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标题: 私募独家内部资料精研（2014-10-14） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2014-10-14 08:39
标题: 私募独家内部资料精研（2014-10-14）
10月14日（周二）私募内部资料精研【独家】
◆个股内线透视（10月14日）
先河环保(300137)雾霾袭京城，公司大气监测业务受追捧
　　华北地区雾霾程度逐渐上升，公司大气监测业务优势将逐渐凸显。国庆长假刚过，北京、华北等多地便遭受到今年以来"最强"雾霾的袭扰。中央气象台2014年10月7日发布今秋首个雾霾黄色预警后，对于今日将雾霾警报再升级至橙色。截至今天早上07时，全国共有23个城市空气为重度污染及严重污染。
　　作为先河环保主营业务之一的空气质量连续自动监测系统是国内首家实现全国产化生产，并拥有自主知识产权的空气质量实时监测系统。其主要应用于县级以上城市的空气质量监测，其主要监测指标包括：硫化物、氮氧化物、臭氧、一氧化氮、PM2.5、PM10等。
　　整套系统由场外监测子站与中控站组成。系统投入运转后，监测子站的实时采集数据经过汇总、校准后通过网络回传至监测中心站进行进一步汇总、分析。通过将地区污染物特性、气象条件与子站布设密度及监测频率进行匹配，能够有效地监测某地区的空气质量。目前，该系统目前已应用于包括中南海在内的全国200多个城市和地区。
　　未来对京津冀地区雾霾重点治理或将拉动公司业绩
　　我们认为，公司作为河北地区发源的环保监测设备供应商，有着先天的地域及客户渠道优势。随着国家未来对京、津、冀地区雾霾治理力度的不断加大，将有更多的工矿、冶炼、发电企业被要求安装或升级专业环境监测设备。这部分需求或将成为公司未来业绩增长动力。
　　同时，按照环保部环境监测司发布的《空气质量新标准第一、二、三阶段实施方案》，全国2012-2014年新增空气监测点数1330处左右。截止目前第一阶段496个国控监测点已全部完成。第二阶段449个国控监测点中的180个已于2013年10月份完成安装并运行。2014年剩余国控监测点预计采购、安装量约为650个。按照每套城市空气监测站点设备成本150万元估算，2014年国内大气环保监测产业拥有约10亿元的新增市场空间。作为国内大气污染监测产业龙头，按照公司在过去五年大气环保监测设备行业中25%-30%的市场占有率，2014年为公司带来新增营业收入预计在2.5-3亿元。
　　盈利预测及评级：按照公司7月4日转股后最新股本，我们预测公司14-16年实现EPS0.33、0.37、0.40元。按照2014年10月10日收盘价，对应PE分别为54、48、44倍。继续维持"增持"评级。
　　风险因素：政府客户回款周期长；中国政府对于国内环保监测设备的投资不达预期；国内环保监测站TO试点扩大速度不达预期；
均胜电子(600699)产学研助推，国际技术本土化加速
　　点评：我们认为此次合作，是公司国际技术本土化吸收的重要举措，通过加强产学研结合，即促进公司技术战略储备，又有利于保障公司研发人员供给，从技术方向把控和团队研发多层级上为公司研发夯实基础。
　　强强联合，产学研助推发展。联合实验室将结合浙大研究所的科研和人才优势以及均胜电子先进的技术和产业化能力，通过联合研究和合作项目，推动德国自动化生产技术在中国市场的研究与应用，推进均胜在自动化科研项目的开展和关键技术的攻关。
　　人才保障，为发展夯实基础。科技竞争的根本是人才的竞争，公司通过聘谭建荣院士为公司首席技术科学家，为公司以及联合实验室确定研发方向和发展规划。且通过在浙大设立学生培养基地，实现人才的联合培养与培训，建立浙江大学教学实践基地，保障后续人才的供应，实现了在技术前沿和研发一线的人才布局，进一步促进产学研相结合。
　　国际技术本土化步伐坚定。工业自动化及机器人集成是均胜电子三大战略方向之一，为加快企业在工业机器人领域的发展，今年 6 月以来，公司相继收购德国 IMA ，又出资 1.5 亿元设立宁波均胜普瑞工业自动化及机器人有限公司，本次联合实验室的建立将进一步增强公司工业自动化及机器人项目在中国的研发实力和市场推广力度，推进自动化科研项目的开展和关键技术的攻关，增强公司核心竞争力。
　　估值与评级：我们预计 2014 年、 2015 年和 2016 年每股收益 0.65 元（ 41 倍）、0.89 元（30 倍）和 1.18 元（22 倍）。我们认为，公司布局三大业务均属于行业发展前沿，市场空间巨大。此次产学研合作再次证明公司利用国际技术本土化吸收利用步伐坚定、迅速，具备成为细分行业龙头潜质。我们坚定看好公司未来协同整合带来的业绩增长，维持"买入"评级。
　　风险提示：跨国并购协同效用不及预期；汽车行业发展低于预期。
招商地产(000024)极大受益于房贷政策放松，销售将持续放量
　　投资要点：
　　推盘大幅增加，9 月销售大幅增长超预期。9 月签约销售74 亿元，环比增长87%，同比增长40%；1-9 月累计签约销售313 亿元，同比增长1%，增幅由负转正，1-8 月为同比下滑12%。销售大幅增长主要得益二推盘量大幅增加，公司9 月单月新推货值100 亿元，而1-8 月累计新推货值仅为250 亿元。
　　我们认为，公司极大受益于房贷政策放松，销售将持续放量。（1）公司推盘高峰期才刚开始，将持续至明年上半年，将充分受益于房贷政策放松带来的市场回暖。预计4季度新推货值250 亿元，占全年的42%，完成全年500 亿元（+16%）销售目标无疑，若市场明显回暖，推盘量可能进一步加大。此外，受项目工程进度影响，明年公司推盘将更多集中二上半年，推盘高峰期将持续。（2）公司改善性产品占比较大，且区域分布以二线城市为主，最为受益于此次房贷政策放松。本次政策放松和以往丌同的是，更多的是刺激非限贩城市改善需求和多套住房需求。在一线龙头房企中，公司改善性产品占比相对较大，预计4 季度新推货值中，90 以下、90-144、144 平米以上户型占比为3：4：3，仍公司"十一"期间项目杢电量、杢访量情冴杢看，整体较9 月显着改善，其中90-144 平米产品受关注度最高，而这类产品正是公司的推售主力。此外，公司近几年发展重心转向事线城市，而此次房贷政策放松对事线城市的刺激程度相对较大，因为事线城市限贩政策已全面放开，而且库存状冴好二三四线城市。
　　股权激励奠定增长底线，管理层增持彰显信心。（1）公司股权激励计划首次授予已完成，行权价11.24 元，目前股价较行权价高12%。计划涉及的业绩考核期长达5 年，分3 批行权，分别要求14-16 年、15-17 年、16-18 年净利润复合增速丌低二15%，且丌低二对标企业的75 分位值。在行业增速放缓、利润率下滑的背景下，我们认为行权条件具有挑戓性，对管理层能够起到激励作用。（2）公司管理层在今年6、7 月密集增持，彰显对公司发展信心，上次管理层密集增持发生在2012 年下半年。
　　在公司项目降价10%的保守假设下，预计14-16 年EPS2.03/2.44/2.93 元，PE6.5/5.4/4.5 倍，RNAV19.46 元，目前股价6.4 折交易。公司销售和估值在政策放松下有望加速释放与提升，6-12 个月目标价16 元，维持"推荐"评级。
　　风险提示：销售、业绩低二预期；境外借款较多，汇率波劢未能完全对冲的风险。
◆ 牛股提示：
鲁抗医药（600789）周一上涨9.95%。公司是国内生物制药的一线企业，抗生素四大生产基地之一。公司主要产品有人用药、动植物药等500余个品种，主要通过微生物发酵来获得抗生素产品，主导产品青霉素类半合成药品、头孢类抗生素从中间体到原料药、制剂都自成体系，逐步增强了自身竞争优势。消息面上，联合国官员称埃博拉或将成为全球危机。二级市场上，今日生物疫苗板块保持活跃，该股率先封住涨停，节后强势4连阳，后市可保持关注。数据显示周一该股的DDX为2.287，大单金额为11017.60万元。
大同煤业（601001）周一上涨10.06%。公司是一家集煤炭生产、洗选、加工和销售一体化的股份有限公司，由大同煤矿集团有限责任公司控股。作为优质动力煤生产企业，公司可采煤层为低灰、特低硫、挥发分适中、高发热量煤种，产品畅销全国电力、冶金等多个行业，并远销海外多个国家。消息面上，煤炭资源税改革落地，12月1日起将由从量定额计征改为从价定率计征。二级市场上，煤炭股午后发力，该股放量涨停，但主力封单不坚决，谨慎持有。数据显示周一该股的DDX为0.902，大单金额为12498.97万元。
秦川发展（000837）周一上涨9.99%。公司主营精密数控机床、塑料机械、精密齿轮件、液压件、液压系统、电梯曳引机及特种齿轮箱等，大股东秦川集团是国家精密数控机床与复杂工具研发制造基地。2013年4月11日，集团整体上市方案出炉；2014年9月12日，公司公告秦川集团整体上市收官。最新消息显示，目前公司机器人关节减速器项目的一期正处在小批量生产阶段。二级市场上，该股前期因机器人概念反复活跃，今日再拉涨停，建议波段参与。数据显示周一该股的DDX为1.540，大单金额为4056.79万元。
美利纸业（000815）周一上涨9.96%。公司主营业务为中高档文化用纸及板纸的生产和销售，是西北地区最大的龙头造纸企业，有着良好的资源优势及区位优势，大股东是中冶纸业集团。公司属于轻工业造纸类工业企业，注重产品质量和技术创新，以及对循环经济的发展，使得公司发展能够稳定增长。消息面上，公司9月26日推新定增预案，拟募19.5亿投建大数据项目。二级市场上，该股26日复牌以来强势7连板，今日量能显著放大，后市不建议追涨。数据显示周一该股的DDX为0.028，大单金额为79.69万元。
◆ 熊股警示：
伊利股份（600887）周一下跌6.28%。公司是目前中国规模最大、产品线最全的乳制品企业，也是国内唯一一家同时服务于奥运会和世博会的大型民族企业。伊利集团拥有液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部，旗下有纯牛奶、乳饮料、雪糕、冰淇淋、奶粉、酸奶、奶酪等1000多个产品品种，产销量、规模、品牌价值居全国第一。另，沪港通将有力提升估值，机构看好伊利股份。二级市场上，该股今日遭遇大单卖出，盘中触及跌停，暂且观望。数据显示周一该股的DDX为-0.908，大单金额为-65539.12万元。
浪潮软件（600756）周一下跌2.60%。公司主营通信及计算机软硬件技术开发、生产和销售，作为我国领先的电子政务解决方案提供商，公司在电子政务领域处于领跑者地位。目前公司在制药、石油、化工、军工等行业的ERP市场份额均居首位，并吸引国际巨头微软公司与其结成全球战略伙伴，未来发展空间将进一步拓展。消息面上，浪潮集团10月23日召开Inspur World 2014。二级市场上，该股短线遭遇3连阴，或受美股科技股走低影响，适当减持。数据显示周一该股的DDX为1.290，大单金额为-9246.64万元。
禾盛新材（002290）周一下跌3.66%。公司为国内高档涂层复合材料细分行业唯一的上市公司，主营家电用外观部件复合材料的研发、生产和销售。公司前次募投项目“年产12万吨PCM/VCM生产线项目”的合肥实施部分和“年产6万吨PCM/VCM生产线项目”已于上半年建成投产或开始试生产，有望形成年产12万吨复合材料的能力。消息面上，金英马逾亿元担保难解，公司资产重组流产。二级市场上，该股今日继续走低，利空因素仍有待消化，暂勿介入。数据显示周一该股的DDX为-1.007，大单金额为-1823.36万元。
皇台酒业（000995）周一下跌6.83%。公司是甘肃省唯一一家集名优白酒、名优葡萄酒一身的上市公司，主要经营白酒、葡萄酒，其生产规模分别为年产固态法名优白酒1万吨、名优葡萄酒1万吨、葡萄种植基地1万亩。2010年2月，上海厚丰受让19.6%的股权成为公司新的第一大股东，从此公司生产经营步入发展的快车道。消息面上，公司筹谋定增两年，三易其稿却遭二股东否决。二级市场上，该股今日低开后维持低位震荡，短线仍有调整需求，回避。数据显示周一该股的DDX为-0.266，大单金额为-644.60万元。
10月14日最新涨停板私募信息汇总(独家)
传闻：斯诺登再爆料：NSA重点监控中国，在京设“定点袭击前哨站”。信息安全概念股：美亚柏科（300188）、绿盟科技（300369）、任子行（300311）、启明星辰（002439）。
  传闻：全球指纹识辨技术市场规模预计将翻4倍，指纹识别概念股：国农科技（000004）、新开普（300248）、恒生电子（600570）、上海贝岭（600171）。
  传闻：苹果支付将在10月18日正式启用，移动支付概念股：南天信息（000948）、天喻信息（300205）、御银股份（002177）、中科金财（002657）。
  传闻：特斯拉布局无人驾驶，车联网料受关注。车联网概念股：天泽信息（300209）、启明信息（002232）、盛路通信（002446）、银江股份（300020）。
  传闻：防雾霾禁烧秸秆成关键，生物质能源迎来发展动力。生物质能概念股：长青集团（002616）、盛运股份（300090）、迪森股份（300335）、龙力生物（002604）。
  传闻：台湾顶新再曝以饲料油混制食用油，旗下含多品牌。食品安全概念股：远望谷（002161）、聚光科技（300203）、天瑞仪器（300165）、达安基因（002030）。
  传闻：深化新闻出版体制改革实施方案正式出台，新闻出版概念股：人民网（603000）、新华传媒（600825）、出版传媒（601999）、浙报传媒（600633）。
  传闻：发改委发文加快推进健康与养老服务工程建设，养老概念股：桑乐金（300247）、世联行（002285）、鱼跃医疗（002223）、东软集团（600718）。
  传闻：八部门发文开展打击稀土违法违规行为专项行动，稀土概念股：广晟有色（ 600259 ）、厦门钨业（600549）、包钢稀土（600111）、五矿稀土（000831）。
  传闻：中国造船业整合大幕开启：资产注入预期高。船舶股：太阳鸟（300123）、中国船舶（ 600150 ）、亚星锚链（601890）、舜天船舶（002608）。
  传闻：传成都天府新区获批国家级新区，天府新区概念股：成都路桥（002628）、高新发展（000628）、四川成渝（601107）、国栋建设（600321）。
  传闻："一带一路"建设方案呼之欲出，基础设施和服务业将展示"利润诱惑"。丝绸之路概念股：北新路桥（002307）、新疆城建（600545）、青松建化（600425）、连云港（601008）。
  传闻：太钢不锈：高铁用钢技改项目正进行设备安装
  传闻：千山药机：基因芯片做最后调试，月内可启动生产
  传闻：国投电力：国企改革正在战略讨论阶段
  传闻：莫高股份：公司计划将麦芽产业出售
  传闻：长城电工：料天水开关公司10月份投产
  传闻：天源迪科：相关业务涉及依法治国
  传闻：以岭药业：两在研产品已完成三期临床
  传闻：中兴通讯（000063）将收购韩国第三手机厂商泛泰
  传闻：青岛双星（000599）三季报业绩有望大幅增长250-300%
  传闻：美卫生官员：埃博拉病毒或将成下一个“艾滋病”。东北制药（000597）艾滋病用药获临床试验批件。
  传闻：据悉，成都天府新区已经获批成为国家级新区，正式获批文件将在近日内对外公布。关注高新发展、成都路桥等。
  传闻：10月9日，国务院办公厅发出通知，要求进一步加强食品药品监督体系建设，健全从中央到地方直至基层的监管体制。食品溯源概念：远望谷（002161）、新大陆（000997）、华宇软件（300271）、华工科技（000988）、达华智能（002512）。
  传闻：工信部和国家发改委10月9日联合发文，确定39个城市（城市群）为2014年度“宽带中国”示范城市（城市群）。此次试点城市既包括北京、上海、广州、深圳等一线城市及主要省会城市，同时还有本溪市、吴忠市等地级市。宽带中国概念：鹏博士（600804）、日海通讯（002313）、新海宜（002089）、武汉凡谷（002194）、光迅科技（002281）。
  传闻：国家邮政局日前召开邮政行业“十三五”规划编制工作电视电话会议，“十三五”期间，要推进邮政业市场化改革，进一步简政放权，支持和包容业态创新，鼓励多元资本加速进入，推进快递市场对外开放。相关个股：湘邮科技（600476）、新北洋（002376）。
  传闻：10月9日，华南地区首届规模最大的国际性老龄产业盛会--中国国际老龄产业博览会（SIC2014）在广州保利世贸博览馆开幕。全国老龄办宣传部主任刁海峰表示，未来3-5年可能会出台针对养老地产的支持政策，养老地产是未来的增长点。养老地产概念：世联行（002285）、天宸股份（600620）、金陵饭店（601007）、新大洲A（000571）。
  传闻：据报道，加拿大钾肥近期提高了下半年的销售计划，并表示今年的出口量将达到历史新高。公司预测全球下半年钾肥需求强劲，钾肥市场已逐渐回暖。钾肥上市公司：盐湖股份（000792）、冠农股份（600251）、中信国安（000839）。
  传闻：根据安徽省委、省政府、省政协办公厅《2014年度重点民主协商活动计划安排》，安徽省政协拟于10月中下旬召开“深化国资国企改革，促进企业做大做强”界别协商会。安徽国资背景：国风塑业（000859）、安徽合力（600761）、安徽水利（600502）、恒源煤电（600971）、安凯客车（000868）。
  传闻：据科技博客9to5mac报道，苹果已经完成了HomeKit智能家居平台的规范制定工作，并通过其iPhone/iPad/iPod （MFi）授权项目发布。苹果计划于今年11月12日至14日在中国举行其年度MFi峰会，届时将向制造商合作伙伴介绍HomeKit和其它iOS 8配件新功能。智能家居概念：安居宝（300155）、和晶科技（300279）、英唐智控（300131）、和而泰（002402）、初灵信息（300250）、东软载波（300183）。
  传闻：据江苏省苏州工业园综合保税区消息，国务院近日批复同意在该区开展调整相关税收规定促进贸易多元化试点。根据批复，该区将在现有规划面积内划出专门区域作为贸易功能区，开展贸易、物流和流通性简单加工等业务。苏州工业园内上市公司：创元科技（000551）、禾盛新材（002290）、锦富新材（300128）、和顺电气（300141）、新海宜（002089）、南大光电（300346）。
  传闻：李克强总理将于16-17日出席在意大利米兰举行的第十届亚欧首脑会议及相关活动，本次出访对于“一带一路”构想的实现极为重要。另外，李克强近期将访问俄罗斯并举行中俄总理第十九次定期会晤，天然气等能源合作和中俄高铁合作值得重点关注。连云港（601008）“丝绸之路经济带”中有着独一无二的地理区位优势。玉龙股份（601028）国内天然气管道主要生产商之一。“一路一带”概念股：连云港、北海港、北新路桥、新疆城建、宁波港、宁波海运等。中俄天然气和高铁合作：玉龙股份、太原重工、晋亿实业、晋西车轴、高盟新材等。
  传闻：2014年亚太经合组织（APEC）领导人会议周活动将于11月5日至11日在北京举行，这是APEC会议继2001年在上海举办后时隔13年重回中国。1、直接与APEC相关，为APEC服务的上市公司：北辰实业（601588）（国家会议中心）、北京城建（600266）（金雁饭店总承包商）、方大集团（签约北京雁栖湖国际会都等项目幕墙工程）、福田汽车（接待用车）、碧水源（净水机进驻APEC）等。2、APEC选址怀柔雁西湖，将有利促进地区发展，提高当地土地估值。中弘股份（000979）（2000亩美猴王主题公园）、万通地产（在怀柔地区有接近5万平方米的储备用地）、大北农（投资2亿在怀柔建造占地228亩的集科研、生产、示范、培训为一体的大北农饲料科技园）、奥瑞金（注册与办公地点均位于怀柔区雁栖工业开发区）、东光微电（弘高公司借壳东光微电，弘高公司是雁栖湖国际会都精品酒店项目的中标单位）。3、APEC正值北京雾霾严重的秋冬季节，为此北京大力整治大气污染，停产高污染企业，具体板块包括：沙漠治理、空气治理、尾气治理、脱硫脱硝、水泥玻璃等限产导致的涨价等。阳谷华泰（300121）（促进剂）、英力特（PVC）、蒙草抗旱（治沙）、先河环保（大气）、菲达环保（脱硫）、银轮股份（尾气）等。4、部分APEC供货商：饮料（昆仑山矿泉水、加多宝凉茶、北冰洋汽水）、酒水（中粮集团、水井坊）、茶品（天福集团）、糕点（义利食品）、电子设备（牡丹电子）、衣服（柒牌男装）、安防器材（同方威视）。

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