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标题: 中证投资参考（2014-10-30） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2014-10-30 08:44
标题: 中证投资参考（2014-10-30）
【今日导读】
＞房地产调控政策有望再度放松
＞新能源客车将大量应用钛酸锂
＞白酒：国企改制或再迎新契机
＞千红制药（002550）“怡开”开启高增长
＞建新矿业（000688）：外延扩张预期浓厚
【政策前瞻】
楼市调控政策或再放松
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权威获悉，智囊机构最近已向决策层提交一份微调楼市政策的建议，涉及调整相关房地产税费、微调限购等。据了解，上述建议提出降低二手房交易个人所得税免征年限。业内人士分析认为，该年限或由五年调整至两年；“不满五年二手房交易缴纳差价的20%个税”一项也有望被取消。
点评：上述建议还待决策层最终批复，但在供需关系逆转的情况下，刺激市场需求将成为未来一段时间的政策方向，因此不排除楼市调控政策继续放松的可能。
沪港通推出或不会延期太久
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沪港通未如预期10月底落地，有不少观点认为，沪港通推出将大为延迟，甚至至明年春节后方能正式推出。资讯从相关渠道求证获悉，目前沪港通各项工作早已到位，推出主要是时机问题，预计不会延期太久。
【视点】
新能源客车将大规模应用钛酸锂负极材料
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权威人士透露，自2015年开始，新能源汽车负极材料将大规模应用钛酸锂。电动汽车百人会专家通过对全国公交客车进行调研后认定，公交客车必须采用高功率长寿命电池。2015年—2020年期间，客车动力电池的正极材料仍然以三元材料为主，负极材料将由目前的石墨和碳占主导向钛酸锂转变。据了解，钛酸锂能够有效避免电极材料的来回伸缩导致的结构破坏，从而大幅提高电极的循环次数，可有效地增加新能源客车的动力电池寿命。
A股上市公司中，众和股份（002070） 和中国宝安（000009） 子公司有钛酸锂产品业务；当升科技（300073） 曾参与起草钛酸锂的行业标准。
◆比亚迪（002594） ：中国电动汽车百人会负责人近日透露，正在推进“节能与新能源汽车不同技术路线的分析”课题研究，比亚迪（002594）“秦”是重点调研评估的车型。初步报告显示，比亚迪（002594）“秦”车主在90%时间内使用电池作为动力来源。这将有力回应部分消费者对插电式混合动力车的质疑，有利于新能源汽车推广。据悉，比亚迪（002594）“秦”今年以来销量持续上升，至今年年底，月销量有望达13000辆。
【产业观察】
白酒：国企改制或再迎新契机
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目前15家白酒上市公司的实际控制人中，1家为外资，3家为自然人，其余11家均为地方政府。国有体制与激励机制方面的问题对白酒公司发展的束缚不言而喻，白酒深陷调整泥潭已经三年多，国企改制或引领行业新蜕变。
关于国企改制的形式，根据市场人士分析，对于体量较大的一二线白酒公司，改制可采取从部分业务破冰的形式，如贵州茅台（600519）将旗下子公司赖茅酒业引进中石化以及经销商为战略投资者，还表示将把系列酒拆分剥离，单独成立系列酒公司；五粮液（000858）表示将其销售公司引入混合所有制等。而对于体量相对较小的二三线白酒企业，可直接以控股权出让、引入战投等方式推进改制，如沱牌舍得（600702）今年9月再次公告确认拟引入战略投资者；老白干酒（600559）目前停牌中，据媒体报道将启动酒业并购并成立投融资平台，实现管理层和普通员工持股。
目前具备改制预期的公司中老白干酒（600559）已停牌，沱牌舍得（600702）和金种子酒（600199）已公告，当前时点可关注尚未揭开面纱的酒鬼酒（000799）和山西汾酒（600809）的改制进程，适度布局。
◆酒鬼酒（000799）：中粮间接入住或成行。据了解，中粮集团近期有望整合华孚集团,从而间接入主酒鬼酒（000799）。业内人士认为，此举有望给酒鬼酒（000799）带来新生。因为中粮拥有丰富的人才储备和产业化经营的经验，其曾操刀过“国产葡萄酒第一品牌”长城葡萄酒等项目,实战经验丰富。但中粮是否直接参与酒鬼酒（000799）的经营，有待观察。
◆山西汾酒（600809）：拥有过硬的品牌和优秀的管理团队，但整体业绩持续下滑，倒逼国企改革的可能性加大。市场人士认为，改制有望推动公司复苏，想象空间最大；即使不做全面改革，也可能以某部分业务如竹叶青保健酒来启动国企改革。
【行业动态】
环保：水十条延期出台建议继续关注雾霾治理
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资讯获悉，由环保部牵头制定的《水污染防治行动计划》或将推迟至今年12月份出台。水十条延期出台，加之重要会议临近，环保股中大气防治板块有望持续活跃。
据了解，2014年亚太经合组织 APEC）会议将于11月5日至11日在京举办。由于气候条件、冬季取暖等原因，届时北京将进入雾霾高发期，中国政府对此高度重视。早在6月份，北京就已启动APEC的空气质量保障进程，京津冀地区制定了保障方案。通过关停高污染企业、加强污染物排放监测，北京减少大气污染物排放40%以上，周边省市最少减少30%。10月20日，环保部派出15个督查组，督查6省24市空气质量保障，通报批评石家庄、张家口等城市。APEC相当于一次效果检验，大气治理市场远未结束，相关个股值得继续关注。
◆永清环保（300187） ：2014年至今脱硫脱硝中标4.6亿元以上，2013年全年仅3.5亿元。公司还出资3000万携手克林格林进军高效除尘，旨在打造“十三五”电厂烟气零排放；
◆菲达环保（600526） ：9月调入融资融券标的。公司为除尘电价补贴直接受益者，浙江国企改革环保唯一标的；
◆科达洁能（600499） ：受益天然气煤炭剪刀差，公司科达炉经济效益明显，可直接解决煤粉雾霾。
【个股看台】
千红制药（002550）：“怡开”开启高增长
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千红制药（002550） “怡开”自7月份进入糖尿病用药指南后销售明显加速，预计全年增速在25%以上，未来有望成为20亿元的大品种；2012年上市的“怡美”今明两年或将翻倍增长；肝素原料药和制剂的价格基本稳住，可保持小幅稳定增长。此外，公司正积极寻找外延式并购标的，主要关注医疗服务领域及与公司产品互补的企业。
建新矿业（000688）：外延并购预期浓厚
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建新矿业（000688） 2013年收购了东升庙矿业，主业转变为铅锌矿采选及相关产品生产、经营。据了解，重组后，公司在加强对现有资源勘探力度的同时积极寻求新的资源，计划通过收购兼并等方式扩大资源储量。此外，为避免及消除同业竞争，建新集团及其实际控制人刘建民做出了在条件合适时将相关资产注入上市公司的承诺。目前公司资产负债率不足25%，三季度末公司账上有近4亿元货币资金。市场预计，不排除公司在外延式扩张方面有进一步动作。

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