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标题: 7月播种：中期底部渐近，超跌股反弹第一梯队 [打印本页]

作者: 天机007 时间: 2012-7-16 08:56
标题: 7月播种：中期底部渐近，超跌股反弹第一梯队
等待许久，大盘继续下行，却带来一丝曙光。

6月CPI同比增长2.2%，创29个月新低，上半年GDP增长7.8%创三年来新低。

对此，市场给予了足够的回应。7月9日，A股再次迎来“黑色星期一”，一向以估值优势见长的银行股全线下跌，沪指一举跌破2200点。7月12日，大盘在盘中创下2152点的近期新低，一直被“多头”称为“钻石底”的2132点也岌岌可危。

一位券商营业部培训经理告诉理财周报记者，“有股民跟我打赌，说‘钻石底’一定会变成‘暂时底’，不破不立。”

5个交易日中，大盘始终未能收复2200点关口，然而从上周三开始，指数却收获三连阳。在煤炭、有色、券商板块的带领下，大盘有望发动一轮超跌反弹。

在反复考验钻石底的过程中，酿酒、农业、旅游等热点板块强势依旧，在经历了“五绝六穷”之后，市场依然期盼七翻身的出现。

银行股遭弃煤炭股飚起

连续降息让资金选择与银行股分道扬镳。

中数据显示，截至7月13日，5日内银行股资金累计流出，成为两市最不被看好的板块。业内普遍认为，央行一个月内连续两次非对称降息，使得银行股盈利前景不被看好，从而令本来的具有低估优势的银行板块遭遇价值重估。

券商也不再捧银行股，申银万国发布公告称银行股倒在了黎明前，认为银行股难存超额收益。国金证券分析师邓婷也表示，看淡未来两年行业的基本面。降息及利率市场化的推进无疑将使得银行息差走入下行通道，银行利润增长将失去一个重要推动力。

与之相应的是，酿酒、旅游、农业、医药等板块抢眼。据wind数据显示，7月以来申万一级行业指数中，食品饮料、餐饮旅游、农林牧渔以及医药生物分别9.08，7.66，6.49和4.56的涨幅成为两市“四大金刚”。

上周四，大盘盘中创出近期新低2152点，然而个股及板块表现却波澜起伏，两市共有21只个股涨停。前期跌幅较深的煤炭、券商和部分有色股纷纷大涨，其中煤炭股平均涨幅达到5.97%，6只个股涨停。两市“煤飞色舞”行情再现。

煤炭板块曾在市场最低迷时为大盘注入强心剂，力挽狂澜。2010年7月，大盘创下2312点的阶段新低，然而煤炭股的爆发成功带领市场演绎“五穷六绝七翻身“的行情走势，今年一月份，沪指打下2132点的钻石底，又是煤炭股率先在沉默中爆发，雪中送炭。

然而市场对于煤炭股仍然忧心忡忡，信达证券策略分析师曾祥天表示，目前煤炭股的基本面未出现大的改善，资金做多煤炭股的动力不足。华泰证券研究员唐潇武也表示，虽然煤炭股大涨，但今年以来由于国际能源价格暴跌，国内煤炭库存依然较高，从中期基本面看，煤炭已终结10年商品牛市，当前只是价值回归之中的技术反弹。

虽然煤炭股前途未卜，但这也足以让市场恢复信心。财经博主“空空道人”朱建中向理财周报记者表示，他观察到煤炭股在两周前已有企稳迹象，应该不是简单的一日游行情。煤炭有色一旦企稳，将极有可能出现七翻身行情。

捕捉反弹播种拐点

七翻身往往让人联想到中报行情，可今年的中报并不好看。

截至目前，两市已做出中期业绩前瞻的上市公司达到1284家，占两市上市公司数的一半以上。从整体情况看，目前预增、续盈、扭亏、略增等“报喜”类型的公司总数为675家，报喜占比接近53%。申万一级行业分类显示，电子元器件、纺织服装，以及白酒、医药为主的防御性行业上半年盈利情况较好，而受经济增速下滑影响较大的建筑建材、钢铁、机械设备等行业则遍布业绩“地雷。”

统计显示，今年一季度前十大流通股股东中的机构重仓股共有1870只个股，其中有349只个股今年中报预亏或预降的地雷被机构踩中，踩中几率为19%。

那么七月到底是否适合投资布局，在题材和板块上应当如何选择呢？

一名私募基金经理向理财周报记者表示：“从实盘结果来看，市场在跌破2240后出现了一个小级别的恐慌性杀跌，前期强势股票如券商、煤炭以及有色等品种出现了大幅补跌。市场很快将酝酿超跌反弹。”

海贝财富投资总监武鹏隆对理财周报记者说，“即使在最惨的2008年，七月也收了阳线。从周线级别来看，下跌趋势仍然没有扭转，但是在经历了五、六月份的下跌之后，短线市场下跌动能得到一定程度释放。但是由于上市公司中报业绩下滑的普遍现象，反弹高度预计有限，七月市场将以震荡为主基调。”

他判断，市场刚刚完成某级别的五—（三）—Ⅳ结构，而某级别第四段反弹即将出现。因此，短线来看，当前市场已经孕育着一定程度的反弹预期，从盘面上看，部分市场资金也是蠢蠢欲动。建议投资者尽量不要再追前期市场上的热点，建议关注高端装备制造领域市净率低于2倍的优质上市公司。

持同样观点的还有信达证券策略分析师曾祥天，他告诉理财周报记者，前期活跃的品种有些可能强者恒强，有些可能冲高回落或补跌。其中酒类、医药、地产、保险依然有表现的机会，但是要注意走势分化或补跌风险。

除了历史规律，业绩拐点也被很多人认为是应在7月进行投资布局的理由。

“炒股炒预期，中报业绩的下滑早已在市场中体现出来。目前的点位非常安全，可以进行一些投资布局。”畅销理财书作者闵纬国对理财周报记者表示，市场目前安全边际非常高，有望掀起超跌反弹行情，应多关注处于业绩拐点的上市公司，坚持左侧投资的人可以提前入场。

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