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标题: 19日股市猛料主力动向曝光 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2014-5-19 08:58
标题: 19日股市猛料主力动向曝光
目录：
　　一、重要新闻点评
　　创业板改革落地引出市场三大关注
　　年内淘汰落后产能2700万吨钢铁行业兼并重组将加速
　　新国九条利在治市非为救市夯实根基才有健康牛市
　　二、主力动向曝光
　　机构谨慎乐观转势渐行渐近
　　华尔街大鳄一季度换仓忙
　　22只基金重仓股大宗交易溢价最高溢价率超10%
　　三、今日股评家最看好的股票
　　奥拓电子：业绩拐点初现世界杯助力成长
　　水晶光电：三驾马车拉动光学龙头重回高增长
　　东软集团：期待IT解决方案龙头的腾飞
一、重要新闻点评
　　
创业板改革落地引出市场三大关注
　　创业板推出五周年前夕迎来重大改革。证监会5月16日宣布，创业板IPO办法将取消盈利持续增长的要求，不再局限于九大行业。创业板再融资办法也同步出炉，突出小额、快速、灵活的特点。
　　随着上述两大办法的发布实施，参照创业板新办法执行的首家公司何时诞生成为市场关注的焦点。此外，还有声音呼吁在防止上市公司过度融资的前提下适时提高“小额快速”融资5000万元的限额。
　　中财简评：创业板设立的初衷是打通小微企业的A股融资渠道，但从创业板推出至今，创业板和中小板的定位混乱导致这一功能基本被封闭。在此情况下，推出新三板来补充原来创业板应该要完成的任务。不过，创业板和中小板定位重合，再加上盈利持续增长要求将一大批互联网新贵栏在了A股市场的门槛之外，证监会才下决心推动创业板改革。

年内淘汰落后产能2700万吨钢铁行业兼并重组将加速
　　《每日经济新闻》记者昨日（5月18日）在第八届中国国际钢铁大会上了解到了一组数据：我国钢铁产能利用率在76%以下，过剩产能在1.8亿~2.4亿吨。工业和信息化部副部长苏波表示，今年我国的预期目标是要淘汰落后钢铁能力2700万吨。这一计划国务院总理李克强在3月5日的政府工作报告中也有提及。值得注意的是，国务院发展研究中心副主任刘世锦在对中国改革和经济发展展望之后，认为中国钢铁行业有条件成为具有长期稳定国际竞争力的行业，并将进入兼并重组加速期。
　　中财简评：在中央大力推动经济结构转型的背景下，传统周期行业最近几年遭遇了重创。不过极度低迷的行业景气度，反倒成为推动行业整改的最佳时期，并购重组，淘汰落后产能，增加高附加值产品，已经成为包括钢铁、有色、煤炭在内的传统周期产业近年来的几个重要标签。

新国九条利在治市非为救市夯实根基才有健康牛市
　　尽管新“国九条”的发布给上周一的A股大盘带来高开高走的利好局面，然而上涨势头终究只是“虚晃一枪”，到上周五依旧无法扭转市场的震荡下行走势。业内人士分析指出，新“国九条”的主要意义在于为资本市场未来的发展构建了更加市场化和平衡化的制度框架。由于这些政策仍然继承了此前资本市场改革的主要方向，因此对市场而言并不陌生，能够带来的短期利好虽有限，但仍应关注其作为政策顶层设计的长远意义。
　　中财简评：在经济未回暖的情况下，任何救市举措都不可能长期扭转A股局面。要想让A股从熊转牛，经济结构转型完成将是一个重要基点。同时要需要关注的一个重要事件是A股发行制度改革，推行注册制，让更多的优质企业进入市场，也是A股转强的一个重要要素。否则，其他如注入资金、严控内幕交易、稳定信心等举措，都无法改变A股现状。

作者: 股票王 时间: 2014-5-19 08:58
二、主力动向曝光

机构谨慎乐观转势渐行渐近

　　本周有11券商发表了对后市的看法，2家看多，7家看平，2家看空。本周市场综合情绪指数为51.36%，基本与前一周持平，情绪指数位于50多空平衡线上方但未较大偏离，表明机构对后市谨慎乐观。与上周相比，仅1家机构改变了对大盘本周走势的看法，华泰证券(601688)对本周趋势由看多转为看平，对中线趋势仍保持看平不变。
　　大盘上周在新“国九条”的利好刺激下走出了先扬后抑的行情，对此不少机构认为政策利好难以扭转大盘弱势的格局，但仍看好该政策带来的积极效应。看空本周趋势的东吴证券(601555)指出，新“国九条”铸就了股市的政策底，但由于市场底仍未探明，因此后市大盘将继续寻底。持看平观点的太平洋证券认为，在当前经济低迷难改之际，新“国九条”有望成为政策底托底宏观经济，五月份的反弹机会值得看好，建议投资者适度把握，并关注券商和互联网金融概念股。
　　对于市场所关注的2000点的得失，机构看法存在一定分歧。多头信达证券分析称，沪指的2000点附近就是政策底，没有利空消息不会被有效跌破，而目前大盘和权重股的短期技术指标已经回调到位，对房地产的调控也明显放松，因此大盘短线可能止跌反弹。华泰证券也认为虽然市场很难向上偏离2000点的牵制，但该点位具有强大的支撑作用，市场对它代表的底部区域认可。
　　民生证券认为大盘将围绕2000点反复震荡，并指出2000点是常态的底部区域，多空双方将展开激烈争夺，但如果政策底一旦被击穿，将继续探寻市场底。因此，目前是“磨底”的过程。不过该机构建议后市关注一些积极因素，比如大股东增持以及沪市市盈率的继续下行，或将逐步吸引长线投资者关注。
　　空头代表新时代证券分析道，在市场不确定因素较多的情况下，2000点将再面临考验。光大证券(601788)考虑到新股发行时间临近、创业板业绩增速不足导致估值回落等因素，认为沪指再度击穿2000点后反弹的概率较大，建议投资者等待探底后的反弹。国都证券同样认为，大盘的弱市格局没有改变，目前存在经济运行偏弱、全面降准预期落空、政策利好的短线刺激作用有限、场内存量资金持续净流出等不利因素，因此建议投资者等待市场放量企稳后的右侧交易机会。
　　纵然大盘短期的弱势格局难改，机构也看到了诸多好的迹象。五矿证券指出，RQFII申赎出现逆转，或预示海外资金加速进场。上周转融资费率下调50个基点，有助于促进两融规模扩大，增加市场流动性。光大证券分析称，预披露不与发行时间挂钩，新股发行节奏或好于预期；新三板做市商制度推出后，分流效应会减轻投资者对注册制的担忧；非标业务监管趋严，银行理财或受打击，市场整体利率走低或将为债市和股市带来机会。因此，A股转势的时机或许越来越近。（中国证券报）

华尔街大鳄一季度换仓忙

　　电信类个股获得大鳄们抢筹，而昔日抢手的科技股则陷入多空对决的博弈
　　在每个季度结束后的第45天，一份名为“13F表格”的文件都会牵动投资者的眼球。根据美国相关法规，管理股票资产超过1亿美元的基金经理人必须在每一季度后的45天内披露各自过去一个季度内的持仓情况。
　　这成为窥探华尔街投资大鳄投资策略的良机。在此次公布的一季度13F表格中，电信类个股获得大鳄们抢筹，而昔日抢手的科技股则陷入多空对决的博弈。
　　电信股获青睐巴菲特保尔森齐入场
　　根据最新提交给美国证交会的13F文件，“股神”巴菲特旗下伯克希尔－哈撒韦公司在今年一季度建仓美国电信业巨头Verizon的股份，截至3月31日，持有Verizon 1100万股股份。
　　另外一位著名经理人保尔森同样选择在一季度买入Verizon。丹尼尔·勒布旗下的Third Point公司也持有350万股Verizon的股份。
　　乌克兰的动荡局势则为黄金偏好者找到持仓理由。保尔森便坚守其持有的全球最大黄金ETP。据持仓文件显示，保尔森旗下的投资公司目前是SPDR黄金信托的最大投资者，截至3月末共持有1023万股，并且已经连续第三个季度维持不变。金价去年重挫28%后，今年已累计上扬约8%，今年3月份纽约金价一度触及约半年高位。
　　此外，伯克希尔还增加对沃尔玛的持股。保尔森则买入媒体股CBS。索罗斯买入康宝莱，使其持股增加到490万股。绿光资本增加了对太阳能电池板安装商SunEdison的持股。老虎环球基金选择买入一些和工业相关的个股，其中，买入390万股汽车租赁公司Avis Budget的股份，及164万股房地产数据供应商Zillow的股份。
　　科技股现分化多空轮换分歧大
　　和电信股相比，对科技股的看法则更加冷热不均。SAC资本在一季度买入包括雅虎及黑莓在内科技股，该公司同时增加中国搜索服务供应商百度的股票，买入152万股后的总持仓达到167万股。
　　老虎环球基金则出清了1146万股Groupon股票，并且抛售雅虎、Netflix和亚马逊，其中该基金在当季将所持有的66.3万股Netflix持仓悉数售罄。卡尔·伊坎旗下投资基金一季度同样将对Netflix的持股减少15.8%，至220万股左右。绿光资本则降低了对苹果、Micron和Marvell科技集团的持仓，该公司曾警告称科技股存在泡沫。
　　根据瑞士信贷数据，目前在股票多空对冲基金多头仓位前100名当中，互联网软件和服务类股占到约10%，远低于1月时的20%至25%。对冲基金研究公司的数据则显示，4月对冲基金在科技股和健康医疗股的投资减少3.65%，为2008年10月以来最大月度降幅。
　　对汽车股的看法同样存在分歧。其中，伯克希尔在一季度将通用汽车股份持有量减少了25%至3000万股。绿光资本则彻底清空了所持的约1700万股通用汽车股票。由于刹车灯可能存在缺陷等问题，通用汽车上周宣布召回270万辆汽车，该公司今年以来在美国的汽车召回总量达到了1120万辆。
　　不过，大卫·泰珀旗下Appaloosa管理公司在一季度将其对通用汽车的持股增加到了790万股。根据彭博汇总的数据，一季度机构投资者将他们对通用汽车的持仓增加了1700万股，但这些持仓的市场价值缩水33亿美元，该公司股价在一季度大幅下跌16%。
　　此外，保尔森减少对折扣零售商Family Dollar和Freeport-McMoRan铜金公司的持股，同时降低金融服务类个股的仓位。索罗斯出清了所持的摩根大通、花旗以及美国银行股票。Moore资本管理公司则基本上出清了其对第一资本金融公司的持股。不过，该公司增加了对摩根大通、花旗及富国银行的持股。（上证）

22只基金重仓股大宗交易溢价最高溢价率超10%

　　大宗交易向来被称为“大盘的晴雨表”，二季度以来，这张晴雨表有了新动向。
　　基金新闻部根据整理数据显示，截至上周末，4月份以来的31个交易日，共有136只基金一季度重仓股现身大宗交易平台396次，占露脸大宗交易个股总数的52.51%，累计成交169.15亿元，占两市大宗交易总成交额的68.24%，日均成交额为5.46亿元，较一季度的日均成交额(5.94亿元)微降0.48亿元。
　　数据显示，4月份以来基金重仓股大宗交易的平均折价率为4.41%，较一季度平均5.52%的折价率，下降1.11个百分点。基金重仓股的396次大宗交易中，有324次是折价交易，占比为81.82%。其中，折价率在10%以上的有59次，涉及32只基金重仓股。但是同期也出现了37次溢价交易，涉及22只基金重仓股。业内人士表示，少数大宗交易会出现溢价成交的情况，背后的原因很难解释，投资者应该谨慎看待，不能将其一味解释为利好。
　　136只重仓股31个交易日
　　大宗交易成交169.15亿元
　　基金新闻部根据最新统计显示，截至5月16日，4月份以来，两市共有259只个股共计出现在大宗交易平台上720次，合计成交247.89亿元，日均成交额达8亿元，较一季度日均9.89亿元的成交量减少19.11%。
　　需要注意的是，259只个股中涉及基金一季度重仓股136只，累计现身大宗交易平台396次，占露脸大宗交易个股总数的52.51%，累计成交169.15亿元，占两市大宗交易总成交额的68.24%。而今年一季度的58个交易日里，共计有251只基金去年四季度重仓股登陆大宗交易平台，占同期出现大宗交易个股总数的50.70%，累计成交额为344.54亿元，占两市大宗交易总成交额的60.02%。从日均成交额上看，二季度以来，现身大宗交易平台的基金重仓股的日均成交额为5.46亿元，而今年一季度为5.94亿元。
　　综上，二季度以来，现身大宗交易平台的基金重仓股数量和其现身频率明显比一季度降低，业内人士称这主要是由于A股公司财报在4月份进入密集披露期，同时IPO预披露紧急开闸，受此多重影响，4月份内大宗交易人气略显寡淡，5月份才逐步回升。
　　具体看来，二季度以来共有6只基金重仓股现身大宗交易平台10次以上，其中，中国平安和陕鼓动力均共计现身大宗交易平台14次，是露脸最频繁的基金重仓股。值得注意的是，陕鼓动力在今年一季度就已经是大宗交易平台的“常客”，其一季度18次现身大宗交易平台，露脸次数在基金重仓股中排第4名。
　　今年一季度末，中国平安被144只基金选为重仓股，合计持股3.59亿股，而陕鼓动力被3只基金选为重仓股，合计持有673.88万股。数据显示，4月份以来，中国平安股价上涨5.24%，而陕鼓动力同期下跌8.94%。若上述基金持股数量至今未发生变化，则二季度以来，重仓持有中国平安的基金累计账面浮盈7.45亿元，而重仓持有陕鼓动力的基金累计账面浮亏352.43万元。
　　数据显示，上述现身大宗交易的136只基金重仓股，4月以来，股价平均下跌1.20%，同期上证指数累计下跌0.33%，即跑输大盘表现0.87个百分点。136只股票中仅有59只4月份以来股价实现上涨，其中，表现最好的是华录百纳，该股股价累计上涨41.07%。今年一季度末，该股被5只基金重仓，合计持股111.75万股。与之相反的是，仅被诺德周期策略、诺德主题灵活配置 2只基金选为重仓股的长荣股份，4月份以来股价累计下跌27.10%，在139只股票中垫底。华录百纳和长荣股份二季度以来，分别发生3次和5次大宗交易。
　　32只重仓股折价率超10%
　　平均折价率大幅缩窄
　　记者根据整理数据显示，4月份以来，大宗交易折价水平稳步下降。4月份以来，基金大宗交易的平均折价率为5.49%，较今年一季度6.19%的平均折价率，下降0.7个百分点。现身大宗交易的基金重仓股的平均折价率更是大幅缩窄。4月份以来基金重仓股大宗交易的平均折价率为4.41%，较一季度平均5.52%的折价率，下降1.11个百分点。
　　具体看来，4月份以来，基金重仓股的396次大宗交易中，有324次是折价交易，占比为81.82%。其中，折价率在10%以上的有59次，涉及32只基金重仓股。其中上述4月份以来在大宗交易平台露脸最频繁的陕鼓动力有7次交易的折价率都在10%以上，是进行折价率超过10%的大宗交易次数最多基金重仓股。
　　天汽模 5月9日在大宗交易平台上以6.50元/股的价格累计成交了60万股，而当日该股收盘价为7.94/股，即折价率为18.14%，是4月份以来基金重仓股折价率最高的一笔大宗交易。该笔交易的买方营业部是中信证券股份有限公司天津大港证券交易营业部，卖方营业部为中信证券股份有限公司启东人民中路证券营业部。一季度末，天汽模仅被大摩深证300 独家重仓15万股，而该股4月份以来已累计上涨11.93%。
　　22只重仓股溢价交易
　　长江证券溢价率达11.63%
　　值得注意的是，溢价交易一般很少在大宗交易中出现，但是4月份以来，基金重仓股中出现了37次溢价交易，涉及22只基金重仓股。
　　其中，长江证券4月23日在大宗交易平台上以10.56元/股的价格累计成交233万股，而当日该股收盘价为9.46/股，即溢价率为11.63%，是4月份以来基金重仓股溢价率最高的一笔大宗交易。该笔交易的买方营业部是中国银河证券股份有限公司杭州新塘路证券营业部，卖方营业部为华西证券有限责任公司杭州学院路证券营业部。一季度末，长江证券被工银瑞信深证红利ETF、长盛同辉等权、建信深证100 和工银瑞信中小盘成长4只基金合计持有466.40万股。该股4月份以来已累计上涨16.48%。
　　此外，正和股份 4月份以来出现7次溢价大宗交易，是出现溢价交易次数最多的基金重仓股。统计显示，4月份以来，正和股份共计现身大宗交易平台7次，全部为溢价交易。今年一季度末正和股份被16只基金选为重仓股，合计持股8140.64万股。4月份以来，该股股价累计下跌3.01%。
　　业内人士表示，少数大宗交易会出现溢价成交的情况，背后的原因很难解释，从正面角度看，不排除是有一些机构非常看好上市公司前景，又没办法通过二级市场买到足够的筹码，就通过大宗交易进行溢价买入。对于这种情况投资者应该谨慎看待，不能将其一味解释为利好。
(.证.券.日.报)

作者: 股票王 时间: 2014-5-19 08:58
三、今日股评家最看好的股票

奥拓电子：业绩拐点初现世界杯助力成长

　　LED 显示行业较快增长且竞争格局正趋于优化，公司着力打造全球高端品牌，未来有望以内涵、外延式同步发展态势迎来新一轮高增长。
　　公司依托高端品牌形象承接巴西世界杯球迷广场及广告屏等关键项目，品牌影响力明显提升的同时有望借此打开美洲市场。
　　投资逻辑：
　　行业层面：技术创新为行业快速发展提供不竭动力，民族品牌加速抢占全球市场的良好局面正在形成。LED 成本下降、光效提升及控制应用技术发展促使LED 全彩显示屏行业保持30%高速增长；中国企业凭借高性价比及应用技术创新，加速抢占全球市场份额。
　　公司层面：强化高端品牌形象及技术领先实力，伺机而动推进国内外市场渗透率提升，14 年迎来业绩明确拐点。公司过去几年坚持有所为有所不为发展战略，产品逐步打入世界顶级赛事及知名城市，未来凭借高端品牌形象及技术领先优势，整体发展水平有望明显提升。
　　重要事件：巴西世界杯项目带来业绩及品牌效应双提升，公司有望借此迈入发展新阶段。公司承接巴西世界杯关键项目，带动14 年业绩明显提升，同时凭借此次良好品牌推广契机着力开拓美洲市场，全球化渠道布局日趋完善。
　　盈利预测及投资建议。我们预计公司14/15/16 年EPS 分别为0.70/0.92/1.20 元，考虑到14 年为公司明确业绩拐点，未来有望进入较快发展周期，且巴西世界杯举办在即，公司短期明确受益，中长期有望提升品牌形象并逐步打开美洲市场，我们认为目前时点公司投资价值显著，上调公司至“买入”评级，目标价30 元。
　　风险提示。显示行业竞争加剧导致盈利能力下降；金融系统需求增长放缓；照明业务培育周期过长。（宏源证券）

水晶光电：三驾马车拉动光学龙头重回高增长

　　IRCF 组立件快速导入，IRCF 单片价值有5~10 倍提升
　　首先，由于智能终端以及汽车摄像头销量的高速增长，将带动IRCF 需求增长；其次，随着摄像头逐步向高像素升级，蓝玻璃IRCF 将逐步替代普通IRCF，单片价值提升2~3 倍；再者，相比IRCF 镀膜，IRCF 组立件的步骤更多(IRCF 组立件是在镀膜后的IRCF 玻璃的基础上，加装上塑料支架，经过胶合、紫外固化等几个步骤后形成的)、技术含量更高，单价也更高，是镀膜的5-10 倍，故组立件比重提升将进一步带动公司营收增长。公司蓝玻璃组立件在经历了13 年4-9 月爬坡期后，目前良率已经达到80%多，并且还有上升空间，在蓝玻璃组立件的带动下，公司业绩和估值有望双提升。
　　蓝宝石行业整体回暖，公司蓝宝石衬底营收有望大幅增长
　　经历了2012~2013 年蓝宝石行业的产能过剩和价格下跌，我们认为2014 年两大因素将使得蓝宝石行业回暖：1) LED 照明逐步普及，销量增长加上封装尺寸变大，成倍增加了对蓝宝石衬底的需求；2) 蓝宝石在消费电子产品的应用进一步增加了蓝宝石的需求。蓝宝石的供需关系将逐步回归正常化，产能利用率将由原来的70%左右提高到90%以上，同时价格也将企稳回升，水晶光电蓝宝石平片产能已经提升到25 万/月以上，PSS 产能已提升到15 万/月，且PSS 产能还会逐步扩大，并往4 寸片和大功率等高附加值的方向发展，我们看好公司蓝宝石衬底业务将受益于行业增长。
　　微投业务：公司有望最先受益于智能眼镜的浪潮
　　IMS Research 预计，到2016 年，全球智能眼镜销量将达到662 万台。以平均单价300 美元来计算，整个智能眼镜市场规模约为20 亿美元，达到百亿人民币级别。水晶光电旗下子公司晶景光电长期深耕于微投领域，对微投产品常用的LcoS 及DLP 技术均有研发和储备，且公司已有与国外智能眼镜厂商合作的经历。我们认为，借助良好的技术储备与客户关系，未来水晶光电在智能眼镜市场快速启动时将率先受益。
　　盈利预测
　　我们认为随着13 年导致业绩下滑的原因逐步消除，并且随着公司在上述三大业务上的快速发展，公司将重回高增长的快车道。借助于长期积累下来的切割和镀膜技术，公司的业务已经拓展到了蓝宝石LED 衬底以及投影光学元件，实现了完整有序的业务布局，我们看好公司未来在其它光学领域的延伸空间。我们预计公司14~16 年净利润为1.93/2.71/3.62 亿元，按13 年底股本摊薄，对应EPS 分别为0.51/0.72/0.96 元，给予“买入”评级。
　　风险提示
　　下游客户订单波动；LED 行业发展不及预期；智能眼镜市场启动低于预期等。

东软集团：期待IT解决方案龙头的腾飞

　　估值与评级：首次覆盖给予“谨慎增持”评级，目标价13元。我们预计公司2014-16 年净利润分别为4.31/4.55/5.20 亿元，对应EPS 分别为0.35/0.37/0.42 元。目前A 股计算机软件公司(基于中信计算机外包服务行业分类)2014 年动态PE 36 倍。我们认为公司在传统IT 服务具龙头优势，且在车载电子和医疗服务等新兴领域已取得一定成果，未来具有较好的盈利和增长潜力，首次覆盖给予“谨慎增持”评级，目标价13 元，对应2014 年动态PE 37 倍，与行业平均水平相当。
　　国内最为全面的IT 解决方案提供商。我们认为公司在IT 解决方案领域深耕20 余年，产品多、客户广，面临不断增长和深入的政企IT 需求，未来有望实现稳健增长，预计至2016 年软件及集成业务规模将超70 亿元。
　　汽车电子从外包到产品，国内市场展头角。公司车载电子业务起步于国际外包，长期的汽车电子外包经验助力公司在国内市场发力，已与奇瑞等国内车厂签订了车载系统销售合同或意向，业务模式也从此前的外包服务向产品License 销售模式提升。我们认为国内车厂在车型和车载电子的发力将为公司带来发展空间，预计未来车载电子占公司收入比重有望达到10%，成为公司主要的收入增量。
　　医疗业务全面布局，未来潜力大。公司医疗业务覆盖医疗设备、医院信息化、公共卫生IT 建设以及健康管理等多项业务，布局最为全面，有望在区域医疗、医疗云平台、云医院、健康服务等方面形成竞争优势，具有较好发展前景和增长潜力，将是公司重要利润增长点，占比有望突破20%。
　　风险提示：员工工资上涨风险；熙康等新业务拓展不顺的风险。（国泰君安）

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