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标题: 投资早报：政策红利带来热点炒作线索（2012-06-14） [打印本页]
作者: 天机007 时间: 2012-6-14 11:02
标题: 投资早报：政策红利带来热点炒作线索（2012-06-14）
一、市场热点解读与机会提示 1.市场预测： )#n>))
周三A股在券商信托保险等非银行金融股全面大涨带动下，走出大幅反弹行情。 上证指数跳空高开，在早盘回补跳空缺口之后，多方展开反击，特别是四大保险股的联袂大涨对人气鼓舞较大。截至收盘上证指数一举攻下2300点整数关并收在10日均线之上，本周前三个交易日形成两阳夹一阴的攻击形态，成交量也在下午出现明显放大。下一个攻击目标将是上证指数半年线2334点和前期上升通道下轨2350点。
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最新消息：受希腊将在周日举行大选以及西班牙信用评级大幅下调影响，隔夜欧美股市再度下跌，其中美股三大指数跌幅均超过0.6%，震荡局面依旧。由于近阶段国际市场不确定因素较多，再加上上档阻力较大，操作上可采取“高抛低吸”的策略。 v^_<K4 N`
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2.热点分析： wOp# mT
从盘面热点来看，周三“保险信托”板块的启动意义重大，这说明主力机构和游资对行情上涨达成共识，再加上前期活跃的“券商股”，构成非银行金融股大概念，后市应当重点关注。
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3.投资要点:
1)、汽车以旧换新政策出台。财政部、商务部日前联合发布公告，明确2012年老旧汽车报废更新补贴车辆范围及补贴标准。公告明确，2012年1月1日至12月31日期间交售给报废汽车回收企业的，使用6年以上(含)且不到15年，车长大于4.8米(含)、小于7.5米，并于当年更新的农村客运车辆，补贴标准为每辆车11000元。2012年期间，使用8年以上(含)且不到15年，车长大于6米(含)或者乘坐人数大于20人(含)，并于当年更新的城市公交车，补贴标准为每辆车18000元；车长小于6米且乘坐人数为10-19人，并于当年更新的城市公交车，补贴标准为每辆车11000元。2012年期间交售给报废汽车回收企业的，使用10年以上(含)且不到15年的半挂牵引车和总质量大于12000千克(含)的重型载货汽车，补贴标准为每辆车18000元。汽车以旧换新将加大存量
汽车的淘汰进程，进而提高快节能减的效率，对于汽车生产企业、汽车回收拆借企业来说，属于明显的利好催化。福田汽车、长安汽车、宇通客车等直接受益。
2)、IPv6风生水起。国际互联网协会举办世界IPv6启动日活动，以庆祝新一代因特网协议IPv6正式上线。同天包括谷歌、AT&T、Facebook、思科等在内的互联网公司、电信运营商和通信设备商均宣布自身旗下产品和服务支持IPv6。中国移动也在当天披露了其IPv6发展规划，宣布今明两年将启动约10个省份的网络改造。去年12月召开的国务院常务会议研究部署加快发展我国下一代互联网产业，规划到2013年年底前，开展IPv6网络小规模商用试点，并且形成成熟的商业模式和技术演进路线；2014-2015年，开展大规模部署和商用，实现IPv4和IPv6主流业务互通。今年2月，发改委下发《2012年下一代互联网技术研发、产业化和规模商用专项的通知》，提出了全部骨干网和约10%城域网支持IPv6、800万IPv6宽带接入用户、100家重要影响力的商业网站支持等具体目标，将发展下一代互联网正式落实到确立专项扶持的产业化政策层面。相较IPv4，IPv6最大的优势在于IP地址极大被丰富，IPv6下地址空间是现有互联网的1029倍。百事通、中兴通讯、星网锐捷、大唐电信等直接受益。
3)、热点需要轮动起来。周初节能环保股带领大盘反弹，周三保险股带领大盘继续上涨，一旦市场热点陷入散乱状态，市场表现就会群龙无首，显然，未来大盘要想持续走好，要么最近形成的热点继续维持，要么新的热点不断出现，从而形成轮换。而比较理想的情况是，这两种情况并存，即现有的热点不断发酵，新的热点不断涌现，如此，市场信心就会逐步恢复，两市成交放大到2000亿之上，赚钱效应就会再次出现。最近，除了保险之外，最近券商、信托、期货，以及金融改革题材的个股表现都不错，值得继续关注。
二、个股信息精粹
（一）公告点评：中化国际（600500）28亿收购江苏圣奥化学61%股权
事件：中化国际（控股）股份有限公司的全资子公司中化国际（新加坡）有限公司拟出资不超过28.2亿元人民币，收购江苏圣奥化学科技有限公司60.976%的股权。
神光分析：
1、公司全资子公司中化国际（新加坡）有限公司（以下简称“中化新”）拟出资不超过28.2亿元人民币，分别收购OXYGEN PARTNERS公司所持有的香港凯雷圣奥工业有限公司100%的股权（后者持有江苏圣奥化学科技有限公司40%的股权），以及王农跃等8名自然人所持有的江苏圣奥化学科技有限公司20.976%的股权。本次收购全部完成后，中化国际（新加坡）有限公司将直接和间接持有江苏圣奥化学科技有限公司合计60.976%的股权。
2、江苏圣奥化学科技有限公司是全球最大的橡胶化学品6PPD[N-(1,3-二甲基丁基)-N’-苯基对苯二胺]的生产厂商，拥有雄厚的产业基础和科技研发实力。橡胶化学品是橡胶工业必不可少的原料之一，与公司天然橡胶、合成橡胶、精细化工等业务具有高效协同价值，此次并购将为公司未来在橡胶化学品行业的后续产业拓展打开广阔发展空间。
3、本次交易有助于公司增强研发和产业转化能力，获取核心技术和产品，完善产业链，增加投资收益，并进而提升公司的行业竞争力和影响力，符合中化国际橡胶产业的长期战略规划。根据最终客户的服务需求和现有业务基础，通过为轮胎和制品企业提供完善的产品组合，中化国际将成为全球领先的橡胶系列产品综合性产业服务商。投资者可保持密切关注。
（二）公告点评：国电清新（002573）签署烟气脱硝项目大单
事件：公司收到了山西大唐国际运城发电有限责任公司的《山西大唐国际运城发电有限责任公司2×600MW机组烟气脱硝BOT运营项目合同》并正式签署了该合同。合同投资金额为1.1亿。由公司自筹资金投资。合同项目在2012年为建设期，项目计划在2013年投运。
神光分析：
1、公司主营燃煤电厂烟气脱硫装置的建造和运营，已初步实现了脱硫技术的针对性和多样化，有效保持技术领先。公司的发展战略是抓住我国能源西部战略的加快实施、火电等领域环保的提标带动环保改造及新兴市场的契机，发展电力领域及非电领域的烟气综合洁净业务，推进环境综合服务业务，在现有主营业务基础上，向气体、液体、固体污染物治理、节能、资源综合利用及深加工等多领域的投资、建设、运营产业链一体化纵深发展，将公司从脱硫环保专业公司逐步发展为集环保、节能和资源综合利用为一体的集团化公司。
2、为实现经济结构调整和绿色可持续发展，国家大力推进重点领域节能减排。2011年8月国务院发布“十二五”节能减排综合性工作方案，要求到2015年全国二氧化硫排放总量比2010年下降8%；氮氧化物排放总量比2010年下降10%；重点推进电力、煤炭、钢铁等行业节能减排，推广节能减排市场化机制。预期到2015年，我国火电脱硫机组将达到100%，烟气脱硝机组将达到50%以上，脱硫和脱销业务的未来市场前景广阔，行业面临良好发展机遇。
3、2011年公司的脱硫建造和脱硫运营业务是公司主营收入的主要来源，近期公司的脱销业务大单不断。5月17日，公司中标山西大唐国际云冈和运城两个火电机组烟气脱硝特许经营权项目，本次签单即为其中一个。6月7日，公司网站披露，中标内蒙古锦联铝材有限公司2×200MW机组脱硝总包工程。本合同意味着公司的火电烟气脱硝业务已获实质性突破，虽然项目在2012年为建设期，项目计划在2013年投运，对公司2012年度经营成果无重大影响，但是项目投产后主营业务实现阶梯式增长。
4、2012年一季度公司实现主营总收入8051万元，同比增长5.56%；实现归属于上市公司股东的净利润1544万元，同比增长49.27%。公司预计2012年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为0%-30%，原因系运营业务略有增长。简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为57倍、43倍和18倍，估值略高。
（三）公告点评：三友化工(600409)氯碱技改项目试产
事件：三友化工控股子公司唐山三友氯碱公司投资建设的40万吨/年聚氯乙烯、50万吨/年烧碱技术改造工程项目（一期）于近日试车成功，进入试生产阶段，各项技术经济指标均达到国内先进水平。
神光分析
1、三友化工是国内生产规模最大、技术装备最先进、产品品种最齐全的纯碱企业。具备年产纯碱160万吨生产能力，纯碱产能在中国占比达10%。目前具备纯碱产能210万吨，粘胶短纤28万吨，烧碱、PVC各30万吨。
2、该项目是三友化工2011年非公开增发股票募集资金投资项目之一，在氯碱公司原有双30万吨烧碱、PVC产能基础上，通过技改扩建产能达到了双40万吨规模。
3、项目所用新型零极距离子膜电解槽、节能型流化床、106m3大型聚合釜等设备技术均属国际、国内先进水平，可有效降低单位产品能耗，节能减排效果明显。项目达产后预计年可实现利润总额5400万元、增厚EPS 0.04元/股。
4、简单估算，目前股价对应12－14年PE为21X、15X、10X，估值较低。
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（四）公告点评：中超电缆(002471)中标
事件：公司发布公告，公司中标
神光分析：
1、公司专业从事电线电缆的研发、生产、销售和服务，主要产品为35kV及以下电线电缆，包括电力电缆、电气装备用电线电缆和裸电线三个大类，涉及500多种型号，10000多种规格。07-09年，公司电力电缆销售量分别为8513.30km、12487.89km和18565.39km。2011年电力电缆营业收入14.51亿元，毛利率17.49%。
2、近日，公司收到山东电力集团公司、湖北省电力公司和陕西省地方电力(集团)有限公司传来的《中标通知书》，本次中标金额共计18，951.6867万元。山东电力集团公司2012年小区配套工程设备材料协议库存招标采购，低压电缆项目金额为7021.03311万元。
3、本次中标金额共计18，951.6867万元，占公司2011年度经审计营业总收入的10.44%，将对公司经营业绩产生较为积极的影响。本项目暂未签订正式合同，合同条款尚存在不确定性。暂不对未来业绩进行预测。
周边市场综述
0614周边市场综述：希腊大选在即欧美股市避险观望
周边市场汇总：
1、亚洲股市。周三沪深股指震荡走高，成交量温和放大。沪指收复了2300点整数关和10日均线，涨幅为1.27％，成交量较周二放大34％；深圳成指收盘在全天最高点，涨幅为1.63％，成交量较周二放大20％；中小板指上涨1.73％，突破60日线和30日线的压制；创业板指以光头光脚小阳线报收，涨幅为1.53％。亚洲其他股市受隔夜欧美股市影响全面上涨。
2、欧洲股市。穆迪公司13日宣布将西班牙政府债券评级由A3下调至Baa3，加上希腊将于本周日举行大选，周三投资者较为谨慎，当天伦敦市场交易量相对较少，约为过去90天平均水平的90%。欧洲股市普遍以窄幅震荡为主。
3、美国股市。西班牙银行业危机仍存，周日希腊举行大选，欧元区的前景阴云笼罩，投资者担忧情绪升温，美国三大股指均以阴线报收。
4、大宗商品市场。美元指数周三继续小幅回落，跌幅0.24%。伦敦期货市场涨跌互现。受到欧债危机影响，纽约原油价格出现下跌，而避险产品受到一定亲睐，美国黄金白银价格继续小幅上涨。
三、风险提示
（一）青山纸业（600103）再度减持永安林业（000663）
福建省青山纸业股份有限公司（600103）于6月5日至6月12日累计出售福建省永安林业（集团）股份有限公司（000663）股票33.44 万股，占其总股本的0.16%，成交均价为9.13元/股，预计实现投资收益281万元。本次减持后，青山纸业尚持有永安林业股票 776.87万股，占其总股本的3.83%。青山纸业此前分别于5月25日、6月1日至6月4日间出售69.9万股和59.89万股永安林业股票，分 别实现投资收益576万元和535万元。永安林业此前被曝出地下发现稀土，随公司澄清不会开发，但股价暴涨至高位，投资者需注意风险。
（二）克明面业（002661）限售股18日上市流通
公司专注于传统健康主食——挂面食品的研发、生产及销售。本次限售股份可上市流通数量为412万股；可上市流通日为2012年6月18日。目前该股估值相对合理，不过配售股东已经获利超40％，不排除减持的可能，提请投资者注意减持风险。
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