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标题: 时报早知道 2013年12月02日 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2013-12-2 08:53
标题: 时报早知道 2013年12月02日
时报早知道 2013年12月02日

【今日导读】

>证监会新政释放利好 “抓大放小”把握三类机会

>平潭综合实验区细则12月实施力争自贸区获批

>上海电力大功率机组12月投产盈利持续增长有保障

>间接受益嫦娥三号　中航三鑫获游资追捧

>军事热点事件不断军工继续逞强

【主编视角】

>证监会新政释放利好 “抓大放小”把握三类机会

周末，证监会同时发布新股发行改革意见、上市公司现金分红、优先股试点意见、借壳上市执行IPO标准等4个政策文件，并透露IPO将于明年1月底左右重启。时报怀新资讯综合各方观点认为，这一系列政策将开启中国证券市场制度变革的新起点。尤其是新股发行体制改革，是近年来少有的兼顾各方利益、堵塞各种漏洞的较完善方案。系列政策发布对于下阶段市场的影响如何？投资者如何制定年底的投资策略？怀新资讯一一为您进行梳理。

抓大放小

11月初以来的上涨主要逻辑是改革预期，近期市场踌躇不前的主要制约因素是债券市场利率上升导致的资金紧张担忧。上述政策的出台，尤其是IPO政策和重启时间的确定有助于减少不确定，稳定市场预期，从而引导市场朝正确的方向前进。历史数据表明，新股重启一般不会影响原有的市场运行大趋势，但其结构性影响显而易见。

对创业板等小盘股而言，前期高估值的核心逻辑：一是高成长；二是供给有限。在三季报业绩不佳，创业板指数不断走高的情况下，创业板整体估值不降反升。新股发行将增大供给，因此其估值中枢下移将成大概率事件。

另一方面，资金从小股票流出是必然。一是绝对收益投资者年底的兑现将加速；二是管理层禁止创业板借壳，资金寻找相对收益更确定、政策方向更明确的大盘股是必然，尤其是优先股试点的银行等金融股、电力股等。

主抓三大类机会

1、券商股：一方面新股逐步过渡到注册制，IPO发行进程加快，券商承销收入将迅速增长；二是加大处罚力度，新股发行市场化下大投行议价权加强。因此，中信证券（600030）、海通证券（600837）等大券商更受益。

2、创投类公司：一方面新股重启，创投公司退出窗口再次打开；二是引入存量发行，允许老股东IPO时直接套现，创投公司的资金使用效率将大幅提升。因此，电广传媒（000917）、鲁信创投（600783）、杉杉股份（600884）等公司受益明显。

3、优先股试点：总体有利于金融、电力等蓝筹。优先股是当前银行补充资本金的最优方式；预期保险公司、社保基金等将成为申购优先股最中坚的力量，对于提高其投资回报率将有重要作用。因此，可关注有望进入首批试点的浦发银行（600000）、国电电力（600795），以及中国太保（601601）。

【投资聚焦】

>平潭综合实验区细则12月实施力争自贸区获批

平潭综合实验区管委会公布并实施《平潭综合实验区商事登记管理办法实施细则（试行）》，率先在平潭对现行的注册登记制度进行改革。此外，平潭综合实验区管委会副主任还透露，平潭将积极争取在封关以后成为继上海之后第二批自由港政策和自贸区试点。

本次改革涉及推行注册资本认缴登记制、外商投资企业全程电子化登记等9方面，将进一步优化平潭投资的软环境。去年国务院已批准《平潭综合实验区总体发展规划》，提出努力把平潭建设成为两岸同胞合作建设、先行先试的共同家园。注册登记制度的改革以及平潭自贸区试点的申请，将加速平潭地区的发展，中福实业（000592）、三木集团（000632）等概念股有望再获关注。

【财经要闻】

>国务院开展优先股试点工作。

>李克强：推进建立上合组织开发银行。

>11月中国制造业PMI为51.4%，与上月持平。

>11月百城住宅均价环比上涨0.68%，已连涨18个月。

【独家参考】

>上海电力大功率机组12月投产盈利持续增长有保障

时报怀新投资获悉，上海电力（600021）与淮南矿业合作参股50%的田集二期机组（2×660MW）将于12月正式投产。公司目前权益装机容量约7200MW，600MW及以上权益装机容量占比达73%，上述机组投产相当于公司的权益装机容量的9%。公司“上大压小”改善火电结构仍在进行，公司在建和意向装机容量3300MW，相当于2012年装机的50%。在新能源方面，时报怀新资讯了获悉，公司在日本投资的光伏项目已获得发改委批准，印尼水电开发项目也在稳步推进。随着新机组的不断投产，在煤价稳中有降的背景下，券商普遍预计公司业绩将继续保持快速增长的势头。今年前三季公司业绩增长74%。

【公告淘金】

>海正药业（600267）拟以每股不低于14.26元的价格，非公开发行不超过1.39亿股，募资总额不超过19.88亿元，用于投建符合国家新版GMP标准的制剂生产线和细胞毒类抗肿瘤固体制剂车间，以及二期生物工程项目。

>国海证券（000750）拟向国海创新资本公司增资不超过8亿元。此时增资有利于其及时抓住股权投资市场新的机遇进行战略布局。此外，公司已提前向大股东偿还累计借入的9.5亿元次级债本金及尚利息。公司资产负债率将由 40%降至14%，每年可节省利息约 6840 万元。公司前三季净利2.9亿元。

>德力股份（002571）实际控制人董事长施卫东11月29日首次增持10万股，成交均价10.74元/股，并计划在未来六个月内累计增持不超过公司总股本的1%。公司最新股价10.83元。

>唐人神（002567）拟受让西藏和牧持有的山东和美集团有限公司40%的股权，交易金额不超过4.86亿元。若股权转让完成，公司将控股和美集团，成为第一大股东。将加快在山东地区饲料的发展和布局，做大做强饲料产业。

【资金风向】

>间接受益嫦娥三号　中航三鑫获游资追捧

上周，大盘止跌回升，智能穿戴、军工航天等概念涨幅居前。

周五，随着嫦娥三号发射临近，多个概念股纷纷大涨，其中中航三鑫（002163）涨停并登入龙虎榜。数据显示包括中信证券在内的五家营业部合计买入5466.8万元，占当日成交额的20%。公司参股的百慕新材料公司主营航空涂料技术，主要服务于军工和民品高端市场，受益于此次的题材炒作。

技术面上，轴研科技、银河投资等概念股已实现连续大涨，而公司股价近日一直横盘，直至周五才开始“有所反应”，说明资金已进入第二波的“隐形概念股”炒作，安全边际仍较高。后续可继续关注题材给予公司股价的持续提振。

>主力合约升水涨0.15%　成交持仓均减多头“胜之又慎”

29日期指主力合约IF1312报收2457.0点，涨0.15%，升水19个点。当日期指值低开震荡，最终收红。截至收盘，该合约持仓9.57万手，减仓3433手。总体来看，在上涨中成交量大幅萎缩，持仓量减少，大幅升水，多头的优势局势已经确立，但从持仓成交来看，态度已经相当谨慎。

【一周回顾】

>军事热点事件不断军工继续逞强

上周，大盘震荡，难上也难下。正是进行事件驱动型投资的大好时机。时报怀新资讯顺应大势，再次以军工股作为挖掘事件驱动投资机会的主要方向，把握住良机。

24日晚的投资聚焦中，我们对国家宣布划设东海防空识别区进行解读，认为首要将关注雷达系统概念和防控导弹概念，四创电子（600990）次日直奔涨停；北方导航（600435）随后几日也有较大涨幅；而27日中央军委主席习近平日前签署命令，发布施行新修订的《中国人民解放军装备管理条例》，中航精机（002013）、哈飞股份（600038），两个交易日内的可操作空间分别为5.5%、5.9%。

除此之外，我们也把握住了持续跟踪的苹果产业链和养殖行业出现的投资机会。25日晚，时报怀新资讯提示苹果或将与中移动达成合作协议，台湾供应商已陆续为移动版iPhone增加备料。安洁科技（002635）、德赛电池（000049）次日接近涨停，后者经微调后也大涨近7%。三个连续交易日内，该股累计涨13%、8.3%。

28日，据时报怀新资讯监测，11月份以来，生猪价格一直维持小幅上涨趋势，有利于存栏量增加，提高对动物疫苗需求，瑞普生物（300119）次日涨近5%；大华农（300186）涨近3%。

事件驱动看似简单，其实背后也有坚实的基本面逻辑。比如近期军工股的持续上涨，表面上是存出不穷的军事事件的刺激，背后则是军工股的盈利业绩将随着我国国防投入的增加而逐渐兑现以及军工股大整合的逻辑。没有这样的逻辑，事件驱动投资将只是昙花一现，不可持续。通过持续的跟踪和研究把握住这些基本面逻辑，进而把握住事件驱动带来的投资机会是时报怀新资讯一直践行的方向。愿我们的努力给大家带来好的收益。

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