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标题: 十机构预测大势：今日两市或悲情收官 [打印本页]

作者: 天机007 时间: 2012-7-31 13:04
标题: 十机构预测大势：今日两市或悲情收官
　受昨日美股小幅收跌的影响，周二沪深大盘早盘小幅低开，开盘后快速放量下探，随后在金融指标股带动下一度上涨，在金融地产等蓝筹护盘下翻红。但上攻乏力。临近午市收盘，大盘横盘震荡。

　　华讯财经（微博)
监测数据显示，今日上证综指开盘2109.32点，最高2116.27点，最低2100.25点，收报2108.49点，下跌1.42点，跌幅0.07%，成交232.25亿；沪市201家上涨，777下跌；今日深证成指开盘9080.80点，最高9141.17点，最低9033.92点，收报9107.58点，上涨36.52点，涨幅0.40%，成交238.04亿；深市306家上涨，1333家下跌。

　　【盘面观察】：

　　媒体报道称，目前部分商业银行总行已向各地方分行发布通知或传达精神，要求对省级地方融资平台、"百强县"平台项目等予以信贷支持。业内人士透露，银行信贷支持重点将集中在公路、铁路、天然气、清洁能源等领域以及其他民生项目。受此影响，金融行业走强，中国人寿大涨。随着美国干旱的到来，农产品价格"涨"声响起来。而作为连锁反应之一，农产品价格的高涨也推动了农药和化肥产品价格的上涨。借此，农药化肥板块今日走势抗跌，江山股份大涨。自去年11月份以来，市场煤炭价格持续下滑，从中国煤炭价格指数看，2012年6月29日降至186.2点，比去年11月上旬的高点累计下降16.8点。受此打压，煤炭行业板块走势低迷，云煤能源大跌。此外，陶瓷行业、纺织机械和水泥行业等板块弱于大盘。

　　【观点】午评:低位震荡大盘或演绎"悲情"收官

　　华讯投资认为，隔夜欧美股市涨跌不一，道琼斯工业平均指数下跌2.65点，收于13073.01点，跌幅为0.02%；纳斯达克综合指数下跌12.25点，收于2945.84点，跌幅为0.41%；标准普尔500指数下跌0.67点，收于1385.30点，跌幅为0.05%。欧股周一大幅上涨，收盘创下自4月初以来的新高，延续了上周的反弹势头，关于欧盟领导人将采取包括购买受困国家债务在内的措施以遏制主权债务危机的报道提振了投资者信心。今日沪深两市开盘后快速下探，煤炭、有色、水泥等权重板块表现疲软，是造成股指下行的主要原因。沪指盘中最低至2100点附近，随后保险、银行、地产等板块走强，带领股指翻红，但量能不济致大盘冲高回落，两市维持在前收盘一带震荡整固。ST板块和B股延续周一下跌走势，表现极为疲软。两市总成交量与周一基本持平，市场交投仍较清淡。

　　消息面，30日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，听取鼓励民间投资实施细则制定情况汇报。会议提出，要在铁路、市政、能源、电信、金融、卫生、教育等领域尽快推出一批引导民间投资参与的重点项目，发挥示范带动效应。欧元集团主席容克周一在接受德国报纸采访时表示，欧元区国家、救助基金和欧洲央行将很快采取行动拯救欧元，并且暗示，欧元区永久救助基金EFSF与欧央行将购买西班牙国债，以协助降低该国的借贷成本。

　　技术面，早盘股指呈现窄幅震荡走势，沪指盘中再创新低，上方各条均线空头排列，5日和10均线是指数首先要攻克的重要关口。成交量持续萎缩，显示场外资金观望情绪仍较浓厚，继续下跌的可能较大。

　　展望后市，目前股指处于标准下降通道之中，后市继续下探的概率较大。操作策略上，华讯财经仍建议投资者宜谨慎为上，看看伦敦奥运转移一下视线或是不错的选择。（华讯财经）
　市场再创新低缩量寻求支撑

　　周二两市开盘，沪指报2109.32点，微跌0.59点，跌幅0.03%；深指报9080.80点，上涨9.74点，涨幅0.11%；中小板指数报4219.14点，下跌4.40点，跌幅0.10%；创业板指数报686.54点，下跌1.93点，跌幅0.28%。行业板块方面，运输设备、银行、保险、工程机械、石油、燃气供热等板块早盘开盘飘红，日用化工、互联网、信托、航空航天、农林牧渔、化工等板块飘绿。两市个股方面，002012凯恩股份、002070众和股份早盘开盘涨停，600209罗顿发展跌停。

　　【消息面】央行四询正逆回购市场寄望8月降准成真：央行昨日连续第四周向公开市场一级交易商同时询量7天逆回购、28天与91天正回购。大多数市场人士对于正回购重启不抱希望，并认为正逆回购同时询量只是央行考虑机构资金状况的一种手段，为逆回购投放规模提供参考。虽然市场预期的降准时点屡屡落空，但各方仍期待8月份降准能够成为现实。从目前的形势看，央行逆回购的力度将直接决定金融机构的资金面水平。"一家国有商业银行的交易员称，但综合各种因素考虑，逆回购的投放规模可能较上周有所降低，同时市场对于8月份降准的预期仍然很高。又见"猪周期" 4季度CPI或现拐点：据农业部、发改委和商务部门监测，7月份猪肉价格仍然延续跌势。国家发改委在7月24日发布公告称，在7月11日至7月18日一周期间，全国大中城市生猪出栏价格重新回落，令期内猪粮比价至5.68：1。这已经是连续第15周生猪养殖处于盈亏平衡点下方。今年持续下滑的猪价和持续上涨的饲料成本形成了鲜明的对比，近两个月来美国玉米价格飙升了50％，大豆价格也上涨逾30％。在国内夏粮丰收的情况下，国内粮食价格不会出现大幅波动，但进口玉米、大豆的价格助推饲料价格上涨，对于已经处于亏损状态生猪养殖户来说，无疑雪上加霜。尽管多家机构预测7月份CPI可能跌破2％，但分析人士担心，"猪周期"会在四季度的某个时间显现。机构预计今日三地原油变化率将破4%：近期国际油价出现持续四天上涨的走势，三地变化率保持大幅上涨的态势，据卓创资讯数据显示，截止到7月27日，三地变化率为3.95%，较上一交易日上涨0.51%，今日变化率将会涨破4%，市场看涨气氛愈加浓厚。成品油三连调后，油品市场人士普遍认为，油价已经跌至底部，补货、备货潮涌起，抄底操作开始活跃，带动油品市场价格开始上扬。随着调价窗口日逐渐临近，下月上旬市场汽柴油价格及行情继续坚挺为主，部分尚低于零售限价的单位有继续补涨到位的可能，或带动部分业者的一小波补仓行为。

　　【盘面上】早盘两市依然保持着疲软态势，股指在互联网、化纤、医疗机械、航空航天、农林牧渔、工程机械等板块大幅回落的带动下继续震荡下跌，盘中股指多次刷新年度调整新低，市场再次陷入恐慌抛压。盘面上，创业板和中小板股票的调整幅度较大，下跌家数不断增加，沪深两市指数调整的幅度相对较小，个股调整的幅度相对较低。行业板块方面，保险、银行、石油、运输设备、券商等板块护盘迹象明显，行业板块指数小幅上涨，文教休闲、化纤、航空航天、互联网、农林牧渔、船舶制造、传媒娱乐、医疗保健、化工等板块跌幅较大，拖累股指不断下行。两市个股表现较为疲软，仅有少数个股涨幅较大，绝大多数个股调整幅度较大，市场依旧维持在弱势调整格局中。从近期股指的运行状态和市场表现来看，每天成交量基本上都维持在400亿左右，市场的持续缩量说明调整的动能正在逐步衰减，调整的空间每次都略有下降，但下跌的幅度正在逐步变窄。这种缩量下调一步步在试探市场新低的同时考验投资者最低心理防线，股指每次回落都在寻求技术上的支撑，宏观经济面的转暖将是未来市场转暖的主要信号，近期市场仍将继续调整寻求底部支撑，目标点位2078点成近期市场第一强有力支撑位，投资者可继续关注市场调整动态，谨慎操作。（巨丰投顾）

　　股指窄幅整理个股跌幅惨烈

　　周二两市大盘早盘整体呈现平开后宽幅震荡的格局，盘中板块个股表现普跌，其中金融板块独涨，而陶瓷、煤炭、有色等板块领跌。早盘股指窄幅整理再次下探并创出新低，场内个股跌幅较深，尤其是ST板块继续出现大面积跌停。投资者的参与热情极低，并有部分资金急于出逃迹象。短线来看仍需保持观望，股指近期无规律波动，使得获利较难，长线资金可逐步布局。（北京首证（微博)
　权重护盘个股杀跌

　　今天两市小幅高开，早盘指数依然没有任何生气，煤炭板块拖累指数下行，沪指单边下跌并创下2100点的新低之后权重板块开始护盘拉升指数。盘面上，金融板块成为两市唯一的上涨板块；陶瓷、煤炭领跌。截至发稿前，沪指报2106.27点，跌3.65点，跌幅0.17%；深成指报9077.66点，涨5.05点，涨幅0.06%。

　　综合来看，早盘市场依然是权重护盘个股杀跌，ST板块又有接近一百只股票跌停。银行股近期虽然一直扮演护盘主力，但是市场人气已经被打压殆尽，政策上又没有任何的惊喜。整个市场现状的状况已经不是几只权重股逆势上涨就能改变的了。短期市场继续阴跌寻底的概率较大，不排除未来会有市场倒逼管理层出政策的可能。（大摩投资（微博)

绩差股遭到市场恐慌抛售

　　今日两市在昨日收盘点位微幅开盘，沪市2109.32点，跌0.59点，跌幅0.03%，深市9080.80点，涨9.74点，涨幅0.11%，中小板4219.14点，跌4.40点，跌幅0.10%，创业板686.54点，跌1.93点，跌幅0.28%。开盘后，金融板块有所反弹，但由于B股指数盘中再次大跌近5%和ST板块继续出现大面积的跌停走势的影响。市场开始出现恐慌盘，随后股指快速回落再次刷新调整新低2100.25点，此后在2100点整数关口，有部分资金入场抄底，截止发稿指数仍在昨日收盘点位整理。

　　板块方面，今日金融板块涨幅居首，在小盘股出现加速调整时，对指数起到稳定作用。保险板块全线上涨，中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险盘中涨幅均在2%左右，即昨日交通银行领涨银行板块，今日银行股再次出现全线上涨，从近日来看交通银行已出现4连阳走势，企稳特征逐步显现。受国家未来加大投资预期和铁道部上调铁路基建投资规模增加640亿元的影响，今日铁路基建板块走势强于大盘，鼎汉技术、晋亿实业、中铁二局盘中涨幅均超6%，中国中铁、中国铁建、中国北车、中国南车也均有不错的表现。跌幅方面，近日对指数稳定起到巨大作用的煤炭板块，今日出现大幅回吐走势，金瑞矿业、云煤能源、百花村盘中一度跌停，云维股份、四川圣达、山西焦化、美锦能源等盘中跌幅也超过5%。

　　综合今日盘面，我们宁波海顺（微博)
认为，指数的调整空间被蓝筹股的低估值所封闭，但目前业绩较差和涨幅较大的个股近期再加上投资者的悲观情绪影响后市仍面临一定的调整压力。我们建议投资者，市场仍保持原有的下降通道里，在没有改变原有趋势的前提下谨慎为宜，但对于有业绩支撑的上市公司，短期不宜过分恐慌杀跌。（宁波海顺高旭升）

　　2100点跌破已无选暖轻仓操作继续观望

　　从大盘来看，虽然抛盘并不大，但上涨动力也不强。似乎都在等待市场筑底成功。目前大盘仍处于左侧交易阶段，个股结构性调整仍在进行中。不过从大盘逐步减小的振幅以及连续七根周阴线来看，似乎调整有进入尾声的征兆。结合市场普遍预期7月份CPI跌破2%的增幅，降息降准随时会出现，届时，大盘借机反弹的概率偏大。但即使如此，中期调整之路仍难言结束。

　　总之，大盘又将进入变盘的零界期，需要高度关注。如果有外力利好刺激，不排除大盘出现快速反弹的可能。

　　从技术面来看，周一沪深股指双双以带上影的光脚小阴线报收，成交维持在地量水平，表现明显偏弱。沪指收盘在次低点，显示短线仍有一定的下跌动能需要释放，但是从历史上的低点数据来看，512、1514、1311、1307、1004、1512、3404、4812、1802、2610、2307点都是历史上的底部，周一沪指的2107点不排除是一个新的底部，建议投资者密切关注2100点整数关的得失。按照一般规律，2100点整数关不破，则短底可望成立，反之，一旦跌破，可能要到2050点之下去寻找新支撑。从时间来看，周二(7月31日)是7月最后一个交易日，从目前的态势来看，月线收阴几无悬念。月线组合连收三阴，显示行情处于极弱势之中。不过从月K线来看，三连阴之后通常会有反弹出现，因此8月行情可适度乐观。沪指周一的生命线位置较低，虽然站在生命线上方但收盘下跌，是为该涨不涨。由于股指处在相对低位，我们倾向于后市的反弹较为有力。未来3个交易日的生命线依次位于2103、2122、2140点，其中周二的生命线位置不高，支持短线反弹出现。

　　从盘面看：大盘振荡走低，指数单边下跌，两市只有三普药业、金固股份、众和股份、盐田港四家股票涨停，三十几家股票跌停，指数、个股继续集中释放风险。从板块表现看，煤炭采选、银行两个板块飘红，其余板块尽数下跌，化纤、电子元器件、仪器仪表、文化传媒板块跌幅均在3%以上。在美国商务部“光伏双反”风波尚未平息，欧洲针对中国光伏企业的贸易战硝烟又起，亿晶光电、海润光伏等跌停。6月份境内热钱依然在加速流出，预计达2200亿元，人民币贬值预期增强，B股大幅下跌。有观点认为，机构投资者通过打压B股达到低价建仓A股的目的，起码从目前看纯属想象。上交所7月27日发布《上海证券交易所风险警示股票交易实施细则(征求意见稿)》，拟创立风险警示板，根据《意见稿》，上交所拟将被实施风险警示的股票，被上证所作出终止上市决定但处于退市整理期、尚未摘牌的股票纳入一个新的板块风险警示板，涨幅限制为1%，跌幅限制为5%。也就是说，ST股和*ST股都将纳入到风险警示板，一天只能涨1%，跌则达到5%。盘中ST股、*ST股跌停较多，预计周二将继续下跌，而且范围将扩展至准ST股，需要警惕。

　　操作策略：指数再收中阴线，让积极的左侧交易者再次被套，上证指数跌破2100点已经没有悬念，2000点保卫战近在眼前。操作上建议继续观望，轻仓或者空仓为宜。（山东神光（微博)
光大证券：下降趋势依然稳定指数受均线压制继续下行

　　目前市场仍然运行在稳定的下降趋势中，均线压制指数走在下降通道

　　近期市场连续下跌，投资者对后市的行情缺少判断力，想抄底却怕买入后股市继续跌跌不止，想再观望却又怕错过买便宜股票的机会。其实这段时间的股市看似"血雨腥风"，对于一个合格趋势投资者而言，在这段时间却应该是安全和悠闲的。因为，趋势投资者讲求看清趋势，顺势而为，市场趋势上升时买入并持有股票，市场趋势下降时卖出股票持有现金。从近期众多的趋势指标看，近期股票指数一直处在明显的下跌趋势中，经验丰富的趋势投资者肯定早已经空仓持币等待。

　　在此，通过量化投资体系的统计和筛选，为读者介绍一个可靠的判断分清趋势方法，以辅助投资者今后的投资。同时，结合这个趋势指标对当前指数状态进行判断并提出对后市的操作计划。

　　均线这个指标都用过，可很少人考虑过均线参数的问题，再进一步考虑均线参数优化的人就少之又少了。同样是用均线，每个品种因为波动特性不同其最合适的均线参数体系不同，采用不同的参数效果截然不同。举个例子，如果投资者选择在上证指数上进行交易的话，选择(20日，60日)这个均线组合最终获得的收益只有(2日，18日)这个均线组合收益的1/3。如果选择了不合适的指标，甚至会出现长期收益为负的问题，长期使用这种指标对投资收益的危害较大。

　　利用量化投资方法，计算每一个均线组合在指数上连续交易后的总收益，最终选择出总收益最大且稳定性较高的均线指标为(2日，18日)，该参数指标的相关特性如下表：

　　采用(2日，18日)这组指标的均线，假设上证指数为一个可以买卖的投资品种，出现买点买入，出现卖点卖出，长期持续按照这个参数的均线系统进行交易。这样下来获得的收益情况如上图所示：

　　采用量化投资方法对均线的参数进行优化之后可以明显发现这个指标具有这样几个特点：1.指数上涨时随着指数上涨，指数下跌时能够及时地止损，所以采用系统化交易更容易获利。2.进行系统化交易不再像指数一样出现暴涨暴跌，也没有出现"坐电梯"的问题，保持收益平稳增长。3.在盘整行情中均线指标也出现较长时间盘整，这表示该均线如果和其他指标配合使用有改进效果的空间。

　　从本均线体系的情况看，7月30日，18日均线昨日收盘时位置在2162.64点，指数收盘点位在2109点，目前仍然运行在稳定的下降趋势中。均线压制股价形成下降通道，并且昨日中小板块个股跌幅较大，指数出现下跌加速的迹象，价格趋势呈现出明显的下跌趋势，适宜观望等待反弹。按照趋势投资者的思路，下跌趋势中持现金观望等机会，上涨趋势到来时才重仓买入并持有股票。

　民族证券：利空继续释放静待反弹时点

　　虽然本周市场做空动力还将继续释放，市场仍有可能继续创出新低，但当前利多因素也正在逐渐积聚，本周有望完成探底，而反弹行情也将随之而来。

　　市场仍未摆脱近期逢周一必跌的惯例。昨日，在早盘上冲后不久，沪深两市即一路走低，上证指数也继续创出本轮调整新低2107点。我们认为，下跌虽然造成市场恐慌，特别是前期强势股的补跌打击了市场人气，但考虑到前期超跌的银行、水泥等已有所企稳，因此短期下跌空间有限，市场反弹即将到来。

　　连续四周以来，大盘都出现了周一下跌的局面。其主要原因包括：市场总是预期周末管理层将会出台刺激经济的政策，如央行下调存准率，但7月以来，虽然资金面比较紧张，央行却始终没有下调存准率，由此也导致市场利率下调不及预期，如6月票据利率7月中旬以来从3.85%上升至7月末的5%。这无疑使市场担心由于央行宽松货币政策的不及时而延缓经济的复苏，因此7月以来市场也就出现了每逢一必跌的惯例。

　　就近日来说，另两股做空动力不可忽视，如上交所周末出台了《上海证券交易所风险警示股票交易实施细则(征求意见稿)》，将风险警示股票上涨限制由5%调为1%，但维持5%下跌限制不变；单一投资者当日累计买入的单只ST股票，不得超过50万股；ST股票盘中换手率达到或超过30%的，可以根据市场需要对其实施盘中临时停牌。这虽然是促进股价合理回归的好举措，但在弱势中无疑极大打击了市场投机资金的人气，由此也拖累了市场；再如受闽灿坤B股很可能退市引发B股退市潮影响，昨日B股市场再次出现暴跌，跌幅一度超过7%，截至收盘，该指数暴跌5.64%。因此，在市场悲观情绪加快蔓延的情况下，周一市场再次创出新低是预期中的事。

　　不过，我们认为，虽然本周市场做空动力还将继续释放，市场仍有可能继续创出新低，但也应看到，当前利多的因素也正在逐渐积聚。

　　如交通银行非公开发行方案正在等待中国证监会正式批文。根据交行此前公布的A股股票非公开发行方案，财政部、社保基金理事会等"国家队"均出现在认购名单中，它们的定增认购价格为4.55元，接近该行每股净资产，同时高于其二级市场交易价格。这意味着目前A股市场中蓝筹股的价值已开始得到主流资金的认可。因此，近期市场下跌过程中，蓝筹股比较抗跌也就是很自然的。

　　再如当前企业经营状况有逐渐企稳的迹象，1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润23117亿元，同比下降2.2%，降幅比1-5月份收窄0.2个百分点，其中6月当月实现利润4682亿元，同比下降1.7%，比5月利润降幅缩窄3.6个百分点，而部分中下游行业，由于它们更早受益于上游产品价格回落，自身去库存调整较早，已开始更早感受到需求的回暖带来的经营状况改善。如表现比较突出的有：通用设备利润增速从2月的-4.6%回升至1-6月的-0.6%；通信设备及计算机利润增速从2月的-40.8%回升至1-6月的-2.8%；电气机械利润增速从年初的-3.5%回升至1-6月的-1.5%；电力热力行业增速从年初的21%稳步回升至1-6月的23.8%。更重要的是，经济先行指数的好转还将推动企业经营状况改善，如7月汇丰PMI预览指数升至49.5，创下近5个月来新高。其中，产出指数为51.2，创9个月新高。修正后6月份的PMI终值为48.2。因此，本周预计市场将完成探底，创出7连阴走势后，有望迎来反弹行情。

　大盘指数加速赶底超跌反弹或随时出现

　　周一银行股、煤炭股继续护盘，只有这两大板块收盘时涨幅为正，其他板块普跌。跌停板上有30多只个股，ST板块普遍跌停。大跌的个股既有前期强势股，也有绩差股。且最近市场的一个特点是周期股开始止跌，并且有护盘现象，如今天港口股中的盐田港，钢铁股中的太钢不锈，煤炭股中的贤成矿业、红阳能源，有色股中的明泰铝业等盘中异动非常明显。非周期股则面临较大的补跌压力，我们在上周五就已经指出这个问题，因此投资者应避免前期强势板块的杀伤力，可将注意力逐渐转移至周期股上，如煤炭有色等板块，一旦超跌反弹，权重股必然要发力，这两个板块是弹性最大的。

　　后市方面，市场正在加速赶底，将近期上证的几个低点相连(6月28日、7月10日、7月16日、7月18日的低点)，今日上证指数已经触及低点连线的下轨，加上上证已经6周收阴，从3000多点跌下来最多只有7周收阴，因此本周是非常关键的时间周期，超跌反弹随时产生，建议投资者重点关注权重股，如金融、地产、煤炭、有色板块。（.倍.新.咨.询）

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