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标题: 07月24日（周三）深圳红岭私募内部资料精研【独家】 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2013-7-24 08:43
标题: 07月24日（周三）深圳红岭私募内部资料精研【独家】
07月24日（周三）深圳红岭私募内部资料精研【独家】
◆个股内线透视（07月24日）
广州药业：王老吉已势如破竹
　　王老吉(红色包装)2013年收入将达70-80亿(税后):今年年初我们从品牌、渠道、管理团队等方面对王老吉进行了剖析,认为五年内王老吉与加多宝平分秋色是有可能的。目前看这一进程将会提速,上半年王老吉的销售就已势如破竹,预计销售回款超40亿(红加绿超50亿),全国铺货率从年初的60%提升到75%(其中KA约98%,传统70%-80%,餐饮很不一致,平均超40%,局部可以到90%以上);在凉茶传统省份,局部区域王老吉已与加多宝分庭抗礼,甚至还要出色。我们认为王老吉下半年的表现将更加优异,甚至有超预期的可能:目前的团队信心十足,战斗力强;瓶装(局部地区表现很好,供不应求,目前产能有限,尚未全国范围推广)、无糖等新品的推出;北方省份二季度天气较为凉爽,三季度进入炎夏将促进凉茶消费。
　　我们测算2013年广州药业股价将会超33元:对于除王老吉(红色)之外广药业务净利,我们保守预计2013年增长20%,达8.93亿,给予25X估值(一线白马都在30X以上),贡献约223亿市值;我们用三种方法(现金流、PS、EPS)对王老吉(红色)2013年对广药的市值贡献进行了测算,收入在70亿时,预计约210亿市值,此时对应的股价约33.5元,考虑到王老吉收入很可能超过70亿,公司下半年还有一些催化剂,我们认为公司今年的股价大概率将会超33元。
　　股价催化剂:“红罐”官司预计下半年会有结果,此判决对王老吉和加多宝的竞争格局影响很大,我们根据历史相关案件法律依据判断王老吉赢面大;治疗性乙肝DNA疫苗Ⅱb目前正处于数据分析阶段,公司对此充满信心,若数据良好,短期对股价有刺激作用。
　　盈利预测:考虑到王老吉今年费用投入可能超预期,我们调整2013-2015年王老吉对公司的业绩贡献分别为0.12-0.26、0.37-0.49、0.77-0.98。与此同时,考虑到集团今年对王老吉资源的倾斜,调整未来三年除王老吉(红色包装)外其他业务的EPS分别为0.69、0.83、1.04。总计2013-2015年新广药的EPS分别为0.81-0.95、1.20-1.32、1.81-2.02。依目前的股价,维持公司“增持”评级。
　　风险提示:王老吉销售情况不及预期,整合效果低于预期。
远望谷:行业加速成长,公司进入收获期
　　RFID降价驱动海外需求爆发,国内步入加速期
　　过去三年商超用超高频RFID价格从2元降低到0.7元,价格下降使RFID应用领域不断扩宽,国外RFID普及,沃尔玛、梅西百货等都开始大量使用RFID,国际市场进入高速成长期。
　　国内制约RFID发展的因素正在被克服。国内应用最大困难是,RFID应用没有相关国家标准,且缺乏大型的成功案例;我们认为,RFID行业标准将是自下而上制定,即龙头企业制定标准并作出标杆案例,之后全行业采纳。随着中集集团推进集装箱RFID管理,阿里巴巴应用RFID到物流管理中,行业规范和标准的成型将加速,中国RFID物流应用有望重复国外之路,行业将进入加速期。
　　物联网龙头企业,全面布局进入收获期
　　从2010年开始,公司在非铁路市场全面布局,2012年非铁收入已经远超铁路市场,2013年通过外延式收购海恒智能,RFID图书馆业务成为第一大收入来源,集装箱物流管理、零售RFID标签和数字粮库培育成熟后开始收获,公司将进入加速上升期。一系列收购和合作项目,标志公司已经从卖产品走向解决方案和后期运营领域,将开拓更广阔市场空间和提高业绩稳定性,成为国内物流RFID领域领导者。
　　盈利预测与估值
　　我们预计公司13-15年EPS分别为0.27,0.41和0.51元,YOY为61.55%,52.16%和25.29%。考虑到公司在RFID领域龙头地位,给予公司“买入”评级,未来6个月合理价值12元,对应30X14PE。
　　公司持股20%的河南思维自动化如果未来上市,预计将产生较高投资收益,提高安全边际。
　　风险提示:铁路投资下降风险,非铁路业务进展低于预期
三花股份：电子膨胀阀业务是亮点
　　上半年空调零配件主业走出低谷
　　2013年1-6月份,我国累计生产空调6185.47万台,同比增长5.22%,销售空调6497.23万台,同比增长3.64%,在家用空调市场缓慢复苏的背景下,空调阀门行业相应走出低谷:1-5月份截止阀、电子膨胀阀内销量分别为8481万只、758万只,同比分别增加4.6%、14.4%,四通阀表现相对疲软,累计销量3273万只,同比下滑1.3%。公司作为我国空调阀门垄断寡头之一,预计今年上半年截止阀、四通阀将实现不同程度的恢复性增长,电子膨胀阀的销量在节能补贴政策的推动下销量或将翻番。
　　短期内德国亚威科集团仍处于整合过程中
　　2012年11月21日,公司以现金方式收购德国亚威科集团,根据其未来不同的经营状况,收购价格在2197.5-5505万欧元之间。亚威科集团作为白电加热器件的主要供应商之一,在洗碗机、洗衣机、咖啡机等领域的加热器方面具备一定的竞争实力,德国、奥地利、波兰和斯洛伐克等地均设有生产基地,上半年公司已关闭部分工厂,仍在进一步的整合过程中。
　　下半年看点仍在电子膨胀阀
　　由于德国亚威科可能仍处于亏损状态,因此,虽然主业表现相对较好,我们预计上半年净利润增速仍可能在10%以下。今年10月1日我国将实施新的变频空调能效标准,能效限定值从现行的3.0提升至3.9,原先的1级、2级自动下调1级,新增更高标准1级能效等级。标准实施将直接持续拉动公司电子膨胀阀销量继续保持快速增长。
　　盈利预测及估值
　　预计2013-2014年公司EPS分别为0.59元、0.70元,对应的动态市盈率分别为22.2倍、18.7倍,鉴于公司下半年公司碟式太阳能发电将在内蒙进行调试安装,可能带来一定的投资机会,继续维持“买入”投资评级。
◆ 牛股提示：
晋西车轴(600495)周二上涨10.04%。公司是车轴行业的龙头企业，主要产品为铁路车轴、轮对和铁路车辆(主要为铁路货车)。其中车轴是公司竞争力最强的产品，目前产能达到16万根，在业内具有领导地位。重组并购北方锻造后，公司已成为世界规模最大的车轴制造企业。消息面上，公司非公开发行申请日前获证监会核准；中国新“增长策略”传闻多，铁路投资料成主角。二级市场上，今日高铁概念股全线飘红，该股放量封涨停，后市仍值得期待。数据显示周二该股的DDX为1.922，大单金额为7553.32万元。
飞乐股份(600654)周二上涨9.98%。公司是国内汽车零部件配套服务的专业企业之一，自87年改制并上市后，一直致力于电子产品的开发和研制，在科学仪器、汽车电器和布线系统三大领域发展迅猛。目前公司已形成汽车继电器、汽车电子产品、开关和执行器等四大门类产品，成为上海大众、一汽大众、一汽集团等公司的A级供应商。消息面上，安防企业45亿借壳飞乐股份。二级市场上，该股今日重拾升势，量能继续放大，维持22日的判断，勿追涨。数据显示周二该股的DDX为1.347，大单金额为7150.20万元。
中电环保(300172)周二上涨10.00%。公司是从事环保水处理的高科技企业，为火电、核电、石化、煤化工、冶金等行业提供环保水处理系统解决方案、水处理设备系统集成、工程承包以及环保水处理设备运营等业务，主要产品有工业给水处理系统、凝结水精处理系统、废污水处理及中水回用系统等。消息面上，公司签5300万元脱硫除尘系统合同；国家拟投资千亿治大气污染。二级市场上，今日环保股延续强势，该股连续两日涨停，后市仍存活跃机会。数据显示周二该股的DDX为1.021，大单金额为1649.87万元。
海康威视(002415)周二上涨10.00%。公司是领先的安防产品及行业解决方案提供商，致力于不断提升视频处理技术和视频分析技术，面向全球提供领先的安防产品、专业的行业解决方案与优质的服务。公司拥有业内领先的自主核心技术和可持续研发能力，提供多种安防产品，并针对众多行业提供合适的细分产品与专业的行业解决方案。另据悉，公司电商上线，瞄准民用安防。二级市场上，该股今日放量冲击涨停，最新市值突破900亿，建议谨慎持有。数据显示周二该股的DDX为0.017，大单金额为1136.97万元。

◆ 熊股警示：
金证股份(600446)周二下跌0.44%。公司是国内最大的金融证券软件开发商之一，主营金融证券软件和政府、金融、企业、教育的系统集成，通过在产品研发方面的持续投入，强化工程项目管理，提供优质服务，确保公司在核心业务领域的市场占有率和领先地位。目前公司产品一体化销售服务平台被13家大型券商采用。另据悉，余额宝上线一个月，资金规模已突破百亿。二级市场上，该股今日冲高回落，终结三连阳态势，后市或有调整，逢高减持。数据显示周二该股的DDX为-0.755，大单金额为-3148.39万元。
浙报传媒(600633)周二下跌1.40%。公司2011年通过借壳*ST白猫登陆资本市场，是中国第一家媒体经营性资产整体上市的报业集团、浙江第一家上市的国有文化集团，母公司拥有强大投资实力。虽然现有投资多通过集团层面运营，但未来上市公司将是与文化产业相关的优秀项目的第一选择。另外，公司拟32亿重磅购网游公司；预计上半年业绩同比增长50%-60%。二级市场上，该股上周五盘中创新高，近两日有所回调，利好兑现获利盘出逃，波段参与。数据显示周二该股的DDX为-0.592，大单金额为-2882.39万元。
康芝药业(300086)周二下跌3.73%。公司是海南首家创业板上市的制药企业，主营儿童用药的研发、生产与销售，产品涵盖小儿解热镇痛药、抗感染药、感冒类、小儿止咳化痰类、小儿消食定惊类和营养类等六类我国当前儿童用药中销量最大的六大类的药品，主打产品瑞芝清未来仍有望保持增长。消息面上，公司22日晚发布澄清公告，不存在信披违规和虚增利润。二级市场上，该股今日复牌后放量走低，盘中震荡加剧，短线或仍有调整，建议回避。数据显示周二该股的DDX为-0.309，大单金额为-304.71万元。
长源电力(000966)周二下跌3.61%。公司原先主要以电力生产和热力生产为主，2009年，公司将并购之手伸向煤炭资源丰富的河南，出资3亿元设立国电长源(河南)煤业有限公司，并通过河南煤业收购安兴、兴华两煤业公司的全部股权。但直到2013年，公司两煤矿收购4年未能投产，或将面临二度转手。消息面上，公司关停66万千瓦发电机组，以淘汰落后产能。二级市场上，该股今日维持低位震荡，盘中抛压较为明显，利空消息有待消化，暂观望。数据显示周二该股的DDX为-0.851，大单金额为-2472.53万元。
07月24日最新涨停板敢死队信息汇总(独家)
传闻：掌趣科技（300315）将收购手游《大掌门》开发商玩蟹
传闻：安科生物（300009）重组人生长激素注射液（水针）将获临床批件
传闻：青岛海尔（600690）日前，随着第40批次疫苗保存箱下线，海尔累计向联合国交付首批50000台疫苗保存箱订单全部完成。
传闻：鱼跃医疗（002223）储备新品空气净化器已于近期获得卫生部认证，即将安排上市销售。
传闻：乐视网（300104）乐视云视频开放平台与中国福利彩票发行管理中心唯一指定官方网络媒体“中彩网”达成合作并正式上线
传闻：辽通化工（000059）兵器集团或全控辽通化工大股东
传闻：特力A（000025）现有四处厂房分别位于水贝、燕南路、布心路和笋岗路，面临旧城改造、价值重估机会。
传闻：江南化工（002226）有望复制大矿山模式
传闻：京运通（601908）或成脱硝催化剂龙头
传闻：广州浪奇：参股35%的化工产品网络交易平台奇化网即将上线
传闻：天马精化：硫酸氢氟吡格雷处于待发批件状态
传闻：比亚迪：新车“秦”预计将在近期上市
传闻：格林美：高层来到格林美武汉分公司
传闻：中海阳：太阳能聚光系统生产线已投产
传闻：道从科技：防撞活动护栏换代产品将上市
传闻：永邦科技：预计今年有望扭亏为盈
传闻：南北天地：一直寻找机会收购或拓展业务
传闻：神州云动：预计明年开始实现盈利
传闻：三普药业：欲打造全球最大电缆电子商务平台
传闻：浪潮信息：K1系列服务器首入中央政府集采目录
传闻：远大集团：长沙开建世界第一高楼，博林特望直接受益
传闻：西藏药业：涉足抗癌概念，跟北大医药同品种，筹备临床
传闻：7月22日，重组的国家海洋局与中国海警局同时挂牌。海洋执法概念股：太阳鸟、上海佳豪。
传闻：中信国健申报生产的重组人II型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白注射液（CXSL1100026）已由国家药监局寄发临床批件（EMS:1031120042502）。中信国健为拟IPO公司，兰生股份（600826）持有其15.18%的股权。
传闻：生态文明贵阳国际论坛2013年年会20日在贵阳开幕，张高丽出席开幕式、宣读习近平贺信并发表讲话。习近平强调，走向生态文明新时代，建设美丽中国，是实现中华民族伟大复兴的中国梦的重要内容。美丽中国概念股四个方面代表上市公司为：亿利能源（生态修复）、先河环保（大气治理）、蒙草抗旱（环境绿化）、福建金森（植树造林）。
传闻：7月21日上午习近平考察武汉新港阳逻集装箱港区，向工作人员了解物流等情况。他说，长江流域要加强合作，发挥内河航运作用，把全流域打造成黄金水道。国务院此前出台的“关于加快长江等内河水运发展的意见”也提出要系统治理长江干线航道，使其成为综合运输体系的骨干、对外开放的通道和优势产业集聚的依托。*ST凤凰（000520）为内河航运龙头股，重庆港九（600279）为长江流域重要港口枢纽，近日或有交易性机会。
传闻：针对B2B平台外贸卖家经常会遇到买家要求须经过专业认证才可下单的情况，阿里巴巴日前联合4家海外认证机构推出了在线检测认证采购通道“阿里巴巴检测认证平台”，为国际站上的卖家提供工厂和产品检测认证服务。我国上半年进出口总值12万亿元，而在线检测具有流程简单、成本较低的优势。华测检测（300012）为国内第三方测试行业龙头，去年2月就与阿里巴巴合作，为淘宝网卖家提供第三方检测服务，目前阿里巴巴为公司第四大客户。
传闻：由国务院副总理马凯主导的“振兴船舶工业未来三年行动计划”已经完成部门会签，近期有望报请国务院批准实施。这将对船舶制造行业构成实质性利好。关注上海佳豪（300008）已形成船舶及海洋工程现代设计业务；以设计为先导的EPC业务以及船舶工程监理服务等服务业务，和以游艇设计制造及辅助产业为主导的高附加值船舶及消费产品业务三大业务领域；舜天船舶（002608）6月27日晚公告再获14亿元大单公司，一季报披露2013年1-6月净利润有望同比增长70%至120%。
传闻：7月21日下午，习近平来到武汉东湖国家自主创新示范区，了解中国光谷发展情况。武汉东湖国家自主创新示范区暨“中国光谷”是我国最大的光纤光缆和光电器件研发生产基地。2001年获批为国家光电子产业基地。目前示范区已初步形成以光电子信息产业为主导的产业格局，去年企业总收入5006亿元，增长31.3%。相关个股建议关注华工科技（3D打印）、凯迪电力（生物质能源）、烽火通信、长江通信（光纤通信）、国创高新、东湖高新（科技园区）。

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