天机论坛

标题: 私募独家内部资料精研（2014-10-09） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2014-10-9 08:38
标题: 私募独家内部资料精研（2014-10-09）
10月09日（周四）私募内部资料精研【独家】
◆个股内线透视（10月09日）
天津港:口岸扩大开放,提振未来发展预期
　　京津冀规划下凸显天津港地位,口岸开放扩大提振发展潜力。天津港为京津冀区域“五港”(秦皇岛港、唐山港、曹妃甸港、天津港和黄骅港)最大港口,2013年完成货物吞吐量5.01亿吨、集装箱1301.02万标箱,口岸外贸货物2.67亿吨,外贸进口1.87亿吨。其中,天津港承接着集装箱货源中,80%多来自京津冀地区,随着京津冀战略上升为国家战略,京津冀腹地经济将得以激活加速发展,天津港未来承接京津冀经济内外贸发展的作用将更加突出,这次口岸开放扩大、促进将天津建成国际港口城市,正迎合了未来发展潜在需求。
　　不仅仅是地域的扩大,更是政策开放力度的加大。经过本次口岸扩大开放,天津港口岸开放水域从470平方公里到1590平方公里,码头岸线总长从78.9公里扩大到148公里,新建码头泊位从75个增至146个,整体相关承载范畴扩大了1倍多,基本上涵盖了天津港所有作业港区及码头,区域的扩大开放幅度显而易见;当前京津冀一体化及自贸区发展大背景下,天津港口岸的扩大不仅仅是地域层面的,将会更多体现在政策开放力度和制度创新力度加大,以增强天津港区的软服务能力及通关效率,实现口岸更大意义上的开放,更好的服务支撑京津冀一体化发展。
　　投资建议。我们判断天津港口岸扩大不仅仅在面积区域上,未来发展更多的看点将会在政策放开及制度创新力度上,进一步复制自贸区经验,更深远的服务于优化后的京津冀腹地发展,短期将会带动主题性投资机会,京津冀一体化下影响或将更加深远,首次覆盖给予天津港“增持”评级,建议积极关注京津冀规划落地及自贸区推进催化。
中国北车(601299)勇攀高峰的全球轨道交通装备龙头
　　全球轨道交通市场向好：中国铁路总公司表示2014 年全年建设目标将全面完成，其中，64 个新项目的密集开工将是今年铁路投资的重要亮点。国内铁路市场还面临着多重积累因素，包括高铁客流快速增长使动车组需求预期向上修正、各地积极推动城际铁路建设、铁路产业基金等投融资改革措施正在落定等。在主要经济体增长乏力的背景下，全球轨道交通装备市场在2013 年突破了1,600 亿欧元，并不断创出新高。
　　连续三年荣登行业榜首：根据SCI Verkehr 公司发布的榜单，中国北车连续三年位居全球轨道交通装备行业世界冠军，2013 年新造机车车辆收入超过80 亿欧元。在充分享受行业景气的同时，公司积极通过核心技术突破拓展市场、通过关键部件自制率提升降低成本，盈利能力不断增强。而随着城市轨道交通市场发展、国内铁路投资主体多元化，以及海外市场拓展、非轨道交通市场拓展等，公司不断降低对单一客户和单一市场的依赖度，其增长持续性具有越来越坚实的基础。
　　盈利预测和投资建议：我们预测公司2014-2016 年分别实现营业收入113,003、130,288、148,569 百万元，归属于母公司股东的净利润分别为6,135、7,621 和9,473 百万元，EPS 分别为0.500、0.622 和0.773 元。基于全球轨道交通市场向好，公司综合实力突出，通过核心部件自制化持续提升利润率，结合业绩情况和可比公司估值，我们继续给予公司“买入”投资评级，合理价值为7.01 元，相当于2014 年的14 倍PE 估值。
　　风险提示：原材料价格如果出现大幅波动，将对在手订单利润率造成影响的风险；铁路改革措施未能及早落实，导致实际建设进度缓慢，设备需求低于预期的风险。
成霖股份(002047)建立海外业务拓展平台，多元发展的装饰龙头
　　投资逻辑
　　装饰基础，稳健发展：宝鹰股份连续8 年位列装饰百强，在公装多个领域具备较强实力。资质方面，公司具备4 个甲级设计资质和6 个施工一级资质以及其他一些资质，为公司业务拓展奠定基础，近年来公司业务发展迅速，业绩上升很快，从营收上看，逐步追赶此前上市装饰龙头，考虑到公司借壳上市的业绩承诺以及较为严格的补偿协议，我们预计公司未来仍将保持较快发展。此外，地产价格下跌，逐步市场化，利好装饰行业。
　　多元发展，搭建大平台：公司上市时间虽短，但发展思路开阔，在业务领域以及区域布局上走在行业前列。
　　海外战略：公司公告收购中建南方51%股权以及与印尼熊氏集团合作，彰显了公司积极拓展海外市场的决心，也是上市装饰公司中第一个明确海外战略方向的龙头公司，中建南方具备较强海外业务落地能力，与公司国内国际业务形成互补，熊氏集团在印尼具备较强实力，可以为公司带来大量业务，实现合作共赢；
　　触网我爱我家：公司通过增资加收购方式参股鸿洋电商（旗下我爱我家网）20%股份，在龙头上市公司中首先触网，从行业特性分析，公司与我爱我家网在材料以及家装领域有很多可以合作的领域，为公司未来提升效率，拓展业务模式打下了良好基础。
　　龙头装饰未来趋势，向平台型公司发展：装饰龙头公司的发展更加多元，局限在管理加强、架构优化、信息化提升等几个有限的方面，而是逐步将自身打造成一个平台，从纵向产业链角度看，公司打造资金平台，设计、施工方面未来管理输出将成为趋势，供应链环节，装饰公司也有意在培养自身的配套企业；从横向专业领域来看，除了原有的装饰，园林、智能化等相关业务都可以利用装饰平台逐步做大做强；此外，龙头公司发展模式也在逐步创新，拥抱互联网，打造网络平台，为其业务空间拓展，满足客户需求提供了新的途径。
　　投资建议
　　公司在传统装饰领域拓展较快，考虑到业绩承诺，预计未来业绩将保持稳健，新业务拓展方面，公司进展较快，在海外以及互联网领域已经着力布局，未来效果有望逐渐显现，考虑到公司实际控制人仍处于协助调查状态，复牌后短期可能会造成股价一定波动，给予“增持”评级。
　　预计公司 2014-2016 年EPS 分别为0.21、0.27、0.33 元，分别对应26、20、17 倍估值水平。
　　风险提示
　　公司实际控制人影响
　　房地产、基建投资下滑超预期
◆ 牛股提示：
中国一重（601106）周三上涨9.97%。公司是国内唯一一家能够生产全套核电锻件的企业，为核电装备龙头。目前核电锻件产能供求基本平衡，公司市场占有率高，在核电产业链上的核心竞争力，正在产业链竞争中发挥其话语权。由于核岛成台主设备产能已经出现过剩，公司未来发展思路是与下游公司加强合作，前景值得期待。另据悉，发改委安排首批4个沿海核电厂开工。二级市场上，短暂调整后，该股今日再度涨停，融资余额大幅攀升，波段参与。黄山旅游（600054）周三下跌2.68%。公司为景区类上市公司，坚持以旅游为主业，着力提升景区保护、营销、服务、发展水平。园林开发、索道、酒店及旅游服务业务是公司价值核心业务和长期战略发展方向。此外，由于全资子公司玉屏房产和控股股东黄山旅游集团全资子公司天都房产同在黄山地区经营房地产业务，存在同业竞争问题。另，公司定增方案日前获安徽省国资委批复。二级市场上，今日旅游板块集体走弱，该股遭遇三连阴，暂勿介入。数据显示周三该股的DDX为2.593，大单金额为-4294.70万元。
铁龙物流（600125）周三上涨10.05%。公司是中国铁路第一家A股上市公司，已经发展成为资产质量优良、主营业务突出、盈利能力强、管理现代化的企业集团，是铁路行业探索现代物流业的示范性企业。今年公司已计划新造3000只罐式集装箱和2500只干散货箱，预计公司的特种箱保有量将同比增长15%以上。消息面上，国务院10月5日印发《物流业发展中长期规划(2014-2020年)》。二级市场上，受益于物流业规划实施，该股今日放量涨停，勿追涨。数据显示周三该股的DDX为0.758，大单金额为6567.84万元。
美利纸业（000815）周三上涨10.08%。公司主营业务为中高档文化用纸及板纸的生产和销售，是西北地区最大的龙头造纸企业，有着良好的资源优势及区位优势，大股东是中冶纸业集团。公司属于轻工业造纸类工业企业，注重产品质量和技术创新，以及对循环经济的发展，使得公司发展能够稳定增长。消息面上，公司9月26日推新定增预案，拟募19.5亿投建大数据项目。二级市场上，该股26日复牌以来强势4连板，维持29日的判断，持股关注量能变化。数据显示周三该股的DDX为0.109，大单金额为236.06万元。
隆平高科（000998）周三上涨10.02%。公司以杂交水稻为核心，以种业为主营业务方向，以农技服务创造价值，长期致力于杂交水稻、棉花、玉米、油菜等农作物新品种选育创新。目前，公司杂交水稻种子市场份额全球第一，杂交辣椒种子推广面积全国第一，杂交棉花种子推广面积国内第三，杂交玉米种子产业正快速迈入全国前列。消息面上，公司定增募资35.76亿，中信集团成大股东。二级市场上，该股今日一字涨停，量能有待释放，建议暂且持有。数据显示周三该股的DDX为0.024，大单金额为334.33万元。
◆ 熊股警示：
黄山旅游（600054）周三下跌2.68%。公司为景区类上市公司，坚持以旅游为主业，着力提升景区保护、营销、服务、发展水平。园林开发、索道、酒店及旅游服务业务是公司价值核心业务和长期战略发展方向。此外，由于全资子公司玉屏房产和控股股东黄山旅游集团全资子公司天都房产同在黄山地区经营房地产业务，存在同业竞争问题。另，公司定增方案日前获安徽省国资委批复。二级市场上，今日旅游板块集体走弱，该股遭遇三连阴，暂勿介入。数据显示周三该股的DDX为2.593，大单金额为-4294.70万元。
天津磁卡（600800）周三下跌1.94%。公司以卡类产品及其配套机具和应用系统、有价证券产品、各种包装装潢等三大类产品为主业，是天津市和中国制卡行业首家上市企业。公司卡类产品现已发展到集网络开发、系统集成、机具配套、制卡销售四位一体的发展模式，并被广泛应用于金融、保险、交通、医疗、通讯等各大领域。另，公司近期因信披违规遭监管谈话，多次被查屡教不改。二级市场上，该股9月涨幅逾32%，今日震荡收低，后市逢高减磅。数据显示周三该股的DDX为-0.985，大单金额为-4621.17万元。
水晶光电（002273）周三下跌3.68%。公司是国家级高新技术企业，所处行业属于光学光电子行业，并位于光学光电子产业链上游，是国内专业从事精密薄膜光学及延伸产品研发、生产和销售的知名光电元器件制造企业。另外，公司7月31日发布定增预案，拟募资12.21亿用于投资滤光片组立件扩产项目，延伸蓝宝石产业链。消息面上，苹果蓝宝石屏供应商GTAT申请破产保护。二级市场上，今日蓝宝石概念溃败，该股大幅走低，短线抛压沉重，暂回避。数据显示周三该股的DDX为-0.553，大单金额为-3914.47万元。
汤臣倍健（300146）周三下跌4.30%。公司主营膳食营养补充剂的研发、生产和销售等，连续多年成为营养保健品非直销领域销售冠军。截至2012年底，公司主要原料进口比例达到76.41%，这个比例还在不断扩大中。消息面上，公司9月22日晚间公告，拟斥资1亿在珠海横琴新区设立全资子公司“汤臣倍健药业有限公司”，进军医药领域；公司前三季度净利预增25%-45%。二级市场上，今日医药板块涨跌互现，该股放量下挫，短线资金出逃明显，减持。数据显示周三该股的DDX为-1.148，大单金额为-10481.87万元。
10月09日最新涨停板私募信息汇总(独家)
  传闻：习主席批准印发加强军队信息安全工作意见，信息安全概念股：美亚柏科（300188）、航天信息（ 600271 ）、启明星辰（002439）、任子行（300311）。
  传闻：国务院印发物流业发展中长期规划，提出12项重点工程。物流概念股：怡亚通（002183）、长江投资（ 600119 ）、外运发展（ 600270 ）、中储股份（600787）。
  传闻：三位日美科学家因LED研究贡献获诺贝尔物理学奖，LED概念股：三安光电（600703）、雷曼光电（300162）、华灿光电（300323）、聚飞光电（300303）。
  传闻：“构成大脑定位系统的细胞的发现”获诺贝尔生物学奖，人脑工程概念股：冠昊生物（300238）、复旦复华（600624）。
  传闻：广东登革热超2.3万例致6死，6日1天新增病例1661例。疫苗概念股：莱茵生物（002166）、联环药业（600513）、达安基因（002030）、阳普医疗（300030）。
  传闻：甘肃人间鼠疫致1人死亡41人被隔离，可通过飞沫传播。鼠疫药概念股：华北制药（600812）、北大医药（000788）、哈药股份（600664）、鲁抗医药（600789）。
  传闻：巴菲特收购美国第五大汽车经销商VanTuyl，汽车经销商概念股：亚夏汽车（002607）、庞大集团（601258）、物产中大（600704）、国机汽车（600335 ）。
  传闻：特斯拉推自动驾驶技术，或10月9日公布。自动驾驶概念股：启明信息（002232）、天泽信息（300209）、中航电测（300114）、广汽集团（601238）。
  传闻：李嘉诚27亿投资新科技“人造皮”周内面世，人造革概念股：双象股份（002395）、华峰超纤（300180）、同大股份（300321）、安利股份（300218）。
  传闻：苹果公司或将于10月16日发布新iPad，苹果概念股：共达电声（002655）、金龙机电（300032）、安洁科技（002635）、环旭电子（601231）。
  传闻：英国投6000万英镑建石墨烯工程中心，石墨烯概念股：方大炭素（600516）、烯碳新材（000511）、乐通股份（002319）、中国宝安（000009）。
  传闻：国务院批准天津港口岸新一轮扩大对外开放计划，天津本地股：天津港（600717）、天津海运（600751）、津滨发展（000897）、天保基建（000965）。
  传闻：国新办发表《新疆生产建设兵团的历史与发展》白皮书，新疆兵团概念股：新农开发（ 600359 ）、新中基（000972）、西部牧业（300106）、新赛股份（600540）。
  传闻：长江经济带引中国经济向西梯度推进，西部长江经济带概念股：重庆港九（ 600279 ）、四川双马（000935）、重庆水务（601158）。
  传闻：中国多地掀"填海造地"热，官方划定海洋生态红线。填海造地概念股：海岛建设（600515）、海南瑞泽（002596）、围海股份（002586）。
  传闻：河南8户国企试点改革，涉及多家上市公司。河南国改概念股：银鸽投资（ 600069 ）、大有能源（600403）、平煤股份（601666）、神马股份（600810）、新大新材（300080）、安彩高科（ 600207 ）、豫能控股（001896）、同力水泥（000885）、郑煤机（601717）。
  传闻：美亚光电：黄曲霉毒素检测设备已试制
  传闻：华峰氨纶：公司新产能预计10月底投产
  传闻：风华高科：子公司入国企改革试点单位
  传闻：朗源股份：不排除并购其他优质电商
  传闻：佳电股份：LOCA试验预计10月末完成
  传闻：东方园林（002310）中标陕西省高平市韩王山绿化提升工程（一期）项目，中标金额2075.34万元。
  传闻：中国电子香烟制造商惠州市吉瑞科技有限公司周一提交了赴美国纳斯达克上市的申请。为吉瑞科技电子烟产品提供一体化包装服务的美盈森（002303）有望从中获益。
  传闻：9月29日，福建省新型城镇化工作晋江现场会召开。关注福建水泥，福建高速等基建类上市公司。
  传闻：能源局正在酝酿提高非常规气补贴标准，已经与财政部沟通并得到支持。这意味着，煤层气和页岩气开发企业将有更多动力从事勘探开发。相关股：林州重机、永泰能源等。
  传闻：工信部将3D打印及医疗器械的发展作为后期发展重点，力争在2016年完成3D打印技术在新药研发方面的应用。据悉，3D打印产业规划年内有望出台。银邦股份（300337）与天津杰冠医疗战略合作，联合开发3D打印义齿。光韵达（300227）与上海晟烨信息科技有限公司及王成焘签订了《光韵达·交大晟烨联合医学工程部合作框架协议》，将合作推进3D打印医学领域应用。
  传闻：9月29日，中国电信广东公司正式在全省21个城市推出“114Free”WiFi，为智能手机及移动终端用户提供免费上网服务。此次中国电信广东公司提供的免费WiFi服务也对中国移动和中国联通等其他运营商的手机用户提供服务。据了解，“114Free”WiFi主要由中国电信旗下的号码百事通（号百控股）负责管理；wifi概念股有三元达、盛路通信、世纪鼎利等。
  传闻：李克强9月29日主持召开国务院常务会议，确定加强进口的政策措施，促进扩大对外开放；决定实施煤炭资源税改革，推进清费立税、减轻企业负担；部署强化审计工作，推动政策措施落实、服务经济社会发展。相关个股：平煤股份（601666）、昊华能源（601101）、开滦股份（600997）、盘江股份（600395）、露天煤业（002128）、平庄能源（000780）。
  传闻：中国西部国际博览会组委会将于10月9日上午10时在北京梅地亚会议中心举行新闻发布会。据了解，第十五届中西博会将于10月22日在成都开幕，四川省政府将借西博会主场优势，拟举行重点项目大型推介会。四川基建股：四川双马（000935）、四川路桥（600039）、成都路桥（002628）、中铁二局（600528）、国栋建设（600321）。
  传闻：江西省29日公布南昌、九江一体化发展规划，计划疏浚赣江黄金水道，建设该省内河规模最大的综合码头，已期融入方兴未艾的长江经济带。相关个股：江西水泥（000789）、中江地产（600053）、江西长运（600561）、新钢股份（600782）。
  传闻：习近平9月29日主持召开中央全面深化改革领导小组第五次会议并发表重要讲话。会议审议了《关于引导农村土地承包经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》、《积极发展农民股份合作赋予集体资产股份权能改革试点方案》、《关于深化中央财政科技计划（专项、基金等）管理改革的方案》，修改完善后按程序报批实施。土改概念：辉隆股份（002556）、罗牛山（000735）、海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）。农业现代化：吉峰农机（300022）、新研股份（300159）、一拖股份（601038）、中葡股份（600084）、苏常柴A（000570）。

欢迎光临天机论坛 (http://www.tjgp.com/)