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标题: 7月2日股市猛料主力动向曝光 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2013-7-2 08:31
标题: 7月2日股市猛料主力动向曝光
目录：
　　一、重要新闻点评
　　央行增加再贴现额度“一箭双雕”
　　二季度经济增速料回落短期刺激政策难出台
　　欧洲央行将持续宽松政策美联储欲提前退出
　　
　　二、主力动向曝光
　　机构布局下半年两眼紧盯成长股
　　银行股尾盘再现亿元大单扫货工行8亿元买单托市
　　银行系基金规模缩水严重建信中银整体被腰斩
　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　皖新传媒、日海通讯、机器人一、重要新闻点评
央行增加再贴现额度“一箭双雕”
　　截至目前，全国再贴现额度为1620亿元，其中小微企业票据占比45%、涉农票据占比27%。再贴现政策的实施对支持金融机构扩大对小微企业和“三农”信贷投放发挥了积极作用
　　记者从央行获悉，近日央行对部分支行安排增加再贴现额度120亿元，明确要求用于小微企业和“三农”。这一方面支持金融机构扩大对小微企业和“三农”的信贷投放，引导金融支持实体经济，另一方面也向符合宏观审慎要求的金融机构提供流动性支持，可谓“一箭双雕”。而下一阶段，央行将进一步加大再贴现力度，对小微企业、涉农行业等融资需求较大的地区适当增加再贴现额度。
　　再贴现是指央行通过买进金融机构持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向金融机构提供融资支持的行为。央行有关负责人介绍，再贴现是央行提供流动性、引导金融机构信贷投向、促进信贷结构调整的货币政策工具。
　　而本次并非央行今年首次增加再贴现额度。今年以来，央行已累计安排增加再贴现额度165亿元。截至目前，全国再贴现额度为1620亿元，再贴现总量中，小微企业票据占比为45%、涉农票据占比为27%。总体看，再贴现政策的实施对支持金融机构扩大对小微企业和“三农”信贷投放发挥了积极作用。
　　与以往有所不同的是，央行此次在安排增加再贴现额度的同时，采取有效措施，加强了再贴现管理。
　　央行介绍：一是通过再贴现向符合宏观审慎要求的金融机构提供流动性支持，促进金融机构加大对实体经济的融资力度；二是通过票据选择明确再贴现支持的重点。对涉农票据，小微企业签发、收受的票据和中小金融机构承兑、持有的票据优先办理再贴现，办理再贴现票据的票面金额原则上应在500万元以下。而且要求各分支行对再贴现票据的类型、行业、企业情况进行监测分析，定期检查、总结再贴现业务的使用情况、业务效果和风险防控，确保再贴现用于支农支小。
　　从上述要求可以看出，央行规定了哪些机构可以申请再贴现，哪些票据可以被再贴现，这样分门别类、区别对待，使得货币政策效果更加精确。
　　更值得一提的是，央行还要求提高再贴现额度的使用效率，用好增量，盘活存量。要求各分支行加大对辖内再贴现额度的调剂，按照涉农和小微企业票据的分布情况，优化再贴现额度的分布结构。
　　下一步，央行将继续支持金融机构扩大对小微企业和“三农”等薄弱环节的信贷投放。进一步加大再贴现支持力度，对小微企业、涉农行业等融资需求较大的地区适当增加再贴现额度。
　　中财简评：在市场持续担忧流动性紧张的背景下，A股市近期的反弹也是屡屡受挫。而随着央行表示央行对部分支行安排增加再贴现额度120亿元，另一方面也向符合宏观审慎要求的金融机构提供流动性支持，可以说在短期为市场注入了一定的流动性，这对于目前因流定性紧张而不振的市场而言是一大鼓舞，市场有望继续延续反弹。

二季度经济增速料回落短期刺激政策难出台
　　6月制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月回落0.7个百分点。分析人士表示，在总需求依旧疲弱以及企业去库存持续情况下，二季度及未来一段时间经济增速可能继续回落。考虑到政府部门对当前经济增速下滑容忍度提高以及推动经济转型的决心，短期刺激政策料难出台。去产能、去杠杆是下半年经济发展主线。未来经济增长需要在去产能过程中推动结构性改革，依靠改革释放红利为经济发展提供新动力。
　　二季度经济增速或继续回落
　　分析人士表示，总需求疲软以及企业去库存持续，将导致二季度经济增速继续下行，预计二季度经济增速下行至7.5%左右。
　　交通银行(601328)首席经济学家连平认为，相比一季度表现，二季度经济仍处弱势徘徊阶段。从三驾马车来看，出口在外部环境没有大的冲击下挤出水分、回归真实，投资受制造业低迷影响略有下滑，消费增速稳中有升，经济并未出现明显企稳回升态势。
　　受累于工业及外贸领域下滑，二季度增速将有所降低。申银万国首席宏观经济学家李慧勇表示，预计二季度经济增速降至7.6%。现在经济谈不上回暖，经济走势仍呈L型底部波动态势，新的上升周期可能要到三年后出现。
　　对于下半年经济走势，中国银行(601988)报告认为，三季度经济可能小幅回升至7.8%左右，全年能够实现7.5%的调控目标，不排除达到8%的可能。
　　中国银行国际金融研究所宏观经济研究主管温彬称，能源原材料价格下跌、企业经营困难、PMI指数走低、金融市场波动加剧都为经济回升带来了不确定性，但城镇化加快推进、消费和出口恢复性增长及基数等因素，为经济保持稳定甚至小幅回升奠定了基础。
　　尽管经济整体放缓，但长期看仍有继续增长的潜力。清华大学经管学院金融系主任李稻葵认为，当前中国经济增长点非常明晰，即在准公共产品领域的潜力，包括水利建设、空气治理等，并且这些领域可引导民资进入。下半年高层将召开一系列会议，讨论经济政策和改革措施。7至10月有望出现一系列信号，中国经济会有新的变化。
　　去产能去杠杆成经济发展主线
　　分析人士表示，政府对当前经济增速下降的容忍度明显提高。在加快淘汰过剩产能、推动经济转型的大趋势下，短期刺激政策很难出台，依靠信贷扩张刺激经济的措施也将被摒弃。去产能、去杠杆成为下半年经济转型的主线。
　　中信证券(600030)首席经济学家诸建芳认为，刺激经济的短期政策难以出台。一是政府基本接受当前的经济增长速度，并不认为当前的增长明显偏低；二是短期并没有出现明显让政府作出刺激政策的契机，如大幅度的增速回落和就业恶化；三是财政稳健的要求和对系统性风险的担心将制约短期出台激进的财政和货币扩张政策。
　　对于去产能问题，北京科技大学经管学院经济贸易系主任何维达指出，下半年最急迫需要去产能的产业是钢铁、水泥、电解铝，其他行业还有玻璃、稀土等，主要集中在机械、化工等部门。如今世界经济复苏乏力，外需不振，钢铁等商品出口大大减少。在国内的房地产调控政策下，钢铁、建材需求减少。与此同时，我国去年粗钢产量位居全球首位，比排名第二至第十的国家产量总和还多。
　　何维达认为，应加快结构调整，淘汰落后产能，提高产业集中度，加快技术产品结构转型升级。政府要尽快出台统一的环保标准，更要严格执法，少干预，多监督。
　　去产能的过程也蕴含机会。何维达称，发展循环经济、积极进行技术升级、产品具有高附加值的高科技企业将迎来一波机会。另外，大多数产能过剩的部门也伴生严重的环境污染，环保行业也将大有可为。
　　对于去杠杆问题，国家信息中心预测部世界经济研究室副主任张茉楠表示，近十年来中国全社会的杠杆率上升了40个百分点。地方政府债务绑架了中国经济。不断攀升的社会融资总量以及表外融资、债券融资的大幅增长，与下行的经济增速形成了极大的反差和背离。后续调控政策还会继续出台，金融市场余震可能不断。货币政策需要在短期和长期之间寻找均衡，避免去杠杆化过猛，给实体经济带来伤害。
　　李慧勇表示，去杠杆化需要大力推进利率和汇率市场化，提高资源配置效率，同时通过资产证券化盘活存量资产。
　　渣打银行大中华区研究主管王志浩在陆家嘴论坛（官方站）上表示，中国企业债务问题严重，但问题不是债务规模，而是这些企业的还债能力。中国未来五年要安排一个漂亮的去杠杆化过程。
　　推进结构性改革释放经济潜力
　　分析人士表示，当前和未来经济增长需要依靠改革推进。一方面要优化投资结构，避免过剩问题恶化；另一方面要放开行业管制、打破垄断，积极引导民间资金发力中高端制造业、服务业领域投资。
　　银河证券首席经济学家潘向东认为，化解经济当前的困境，要严格地方政府和融资平台的资产负债表，通过税收手段抑制投资投机性购房，实现市场出清。与此同时，快速启动利率市场化和大幅降低基准利率，以改善实业的金融环境。
　　李慧勇表示，下半年最重要的改革领域在于打破商品、渠道、价格垄断，实现金融自由化，解决资金供求不对称的问题。实施广义的分配制度改革，如改革财税体制等，为社会提供一个安全阀，解决民众消费能力不足、企业负担过重的问题，重建商业新秩序。
　　财政部财科所所长贾康称，中国市场经济的一个重大瓶颈是基础品比价关系和价格形成关系严重扭曲。年度最主要的改革事项营改增已经形成了倒逼机制，下一步必须推进新一轮价税层的改革。三中全会将形成的顶层规划，必须解决这个改革的通盘设计和路线图、时间表的问题。
　　对于如何激活存量货币、服务实体经济问题，李慧勇表示，资产证券化是引得活水来的源头之一。现在的贷款都是死资产，假如将其资产证券化就能为增量资金提供新来源。另外，鼓励企业上市，大力发展场外交易如新三板扩容、支持非上市股权交易等，也是把非商品化、非货币化的资产变为可交易、可转让资产的途径。
　　中财简评：先行指标PMI的6月继续回落，创下了近4个月的新低，而汇丰PMI终值更是回落至48.2，我国的经济形势不容乐观。而从总需求来看，总体经济需求疲软而企业去库存持续，预计将导致二季度经济增速继续下行。而预计7月中旬，统计局将会公布6月CPI和今年上半年宏观经济运行数据，预计并不会太乐观，加上近一段时间国家对政策出台的态度来看，再现大规模刺激政策的可能性不大，因此市场心态预计较为谨慎，建议投资者仍保持震荡思路对待。

欧洲央行将持续宽松政策美联储欲提前退出
　　欧洲央行将在7月4日公布利率决议，市场普遍预计，本月欧洲央行将维持0.5%的利率不变；同时，市场对欧洲央行采取进一步宽松政策措施的预期升温。欧洲央行行长德拉吉明确表示，鉴于欧元区经济复苏前景黯淡，该行退出刺激政策仍前路漫漫。最新调查显示，英国央行本周料不会改变货币政策，至少至2015年利率将一直维持在纪录低位0.5%，甚至可能将资产购买计划规模由当前的3750亿英镑提高至5000亿英镑。
　　不同于欧洲两大央行的宽松立场，美联储主席伯南克6月19日表示，将在经济进一步好转的情况下开始逐步削减量化宽松(QE)政策规模。美联储将在今年逐步削减量化宽松政策规模，成为全球率先打算结束刺激政策的主要央行。
　　欧洲央行将持续宽松
　　欧洲央行5月2日将基准利率调降25个基点至0.5%的历史新低，这是自2012年7月以来该行首次调息。
　　欧洲央行行长德拉吉和该行高层近日多次表示，未来该行将继续维持宽松货币政策立场，并对采取进一步宽松措施持开放态度。德拉吉强调，降息和提供流动性这两项措施对欧元区而言尤其重要，欧洲央行将在必要时继续为欧元区银行提供无限制流动性，这项措施至少会持续到2014年7月。欧洲央行执委科尔6月29日表示，该行正审慎研究提出前瞻指导，即各国央行预先暗示未来货币政策走向，前瞻指导的做法为美联储所采用。科尔表示，若欧元区经济转弱，欧洲央行就需要准备好采取行动，并考虑所有可能的选项。
　　欧洲央行维持宽松立场的主要原因是欧元区经济复苏延续疲弱态势，劳动力市场状况严峻，经济增长面临较大风险。
　　针对美联储计划提前退出超宽松政策，德拉吉6月25日表示，欧洲央行退出宽松政策的时间还远。德拉吉连续两日发表讲话，重申了欧洲央行的宽松货币政策立场，表示该行已做好准备采取更多经济刺激政策，并对启动直接货币交易计划(OMT)持开放态度。德拉吉称：“鉴于通胀率仍然偏低，失业率仍然偏高，因而距离退出宽松政策的时间还很遥远。”由于全球其他央行可能会收紧货币政策，欧洲央行启动OMT购债计划的必要性增强。
　　《金融时报》资深专栏作家阿特金斯认为，近期全球债券市场动荡，新兴经济体和发达经济体债券均遭大举抛售，欧洲央行需尽快“出招”应对全球央行量化宽松规模的缩减，措施之一是欧元大幅贬值，“考虑到欧元区复杂的政治和金融体系，这一举措有利有弊，因此欧洲央行一直犹豫不决。但美联储的最新举措可能迫使欧洲央行很快做出决定”。
　　英国央行或加码购债
　　本周，前加拿大央行行长卡尼出任英国央行新行长后将首次主持货币政策会议。外媒最新调查显示，今年底前英国央行向货币市场的注资规模由目前的3750亿英镑进一步提高的几率为40%，少数分析师预计，英国央行资产购买总支出最高将提升至5000亿英镑，约为英国国内生产总值(GDP)的三分之一。
　　英国央行在6月26日发布的金融稳定报告暗示，尚无意退出量化宽松政策。报告指出，短期内减少量化宽松货币政策规模和上调利率将给金融系统和实体经济造成冲击。若全球长期利率从当前的历史低点大幅跳涨或信用利差大幅扩大，那么金融系统的风险将逐一暴露。
　　英国央行货币政策委员会委员迈尔斯近日还对央行大规模购债造成资产价格泡沫进行辩护。迈尔斯指出：“对于量化宽松的效果而言，相对理性的观点要可信得多，央行的购债计划有助全面支撑资产价格，这也导致支出比其他情形更高。”
　　德国商业银行分析师迪克森认为，在英国政府持续实施财政紧缩措施，欧元区经济复苏前景黯淡，加之中国经济增长放缓及全球市场动荡不安之际，英国央行有必要尽其所能维持经济稳定性。
　　美联储将率先退出
　　伯南克日前表示，从去年秋季以来，影响美国经济和就业市场的风险已经下降，在失业率仍处在高位和通胀压力可控的背景下，美联储的宽松货币政策将维持一段时间；若美国经济持续改善，美联储可能将在今年晚些时候开始逐渐减少资产购买规模，并在明年年中结束资产购买。
　　美联储政策声明指出，美国经济保持温和增长，就业市场呈现改善迹象，但失业率依然高企，房地产市场进一步走强，但财政政策收紧在抑制经济增长，美国通胀水平低于美联储设定的长期目标，长期通胀预期保持稳定。
　　在公开市场操作方面，美联储将维持现有每月总额850亿美元的资产购买计划，即每月购买400亿美元机构抵押贷款支持证券和450亿美元美国中长期国债。此外，美联储还将继续把到期的机构债券和机构抵押贷款支持证券的本金进行再投资，并把即将到期的国债展期。以上措施意在压低长期利率，维持宽松的金融环境。
　　为在维护价格稳定的条件下促进充分就业，即使在经济复苏势头增强和资产购买计划停止后，仍有必要把超低利率政策保持相当长一段时间。在失业率高于6.5%、未来1年至2年通胀预期不超过2.5%的情况下，美联储将继续把联邦基金目标利率保持在零至0.25%的超低区间。
　　英国央行（左）与欧洲央行本周将举行新一轮议息会议。
　　中财简评：美国经济政策的变化对于影响这全球多国经济，由于美国的ISM制造业PMI数据和营建支出数据继续向好，这显示制造业和房地产业这两大拉动美国经济增长的主要支柱状况仍然稳健，并推升了整体经济信心，美联储欲提前退出。由此来看，未来市场经济必然是越发区域相对紧缩，或与我国央行近一段时间的货币政策恰恰吻合。另外，美股并未因美联储欲提前退出而走低，可见投资者更加开中的是整体经济的复苏形势，长远来看对于全球经济的复苏有利，利好Ａ股。
二、主力动向曝光

机构布局下半年两眼紧盯成长股
　　业绩确定性较强的LED、LTE受到多数机构青睐。机构下半年主题投资主线，分别为以智能终端为主线的硬件产业链和软件产业链
　　2013年下半年，宏观经济弱复苏进程将朝着哪个方向演变？下半年市场是否会出现重大的风格转变？新的投资机会将出现在哪些行业？机构投资者下半年布局的重点在哪里？
　　业内多家机构，试图捕捉这些主流机构下半年的总体判断和布局思路。整体来看，机构对于下半年经济复苏的持续性并不看好，甚至认为有超预期下行的可能。但在产业结构调整的大背景下，机构普遍认为A股市场仍不乏机会，股指亦存在先抑后扬、向上抬升的空间。策略上，低估防御+精选成长成为机构下半年布局的主流思路。具体行业机会上，业绩确定性较强的LED、LTE受到多数机构青睐。另外，围绕新兴产业挖掘成长股机会，成为机构下半年主题投资的重心，两条主线分别是以智能终端为主线的硬件产业链和软件产业链。
　　市场研判
　　指数或有上升空间
　　对于下半年的市场走势，受访机构普遍认为，随着风险因素的释放完毕以及改革红利等利多因素的显现，A股在调整之后的表现值得期待，下半年股指整体存在向上的空间
　　下半年经济形势不容乐观
　　中国潜在经济增速下移逐渐成为市场的共识。那么，国内宏观经济的调整进行到什么阶段，下半年经济能否见底回升，这也成为目前宏观讨论的焦点话题。从当前主流机构的判断来看，下半年的经济形势依然不容乐观。
　　“国内经济刚刚进入转型期，经济调整的底线关键取决于企业去杠杆、去产能切实的推进。过去的数次经济周期中，政府都干预了经济的正常去杠杆过程。”在长江证券首席策略分析师邓二勇看来，目前除了内生经济动力缺失之外，外生的干扰也是存在的。
　　“大量”僵尸“企业的存在将会导致企业产能和杠杆去化异常缓慢，这意味着国内经济调整将会异常的漫长。最终，我们将目前的状态定义为衰退中继，下半年的经济仍将以下行为主。”邓二勇判断。
　　站在需求端的角度分析，中金公司策略团队同样表达了对未来经济继续下行的担忧：“当前私人部门投资和消费意愿依然偏弱，固定资产投资对于实体经济的拉动乘数减弱，房地产投资增速能否维持取决于政府对房价上涨的容忍度，基建投资增速已在高位，制造业投资增速在工业品需求难以提振和去产能背景下仍有下行压力。”
　　该机构进一步称，需求端的结构矛盾预示经济增长难有起色。货币政策放松压力加大，但顾忌到房地产泡沫和过去信用扩张累积的风险，难以大力度放松。宏观政策需要在稳增长和控风险之间平衡，对增长放缓的容忍度将增加。
　　而在政策层面，大部分机构均认为，由于管理层对短期经济下行容忍度的提升，下半年很难再出现类似以往的大力度刺激政策。
　　“基建投资面临地方政府债务天花板，2013年若要支撑20%的基建投资增速，需要新负债约3.3万亿；房地产投资后续有不确定性，5月房地产成交面积同比增速大幅下滑，房地产新开工面积增速回升度缓慢。我们判断，6月下旬中央讨论半年经济形势，政府对短期经济增速下行的容忍度提升，将更加强调简政放权、提高效率。”兴业证券策略分析师张忆东表示。
　　但也有持乐观观点者。国信证券就认为，下半年宏观经济综合情况将有所改善。考虑中国长期经济空间仍在、政府换届完成以及“后四万亿”影响渐次降低，2013下半年中国经济的小周期向上过程，具有成为一个新的大周期起点的可能性。
　　机构称大盘有望先抑后扬
　　对于下半年的市场走势，受访机构普遍认为，大盘有望先抑后扬。
　　中金公司认为，下半年货币和融资政策显著放松的可能性很低。就三季度而言，IPO有望重新开闸，部分股市二级市场资金将分流至“打新”市场。同时，该阶段依然处于限售股解禁和减持高峰期，因此股市资金面也将较上半年有所收紧。
　　不过，绝大多数机构也认为，随着风险因素的释放完毕以及改革红利等利多因素的显现，A股在调整之后的表现值得期待，下半年股指整体存在向上的空间。
　　“指数今年5至6月份是低谷，因为经济存在很多不确定性，可能还面临外部流动性的抽取过程，但是对于秋季开始的这一轮由改革预期导致的估值提升非常有信心，下半年股指可能出现20%甚至更高的涨幅。”东方证券首席策略分析师邵宇认为。
　　据中金公司策略组测算，下半年整体市场比去年同期将有8.1%的上行空间。而由于上证指数中金融和传统行业占比更大，因此对应上证指数的运行区间将比去年同期有5.8%的上升空间，对应上证指数为2060至2330点。
　　下半年成长股仍为主战场
　　机构大多认为，虽然成长股短期内面临高估值以及业绩检验风险，但从下半年整体投资机会上看，成长股依然是主战场。
　　“当前，成长股行情整体上仍处于”底部的顶部“，整体上的风险和回报仍不匹配，调整分化风险仍在释放中。”但张忆东认为，中期从存量财富再配置、成长的稀缺性以及流动性环境看，等待半年报和IPO风险释放后，成长股行情有望迎来更好的机会。
　　中金公司也表达出对成长股的偏好，认为成长股行业总体上仍有望相对跑赢大盘，但高beta特征将增加，意味着成长股行业下半年走势的三大特征：波动幅度和频率加大、最大回撤幅度也将加大、行业间分化加剧。具体行业上，相对看好军工、传媒、电子元器件、智慧城市、大数据、医药和环保等板块。
　　“从其需求扩展的路径出发，我们看好两类消费相关的成长行业：一个是财富积累引发的人性需求的爆发，另一类则是技术进步的供给创造需求。前者是爆发性需求，后者则是持续性的需求。”落实到行业层面，邓二勇认为爆发性需求仍然是五朵金花，包括医药、电子、环保、大众消费品、文化传媒，而与商业模式相关的平台类公司则有持续性的机会。（）
尾盘再现亿元大单扫银行肌肉秀连续上演引人遐想
　　国家队又进场？昨日是三季度第一个交易日，A股实现开门红，其中工商银行(601398)、建设银行(601939)等银行股尾盘拉升并成功翻红。一时间，国家队再次抄底、外资进场等说法不胫而走，而相似的情景也在最近两个交易日出现。随着中报大幕即将拉开、大股东增持窗口期临近，上市银行的异动往往引发市场的遐想。
　　银行股连续两日大单托市
　　连续两个交易日，银行股等大块头上演了尾盘拉升的好戏。三季度第一个交易日，A股成功实现开门红，其中，工商银行、建设银行、中国银行(601988)等权重股延续了上周的走势，并在午盘时候异军突起。
　　鼎信汇金(北京)投资管理有限公司总经理陈浩也在其写道：建设银行，看右下角的委托分布，2.6亿元的托单对付2700万元的压单。扫描了一下，买盘的手法是约5万手每笔，分单成5个9900手，当然是机构盘。散户和一般大户没有这样的下单工具，只能一笔一笔地下，不同的9900手指令间会有间隔，但用分单机无间隙提交才会出现连续的9900手。
　　另外是工商银行，陈浩表示，有个大资金托盘，操盘似改变了些手法，没有夸张地秀肌肉，但盘口上的多比9900手和9500手的委托单也不是散户的，以4元股价估计，每单约400万左右，盘口的买入挂单总额2.9亿。
　　截至收盘，建设银行报收4.30元，上涨3.61%；工商银行报收4.03元，上涨0.25%；中国银行报收2.72元，上涨0.37%。
　　相似的情景也在上周出现。上周五是6月收官交易日，A股市场上的大块头有了异动。6月28日14点37分前后，工商银行突然被数十个万手大单强势拉起，有网友惊呼有单笔高达4亿股的买单在托盘，最终大涨5.5%，收报4.02元。工行走强，带动整个银行板块发力，建设银行收涨1.7%，民生银行(600016)、兴业银行(601166)涨幅均超4%。在工行疯涨的同时，中国石油(601857)也被巨额买单直线拉起，收盘涨3.4%，报7.61元；中国石化(600028)也上涨1.7%。中字头股票的集体大涨，稳住了指数，力挺沪指涨1.5%，站上5日线。
　　大盘股飙涨市场猜测不一
　　对于近期银行股及中字头大盘股的飙涨，市场上猜测不一，流传最广泛的一种说法是外资介入。实际上，近日淡马锡也再次增持工商银行H股，港交所公开信息显示，6月26日淡马锡控股动用资金5.8亿港元，增持工行H股1.26亿股，每股均价4.602港元，持仓数量由7.92%增至8.07%，这是该基金年内对内地银行的第二次增持。其中，上一次增持是在5月21日接盘高盛抛售的工行。
　　另外一种说法就是国家队再次进场。尤其是上周工行和中石油的上涨被指幕后有神秘资金力挺。有分析人士称，买入方是汇金等“国家队”；也有人认为不应该上纲上线，尾市的买盘可能是基金为争夺上半年排名的做市值行为。
　　值得注意的是，随着上市公司中报即将拉开序幕，上市公司股东及其一致行动人将进入增持股份的窗口期。根据沪、深交易所《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引(修订稿)》，上市公司股东及其一致行动人不得在公司定期报告公告前10日内增持公司股份。
　　查阅了这部分上市银行的中报预披露时间，大部分集中在8月中下旬。也就说，按照规定，股东将在中报披露前的十天起进入增持窗口期，直至财务报告披露完毕。
　　有分析认为，中国石油和工商银行上周五的拉升是同机构的同一个所为，手法非常一致，约1亿股一单，用分单机分解为9900手每条的指令，但天量资金只是挂买单，围而不攻。分析人士称，此操作手法不像“国家队”，有可能是某些机构故作声势借力打力操纵大盘蓝筹股的股价，而所谓的天量资金，不过是一个虚幻的影像。（投资快报）

银行系基金规模缩水严重建信中银整体被腰斩
　　只有当潮水退去之后，才知道谁在裸泳。日前，随着上半年的过去，基金上半年成绩单正式曝光。其中，相比去年底，基金整体规模缩水3300亿元，而银行系基金的大幅瘦身以及部分中小基金公司整体规模的“腰斩”，成为市场的最大看点。
　　最新统计数据显示，截至6月30日，基金资产管理规模为2.46万亿元。相比去年底的2.79万亿元，基金半年缩水高达3300亿元，占比高达11.8%。换句话说，半年后，基金整体资产管理规模缩水超过一成。考虑到上半年的股市行情，以及临近年中的“钱荒”，基金整体规模缩水也在预料之中。
　　而从公司层面来看，尽管前十位变化不大，但之间的差距还是比较明显。其中，华夏以2335.98亿元资产管理规模，稳居行业老大的地位。紧随其后的是嘉实、易方达、南方、博时和广发，同期规模均在1000亿元以上。而工银瑞信、华安、富国、大成也排名荣膺前十之内，同期规模也在700亿元之上。此外，银华、汇添富、鹏华、上投摩根、中银、交银施罗德、招商等基金，规模排名也相对较前。
　　如果与去年底相比，那银行系基金的瘦身非常显著。除了工银瑞信、招商、交银施罗德缩水较少外，建信、中银等公司缩水较多，同期分别缩水425.93亿元、416.29亿元，缩水幅度几乎达到50%。
　　而对于中小型基金，尤其是次新基金公司来说，这注定又是备受煎熬的半年。国金通用、方正富邦、富安达、浙商、纽银等公司，最新规模均有不同程度下降。其中，纽银基金规模从去年底的20.09亿元，迅速下降到目前的5.73亿元，考虑到公司管理层面的持续动荡，其前景依然不确定性较大。
　　相对来看，部分基金公司整体规模依然实现逆势上涨。其中，华夏“老大哥”就率先做出榜样，上半年规模增加172.75亿元，这估计与其新基金的持续发行相关，但规模能上涨也实属难能可贵。而上半年整体业绩突出的上投摩根基金，整体规模也出现128.66亿元的增长，不愧是今年的业绩赢家。同样，富国、汇添富、华宝兴业、中欧也有类似表现。而在中小型基金公司里，浦银安盛今年表现突出，规模从去年底的54.74亿元，一举上涨到现在的132.57亿元，成为今年规模涨幅最快的基金公司。（新闻晨报）
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐皖新传媒
　　公司专注于出版发行领域，主要从事教材、一般图书和音像制品的批发、零售等，其主要经济指标居中部地区之首，已成为初具行业整合能力的区域性出版物发行龙头。公司通过竞标已连续夺得安徽省内中小学教材全部品种的总发行权，在安徽省中小学教材发业务的市场占有率为100%，一般图书、音像制品的市场占有率则达60%以上。如今，皖新传媒的营销网络遍布安徽省16个地级市，省内现有507个营业网点，拥有以“安徽图书城”为代表的大中型图书城37个。目前，本公司是安徽省规模最大的文化企业，是我国中部地区最大的出版物发行企业。2007--2008年，公司连续入选“中国500家最大服务企业”，名列208位；2009年公司继续入选“中国500家最大服务企业”并列发行行业第2位。2008年，在中宣部组织的全国文化企业30强评选中，公司名列全国新闻出版发行行业第6强，发行行业第2强。2008年4月，公司被中宣部、文化部、广电总局和新闻出版总署评为“全国文化体制改革优秀企业”。2009年8月，公司被中宣部、文化部等单位评为“全国文化体制改革先进企业”。
　　二级市场上，公司股价今年以来一直做区间震荡，大盘自2月中旬之后出现2波大幅下跌，重心大幅下移，但是公司股价重心却未受到影响。近期股价在大跌后，随即展开强劲反弹，成交量也有效放大，显示主力资金并没有因为大盘大跌而撤退，今日放量大涨，预计后市股价有望继续展开强劲反弹。（北京首证）

一家机构推荐日海通讯
　　无线业务将大幅受益于4G建设，13/14年无线收入都有望翻倍增长
　　13年前期无线业务主要是受益于TD6.2期自一季度到5月份以来的强势需求，6月份以来TD6.2期需求有所下降，估计和LTE启动的时点有点影响，预计在8月中下旬大额订单才会下来(待主设备招标启动后一段时间)。若4G建设中新建基站比例大对公司来说比较利好(公司可以一整套供货)，若升级比例大的话硬件需求就会很少，公司可以提供的只是天线及一些电源系统。粗略预计新建一个基站50万(主设备10万元，工程10万元，其他配套产品如天线铁塔电源及服务约30万元)，日海有望占据配套30万元中的10%，即总投资的6%。
　　预计公司13年无线收入有望突破8亿元(12年为3.7亿元)，实现翻倍增长。
　　随着2014年更大规模的4G建设投资，预计2014年无线收入将继续翻倍增长。
　　工程业务紧随无线快速增长
　　前期与11家工程公司有收购协议，若工程公司能完成未来四年净利润复合增长率达到40%的目标，公司将收购剩下的49%股权，复合增长率每增加10个点，收购的PE溢价也将相应提升。公司工程业务有11家子公司，目标规划13年7.3亿元销售额8000万净利润，随着4G建设14年工程业务也有望高速增长。
　　ODN有线收入有望继续稳定发展，不太可能下降
　　公司预计ODN收入下滑概率不大，当前三大运营商中电信、联通的投入有一定下滑，增量主要来自中移动，4G时代移动站点之间的光交箱需求量比较好，公司预计未来几年总体还会保持稳定。当前ODN的驱动要看移动。但是下一步国家真要拉动投资，可能还是有大规模的投资宽带，毕竟要投的，而且市场空间很大，不管是压制运营商投入还是直接财政投入都有可能。
　　细分龙头理应享受更高溢价，提高评级至“推荐”，目标价21.9元
　　预计13-15年公司收入为26.56/37.74/48.66亿元，EPS为0.73/1.03/1.24元，鉴于公司13/14年无线及工程业务有极大可能的超预期发展，4G又是整个通信行业投资的主旋律，作为细分领域龙头，始终如一的高速稳定成长(净利增速一直超过30%)，公司有理由享受高溢价，我们认为公司合理PE为30倍，对应2013年目标价为21.9元，我们提高公司评级至“推荐”，建议买入。（国信证券）

一家机构推荐机器人
　　第一重逻辑：中性假设下国内机器人产业年均增长+25%：有别于市场对于制造业投资下行引发自动化装备增长放缓的看法，我们参考日韩两国80-90年代发展机器人产业的历程，指出制造业产出增速下行+低端劳动力成本上涨形成的“黄金交叉”恰恰预示着国内机器人产业黄金时期的开端。
　　保守假设中国2020年接近韩国1994年的机器人装备水平，则2013-2020年行业销量CAGR>；25%。
　　第二、三重逻辑：产业政策支持高端市场进口替代，中低端市场爆发为本土品牌超车提供契机：在高端智能装备市场，公司的“工程师红利”形成较大的成本优势，市场渗透空间巨大，而国家产业政策不断加码将加速国产产品的推广；在中低端市场，我们判断未来十年直接替代人工、性价比更高的经济型机器人需求将崛起，公司正在积极整合产业链、降低制造成本，占尽“天时地利”。
　　第四、五重逻辑：背靠全国第一的研发平台，新产品源源不绝，下游应用无边界扩张：我们认为公司大股东中科院沈阳自动化所的研发支持是公司最关键的核心竞争力之一，使得公司能够以相对较小的投入获取源源不绝的新技术、新产品，制造新增长点。另一方面，公司掌握核心自动化技术，不断将成功经验复制到新下游行业，使得公司能够实现超越行业的成长。乐观情境下，我们预计公司现有产业布局到2016年可支撑+50亿元的收入规模(CAGR~50%).
　　第六重逻辑：民用+政府采购双管齐下，营销渠道日益成熟：我们认为日益成熟的营销渠道是公司未来几年高速成长的保证：1)民用市场：上市后公司逐渐搭建起了一套“五大营销中心+全国代理商”的国际标准自动化企业营销网络；2)泛政府市场：公司作为中科院自动化装备产业唯一商业化平台的特殊地位为公司向政府渠道渗透提供了天然的条件。
　　优质科技股享受估值溢价，未来两年业绩复合增速42%，重申长期看好，上调目标价至50元：我们认为公司有别于一般制造业企业，具有行业加速成长、竞争壁垒高企、创新推动企业成长、完整产业链等优质科技股的典型特征，应当享有一定的估值溢价。我们预计公司未来两年将进入产业线全面爆发的高速成长期，业绩CAGR高达42%。当前股价对应2013年和2014年PE分别为37.0x和26.9x。重申对公司的长期看好，上调目标价至50元(基于35x2014年EPS)，继续推荐。（光大证券）

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