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标题: 中证早知道 2013年10月14日 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2013-10-14 08:45
标题: 中证早知道 2013年10月14日
【今日导读】
>四季度医药板块防御价值突显
>节能与新能源汽车成果展将开
>可继续关注分级基金套利机会
>宝胜股份入赘中航系将有进展
>中环股份内蒙项目十月底运行

【中证视点】
医药板块四季度防御价值突显
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进入四季度，受到经济复苏偏弱、IPO重启及美联储QE退出等预期因素干扰，A股市场整体走势偏弱逐渐成为市场共识。弱市环境中，防御型品种尤其是今年以来调整较为充分的医药类股票或将逐渐受到投资者青睐，四季度“吃药”行情值得期待。从行业发展来看，自今年7月初医药反商业贿赂事件爆发以来，医药板块备受估值压力和政策扰动困扰。然而进入四季度，随着市场对反贿赂事件影响的减退、各省新版基药的陆续招标，以及三季报公布、医药个股业绩增速和估值将加剧分化，医药板块投资热情将重新升温，前期有独家品种入围基药招标的企业和优质医药公司均可逢低布局。此外，中证资讯从下半年开始持续关注的人参涨价带来的库存升值概念股仍可继续关注。

◆精华制药：计划引进战略投资者

精华制药（002349）的季德胜蛇药片、正柴胡饮颗粒同时进入《2012年基本药物目录》，预计2013年收入分别为2000万元、6000万元，占中药制剂收入比例超过30%。
公司计划定增引入长期战略投资者国津投资管理集团，其下属公司涵盖医药、金融、矿业及贸易四大业务。精华制药可利用其医药行业的销售网络优势，加快重点品种的省外拓展。目前定增项目已经获得董事会、江苏国资委审核通过，预计本月底或下月初将会召开股东大会讨论定增预案。

◆紫鑫药业：参价推动股价上涨
人参产新接近尾声，草根调研获悉，目前万良人参市场鲜参上市即被抢购一空，大个人参的价格已涨至130元/斤，均价在90元/斤左右，同比翻番；集安现在正在收参，预计本月中旬产新将结束。
鲜参价格的上涨已经传递到干参的价格上。中药材天地网红参的最新报价已达750元/公斤，较年初的400元/公斤增长60%。按照现在的鲜参价格及4:1的干参产量，预计干参的成本价也将达到1000元/斤，现在的鲜参价格还有上涨空间。
紫鑫药业（002118）因人参存货最多，将是人参涨价的最大受益者。若按照公司2500吨的人参存货来计算，人参价格每上涨100元/公斤，将给公司增厚EPS0.09元。

【行业动态】
节能与新能源汽车成果展即将举行
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“节能与新能源汽车产业发展规划成果展览会”将于10月17-20日在国家会议中心举行。此次展会由中国贸促会机械行业分会、中国电工技术学会等主办、工信部支持。据了解，江淮汽车、长城汽车、长安汽车、东风汽车等多家车企将参展；同时，科力远（600478）、成飞集成（002190）下属中航锂电也将参展。
点评：此次展会为迄今为止国内规模最大的节能与新能源汽车展，为贯彻落实国务院《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》而举办，受到了社会各界和各级领导的集体认可和高度重视。据了解，主办方在展会现场设有新能源汽车及公务用车采购需求洽谈会会场，优势企业有望获得订单。

【另辟蹊径】
继续关注分级基金套利机会
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我们10月9日提示了富国创业板指数分级基金存在套利机会,随后两日富国创业板B连续涨停，静态套利空间由8%左右快速扩张至20%以上。投资者可在10月14日开始将申购份额拆分后在场内抛售A份额和B份额，兑现套利收益。
通过对分级基金梳理，除了富国创业板指数分级基金外，中欧盛世成长分级基金（166011）、国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金（161207）场内市场相对场外存在较大的溢价，考虑到套利费用后，两者的套利空间分别为5.2%、4.8%。套利方法同样是在场外申购富国创业板分级基金母基金，在T+3个交易日拆分后分别卖出A份额和B份额，实现套利。
需要注意的是，申购后T+3个工作日起才可进行场内交易，套利也存在一定的投资风险，套利期间场内基金份额A和份额B大幅下跌均可能导致套利失败。
【个股看台】
宝胜股份：入赘中航系将有进展
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从宝胜股份（600973）获悉，大股东宝胜集团75%股权无偿入赘“中航系”事宜有了新进展。公司方面的相关材料均已准备充分，只待审批部门人事确定后即可向前推进。公司预计，审批程序将于近期恢复。
据了解，新股东入主后将会对宝胜集团及上市公司业务架构上进行调整，支持其向航空电缆、海缆等项目认证及开发，有利于未来盈利能力的提升。

东土科技：小非减持无碍增长
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东土科技（300353）近日遭二股东减持255万股，此次减持属财务投资人的正常退出，并不代表对公司前景不看好。受棱镜门事件影响，国家主管部门对工业控制安全日益重视，公司作为以太网交换机国产品牌的领头羊，将有望持续受益进口替代。
此外，目前公司在筹划充分利用资本市场进行外延式扩张，9月份曾收购上海远景51%股权，未来并购目标会重点考虑与工业控制协议、数据安全有关的企业。

【信息追踪】
中环股份：内蒙示范项目十月底运行
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中环股份（002129）全资子公司中环能源（内蒙古）有限公司25KW低倍聚光光伏电站示范项目基本建设完成，10月底前将实现发电。该项目是C7系统在国内的首次亮相，能够明显提高转化效率，从而有望将度电成本降到0.4元以下，成为短期最大看点，二级市场股价已现连续拉升走势。
此外，公司单晶硅拉制技术实力雄厚，其开发的CFZ制单晶技术能大提高硅片转化效率，而成本并不高，将在市场竞争中获得优势。

【机构动态】
启源装备：新型脱硝催化剂能去二恶英
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据悉，近期多家机构纷纷前往启源装备（300140）展开调研。公司从电气设备传统业务延伸至环保行业，此前公告与韩国大荣株式会社合作建设年产30000立方米脱硝催化剂生产厂，股权占比48%。首期9000立方米预计2014年6月底可投产。
据了解，国内脱硝90%采用选择性催化还原技术，其中最关键是催化剂，成本占脱硝装置总投资三至五成。韩国大荣技术为DRC宽温带催化剂，可在170-540℃温度范围内达到90%以上脱硝效率，能同时除去二恶英。若全部投产后，公司将成为国内最大脱硝催化剂厂。

【一周回顾】
防御为主守正出奇
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今年以来创业板为首的中小盘个股震荡走高，期间未见明显的调整，上周创业板指数更是再度刷新历史新高。但进入四季度，盲目追高已不可取。
随着年底的临近，由于基金排名压力，巨额浮盈机构有落袋为安的动力。过去两年的经验显示，四季度往往是全年“抱团取暖”土崩瓦解的风险期，如11年的医药、12年的白酒，今年以来基金严重超配小盘股，需要警惕。
针对未来的操作，我们建议“防御为主，守正出奇”。守正是指继续关注医药、食品饮料等消费品，出于资产配置的需要，四季度还可阶段性关注白酒。出奇是改革机会：一是三中全会关于国企改革、土地改革的政策可能超预期，其中国企改革将是未来较长一段时间的重大机会；二是关注金融改革对于手持大量现金的零售、耐用消费品公司的估值提升机会。对此，近期中证资讯在各类产品中已有相关的提示及点评。

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