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标题: 13日股市猛料主力动向曝光 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2013-8-13 09:10
标题: 13日股市猛料主力动向曝光
　目录：
　　一、重要新闻点评
　　国务院：优化中小板创业板制度安排
　　内地36个城市已获批城轨项目至2020年投资达4万亿
　　日本GDP数据不佳美股周一涨跌互现　　二、主力动向曝光
　　中报曝24只QFII重仓股大盘蓝筹最受青睐
　　中报透露王亚伟持股玄机
　　乐视网4.4亿首发股今解禁逾八成处质押状态
　　三、今日股评家最看好的股票
　　云南城投、康缘药业、首开股份

一、重要新闻点评

国务院：优化中小板创业板制度安排
　　继上月金十条出台和全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议后，国务院办公厅近日发布关于金融支持小微企业发展的实施意见。
　　《意见》延续了近期的政策指向和会议精神，要求加强小微企业金融服务工作，全力支持小微企业良性发展。在大力拓展小微企业直接融资渠道方面，《意见》提出，要进一步优化中小企业板、创业板市场的制度安排，并适当放宽创业板市场对创新型、成长型企业的财务准入标准，尽快启动上市小微企业再融资。
　　《意见》明确，人民银行、银监会、证监会、保监会等部门将分别牵头加强小微企业金融服务的八方面工作：确保实现小微企业贷款增速和增量两个不低于的目标；加快丰富和创新小微企业金融服务方式；着力强化对小微企业的增信服务和信息服务；积极发展小型金融机构；大力拓展小微企业直接融资渠道；切实降低小微企业融资成本；加大对小微企业金融服务的政策支持力度；全面营造良好的小微金融发展环境。
　　在主要由证监会负责牵头的大力拓展小微企业直接融资渠道方面，《意见》指出，加快发展多层次资本市场，是解决小微企业直接融资比例过低、渠道过窄的必由之路。进一步优化中小企业板、创业板市场的制度安排，完善发行、定价、并购重组等方面的政策和措施。适当放宽创业板市场对创新型、成长型企业的财务准入标准，尽快启动上市小微企业再融资。建立完善全国中小企业股份转让系统(即新三板)，加大产品创新力度，增加适合小微企业的融资品种。
　　进一步扩大中小企业私募债券试点，逐步扩大中小企业集合债券和小微企业增信集合债券发行规模，在创业板、新三板、公司债、私募债等市场建立服务小微企业的小额、快速、灵活的融资机制。
　　《意见》还要求，在清理整顿各类交易场所基础上，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系，促进小微企业改制、挂牌、定向转让股份和融资，支持证券公司通过区域性股权市场为小微企业提供挂牌公司推荐、股权代理买卖等服务。
　　《意见》还提出，进一步建立健全非上市公众公司监管制度，适时出台定向发行、并购重组等具体规定，支持小微企业股本融资、股份转让、资产重组等活动。探索发展并购投资基金，积极引导私募股权投资基金、创业投资企业投资于小微企业，支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业等发行企业债券，专项用于投资小微企业，促进创新型、创业型小微企业融资发展。
　　中财简评：目前我国经济的环境困难，其中中小企业的发展是最需要迫切解决的，而继上月金十条出台和全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议后，国务院办公厅近日发布关于金融支持小微企业发展的实施意见，这对于中小企业的融资问题将起到积极的作用，有利于我国经济的复苏，将利于A股市场延续反弹势头。

内地36个城市已获批城轨项目至2020年投资达4万亿
　　8月11日，重庆市发改委、市轨道集团联合发布消息称，重庆市《轨道环线工程可行性研究报告》已经顺利通过专家评审，将于年底前开工建设，2018年开通试运行。这是国家下放轨道交通项目审批权限后，重庆市自行组织的第一个轨道交通项目。该项目投资估算总额为314.18亿元。
　　与此同时，重庆轻轨3号线北延伸段可研报告获批，也同时拿到重庆市发改委的批复函，批复函称，这一线路将在2013年内开工，总工期为30个月。相比轨道环线，这一项目总投资要少得多，为41亿元左右，建设工期为30个月。
　　重庆市于近期由本地发改委批复的两个城市轨道交通项目，仅是国家发改委下放审批权之后地方政府积极投资建设地方交通设施浪潮的一个缩影。
　　城市基础设施建设成投资重点
　　据粗略估计，近期有10多个城市的发改部门批复了本地建设城市交通项目的开工申请。
　　珠海有轨电车1号线首期配套市政工程概算已获批复，该工程总概算约8.5亿元。
　　西北地区也不落后，8月7日，甘肃省发展和改革委员会以甘发改交运发〔2013〕1354号文件批复了《兰州市城市轨道交通1号线一期工程可行性研究报告》，该工程可研报告批复总投资189.43亿元。另外，浙江杭州、江苏淮南、湖北武汉、湖南长沙等多个城市都在规划或准备兴建新的城市轨道建设项目。
　　新一轮的地方政府城轨项目建设热潮与大的宏观形势和政策走向息息相关。
　　7月31日的国务院常务会议就加强城市基础设施建设进行了部署。会议认为，加强城市基础设施建设，重点改善薄弱环节，既可拉动有效投资和消费，又能增强城市综合承载能力、造福广大群众、提高以人为核心的新型城镇化质量。
　　在不久前召开的交通运输部上半年工作总结下半年工作部署会议上，部长杨传堂也明确表示，大力推进城市轨道交通建设是下半年交通工作的五大重点之一。
　　中国工程院院士王梦恕表示，这段时间他特别忙，几乎马不停蹄地奔走在全国各城市之间，差不多的城市都在规划、建设地铁、城轨。而按照原铁道部总工程师、中华铁道建设新技术促进会会长华茂崑的估算，目前已批准建轨道交通的城市有36个，到2020年，我国轨道交通里程将达到近6000公里，在轨道交通方面的投资将达4万亿元。
　　这一说法得到官方证实，国家发改委基础司巡视员李国勇日前曾表示，到2015年我国轨道交通运营里程将达3000多公里，到2020年达到6000公里，所需投资额在3万亿至4万亿之间。
　　这一投资测算也符合目前城轨的造价，从几位中国工程院院士、工程建筑方等了解到，目前城轨一公里的造价在5亿到7亿元之间，个别地质复杂地段达到10亿元左右，2012年年末全国轨道交通的总里程在2000公里左右，随着物价不断上涨，到2020年，再建设4000公里的里程的投资额将超过3万亿。
　　中财简评：随着我国经济结构的转变，我国的经济正处于相当困难的时期。不过在城镇化建设以及对智慧城市建设的大力推进之下，城市城轨项目的建设开始进入了全面的爆发期，特别是获得国家重点支持的中西部地区，城市基础设施建设要明显加快。这对于A股市场而言，水泥等建筑材料，铁路概念等行业有直接的推动作用；同时也将带动一系列经济效应，长期利好A股市场。

日本GDP数据不佳美股周一涨跌互现
　　北京时间8月13日凌晨消息，美国股市周一收盘涨跌互现。日本第二季度GDP增速不及市场预期，投资者仍在权衡美联储将在何时、以什么方式缩减量化宽松(QE)项目规模。
　　道琼斯工业平均指数下跌5.83点，跌幅0.04%，至15419.68点；纳斯达综合指数上涨9.84点，涨幅为0.27%，至3669.95点；标准普尔500指数下跌1.95点，跌幅为0.12%，至1689.47点。
　　盘面上，科技和原材料板块领涨，医药和公用事业板块领跌。
　　经济数据方面，美国财政部周一公布数据显示，2013年7月的预算赤字规模是976亿美元，但是本财年至今的预算赤字有37.6%的同比下降，有望实现五年以来的最低年度预算赤字。
　　日本政府周一公布，日本第二季度的经济增长年率为2.6%。这一低于预期的增长速度给提高销售税的计划蒙上疑云，销售税的提高有利于该国控制其巨额公共债务。为了刺激经济走出十多年的紧缩局面，日本首相安倍晋三从12月当政以来一直在推动积极宽松的货币政策和政府支出政策。
　　中财简评：美国经济已经开始出现了复苏的迹象，QE的退出或将提前，加上国内外贸进出口数据也出现了好转，大环境的好转对A股市场的反弹是起到了积极的作用。不过从日本的GDP数据来看，表明了当下各国经济的复苏还不稳定，但随着我国及全球其他国家都纷纷推出积极的经济措施，全球经济复苏的趋势是好的，利好全球股市的企稳走强。
二、主力动向曝光

中报曝24只QFII重仓股大盘蓝筹最受青睐
　　随着中报相继披露，境外资金输血A股的路径也逐渐清晰。数据显示，截至8月12日，已有511家上市公司公布了半年报业绩，24只个股的前十大流通股东中出现了QFII的身影，合计持股8.27亿股，比一季度增加4307万股。有4只蓝筹股获QFII重仓持有，低估值蓝筹依然是QFII最爱。
　　据数据显示，二季度，QFII新进了7家公司，分别为黔轮胎A、广田股份、三五互联、光线传媒、中国石化、延长化建、山东药玻；有4家公司获得了增持，分别是银邦股份、瑞康医药、航天电子、江钻股份。显然，大盘蓝筹仍然受到了QFII的偏爱。
　　数据显示，截至目前，被QFII重仓股数最多的4家公司全部都是蓝筹股，持股数也都超过了4500万股。这4家公司为华夏银行 (56237.35万股)、万科A(6477.95万股)、中国石化(6309.62万股)，用友软件 (4583.68万股).
　　其中，华夏银行成为QFII持仓量最大的股票，该股被德意志银行持有近6亿股，占流通股比例达11.27%。
　　据华夏银行近日公布的2013年半年度报告显示，今年1-6月华夏银行实现营业收入222.07亿元，同比增长14.16%；实现净利润73亿元，同比增长20.14%；净资产收益率为9.31%，同比上升0.22个百分点；基本每股收益0.82元，同比增20.59%。盈利能力提升主要得益于存贷款规模稳步增长、成本费用水平持续下降和非利息收入的增长。
　　被高盛持有的万科A，上半年业绩同样漂亮，数据显示，上半年万科以830亿元的销售额再度取得突破，相较2012年上半年610亿元同比增长36%。公司上半年实现营业收入413.9亿元，同比增长34.7%，其中归属于上市公司股东的净利润为45.6亿元，同比增长22.3%，基本每股收益0.41元。
　　此外，卡塔尔主权基金重仓买入的中国石化，是QFII二季度增持力度最大的个股，持股市值达26374.21万元。
　　然而，被瑞士信贷、摩根士丹利、铂金投资3家QFII持有的用友软件业绩却不尽如人意。据用友软件发布的半年报显示，上半年公司实现营业收入15.39亿元，同比下降10.3%，而净利润达6936.93万元，较去年同期下降48.5%。用友软件在财报中指出，宏观经济形势对公司部分业务的影响，以及公司积极推进转型升级带来的阶段性影响，是营业收入、净利润同比下降的主要原因。但在云计算概念的驱动下，7月以来，用友软件股价上涨超40%。
　　从行业来看，除了能源、房地产、金融等QFII长年坚守的行业，新兴产业及创业板高成长股如三五互联、光线传媒、银邦股份等也获得了QFII的垂青。
　　最新消息显示，证监会 7月份又向3家机构发放了QFII牌照。QFII在7月份共新开24个A股账户，A股账户总数已达到490个，而外管局 7月份又分别批准了15亿美元的QFII额度申请。业内分析人士认为，今年以来QFII等机构入市步伐加快，一定程度上显示出A股的投资机会，在稳增长和中国经济的改革转型的当前，低估值蓝筹与优质成长股将受益。（.证.券.日.报）

中报透露王亚伟持股玄机
　　尽管截至目前沪深两市已经披露2013年中报的上市公司家数只有500家不到，但王亚伟离开公募之后创立的私募基金深圳千合资本旗下昀沣证券投资集合资金信托计划(下称昀沣集合)已经现身4家上市公司6月末前十大流通股股东名单之中，而其中3家公司都有重组概念。
　　重组概念依旧最爱
　　早在华夏基金任职的时候，王亚伟就凭借着对重组概念股敏锐的嗅觉，在公募基金界荣获一哥的称号多年。而在弃公投私之后，王亚伟似乎并未改变这一风格。
　　梳理已经披露中报的489家上市公司前十大流通股股东名单发现，截至目前，昀沣集合共计出现在4家上市公司的流通股股东名单之中，分别是环保概念股三聚环保(300072.SZ)和尤洛卡(300099.SZ)、兰州黄河(000929.SZ)、和晶科技(300279.SZ).
　　查阅上述4家上市公司的中报发现，除去三聚环保2013年上半年实现归属于上市公司股东净利润7171.07万元、同比实现37.55%的增长之外，其他3家上市公司的中报业绩表现似乎并不理想，难以进入基金经理的投资视野。其中，兰州黄河今年上半年实现归属上市公司股东的净利润为1166.77万元，同比仅微增2.98%；尤洛卡上半年归属于上市公司股东净利润同比下滑7.37%；和晶科技则归属于上市公司股东净利润同比下滑4.91%。
　　显然，净利润增长与否，并非王亚伟买入上述3只个股的原因所在。资料显示，今年一季报中，尤洛卡披露昀沣集合在一季度买入该股43万股，而6月17日尤洛卡宣布停牌筹划重大资产重组；和晶科技则同样曾在今年二季度筹划资产重组并停牌，只是随后重组事项被终止。和晶科技表示，在合适的时间碰到合适的标的公司，公司依旧会考虑重新启动重组计划。而对于兰州黄河之所以获得王亚伟的青睐，业内普遍认为，嘉士伯在收购重庆啤酒之后，可能会将兰州黄河列入并购范围。
　　豪赌重组惹争议
　　尽管从目前的情况来看，似乎王亚伟对重组概念股的挖掘与收益都效果不错，但是在业内人士看来，过分依赖重组依旧是一个风险很大的做法。一方面是监管层对于重大资产重组内幕交易的严查，而另外一方面就是重组并非都能成功。
　　8月份以来，理工检测(002322.SZ)跟朗玛信息(300288.SZ)发布公告称公司重组失败。而实际上，今年以来时常会有上市公司不得不发布公告称公司重组终止。重组概念是A股市场最火热且适用性最广的炒作概念，不少资金都对重组十分热衷，但是随着资本市场的进一步成熟，重组失败的案例也会越来越多。沪上某上市公司人士表示，王亚伟虽然豪赌重组成功(案例)诸多，但是也有失败的案例，和晶科技的终止重组就是一个好的例证。
　　在上述上市公司内部人士看来，监管层对于重大资产重组的监管日益严格，王亚伟是如何获取这些信息的，在业内看来是个谜，但是相信随着上市公司监管的日益严格，这一方法很难继续下去。有不愿透露姓名的分析人士则直接坦言，豪赌重组虽然是一个盈利利器，但是同样充满风险。
　　但是一个不争的事实就是王亚伟目前管理的昀沣集合的业绩表现似乎已经赢得了投资者的信任。有机构测算数据称截至今年6月初，昀沣集合的累计回报已经超过20%。而统计数据显示，今年一季度末昀沣集合共计不同程度地持有27家上市公司的股份，其中二季度以来涨幅最大的是川大智胜(002253.SZ)，已经累计上涨61.96%。但是由于川大智胜半年报尚未披露，其是否依旧持有不得而知。但是王亚伟一季度大举买入750.18万股的冀东水泥(000401.SZ)显然是其最失败的案例，二季度以来已经累计下跌38.30%。（.第.一.财.经.日.报）

乐视网4.4亿首发股今解禁逾八成处质押状态
　　今日是乐视网上市三周年的日子，公司董事长贾跃亭等三位原始股东所持的4.42亿股股票解禁，解禁股份占公司股本总额的比例为55.61%。但实际可上市流通数量为8346万股，不足本次解除限售数量的五分之一。对此，乐视网解释称，这是因为三位原始股东手中的大部分股票均处于质押冻结状态，根本无法上市流通。
　　数据显示，贾跃亭本次解除限售股份中的2.87亿股处于质押冻结状态，占本次解禁股份的78%；贾跃亭的姐姐贾跃芳本次解除限售股份中的4971万股处于质押冻结状态，占本次解禁股份的99.35%；公司副总经理贾跃民本次解除限售股份中的1983.5万股处于质押冻结状态，占本次解禁股份的99.99%，只有145股可实际上市流通。
　　据资料，自2011年9月起，贾跃亭、贾跃芳、贾跃民等人先后将自己持有的股权质押给上海国际信托、山西证券以及平安证券等金融机构，用于个人投资。虽然几位股东并未透露具体的投资方向，但从乐视网内部人士处了解到，其资金主要投向乐视网上下游相关产业，目的就是做一个完整的可闭合的生态环。
　　一位接近乐视网高层的人士，虽然公告中并未言明质押结束的具体时间，但从贾跃亭等人强势推进乐视生态环的态度以及对超级电视的信心来看，贾跃亭并不会在短期内减持股票。即使股权质押结束，根据相关规定及承诺，贾跃亭、贾跃民等在其任职期间每年转让的股份也不超过其所持股份总数的25%。
　　查公告发现，除了本次解除限售的三位原始股东，其他高管所持股份早在2011年8月12日已解禁，到目前为止，除了副总经理杨永强误操作卖出500股外，其他高管如副董事长兼COO刘弘、董事兼副总裁邓伟、副总裁兼财务总监杨丽杰均未减持。
　　一位互联网行业研究员分析认为，乐视网所有高管之所以没有减持行动，一是公司内部可能对高管减持做了统一部署和约束，二是高管确实对公司前景充满信心，没有主动减持的意愿。有一点比较难得的是，乐视网从2010年上市至今，从未有一位高管离职，高层管理结构十分稳定，目前副总经理已经达到13位。（.上.证）
三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐云南城投

　　公司是经云南省城市建设投资集团有限公司收购重组云南红河光明股份有限公司，公司作为以经营性房地产开发、土地一、二级联动开发为主营业务的上市公司，充分发挥自身优势，依托云南经济、社会、文化及自然资源特色，借助政府投融资平台，以广义的房(房屋开发和销售)、地(土地一级开发和二级储备)、产(城市经营性配套物业) 为经营内容，以城市运营为发展定位，本着积极进取、开拓创新的精神，着力于树立以高品质为导向的企业形象，逐步成长为国内一流的品牌房地产企业。经过近年来的快速发展，公司战略布局基本形成，已拥有近二十多家参控股公司，初步建立了土地一、二级联动的开发模式和城中村开发模式，基本具备了综合配套、系统开发、全程管控的业务拓展能力，公司的基本面、盈利能力、成长性都得到了根本性的改善和提高。
　　最近三年来，房地产企业在A股的上市之路几乎被堵死，多家房企均在此期间选择赴港上市。在这段时间，成功通过借壳上市A股的涉房企业寥寥无几。进入7月份以来，已有多家A股上市房地产企业因筹划与公司相关的重大事项停牌，如此密集地停牌让人不得不猜测：不止一家上市房企在酝酿再融资或重组事宜。至此再融资放开成为定局，并认为地产股未来仍将有方案陆续公布，形成波段性向上行情。分析师判断，证监会放开地产再融资，是因为，这一次经济的下滑将倒逼地产政策的放松。
　　房企再融资闸门松动对行业是实质性利好，有利于房地产板块估值提升。二级市场上，从长期角度看，公司股价之前长期下跌，目前市净率水平相当低，使得股价具有很高安全边际。经过8月份之前的反复震荡筑底，8月初公司股价跳空上涨，成交量急剧放大，显示已有资金进场抢筹，预示将有阶段性行情，预计后市股价有望出现强势反弹。（北京首证）

一家机构推荐康缘药业
　　事件：近日，康缘药业公布了其2013年中报，报告期内，公司实现营业收入10.48亿元，同比增长25.63%，归属上市公司股东净利润1.34亿元，同比增长29.76%，扣非后净利润同比增长6.42%，EPS0.32元。
　　点评：公司的中报业绩低于分析师此前的预期(0.35元).
　　主业收入增长稳健，成本上升影响利润：报告期内公司收入保持稳健增长，销售区域也进一步拓宽(除主力市场华东区销售同比增长16%外，华北、西南、华中区销售收入同比增速均超过了40%)。其中胶囊剂实现销售收入3.34亿元，同比增长16.17%，分析师估计公司第一大胶囊产品桂枝茯苓胶囊及天舒胶囊维持了25%左右的稳健增长，主要骨科产品(如腰痹通、散结镇痛)等增长较为平缓。报告期内注射剂(主要为热毒宁注射剂)完成销售收入4.73亿元，同比增长28.28%，增长幅度与同类品种痰热清、血必净等相仿，表明终端对于清热解毒类中药注射剂的需求仍然保持了良好的增长。在其他小品类中，口服液完成销售2677万元，同比增长39.83%，表明金振口服液等品种在低基数基础上获得了较快的增长。与此同时分析师也注意到，公司当期毛利润率下降了3.52个百分点(其中口服制剂毛利润率为69.06%，同比降低3.28个百分点；注射剂毛利润率78.66%，同比降低2.03个百分点，其中二季度单季反映更为明显)，成为影响公司利润增长的重要因素，表明部分中药材价格上涨对于公司业绩构成了拖累。根据分析师的监测，今年3-4月上旬，在流感的带动下金银花价格不断攀升至110元/kg，而步入7月，受新货大量应市影响，金银花价格已出现回落，8月统货价格为80元/kg，预计未来药材成本对公司利润的影响将逐步趋缓。展望2013年，分析师认为公司主营业务随着热毒宁的持续增长以及其部分口服制剂(桂枝茯苓胶囊、复方南星止痛膏、腰痹通胶囊)受益于基药放量有望保持稳健增长，为公司提供较好的业绩安全边际。
　　在研品种不断推出，银杏内酯放量渐近：报告期内公司各项研发项目进展顺利，当期共获得12件发明专利(包括重点品种热毒宁注射液抗流感病毒的用途专利获得专利授权)，同时公司重点研发的五类新药龙血竭酚类提取物原料及龙血通络胶囊制剂获得食药监总局的新药证书及生产批件。除此之外，公司已获批的进产品银杏二萜内酯葡胺注射液也有望通过代理+自营的销售模式逐步上市销售。作为心脑血管类药物中的重要品类，分析师推算银杏叶相关产品在医院终端的实际销售额超过40亿元，公司产品与目前市场主流的银杏类产品(如舒血宁、银杏达莫等)相比，其有效成分含量更高，作用机理更为明确，产品的安全性水平也会更高，远期有望成为10亿元级别的重磅炸弹级产品。分析师预计公司2013年对该品种的工作重点仍将是积极参与各省市招标、基本完成商务销售队伍的组建以及试点进入部分三甲医院销售以把握专家资源。这虽然并不会为公司当期业绩带来明显贡献，但可以为该品种2014年及以后的放量打下坚实的基础。
　　财务指标稳定，现金流状况改善值得关注：公司当期各项财务指标表现稳定，报告期应收账款为8.49亿元，同比增长12.30%，增幅低于收入增幅。在费用方面，公司当期销售费用4.36亿元，同比增长26.46%，对应费用率为41.62%，总体保持稳定；管理费用为1.51亿元，同比增长3%，对应费用率为14.44%，同比下降3.2个百分点，主要为去年同期计提股权激励费用所致。值得注意的是，公司当期现金流出现明显改善，销售商品收到现金为12.55亿元，同比增长39.24%，经营性净现金流1.52亿元，同比增长46.46%，其数额超过净利润，显示公司盈利质量日趋改善，也为其后续增长奠定了财务基础。
　　盈利预测：分析师认为，2013年公司依靠热毒宁与口服制剂的持续增长将获得平稳发展。作为研发实力国内领先的现代中药企业，公司近年来对于新药研发投入力度较大，目前在研品种已逐步进入收获期。2014年公司在热毒宁稳步增长，口服制剂受益于基药放量以及银杏二萜内酯销售启动的三大刺激因素下有望获得加速增长，分析师维持对公司2013-2015年EPS0.71、0.97和1.31元(不考虑增发摊薄)的盈利预测，继续维持对其增持的评级。
　　风险提示：新产品放量低于预期，中药行业政策变化。（兴业证券）

一家机构推荐首开股份

　　事件：公司发布2013年半年报。业绩表现相对平稳，全年销售有望达200亿，分析师看好公司大量保障房项目所带来的相关受益，合作开发项目对其自身周转效率提升，锁定确定性较高城市扩张带来平稳增长。
　　上半年业绩平稳。上半年实现营业收入39.83亿元，同比增长21%；结转房屋销售面积27.4万平，同比增长50%；净利润3.53亿元，同比减少1.8%，主要为参股公司首城置业及国奥投资投资收益大幅减少；
　　全年销售大概率超额完成可期。2013年1-7月公司累计实现签约面积96.9万平方米，同比增长38.7%；实现签约金额130.89亿元，已完成公司全年计划(184亿元)71%，同比增长40%；北京房市上半年房价持续上涨、成交持续回暖带来京内项目价格提升、较高去化，预计全年销售有望达200亿；
　　拿地锁定核心城市，巩固京城拓展京外。报告期内，公司斥资45.36亿于北京朝阳、通州、大兴区域，共增权益建面26.37万平；继续深耕苏州、厦门，斥资37.5亿共增权益建面75.48万平；新进入核心城市杭州、大连，斥资35.34亿共增权益建面45.62万平；公司战略扩张明确定位于确定性较强的核心城市，新增优质土地为公司未来发展奠定基础；
　　责任房企，合作提升周转效率。公司大量保障房项目储备契合国家长效调控机制，有望在资金与项目上获取一定优惠；公司于多个项目上与快周转房企万科、保利合作，有望提升自身周转慢缺陷，提升盈利效率，进一步抬升公司估值；
　　业绩预测。2013-2015年，分析师预计公司营收为155亿元、187亿元和224亿元；EPS分别为0.81元、0.96元和1.19元；
　　维持公司股票强烈推荐-A的投资评级。公司项目扩张锁定确定性较高核心城市，带来较为平稳增长，公司契合国家政策的保障房项目的政策未来将受益再融资放开，分析师按2013年8倍动态PE对公司进行估值，即目标价6.48元。分析师维持公司股票强烈推荐-A的投资评级；风险提示：北京调控政策加剧风险。（招商证券）

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