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标题: 2013年4月16日-【启明投资】如何寻找穿越周期股 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2013-4-16 08:38
标题: 2013年4月16日-【启明投资】如何寻找穿越周期股
　　南阳市，阳光灿烂。4只股创新高。华策影视，百圆裤业，迪安诊断。

　　H7N9席卷大地，每天都在人数创新高，我们20天的调研之路走完了江浙广深沿海地区。4月的后半周我们回到中原大地，放慢节奏，增加抵抗力。一路收获很大，大盘急挫中，我们也越来越坚信投资穿越周期股的重要性。

　　一个私募基金经理康晓阳的一点问题，展开做个交流。

　　股市上涨的时候，我们期望有相对收益；当股市下跌时，更多的人又希望创造绝对收益。既要超越指数，又要避免下跌，可能的路径有三条：一是长线，买上中意的股票，靠时间取胜；二是不管指数涨跌，只赚取绝对的超额收益，即对冲或中性策略；三是做波段，利用市场波动实现超越并回避风险。你认为哪个靠谱？

　　我也在思考，列举一些私募的特点来做个交流。

　　第一类：但斌林园。选择长线股，靠时间取胜。他们持仓的诸如贵州茅台，广州药业，腾讯控股等反映了长期持有的意义。这类消费科技股穿越周期的概率更大。普通投资者要想做到，第一要务是持有的信心问题，同时是我们的社会环境，这样的个股注定是少数。我们想不到伊利的三聚氰胺，想不到双汇发展的瘦肉精，更是扛不住他们短期50%以上的跌幅。还记得但斌的中国平安，如果一直持有到目前也很无奈。所以我们乐投认为这类方法选好股是必须的。只有凤凰个股的持续性会更强。适当的波段是必要的。但是也会因此错过大牛股。比如这轮的大华股份，我们做过，但是现在却没有了，利润之后大家会兑现，对于机构来说，钱的来源和稳定性是更加重要的问题。今日私募宝中启明给大家分享了《互联网的三大机会》大家可以查看。

　　第二：对冲和中性策略。其实有点不太明白，有期指对冲的是指数，对于茅台无法对冲。所以我们认为一个交易系统，对于普通投资者来说是需要合理的控制自身的仓位，不轻易的空仓和满仓，心态会更加的平和。调整也会更加的及时。所以我们这点不多说。

　　第三：波段问题。思路是对的，但是很难。郭主席也把握不住自己的波段，波段走了。所以波段是需要的，问题是一个交易系统的问题。任何的系统都不会100%准确。所以你要接受，包括我们ZSL模型，交易也是一种田忌赛马的策略，不可避免也会有做错，但是结合起来就是稳定的增长。举例短赢模型以我们的优秀个股为基础，放弃了市场90%以上的个股，专注高成长，这是团队调研和深度研究的必须。其次我们选择三只标准机会的化，假如3交易日一只获利8%，一只2%，一只-3%。累计的收益性是+2.3%，实现稳定。另外择股+择时提高收益率。总体上放弃了暴利，实现了稳定的获利。所以波段不是做不到，是人要战胜极端的贪婪和恐惧，谁都希望买到连续涨停的，但是其实不显示。

　　踏踏实实的精选个股，谨谨慎慎的波段对待，稳稳定定的获利，快快乐乐的投资这就是我们乐投的思路和理念。坚持去做，今日我们的持仓的欧菲光没有再创新高，等待疯狂中减仓。

　　黄金暴跌，A股再跌，有色煤炭加速下跌，和我们的关系不大，寻找那些经济转型中高成长的企业，就是最终穿越周期的机会。有吗？有，大跌的时候就是他们浮现的时候，等待的是一个交易实际而已。

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