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标题: 【天机整理】周三内部资料精研（2013-11-20） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2013-11-20 09:07
标题: 【天机整理】周三内部资料精研（2013-11-20）
11月20日（周三）敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（11月20日）

新界泵业：外有政策春风，内有业务优化

　　农业详细政策待出：此次公布决定全文勾勒了农业政策的框架和方向，而详细的支持政策有待进一步完善。我们认为，农业产业化关联着粮食安全保障、关系着农村形势稳定、全社会劳动力供给，而这迫切需要经营形式的改革。而产业化发展，将拉动农用泵在内的各类农用机械设备需求增长。
　　泵业迈向收获期，环保布局刚开始：公司今年在杭州建立了研发中心，推出了循环管道泵等多款新产品，通过技术追赶和产品创新，在巩固农用泵优势的同时，向生活泵领域延伸的战略已经非常明晰。公司上马新厂区、江苏基地、江西基地均已投产，销售渠道遍布全国主要市县，为泵产品延伸发展提供坚实基础。公司通过收购杭州博华环境工程进入环保领域，目前以水处理工程为主，未来还可以向项敢死队联系合作QQ:1090083663目咨询、运营管理、环保设备等延伸发展。公司的泵业具有良好的现金流，为环保业务发展提供资金支持。收入增速拐点已经明确，成长性趋于清晰：今年以来，公司的营业收入呈现同比逐季提高态势，1-3 季度分别为同比增长6.3%、19.2%和35.3%。面对国内需求疲软（1-9 月，我国泵产量为7,002 万台，同比减少0.5%）和海外市场波动（叙利亚等中东局势动荡，对出口不利）的严竣形势，公司加大了新产品投放力度，并积极拓展欧美等发达地区销售。
　　盈利预测和投资建议：我们预计公司2013-2015 年分别实现营业收入1,178、1,505 和1,939 百万元， EPS 分别为0.781、1.015 和1.354 元。公司在农用泵领域市场地位稳固，并逐渐拓展到生活用泵和控制设备领域，环保业务布局展开，参考可比公司估值并结合业绩增长水平，我们继续给予公司“买入”评级，合理价值为28.43 元，相当于2014 年28 倍PE。
　　风险提示：钢材等原材料价格大幅上涨将导致公司利润率存在下滑的风险；人民币兑美元汇率变化导致远期外汇合约公允价值变化的风险。

东富龙:介入医疗器械领域,公司未来成长空间广阔

　　公司通过并购进入医疗器械领域
　　公司公告拟收购上海典范医疗科技有限公司和上海建中医疗器械包装股份有限公司,公司业务将介入医疗器械领域。公司拟出资不超过3,500万收购典范医疗不低于51%的股权;拟通过增资和股权收购(合计约4,000万元)持有建中医疗不低于20%的股权。我们认为医疗器械业务经过培育后,有望成为新的业绩增长点,打开公司未来的成长空间。
　　公司有望继续投入培育医疗器械平台
　　并购标的体量较小,我们预计短期内对公司影响不大。但我们认为此次并购的意义在于公司进入了药机领域外的业务,公司将逐步投入资源培育医疗器械业务,将医疗器械业务做大做强。
　　看好公司的外延拓展能力
　　德惠净化空调业务与驭发水针生产线业务的成功,显示了公司优秀的外延能力。我们看好公司向医疗器械领域的扩展,相信公司有能力把冻干机的成功复制到医疗器械,未来发展前景广阔。
　　估值:维持目标价36元和“买入”评级
　　我们维持13-15 年扣非EPS 预测1.61/2.17/2.44 元, 根据瑞银VCAM(WACC8.9%)得到目标价36.00元,对应13年PE为22倍。维持“买入”评级。

中国太保:上调评级至买入,升目标价27%

　　投资建议
　　我们上调中国太保A股评级至“买入”,上调最新目标价格约27%至人民币25.1元,以反映A股指数+20%(此前10%)和保费增长预期改善的综合影响。
　　理由
　　国企考核机制将从单纯追求规模和发展速度,到重视利润和效益,从追求数量到追求质量。虽然中国太保业务转型步伐领先同业,但我们预计公司业务改善仍敢死队联系合作QQ:1090083663有较大提升空间。
　　随着税延型年金和健康险等业务发展,公司富裕资本将得到有效利用,资本回报率有望得到持续提升。
　　公司在团体客户方面具有较强的竞争优势,这将有利于公司开展税延型年金业务。同时,如果税延型年金业务率先在上海试点,公司具有区域优势,或将取得先机。
　　美中不足的是公司财险业务占比相对较大,且盈利能力持续下降。
　　因此,公司股价对寿险业务改善的弹性相比纯寿险公司要小。
　　盈利预测与估值
　　我们上调中国太保A股评级至“买入”,上调最新目标价格约27%至人民币25.1元,以反映A股指数+20%(此前10%)和保费增长预期改善的综合影响。
　　风险
　　股市走势表现异常和行业政策出现重大变化。

11月20日最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

传闻：华星创业：下半年取得了4G方面的订单
传闻：贵州茅台：针对原有经销商近期推出新政策，计划外再放量
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传闻：中超电缆：将于11月18日与西安交通大学机械工程学院、江南石墨烯研究院及常州第六元素材料科技有限公司共同签署了合作意向书，共同开展石墨烯材料在电缆领域应用研究的深度合作。
传闻：金城药业（300233）当家品种谷胱甘肽GMP认证获通过，公示期26日结束，此次通过认证的是年产200吨的新车间
传闻：连云港（601008）中韩陆海联运通道将开通。中韩陆海联运通道后，双方的集装箱挂车货物在对方港口上岸后，可相互直接运输到对方内陆的工厂、市场，企业由此将降低库存和物流费用。
传闻：11月17日，多伦多Mt.Gox交易所的比特币价格已经突破500美元，今年以来其交易价格上涨了约40倍。关注两市唯一比特币概念股：三五互联（300051）。
传闻：建设洞庭湖生态经济区日前有了实质性进展。国务院将其纳入2013年区域发展战略批设计划。13号到15号，国家发改委组队专门来湘调研生态经济区建设，明确表示年底前完成规划的最后修改，正式上报国务院批复。关注：大湖股份（600257）。
传闻：11月18日，浙江省人大常委会将审议表决《温州市民间融资管理条例》，这是《条例》立法的最后程序，有望通过审议表决。关注温州金改概念股：浙江东日（600113）、温州宏丰（300283）。
传闻：据媒体报道，近期关于国家开始收储稀土的消息被市场人士热议，有业内人士大胆预测，最快本月底就将开启国家收储。而10月以来，具有稀土收储敢死队联系合作QQ:1090083663资格的企业如包钢稀土、中铝稀土、广晟有色、赣州稀土、五矿稀土等先后挂牌向市场收购稀土。相关个股：包钢稀土（600111）、广晟有色（600259）。
传闻：由东方物探吐哈物探处1836队承担施工的青海省天峻县聚乎更矿区三露天天然气水合物三维地震调查评价项目日前顺利完成最后一炮，标志着我国首个可燃冰三维勘探项目野外采集工作完成。关注：西部矿业（601168）。
传闻：《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》的相关表述或意味着混合所有制的安排将促进民资进入原本垄断的万亿级电信运营市场，而首先破冰的则是即将试点的移动转售业务。相关个股：烽火通信（600498）、天音控股（000829）、东方通信（600776）。
传闻：IDC助理副总裁武连峰在2013年智慧城市发展高峰论坛上表示，中国未来城镇化的总投资预计将达到40万亿元，而其中ITC相关投入未来十年将有2万亿规模。关注：达刚路机（300103）。
传闻：据以色列新闻网站Calcalist的一份报道表示，苹果已经以3.45亿美元收购了协助微软开发Kinect体感设备的以色列公司PrimeSense。他们开发了一款名为Capri的体感设备，目标是将这一体感设备融入智能手机以及平板电脑中。这也是苹果收购的一大兴趣所在。体感概念股：联创光电、高德红外、数码视讯等。
传闻：中国—东盟（凭祥）边境自贸示范区年内即将获批，五洲交通（600368）唯一直接参与凭祥东盟自贸区建设的企业，其中投资近7个亿的中国东盟（凭祥）国际客运站和总投资11亿元的广西最大物流园中国——东盟自贸区（凭祥）物流园均在推进当中。
传闻：跨境通网站于2013年11月18日正式进入试运行阶段。东方创业（600278）母公司东方国际，将为跨境通平台上的“自贸区专区”提供货源；百视通（600637）持有上海信息投资股份公司21%股份的大股东。
传闻：11月16日，第十五届中国国际高新技术成果交易会在深圳开幕。汉王科技（002362）展示“全球首款人脸识别锁”，天威视讯（002238）的“未来电视”和深康佳（000016）110寸的超高清电视纷纷登场。

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