受到投资者的广泛关注，其市场动向已成为股市的风向标。随着年报的不断披露，越来越多的秘藏于各类个股的机构投资者也逐一进入投资者的视线，保险资金也不例外，统计显示，截至昨日，共有414家公司公布2011年年报，公布年报的这414家公司里有110家公司在去年四季度受到保险资金的青睐，险资持有这些公司的市值累计达到233.75亿元。
　　《证券日报》市场研究中心通过进一步的统计显示，在去年四季度里，万科A、圣农发展、烟台万华这三只股票均获得超过1亿元的保险资金的增持，累计增持股数达7982.75万股，增持金额逾7亿元。
　　万科A 险资增仓幅度达70.32%
　　万科A2011年年报统计显示，中国人寿个人分红账户以持有12945.49万A股而成为万科A的第四大股东，占总股数的1.18%，其中，有3771.35万股是去年四季度新增持的，增仓幅度达到70.32%，增持市值高达41672.80万元，是去年四季度以来所有险资增仓A股市值最大的。
　　年报显示，公司去年每股收益为0.8800元，每股净资产为4.8200元，每股公积金为0.8043元，主营收入同比增长41.54%，每股未分配利润为1.7221 元，净利润同比增长32.15%，每股经营现金流为0.3080元，净资产收益率为19.83%。2011年，公司共实现销售面积1075.3万平方米，销售金额1215.4亿元，同比分别增长19.8%和12.4%。期内实现结算面积562.4万平方米，结算收入706.5亿元，同比分别增长24.4%和41.2%。
　　截至2011年末，公司合并报表范围内已销售未结算资源面积合计1085万平方米，对应合同金额1222亿元。2011年房地产业务结算毛利率28.79%，较2010年下降0.96个百分点，公司预计未来一段时期，公司的结算毛利率和净利率相对于2011年将有所下降。
　　2011年，公司实现新开工面积1448万平方米，实现竣工面积659万平方米(其中公司合并报表范围内项目竣工597万平方米)。期内，公司新增加开发项目52个，按万科权益计算的占地面积约416万平方米（对应规划建筑面积约922万平方米），平均楼面地价约2707元/平方米。截至2011年末，公司开发项目280个，在建项目万科权益建筑面积合计约2165万平方米，规划中项目万科权益建筑面积合计约3547万平方米。公司现有项目预计2012年新开工面积1328万平方米，由于部分2012年新获取的项目也将在年内开工，预计2012年实际开工规模高于上述计划。预计2012年项目竣工面积890万平方米。
　　中信建投认为，万科的管理平台已经满足并适应了千亿以上的规模，并且重新焕发出生机与活力。2012年万科将会进一步拉大与其他企业的距离，是行业集中度提升的最大受益者。预计公司12-13年每股收益分别为1.1元、1.34元，维持买入评级。
　　圣农发展险资增仓幅度达149.88%
　　圣农发展2011年年报统计显示，去年四季度平安人寿个险投连账户、新华人寿个人分红账户和新华人寿团体分红账户，这三个险资账户在原持有的729.1431万股的基础上再次增持1092.8483万股该公司股票，险资增仓幅度达到149.88%，增仓市值达15681.96万元。
　　年报显示，去年净利润同比增长68.46%；主营收入同比增长50.34%；每股收益0.5400元；每股净资产3.9800元；每股公积金1.8867元；每股未分配利润0.9367元；每股经营现金流0.5100元；净资产收益率16.78%。同时预计，2012年1-3月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：70%～120%，上年同期净利润4517.40万元；业绩变动的原因：随着非公开发行股票募集资金投资项目的逐步投产，公司的生产经营规模持续扩大，公司产品产量和销量将持续增加，预计公司营业收入及净利润将继续大幅增长。
　　招商证券预计公司未来三年产销量为2亿羽、2.5亿羽和3.2亿羽，维持12-14年0.77元、1.14元和1.48元的预测，同时认为，2012年肉价缓慢下行为大概率事件，强周期性的养殖板块业绩变数较大，而圣农的自养自宰一体化模式具有最强的防御性，同时公司管理层长期战略思路十分清晰，短中长期目标明确，因此短期防御性、长期进攻性兼具，给予公司20-25倍PE，合理估值为15.46-19.33元，强烈推荐。
　　烟台万华险资增仓幅度达93.27%
　　烟台万华2011年年报统计显示，去年四季度泰康人寿个险投连账户和中国人寿个人分红账户这两个险资账户在原持有的1560.2538万股的基础上再次增持1455.2494万股该公司股票，险资增仓幅度达到93.27%，增仓市值达14076.35万元。
　　年报显示，去年公司每股收益0.8600元，每股净资产3.3600元，每股公积金0.0224 元，主营收入同比增长44.88%，每股未分配利润1.6567元，净利润同比增长21.15%，每股经营现金流0.9300 元，净资产收益率为27.87%。业绩增长的主要原因在于：为随着万华宁波工业园第二套装置通过技术改造，产能进一步提升，产品的产销量相应增加；产品价格较上年同期上涨，量价的上升导致营业收入较上年同期增加。
　　万联证券认为烟台万华行业壁垒高，业绩持续向好，具备稳定增长的特性且历年来分红比例较大，是值得长期持有的投资标的，预测2012，2013年每股收益分别为1.14，1.38元，对应于目前股价市盈率分别为13.4 ，11.1倍，维持烟台万华评级买入。 (www.ccstock.cc)

社保基金上季加仓伊利减万科
　　去年四季度整体加仓抄底，新进18家公司前十大流通股东
　　随着上市公司年报的披露，社保基金的持股名单得以暴露。根据Wind资讯统计，截至3月14日，共计有428家上市公司披露了2011年的年报，其中社保基金共计在63家公司的前十大流通股东名单中出现。
　　值得一提的是，在上述63家公司中，社保基金去年四季度均是大举加仓，仅对其中的5家进行了减持，其余则为增持或持股保持不变。其中四季度买得最多的或为乳业巨头内蒙古伊利实业集团股份有限公司(伊利股份，600887)，按照去年四季度伊利股份平均价计算，社保基金共计投入了3.996亿元。
　　大买伊利股份
　　根据Wind资讯数据统计，截至目前为止，乳业龙头伊利股份或为社保基金组合增持最多的上市公司。根据伊利股份发布的年报，截至去年四季度末，全国社保基金107组合共计持有1911.82万股。
　　资料显示，全国社保基金107组合在去年前三个季度并未出现在伊利股份的前十大流通股东名单中。假如上述股份均为去年四季度买入，按照去年四季度伊利股份的平均价格20.9元/股计算，那么上述股份共计花费了3.996亿元。
　　实际上，伊利股份去年多次受到意外因素影响，比如去年6月15日的网帖举报公司董事长潘刚敛财、去年12月份牛奶致癌事件，但是伊利股份在去年大盘下跌的情况下，全年仍取得了正收益。
　　从目前来看，社保基金107组合去年四季度的买入给其带来了不菲的收益。
　　3月14日，伊利股份最高触及24.55元，创下了上市以来的新高，此后受到大盘大跌影响，下跌0.68元，最终收于23.67元。如果按照伊利股份去年四季度的平均成本20.9元计算，截至3月14日，全国社保基金107组合浮盈或为5300万元。
　　资料显示，伊利股份2011年全年净利润18.09亿元，比2010年的净利润增加132.79%。
　　值得一提的，还有社保基金还持有日常消费业肉类龙头双汇发展（000895）。截至去年年末，全国社保基金102组合共计持有双汇发展780万股，和去年三季度末相比未有增减。
　　青睐家电股
　　除了大买伊利股份外，社保基金对于消费类的家电股增持同样明显。根据Wind资讯统计数据显示，截至去年末，社保基金共计持有广东美的电器股份有限公司（美的电器，000527）7127.63万股，该持股数仅次于万科企业股份有限公司（万科A，000002），为社保基金持有第二多的上市公司。
　　根据美的电器年报，截至去年四季度末，全国社保基金102组合共计持有4127.63万股，四季度增持了847.5万股；全国社保基金501组合共计持有3000万股，持股数和去年三季度末保持一致。
　　实际上，家电股去年一季度曾获得了资金的青睐，不过其后受到大盘的影响，家电股大幅下跌，从最高点算到最低点跌幅甚至超过50%，从12月开始，家电股开始反弹。
　　截至今年3月14日，美的电器今年以来的涨幅为11.2%，而其自去年12月14日最低点至今年3月5日最高点的区间涨幅则为32.36%。
　　Wind资讯统计显示，除了美的电器外，截至去年四季度末，社保基金持有的家电股还有无锡小天鹅股份有限公司（小天鹅A，000418）和杭州老板电器股份有限公司（老板电器，002508）。截至3月14日，小天鹅A和老板电器今年以来的涨幅分别为25.32%和7.49%。
　　其中，全国社保基金102组合持有小天鹅A721.44万股，为去年四季度新增股东；而全国社保基金501组合则持有老板电器128万股，该持股数和去年三季度末保持一致。
　　整体加仓
　　从整体上看，在上述63只个股中，社保基金组合对其中的26家上市公司的持股数量未做调整，持股总数和去年三季度末保持一致，对其中的14家上市公司进行了股份增持，另外有18家上市公司的十大流通股东名单中新出现了社保基金的身影。
　　社保基金组合进行减持的上市公司则只有5家。显然，在去年四季度大跌市场恐慌的情况下，社保基金加仓抄底迹象明显。这和去年年底传出的社保基金加仓相印证。去年12月份有消息称，全国社保基金理事会对投资组合新注入了资金。
　　值得一提的是，即使被减持的个股，社保基金的减持力度也并不大。根据Wind资讯统计数据，上述被减持的个股分别为万科A、华润万东（600055）、宇顺电子（002289）、大立科技（002214）和银座股份（600858），减持力度从数千股到数百万股不等。
　　其中减持最多的是万科A，截至去年四季度末，社保基金组合共计持有8110万股，比去年三季度末持股总数减少了340万股；华润万东则排名第二，截至去年四季度末，社保基金共计持有602.7万股，比三季度末持股总数少111万股。
　　此外，宇顺电子、大立科技和银座股份分别被减持了10万股、2.6万股和5482股。截至去年四季度末，社保基金组合持有上述公司的股份分别为140万股、169万股和550万股。值得一提的是，其中宇顺电子今年以来最高涨幅达100%，截至昨日，宇顺电子今年以来上涨了56%。（.东.方.早.报）

年报透露主力动向基金青睐金融服务三行业
　　据《证券日报》市场研究中心与WIND数据统计显示，最新395家上市公司年报披露，基金四季度持有金融服务行业38只个股，占行业内公司总数比76%；持有采掘行业33只，占行业内公司总数比62.26%；持有食品饮料行业36只，占行业内公司总数比62.07%。这三行业成为基金持有个股数占行业总数比率最多的。
　　金融服务券商股调整空间不大
　　据《证券日报》市场研究中心与财汇数据统计显示，金融服务昨日上市交易的有48只个股中，上涨的个股只有中国银行(601988)，涨幅0.33%。
　　从估值看，48只个股中，20倍市盈率以下的股票有26只，估值明显偏低。分别为兴业银行(601166)（5.75倍）、交通银行(601328)（6.29倍）、浦发银行(600000)（6.41倍）、民生银行(600016)（6.54倍）、光大银行(601818)（6.65倍）、中国银行（6.99倍）、农业银行(601288)（6.99倍）、建设银行(601939)（7.29倍）、北京银行(601169)（7.33倍）、中信银行(601998)（7.36倍）、工商银行(601398)（7.47倍）等。
　　从昨日资金净流入情况看，虽然大盘大跌，但金融服务仍有资金净流入的股票。昨日资金净流入的股票有15只。分别为中信证券(600030)（5640.37万元）、海通证券(600837)（4404.13万元）、中国银行（3229.11万元）、华泰证券(601688)（3193.37万元）、兴业银行（2563.68万元）、光大证券(601788)（1624.22万元）、建设银行（1537.17万元）、工商银行（968.73万元）、西南证券(600369)（750.25万元）、北京银行（668.06万元）等。
　　招商证券(600999)认为，券商股行情从纯预期的推动到基本面的支撑正在渐次展开，两会之后的三四月份将是券商各条业务线创新措施的密集出台期，同时交易量的上升和近期融资融券余额规模的迅速放量，也将为业绩提供坚实的基础。
　　证券板块并没有太大的调整空间，市场的预期虽然逐步趋于认同，但对证券板块的配置仍然偏低，行业底部在去年四季度已经确认，而目前创新业务的盈利预期处于近几年最为清晰和明确的阶段，股价走势创出新高的可能性很大，目前来看，仍有不少的空间。继续推荐受益创新的海通、光大和中信证券，同时推荐受益交易放量的国海证券(000750)、宏源证券(000562)和东北证券(000686)。
　　采掘关注确定性高成长个股
　　据《证券日报》市场研究中心与财汇数据统计显示，采掘昨日上市交易的有52只个股中，上涨的个股只有恒泰艾普(300157)和华阳科技(600532)，分别上涨4.48%和2.37%。
　　从估值看，52只个股中，20倍市盈率以下的股票有23只。分别为神火股份(000933)（16.47倍）、潞安环能(601699)（16.27倍）、大同煤业(601001)（15.88倍）、平煤股份(601666)（15.79倍）、冀中能源(000937)（15.76倍）、露天煤业(002128)（14.46倍）、兖州煤业(600188)（13.79倍）、中国石油(601857)（12.99倍）、中国神华(601088)（12.18倍）、中煤能源(601898)（11.96倍）、上海能源(600508)（11.12倍）、国际实业(000159)（6.78倍）等。
　　从昨日资金净流入情况看，虽然大盘大跌，但采掘行业仍有资金净流入的股票。昨日资金净流入的股票有3只。分别为中海油服(601808)（990.19万元）、华阳科技（291.7万元）、国投新集(601918)（59.56万元）。
　　目前秦皇岛煤价止跌主要来源于上游供给的减少，但由于需求并未出现大幅提升，所以港口动力煤价格不具备大幅度反弹的可能。此外焦煤矿井并没有出现大量产量增加，钢铁产量处于合理水平，焦煤价格也将整体平稳。但是受沿海进口焦煤的冲击，山东、河北等地焦煤价格将可能出现小幅下降。
　　因此，光大证券预计3月中国炼焦煤进口量在550万吨以内，比2月增长150万吨。海外进口增长的绝对量相对有限，所以国内需求的改变或供给再出现减少都可能冲抵进口的增量，所以不必过度对国内焦煤价格过渡悲观。
　　光大证券同时指出，目前时点煤炭行业整体估值处于中等偏贵阶段，但个股机会依然十分巨大。着重关注确定性高成长、高分红个股。
　　食品饮料二三线白酒估值有望提升
　　据《证券日报》市场研究中心与财汇数据统计显示，食品饮料昨日上市交易的有57只个股中，上涨的个股有9只，分别是维维股份(600300)（10.02%）、ST中葡（4.29%）、承德露露(000848)（3.69%）、ST皇台（3.43%）、金枫酒业(600616)（2.19%）、金字火腿(002515)（1.19%）、金种子酒(600199)（0.49%）、三全食品(002216)（0.18%）、古井贡酒(000596)（0.13%）。
　　从估值看，57只个股中，20倍市盈率以下的股票没有，30倍以下的有14只。分别为涪陵榨菜(002507)（27.94倍）、贵州茅台(600519)（27.7倍）、青岛啤酒(600600)（27.7倍）、好想你(002582)（27.69倍）、梅花集团(600873)（27.40倍）、三元股份(600429)（27.15倍）、贝因美(002570)（25.14倍）、加加食品(002650)（22.83倍）、泸州老窖(000568)（22.77倍）、燕京啤酒(000729)（22.05倍）、五粮液(000858)（21.76倍）、伊利股份(600887)（20.92倍）等。
　　从昨日资金净流入情况看，虽然大盘大跌，但采掘行业仍有资金净流入的股票。昨日资金净流入的股票有20只。分别为维维股份（23347.59万元）、金枫酒业（3035.38万元）、重庆啤酒(600132)（2911.90万元）、南方食品(000716)（1467.27万元）、ST中葡（1287.62万元）、ST皇台（1037.78万元）、古越龙山(600059)（877.09万元）、承德露露（730.51万元）、金字火腿（581.01万元）、三全食品（499.4万元）、金种子酒（493.16万元）、星湖科技(600866)（474.96万元）等。
　　三线白酒业绩超市场预期，增速较快。三线白酒主品牌销售价格普遍在300元以下，尤其是以30-200元居多。2011年全国地产主销的白酒终端零售价大幅上涨，由2010年12月底的118元/瓶，大幅提高至2011年12月底的172元/瓶，上涨幅度高达46%，历史上只有2003、2004年的个别月份涨幅超过这个水平。全国地产主销的白酒零售价大幅上涨催生三线白酒业绩在去年底普遍较好。
　　因此，海通证券估计今年上半年业绩将会依旧非常好，3-4季度因提价因素所导致的收入增长可能会逐步放缓，放量的速度取决于公司自身竞争水平。同时，二三线白酒涨价提升业绩、估值仍有望继续提升。（.证.券.日.报）

　　
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐海宁皮城：佟二堡二期招商超预期,发展前景看好
　　事件：公司发布辽宁佟二堡海宁皮城二期裘皮市场招商情况佟二堡海宁皮革城二期裘皮皮装市场项目建筑共4层，总建筑面积102,259平方米。本次推出招商的为该市场的一至三层，其中860平方米（建筑面积）作为银行网点用房定向销售，其余40,928平方米（套内面积）采用租赁形式。该市场第四层因考虑整体市场培育，本年度暂不对外进行招商。
　　本次招商的出租商铺价格由租赁期内商铺租金和综合管理费（包括代收广告宣传费、代收旅游营销费、代收冷热空调费）两部分组成，出租商铺租赁期为2012年9月1日至2015年5月31日共33个月。
　　本次招租情况为：
　　1、通过定向销售方式，有1户认购了银行网点用房860平方米（建筑面积），认购单价为20,000元/平方米（建筑面积），总认购金额为1,720万元。
　　2、通过抽签方式，有215户认租了裘皮皮装市场商铺39,616平方米，为推出租赁面积的96.79%，认租商铺租赁期租赁总价25,100.07万元，合每平方米192元/月。其中总租金9,088.47万元，合每平方米69.52元/月；综合管理费16,011.6万元，合每平方米122.48元/月。
　　投资要点：
　　物业销售单价和租赁单价双双大幅超预期，彰显裘皮消费旺盛潜力和商户认购/租较高热情。
　　公司佟二堡二期裘皮市场的招租情况超出公司之前的预计，也超出市场预期。其中，物业销售价格超出公司预计200%，物业租赁价格超出公司预计的100%。显示辽宁省及周边地区居民对于裘皮的旺盛需求，带动商户对于裘皮交易市场的需求增加。
　　皮革交易市场外生扩张空间和公司内部经营管理能力的结合确保公司业绩快速增长。
　　我们认为，皮革交易市场的行业属性决定了皮革交易市场具有一定的辐射半径，因此为外生扩张打开空间，而目前国内广大的北方地区专业和规范的皮革交易市场覆盖率较小，因此公司未来具有较大的发展空间。此外，公司管理层激励到位，内部经营管理体系良好，物业招租市场化程度高，能够最大程度的实现公司价值的提升。我们看好公司未来的外生扩张和内生增长前景。
　　盈利预测和估值。
　　我们调整公司2011-2013年的EPS分别为0.83元、1.21元和1.68元的。其中2011-2013年交易市场租赁业务贡献的EPS分别为0.52元和0.80元和1.25元，东方艺墅和商铺出售贡献EPS分别为0.31元、0.40元和0.43元，我们利用分部估值法对公司进行估值，给予租赁业务2012年25倍PE，公司租赁业务贡献的股价为20元，给予商铺销售20倍PE对应的股价为4.8元，对东方艺墅按现金流折现方法计算的每股价值为1元，考虑北京新海宁项目贡献每股价值1.81元，预计公司合理的每股价值为27.71元，维持公司买入评级。（湘财）

一家机构推荐电广传媒：银企合作为有线网络扩张插上翅膀
　　公司于2012年3月12日与国家开发银行股份有限公司湖南省分行签署了（以下简称国开行）《推进湖南电广传媒繁荣发展开发性金融合作备忘录》，双方就建立长期、稳定和深度的开发性金融合作关系达成框架性协议：自2012年至2017年期间，双方在各类金融产品上的合作融资总量为80亿元人民币；备忘录自双方签字盖章之日生效，有效期5年。
　　※资金需求得到保障，有线网络扩张迅速
　　根据备忘录，国开行将对公司在电视网络整合包括农村电视用户整合及农村电视用户的数字化整体转换、跨区域网络业务拓展、海外电视网络联合经营等方面提供金融支持。
　　公司在电视网络整合方面进展迅速：(1)省内网络整合，公司在2012年1月刚刚以换股方式吸收合并湖南省内97 家地方有线电视网络公司股权。(2)乡镇农村网络方面，公司完成了麻阳、沅陵等16个乡镇网整合项目立项，并推进2010年已完成决策程序的10个乡镇网24万户整合项目的后续工作。(3)跨区域网络业务拓展方面，公司已在河北保定、青海西宁和新疆地区取得进展。有线网络的数字化、双向化整改和跨区域的合作，公司急需持续稳定的金融支持。此次公司与国开行融资总量80亿元的备忘录的签订，可使公司的整合业务可以顺利有效开展。
　　海外电视网络联合经营有望是未来增长点。公告中提及海外电视网络联合经营也是此次国开行金融支持的领域之一，因此，公司继省内网络整合、省外网络合作之后，有望走出向海外联合经营的第三步，值得关注。
　　※合作模式具有示范效应，可加快推动广电行业整合速度
　　电视网络整合的成功很大程度依赖于持续稳定的融资来源。而广电系上市公司正处于行业格局变动、新业务拓展的关键时期，资金不足是普遍现象。这次备忘录的签订可以形成很好的示范效应，实现广电企业和银行间的互利共赢，加快省网改造的进度，推进网络整合。有利于广电公司在各项业务发展中及时获得融资和金融服务支持。而银行方面，通过和广电企业的合作，可以有效分享三网融合的成长发展。
　　※公司有望成为有线电视运营商的领军者
　　公司是湖南省有线电视一省一网的整合主体，是确定性用户增长规模空间最大的已上市有线电视运营商，公司长期成长的基础在于有线电视网络。有线电视网络业务对公司毛利总额贡献度逐年加大， 2009年、2010年、2011年1-10月毛利贡献比率分别为34.45%、26.27%、33.08%。随着数字化和双向化的普及，用户ARPU值的提升将是公司中长期成长的主要驱动力。同时,有线电视增值业务处于高速发展阶段，预计在2012年，增值业务在有线电视网络营收中的占比有望达到20%。增值业务将成为公司有线电视网络业务中长期发展的重要成长来源。
　　※盈利预测及投资评级
　　我们预计2011-2013年归属母公司的净利润分别为7.13亿元、7.51亿元和9.10亿元，EPS分别为1.75元、1.85元和2.24元，对应PE分别为19.45、18.48和15.25。鉴于公司的成长性及长期投资价值，维持公司买入的投资评级。
　　※风险提示
　　省外有线电视网络整合不顺风险。合作备忘录在实施中存在变动的可能性。（方正）

一家机构推荐佰利联：借势强势洗盘强劲上涨延续
　　公司位于焦作市西部工业集聚区，是一家专注于钛、锆精细粉体材料研发制造的大型无机精细化工企业。公司是国家级高新技术企业，全国化工500强企业，河南省政府认定的河南省优秀民营企业和百强民营企业、50户高成长型高新技术企业。公司主营钛白粉、锆制品、硫酸和硫酸盐等三大系列产品，规模均处全国前列。主要产品钛白粉达到12万吨，出口量连续三年蝉联全国第一。公司下设科研技术中心、河南省纳米材料工程技术中心产业化基地、河南省钛锆粉体工程技术中心等研究机构，综合研发能力处于行业领先水平。公司拥有近20项具有独立自主产权的金红石型钛白粉关键技术，具备10万吨/年单套硫酸法钛白生产线的设计、安装能力。是我国塑料异型材、化妆品、非颜料型钛白粉，氯氧化锆、二氧化锆、硫酸锆、碳酸锆等锆制品和硫酸铝国家和行业标准的主要起草单位。
　　二级市场上，公司股价经过2月底、3月初挖坑后，于昨日强劲涨停，但是今日受到大盘大跌拖累，公司股价出现高开低走，收出放量大阴线。由于公司目前市盈率只有不到22倍，而同行业的安纳达高达48倍，从这一点看，公司未来估值还有很大上涨空间，今日主力借大盘狠狠洗盘，后市股价有望延续强劲上涨势头。（首证）

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