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标题: 【天相财富】每日一股（2012-05-29） [打印本页]

作者: 天机007 时间: 2012-5-29 08:58
标题: 【天相财富】每日一股（2012-05-29）
近期国务院常务会议,再次明确“把稳增长放在更加重要的位置，根据形势变化加大预调微调力度”，强调“推进‘十二五’规划重大项目按期实施，启动一批事关全局、带动性强的重大项目，已确定的铁路、节能环保、农村和西部地区基础设施、教育卫生、信息化等领域的项目，要加快前期工作进度。”会议再次强调基建项目按期实施，且强调稳健货币政策取向，预计将支持政府资金面，促进基建工程顺利开展。

基建是水泥需求重要方面，此次会议论调将促进基建全面复苏，带来水泥需求回暖。2005年和2008年和2010年见底回升周期里面，水泥无一例外都是政策放松刺激后面需求和股价进入上升通道。目前政策面刺激，形成主题投资机会，抬升水泥股估值，后基本面逐渐好转。其中同力水泥作为该板块的龙头股表现不俗，该股前期除权后主力资金耐心吸筹，上周五该股站上黄蓝线异动，今日早盘主力拉升开始填权之旅。 （以下是真实截图）

图片:4_1_6a821857ac58c08.gif

1.区域水泥龙头。公司主营泥熟料、水泥及制品的销售是豫南地区较大新型干法水泥基地、循环经济试点企业，拥有河南省较早的大规模新型干法生产线。河南城镇化率36%，低于周边省区，我们预计省内水泥需求仍将持续增长。河南城镇化化率低于全国水平，也低于相邻省区，其水泥需求仍处于增长阶段。河南地处中原，是沟通南北、联系东西的交通要道,在区域差异日益受到重视的政策环境下，未来河南的建设步伐仍将持续。

2.成本控制能力优秀。公司所有产能均为新型干法工艺，且都配备了余热发电，对降低生产成本颇有助益。公司产能利用率一直保持高水准，对5000t/d 生产线公司内部标准是年产熟料180万吨，与海螺基本一致。

3.资产注入产能规模进一步提升。大股东资产注入后，同力水泥将从原先控股一家水泥企业变为总共控股五家水泥企业，其中对省同力持股100%，对平原同力持股100%，对豫鹤同力持股60%，对黄河同力持股73.15%，对豫龙同力持股70%。拥有的新型干法水泥熟料生产线也从一条增加为六条，年熟料实际生产能力比交易前175万吨增加389%，达到855万吨,年水泥实际生产能力从交易前200万吨增加到780万吨。

4.河南省内水泥需求仍处于持续增长阶段。公司产品以高标号为主，主要用于重大工程项目建设和城市建筑的关键承重部位。基于过硬的产品质量，公司产品在郑州市场树立了良好的品牌效应，售价高于市场均价20元/吨。成本控制、品牌效应为公司在激烈的市场竞争中持续盈利提供了有力保障。

同力水泥(000885)：区域龙头产能大增

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