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标题: 北京首证分析报告（0910） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2012-9-9 10:44
标题: 北京首证分析报告（0910）
大盘强势反弹个股再现普涨

　　【今日市况】
　　周五两市大盘整体呈现小幅高开后震荡上行的格局，受欧央行周四宣布已制定不限量采购主权债的直接货币交易(OMT)计划影响，盘中板块个股暴涨。截至收盘，两市大盘双双收大阳线。板块处于全部上涨状态，其中水泥、煤炭、金融板块领涨，上涨幅度均在5%以上，而涨幅较小的医疗器械板块也有2.14%。沪指报收于2127.76点，上涨75.84点，涨幅3.7％，成交1111亿，深成指报收8709.07点，上涨420.81点，涨幅5.08％，成交1102亿，两市合计成交2213亿，与上一交易日量能有所放大。
　　【周边市场】
　　美股大幅收高，原油上涨0.2%，黄金上涨0.7%，恒指大涨3.03%美东时间9月6日16:00(北京时间9月7日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨244.45点，收于13,291.93点，涨幅为1.87%；纳斯达克综合指数上涨66.54点，收于3,135.81点，涨幅为2.17%；标准普尔500指数上涨28.67点，收于1,432.11点，涨幅为2.04%。
　　纽约原油期货价格周四收盘小幅上涨，当日，纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格上涨17美分，报收于每桶95.53美元，涨幅为0.2%。
　　北京时间9月7日凌晨消息，纽约黄金期货价格周四收盘上涨，当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格上涨11.60美元，报收于每盎司1705.60美元，涨幅为0.7%。
　　港股恒指周五大涨3.03%，截止收盘，恒生指数涨581.83点，报19,791.13点，涨幅3.03%；国企指数涨354.58点，报9,424.20点，涨幅为3.91%，大市成交932.40亿港元创6个月来新高。
　　【后市研判】
　　周五两市大盘整体呈现小幅高开后震荡上行的格局，受欧央行周四宣布已制定不限量采购主权债的直接货币交易(OMT)计划影响，盘中板块个股暴涨。截至收盘，两市板块处于全部上涨状态，其中水泥、煤炭、金融板块领涨，上涨幅度均在5%以上，而涨幅较小的医疗器械板块也有2.14%。沪指报收于2127.76点，上涨75.84点，涨幅3.7％，成交1111亿，深成指报收8709.07点，上涨420.81点，涨幅5.08％，成交1102亿，两市合计成交2213亿，与上一交易日量能有所放大。
　　5日，国家发改委批复了全国多个城市的轨道交通建设规划，总投资规模预计超过8000亿。其中广州城市轨道交通近期建设规划调整方案投资最高，预计总投资为1241亿元。此次批复的内容涉及全国19个城市、两个地区和一条线路。太原、兰州、广州、沈阳、厦门、常州等6个城市的轨道交通近期建设规划获批，哈尔滨、上海等城市的近期建设规划调整方案获得批准，另外还有江苏省沿江城市群城际轨交网、内蒙古呼包鄂地区城际铁路规划等区域轨交铁路规划获批。6日，发改委再次公布批复13个公路建设项目、10个市政类项目和7个港口、航道项目。保守估计，发改委在两天内集中公布批复的这些项目总投资规模超过1万亿元。此次发改委大量批复交通运输基础设施建设就是此思维。在建设过程中，受益的主要产业有水泥、钢铁、工程建设、通信、电气自动化、车辆装备等7大行业。其中，率先受益的是水泥、钢铁、工程建设行业，其次是通信，电气及自动化行业，接着是车辆装备行业，最后是运营企业。因此，建议投资者对该行业给予适当关注。
　　从消息面来看：1、欧洲央行行长德拉吉周四（9月6日）表示，欧央行理事会已决定了启动直接货币交易(OMT)在欧元区二级市场购买主权债的形式。但何时启动，购买多少等细节欧央行未予公布。欧元区的经济增长预计将继续疲软，而金融市场将继续紧张，高度不确定性将压制市场信心和情绪。金融市场压力的再度加剧可能潜在影响到经济增长和通胀两方面的平衡。2、近期多个城市轨道、公路以及市政基础设施建设项目获批，保守估计，发改委在这两日内集中公布批复的项目总投资规模逾1万亿元，通过加大基建投资力度实现稳增长的政策取向进一步明确。
　　从技术上看，大盘指数上涨收盘，日线收长阳，沪指收复2100，分时图走势较好，技术指标多头，周线收阳，短期四条均线全部被收复，技术上指数有继续上行的动能。
　　整体来看，今日市场的做多热情或源于以下四个主要原因：首先，发改委审批通过万亿交通运输项目；其次，欧美股市大涨提振；第三，证监会研究调整红利税；第四，技术上看，沪指经历了持续下跌后在2010点-2030点获得较强支撑，虽然之前量能并没有发生太大的变化，但是个股活跃度较高，赚钱效应不断发酵，有利于市场信心的逐步恢复。操作上，建议稳健型的投资者可以逢低布局前期的超跌股，激进型的投资者在控制证券仓位的前提下，适当布局有政策刺激的热点板块。
　　【首证视点】
　　德拉吉：欧央行已决定购债形式但细节未公布欧洲央行行长德拉吉周四（9月6日）表示，欧央行理事会已决定了启动直接货币交易(OMT)在欧元区二级市场购买主权债的形式。但何时启动，购买多少等细节欧央行未予公布。欧元区的经济增长预计将继续疲软，而金融市场将继续紧张，高度不确定性将压制市场信心和情绪。金融市场压力的再度加剧可能潜在影响到经济增长和通胀两方面的平衡。
　　该消息对市场构成利好。有分析表示，欧洲央行决定OMT不享有优先债权人资格，这将增加欧元区核心国家支持西班牙的可能性。期待该计划在调节短期收益率曲线时到底有多大效果，事实上对于让投资真正回流到外围国家，这并不是一个真正有吸引力的计划。总体来说，结果是积极的，符合之前预期，最小限度地向人们表达了会严肃对待降低收益率这件事。这是个好消息，在此之前市场就已经为其定价，今天不过是证实而已。长期来看，OMT是否能够满足意大利等国的资金需求还有待证实。
　　【短线预测】
　　大幅上扬
　　看涨

基建板块引领暴动

　　本周大盘出现极富戏剧性一幕，开场出乎意料，收场更是出乎意料。5月份调整以来，黑色星期一一直是市场的一道魔咒，并且几乎奠定一周的走势，可是本周市场并未迎来黑色，相反沪深两市一反常态均收出阳线，这似乎预示着本周行情或有所不同；可是周二，沪深两市出现大跌，均收出中阴线；周三，股指盘中股性下跌，沪市创出调整新低，而深市则相对抗跌；周四，并未继续下跌，而是出现小幅反弹；周五，大奇迹日！早盘沪深两市双双跳空高开，之后盘中出现单边强劲上涨，沪深两市出现3年多来最大单日涨幅，两市收出巨量大阳线。全周下来，上证指数上涨3.92%，深证成指上涨6.07%，中小板指上涨6.85%，创业板指上涨7.48%。盘面看，本周前期，周期性权重板块延续低迷走势，而中小板、创业板成为游资偏好，因此我们看到虽然几大指数萎靡不振，但是每日都有大量涨停板个股。而到了周五，权重板块集体爆发，导致股指井喷。
　　周五的井喷是由几个因素共同所致。首先，是长期下跌，空头能量出现透支，而权重板块整体估值处于历史最低位区间。长期低迷表面上看，导致信心持续低迷，但是也促使人心思变。其二，最直接促发因素是发改委密集批复各地城轨建设，预计带动8000亿投资，在稳增长越来越趋向财政政策而非货币政策下，这使人想起4年前的4万亿；其三，外围市场已经出现持续上涨，也刺激国内投资者的情绪。我们认为，周五的井喷基本上确立了近期的低点就是今年下半年的低点，预计后市股指有望出现持续性较强的反弹行情，不过就全年范围来讲，股指仍是进行区间震荡。展望下周，我们认为，大盘短线或有获利回吐要求，但是可能的调整空间有限，预计股指有望在相对高位震荡，后市继续攀升概率较大。
　　策略上，我们建议投资者应该及时纠正之前长期谨慎情绪，可以适当大胆看多。山还是那座山，水还是那条水，山水其实是不变的，变的是人们看山水的心情。周五的巨量大阳线已经说明一切了，这将极大改变市场情绪。
　　板块方面，我们建议投资者密切围绕稳增长主题的基建板块展开。5日，国家发改委批复了全国多个城市的轨道交通建设规划，总投资规模预计超过8000亿。其中广州城市轨道交通近期建设规划调整方案投资最高，预计总投资为1241亿元。此次批复的内容涉及全国19个城市、两个地区和一条线路。太原、兰州、广州、沈阳、厦门、常州等6个城市的轨道交通近期建设规划获批，哈尔滨、上海等城市的近期建设规划调整方案获得批准，另外还有江苏省沿江城市群城际轨交网、内蒙古呼包鄂地区城际铁路规划等区域轨交铁路规划获批。6日，发改委再次公布批复13个公路建设项目、10个市政类项目和7个港口、航道项目。保守估计，发改委在两天内集中公布批复的这些项目总投资规模超过1万亿元。今年2季度，由于经济增速持续下滑，央行连续降低存款准备金率和利息，以实现中央稳增长要求。可是此举被房地产视为重大利好，导致房价在经过之前回调后突然出现强劲回暖，出于无奈，货币政策被迫收敛，财政政策被放到更加重要的位置。此次发改委大量批复交通运输基础设施建设就是此思维。在建设过程中，受益的主要产业有水泥、钢铁、工程建设、通信、电气自动化、车辆装备等7大行业。其中，率先受益的是水泥、钢铁、工程建设行业，其次是通信，电气及自动化行业，接着是车辆装备行业，最后是运营企业。

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