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标题: 私募独家内部资料精研（2014-08-11） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2014-8-11 08:37
标题: 私募独家内部资料精研（2014-08-11）
◆个股内线透视（08月11日）

首航节能:牛,首航节能开建亚洲第一座24小时连续发电光热电站

　　下半年将迎来光热电站订单突破和政策出台等更大利好刺激
　　8月7日,北京首航艾启威节能技术股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司敦煌首航节能新能源有限公司经甘肃省酒泉市发展和改革委员会上报的“10兆瓦熔盐塔式光热发电项目备案的请示”(酒发改能源[2014]697号),获得甘肃省发展和改革委员会“关于敦煌首航节能新能源有限公司敦煌10兆瓦熔盐塔式光热发电项目登记备案的通知”,通知编号:甘发改能源函(备)[2014]45号。
　　结论
　　下半年光热发电政策出台和公司光热发电订单突破将是最重要看点之一,而公司产业布局对公司未来业绩的梯度推动将使公司具备更为长久的成长性,公司经过上市后几宁波年的产业培育,已经步入业绩腾飞之路。
　　2013年是公司积极进行业务布局和战略转型的一年,公司2013年获得了电站空冷业务的进一步提升,公司电站空冷业务新增订单在业内市占率占比达到45%;2013年公司光热发电业务完成了光热电站核心设备的国产化研发,综合估算公司光热电站可参与业务有望达到整个光热电站总投资的60%以上;2013年公司完成了广东东北电力设计院价值的升华,一方面广东东北电力设计院的数字化业务不断获得订单突破,另一方面公司经过2013年长期的布局和跟踪,2014年年初获得了电站总包业务零的突破;2013年公司积极通过外延式扩张进一步完善公司清洁能源综合服务商平台,公司2014年推进新疆西拓收购,正式进军压气站余热发电业务,有望促使公司成为国内最大的余热发电EMC企业;海水淡化2013年完成了中试设备的良好运行,为后续订单的获取奠定基础,同时公司积极开拓海水淡化新的EPC或者BOT的模式以及MED技术新的应用领域。
　　公司通过2013年业务的布局和战略的转型,公司高端能源装备和清洁能能源综合服务平台的构建已经基本成型,后续通过外延式扩展或者公司内部自生培育将进一步完善公司业务结构,公司未来业务将步入持续快速成长通道。从公司新培育的光热发电、LT-MED新的商业模式开拓以及压气站余热发电来看,这些布局都有望在2014年获得政策和订单驱动,2014年新业务有望获得逐步落地支撑公司后续业绩的快速增长。
　　综合估算公司2014-2015年EPS分别为1.04、1.89(摊薄)元,对应的PE分别为30.8倍、16.9倍。继续给予公司“强烈推荐”评级,对应的目标价50-60元。再次强烈建议对公司的判断要立足长期,关注公司产业布局未来业绩释放的潜力。

祁连山:市场景气平稳,业绩继续高增长

　　上半年营业收入27.91亿元,同比增长21%;净利润2.58亿元,同比增长135%;EPS0.33元。
　　报告摘要:
　　盈利回升和产能扩张带来业绩高增长。①上半年公司水泥吨毛利、吨净利分别从去年同期的73元、16元提高至79元、27元,盈利明显回升的主要因素是煤炭成本下降,上半年水泥吨成本从去年同期的206元下降至187元;而公司整体销售均价有所回落,从278元降至266元。②盈利回升的次要因素是费用率下降。一是公司通过强化内部管理、提高生产效率,上半年管理费用率从去年同期的9.6%降至9.2%;二是随着过去几年资本开支下降,公司财务资金压力减轻,虽然生产线转固后停止资本化,但上半年财务费用率仍从5.7%降至5%。随着玉门和西藏生产线建设启动,资本开支达14亿元,预计财务费用率会有一定上升。③新建和并购带来产能扩张。上半年水泥销量同比增长200万吨,增速26%,主要来自13年5月新投产的漳县二期4500t/d和9月收购的陇南润基2500t/d生产线,下半年产销量增长将主要依赖14年5月投产的成县二期4500t/d生产线。15年增长依靠已启动建设的玉门和西藏生产线。
　　区域市场景气度有望维持稳中有升。上四万亿时代需求井喷的同时,也带来产能的高速增长,随后导致11、12年整个甘肃区域市场景气度大幅回落。虽然目前甘肃水泥需求增速回落至15%左右的水平,但产能增速与前几年相比也回落至15%左右,基本与需求增速相匹配,我们认为区域市场景气度有望稳中有升。
　　盈利预测及投资建议。预计14-16年公司净利润分别为7.34、8.66和9.94亿元,EPS分别为0.95、1.12和1.28元,给予买入评级。

奥拓电子:升级高端产品和新业务推动成长

　　事件:公司发布2014年半年度报告,报告期内实现营业收入1.74亿元,实现净利润3973.23万元,较上年同期分别增长23.92%和22.49%。EPS为0.18元。公司同时预计今年1月~9月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为10%~40%。
　　点评:
　　公司今年上半年保持快速稳健成长,LED各项业务基本都在良好的轨道上运行。进一步拓展高端LED显示产品,技术实力提升,产品线更为丰富,公司核心竞争力增强。如各类高清、超高密度显示屏、裸眼3DLEDTV等,显示画质和用户体验更趋完美,获得了良好的市场认可。
　　公司在一直以来竞争力很强的户外LED显示领域宁波,进一步展现了强者恒强,尤其是海外市场表现突出。公司产品成功运用于2014年巴西世界杯足球场和球迷公园、伦敦滑铁卢火车站、2014年法国网球公开赛、2014年日内瓦国际车展等,海外市场收入规模达到1.15亿元,同比增长62.41%。金融电子业务,公司积极转型,向系统集成商升级。成套的派对管理系统、信息发布和知识系统平台在多家银行使用,提供智能化、网络化的相关产品和服务。
　　分产品来看,除LED信息发布和知识系统以及LCD广告机外的其他核心业务均有良好增长。其中LED照明产品受行业景气度上行影响获得铜币133.39%的增速,居于首位。电子回单系统和LED视频显示系统增速都在40%以上。但各项产品毛利率都有小幅下滑,导致综合毛利率水平较上年同期下滑4个百分点,预计主要由于行业激烈竞争,快速推广期终端产品价格下跌等因素。
　　公司三项费用率均较上年同期有小幅减少或基本持平,市场开拓和人员管理虽随着规模有所增加,但总体都在合理水平。位于南京奥拓的募投项目逐步实现效益,位于惠州奥拓的募投项目建设基本完成,计划将在今年第三季度投产,随着产能的扩张,公司下半年业绩将较上半年有更快提升,毛利率水平也将逐步恢复。 ※公司目前这几项业务中基本都能在未来几年里维持稳定的规模扩张,综合来看预计LED照明将会成为其中增速最亮眼的业务之一,此外金融电子业务秉承长久以来的客户关系积累和粘性,将对新升级、高附加值产品的推广空间形成有力支撑。海外市场中户外LED显示业务公司一直做得有声有色,今年多项重大赛事或活动都得以参与,品牌影响力大增,对未来海外客户开拓有积极意义。预计近两年公司仍将维持快速增长。我们预测公司2014-2016年EPS分别为0.31元、0.41元和0.50元,对应PE分别为41、32和26倍,维持“推荐”评级。
　　风险提示:海外业务受市场和经济环境影响风险;新增产能消化风险;人才流失风险。

◆ 牛股提示：

长江投资（600119）周五上涨10.01%。公司是一家以现代综合物流为主营业务的产业类上市公司，业务功能涵盖国际货运、公共信息平台、国内快件、市内货运等。公司现代物流龙头企业上海陆上货运交易中心，是上海市唯一政府授权的道路货运公共信息平台。此外，2012年，公司涉足金融业，设立长江鼎立小贷公司。消息面上，上海公布支持互联网金融发展20条。二级市场上，今日互联网金融概念应声大涨，该股放量涨停，但封单不坚决，波段参与。数据显示周五该股的DDX为0.964，大单金额为3722.96万元。

抚顺特钢（600399）周五上涨9.98%。公司是我国重要特殊钢生产基地，也是我国国防军工产业配套材料最重要的生产和科研试制基地，拥有国家首批认定的国家级技术中心。特钢是国防军工、航空航天、能源交通、核电、石化等高新技术产业重要且不可代替的基础材料，同时也广泛应用于建宁波筑、家电、汽车、机械等领域。消息面上，奥巴马宣布对伊拉克进行定向空袭。二级市场上，该股今日发力涨停，成为军工股的领涨龙头，股价创出新高，暂持有。数据显示周五该股的DDX为0.528，大单金额为3843.59万元。

得利斯（002330）周五上涨10.03%。公司是以生猪屠宰、冷却肉、低温肉制品、调理食品加工为主的大型食品专营企业。此外，随着公司胶原蛋白项目的销售收入逐步增大，其将会成为公司发展的又一重要亮点。消息面上，俄罗斯宣布全面禁止从欧美进口食品。公司是较早取得出口俄罗斯相关资质的生猪屠宰企业，正在洽谈将猪肉出口俄罗斯，有望获得巨额订单。二级市场上，该股今日开盘涨停，盘中涨停板一度被打开，短线仍存活跃机会，保持关注。数据显示周五该股的DDX为1.434，大单金额为3970.08万元。

宝鼎重工（002552）周五上涨10.00%。公司主要从事各类大型铸锻件产品研发、生产和销售，是国内同行业中第一家在深交所上市的民营企业。公司年生产能力达10万吨，主要为客户提供各类钢种的大型铸锻件、吊钩总成及成套设备。产品作为装备制造业所必须的关键核心部件，广泛用于船舶、海洋工程、电力、工程机械和军工等行业。另，公司日前获得武器装备科研生产许可证。二级市场上，该股今日再度涨停，本周涨幅超40%，后市追涨仍需谨慎。数据显示周五该股的DDX为0.456，大单金额为850.48万元。

◆ 熊股警示：

中国铝业（601600）周五下跌5.13%。公司是中国最大的氧化铝生产商和中国最大的原铝生产商，氧化铝产量位居全球第二，具有国际竞争力。公司的发展目标是成为包括铝、能源一体联产联营，上下游产业链紧密相连、协调发展的跨国铝业公司。另，中铝公司正在推进旗下三家企业的员工持股、技术骨干持股试点工作。消息面上，公司8日发布澄清公告，否认涉及稀土业。二级市场上，受此消息影响，该股今日大幅下挫，盘中抛压沉重，建议减持。数据显示周五该股的DDX为-0.410，大单金额为-15507.97万元。

北生药业（600556）周五下跌10.00%。公司是一家高新技术制药企业，集药品的研发、生产和销售于一体。2001年上市以来，公司曾有过两次面临退市、四年停牌、两次重组失败的尴尬经历。目前，公司接受郡原地产赠送的物业管理公司为其主要经营性资产，其他各项生产经营处于全面停顿状态。公司7月29日发布定增预案，拟募资不超过23.5亿元，转型智慧城市业务。二级市场上，该股股价复牌以来一度涨近八成，近两日连续回调，后市不宜追涨。数据显示周五该股的DDX为-3.129，大单金额为-10575.40万元。

锌业股份（000751）周五下跌8.86%。公司主营产品为锌产品，包括热镀锌、锌锭等。由于公司2010年-2012年连续三年亏损，根据交易所相关规定，公司股票自2013年5月8日起暂停上市。同年1月，公司进入破产重整程序。期间，公司力保生产经营正常，促使2013年盈利能力大幅提高，实现连续四年来的首次盈利。消息面上，公司获准摘星脱帽，8月6日起恢复上市。二级市场上，该股6日复牌大涨149%，近两日连续走低，流通股东套现汹涌，暂回避。数据显示周五该股的DDX为-1.076，大单金额为-12095.21万元。

万向钱潮（000559）周五下跌3.02%。公司是万向集团所属的汽车零部件专业公司，主营汽车零部件及相关机电产品的开发、制造和销售，是目前国内主要的独立汽车系统零部件专业生产基地之一。今年2月，万向集团击败“小超人”李泽楷，成为了美国电动车巨头菲斯科的收购方。据了解，集团曾承诺将其持有的电动汽车公司部分股权转让给公司。二级市场上，该股6月9日除权以来一度连续拉升，短线持续调整，特斯拉概念炒作降温，持股需谨慎。数据显示周五该股的DDX为-0.294，大单金额为-8191.41万元。

08月11日最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

   传闻：奥普光电：数字化头盔已经完成样机研制
   传闻：利亚德：裸眼3D电视将在广告传媒推广
   传闻：金路集团：石墨烯锂硫电池尚处实验阶段
   传闻：金明精机：PVDC薄膜生产设备料明年面市
   传闻：万里扬：新能源车变速器已进行试验试装
   传闻：铁龙物流：冷藏箱为驻藏部队提供食品运输服务
   传闻：搜于特：O2O项目正在小范围店铺中试用
   传闻：华润三九：拟进一步增加配方颗粒产能
   传闻：奥拓电子：惠州奥拓工业园已建完，近日开始试产
   传闻：步步高：9月下旬发布消费闭环模式，移动端APP同期上线
   传闻：双成药业：募投项目进入GMP公示，预计8月底完工
   传闻：立讯精密：切入iwatch供应链
   传闻：开能环保：不排除对细胞业务做境外投资
   传闻：万丰奥威：参股上海卡耐新能源有限公司从事铝电池研发
   传闻：启明信息：D-PARTNER已用于一汽部分车型
   传闻：科力远：氢燃料电池项目已经具备产业化条件
   传闻：创元科技：最近将定向增发收购兰鼎生物科技
   传闻：福安药业：收到奥拉西坦原料药注册批件
   传闻：隆基机械：配套特斯宁波拉汽车指日可待
   传闻：恒逸石化：PTA月度结算价涨至7900元/吨，行业开工率仍不足6成
   传闻：北京君正：第二批Newton平台开发板大量到货，每套售价600万元
   传闻：光线传媒：《Rising Star》等三档综艺节目今年登陆央视
   传闻：新和成：生物素大幅提价，报价较上周上浮了60%左右
   传闻：海马汽车：海口基地正逐步复产，争取进入免购置税车型目录
   传闻：近日，空军装备部与南通市政府签署推动军民融合创新发展战略合作协议，正式缔结战略合作伙伴关系。相关个股：金通灵（300091）、通达动力（002576）。
   传闻：陕西省在建设创新型省份方面，重点实施"四工程一计划”。本地基建股：建设机械（600984）、达刚路机（300103）、秦岭水泥（600217）、天地源（600665）。
   传闻：据悉，苹果iWatch部分零组件企业近期将开始逐步进入量产。A股供应链中，立讯精密（002475）、环旭电子（601231）将于8月开始逐步进入小批量试产阶段。
   传闻：在中国兵器工业集团公司向媒体开放的反恐防暴装备展上，包括“金色护栏”、警用北斗定位系统、无人平台等在内的一批新型反恐防暴装备展出。中国兵器工业集团公司兼具美观和防冲撞性能的“金色护栏”目前已完成北京长安街复兴门至建国门路段安装，未来将在全国更大范围内安装，集团旗下有上市公司北方股份等。
   传闻：据知情人士透露，小米将推出老年手机，该手机嵌入智能医疗服务，可实现远程看病等。老年人用小米远程医疗，这或成为小米实现智能家居生活中的一环。华平股份(300074)远程医疗系统应用于301医院。
   传闻：根据重庆出台的国资国企改革意见，未来3到5年，2/3左右的国有企业将发展成为混合所有制企业，适宜上市的企业和资产力争全部上市，80%以上的竞争类国有企业国有资本实现证券化。一批企业集团积极“试水”。相关上市公司：重庆钢铁、重庆百货、渝开发等。
   传闻：8月7日，作为重庆市今年25项重点改革重要专项的PPP投融资模式改革签约首批重大项目，重庆市政府与中铁建、港铁等企业现场签订2个合作备忘录、8个具体项目，涉及总投资或资产总额超过1000亿元。渝开发、重庆钢铁、重庆港九。
   传闻：接近监管部门的人士称，整顿移动端造谣信息是监管者面对的一个新命题，预计有关监管部门将很快联合出台针对即时通信工具、新闻客户端的管理办法。美亚柏科(300188)推出了美亚舆情网和相应手机客户端。
   传闻：近日发改委已完成对日本12家企业实施汽车零部件和轴承价格垄断案的调查工作，并将依法进行处罚。具体结果和进一步信息将于近日公布。龙溪股份(600592)主要生产轴承和汽车配件。
   传闻：从一位接近监管层人士处获悉，在近期的一次经济形势分析会议上，尚福林首次提出，下一步将推进银行业混合所有制改革。上述接近监管层人士透露，今年下半年或明年上半年将会有实质性动作。不过，到底哪家银行将成为试点目前尚无定论。银行混合所有制概念股：交通银行、民生银行等。
   传闻：韩国研发醋酸纤维素超级储能材料，性能优于石墨烯和碳纳米管，可用于制造电脑、手提设备、电动汽车、风机等来储能，论文中指出构成烟蒂主要材料就是醋酸纤维素。上市公司中江苏索普（600746）和皖维高新（600063）都是国内最大的醋酸纤维素原料企业。
   传闻：香港亿万富翁李嘉诚成为澳大利亚油气管道运营商Envestra Ltd.竞购战的赢家，此前另一家竞争对手同意支持他提出的23.7亿澳元的收购提议。油气管道概念：玉龙股份（601028）、金洲管道（002443）、久立特材（002318）。
   传闻：海南省国资委系统上半年经济运行座谈会透露，重点改革取得实质性进展。其中，海南发展控股与水电集团重组整合，海建集团与海宁公司重组整合均进入实质阶段，海南国资委交航业务整合改革值得关注。中海海盛(600896)主营航运行业，并有三沙市物流业务，最终控制人为国资委。海峡股份 (002320)南海客滚运输龙头，最终控制人为国资委。
   传闻：一名接近俄联邦航天署的消息人士6日向《消息报》透露，俄罗斯航天火箭工业和国防工业综合体的企业计划以数十亿美元的价格从中国采购数批电子元件基座。报纸援引消息人士的话：“我们正与中国航天科工集团公司合作，该集团旗下机构已向我们提供了数十份方案，或直接替代因美国制裁而无法购买的元件，或对其做出小幅调整。”航天科工旗下上市公司有：航天信息、航天通信、航天晨光、航天长峰、航天科技、航天电器等。
   传闻：北京市与天津市8月6日在京共商推进京津冀协同发展和京津联动发展事宜，会后，两市签署了五份合作协议和一份备忘录。此次天津率先签署京津冀合作协议，表明天津在京津冀一体化中的重要地位，天津经济将迎来1967年直辖后的又一次腾飞机遇，天津本地股：天津港（600717）、天津松江（600225）、天津海运（600751）、天房发展（600322 ）、津滨发展（000897）、津劝业（600821）、天保基建、海泰发展、泰达股份等。
   传闻：习近平近日就川藏、青藏公路通车60周年作出重要批示，要求进一步弘扬“两路”精神，助推西藏发展。习近平指出，川藏、青藏公路的建成通车对推动西藏实现社会制度历史性跨越、经济社会快速发展，对巩固西南边疆、促进民族团结进步发挥了十分重要的作用。西藏本地股：西藏发展（000752）、西藏城投（600773）、西藏旅游（600749）、西藏天路（600326）。
   传闻：8月6日从国家发展改革委获悉，我国将推进启动国家物联网应用示范工程建设。国家物联网应用示范工程由国家发展改革委和财政部联合推进，旨在利用物联网技术增强行业生产经营效率和管理水平，提升社会管理和公共服务水平，促进产业转型和民生改善。物联网概念：新大陆（000997）、远望谷（002161）、国民技术（300077）、浙大网新（600797）。
   传闻：美国电动汽车生产商特斯拉称，已经“完全而且友善地”解决了在中国的商标之争，消除了公司在华迅速扩张的一个障碍。特斯拉（NASDAQ：TSLA）股价周三收涨近5%，跑赢大盘。特斯拉概念：万向钱潮（000559）、上海普天（600680）、金瑞科技（600390）、国机汽车（600335）、天汽模（002510）。
   传闻：7日消息，国外科技站VentureBeat周三确认了下一代iPhone的诸多硬件参数，其配置基本与此前曝光无太大出入：A8处理器、支持802.11ac、支持NFC，只不过传闻最多的蓝宝石玻璃似乎并不会出现。NFC相关概念股：NFC芯片：达华智能、国民技术、长电科技、硕贝德；软件服务：天喻信息、生意宝、中科金财；终端设备：深桑达A、新大陆、证通电子、新国都、信雅达；设备改造：御银股份；NFC天线：信维通信。
   传闻：6日，发改委网站发布节能减排工作进展，并在下一步工作重点中提出，要鼓励节能减排技术创新与推广，发布先进技术产品推广目录，实施能效领跑者制度，发布空调、冰箱等市场上能效最高的终端用能产品目录。这意味着，业界期待已久的能效领跑者制度政策有望在下半年落地。A股公司中，奥马电器（002668）拟定增5.8亿元投资节能环保型大容量高端冰箱；合肥三洋（600983）拟引入惠而浦成为实际控制人，有望凭借新股东的技术、品牌等优势，向高端化发展；天银机电（300342）为节能节材型冰箱提供压缩机零部件。

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