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标题: 私募独家内部资料精研（2014-11-07） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2014-11-7 08:41
标题: 私募独家内部资料精研（2014-11-07）
11月07日（周五）私募内部资料精研【独家】
◆个股内线透视（11月07日）
锦龙股份(000712)定增打开新的空间
　　本次增发的关键内容：1）本次非公开发行股票的发行价格为不低于16.35 元/股。2）本次非公开发行股票的数量不超过21400 万股，募集资金总额不超过35 亿元。3）本次非公开发行股票的发行对象为包括公司控股股东“新世纪公司”在内的不超过10 名特定投资者。其中，新世纪公司承诺以现金方式按照与其他认购对象相同的认购价格认购，认购金额不超过17.5 亿元，且认购比例不低于本次非公开发行实际发行股份总数的50%。4）扣除发行费用后首先用于偿还公司借款17.36 亿元，剩余资金用于补充公司流动资金。5）此次增发还需股东大会批准及证监会核准。
　　大股东同比例参与定增，凸显股东信心：此次定增民营大股东以现金方式认购不低于实际发行总数的50%，按上限计算实际出资达到17.5 亿元，凸显了大股东对于公司未来发展的信心。
　　定增提升公司对外战略性投资的能力：此次增发后，扣除偿还债务的资金，锦龙股份将获得约17 亿的现金。锦龙股份2014 年剥离了原自来水业务，持续向金融业务拓展，目前已形成了以证券业务为主的良好经营格局。定增现金的获得将有助于锦龙股份对重点业务领域尤其是中山证券业务的支持。
　　显着节省财务费用，提升盈利能力：截至2014 年9 月30 日，公司长期借款17.36 亿元，应付债券2.97 亿元，2014 年1-9 月财务费用1.08 亿元（母公司口径）。定增资金到位后，按照公司目前实际长期借款利率8%左右，假设偿还17.36 亿元借款，公司每年将节约利息支出1.4 亿元，节省该利息支出将增加每股收益0.13 元（摊薄后）。
　　投资建议
　　给予锦龙股份“买入”评级，目标价 27 元。推荐理由包括：
　　1）锦龙股份作为互联网金融的优秀代表，旗下的中山证券已经率先同时与腾讯及百度合作，是首家同时与BAT 中的两家合作的券商，凸显其在互联网金融业务的实力与决心，预计未来客户数有望显着增长；
　　2）民营机制下激励机制有望显着领先同业，各业务核心管理人员均有丰富的管理经验，预计将带来各项业务的快速发展；
　　3）此次大股东大比例参与定增凸显对公司未来发展的信心；
　　4）定增资金的到位不仅减轻公司利息负担、提升盈利能力，也为中山证券未来业务的拓展提供助力。
彩虹精化(002256)转型坚决，新增40MW分布式项目落地
　　公司公告变更募投项目，投向光伏电站项目：公司公告将募集资金投资项目“新建年产6000 万罐气雾漆生产线项目”、“新建年产5000 万罐绿色家居、汽车及工业环保气雾用品项目”和“新建年产60000 吨低碳生物分解材料与制品项目”变更为“光伏发电项目”。原三个募投项目已投入2,930.67 万元，公司拟以自有资金置换之。
　　新能源子公司深圳永晟增资至1.91 亿元：公司全资子公司惠州虹彩用注入资本的募集资金9,138.24 万元拟对公司新能源全资子公司深圳永晟进行增资，增资后深圳永晟注册资本由人民币10,000 万元增至人民币19,138.24 万元。增资后，深圳永晟仍为公司全资子公司。
　　新增安徽 40MW 分布式项目，落地项目已达160.5MW：公司将募投项目变更为光伏电站项目，再次体现了公司转型的坚决态度。变更后的募投项目中，河北承德围场县中草药种植结合50MW 项目（已备案）、惠州比亚迪工业园区20MW 分布式光伏发电项目（正在办理备案手续）此前均已公告；而安徽省庐江县白湖社区胜利圩区种养殖基地20MW 分布式项目（已备案）、安徽白湖养殖有限责任公司渔场20MW 分布式项目（已备案）为新增落地项目。加上此前江西新余农业地面电站项目一期35MW、广东佛山群志15.2MW，公司目前已落地项目已达160.5MW，基本确定年底超额完成装机并网150MW 的目标。
　　多元化的融资体系彰显强大的融资能力：公司资产负债率较低，融资空间较大；凭借良好的盈利能力和资信状况，与银行保持长期稳定的合作关系。公司拟与在光伏产业拥有深厚背景的中科宏易、博大资本共同成立产业基金，基金首期规模目标为人民币或等值外币10 亿元，采用平行模式，境内外募集比例各50%。公司还可以通过融资租赁、公司债、甚至增发等融资渠道募集配套资金。公司多元化的融资体系正逐步建立，强大的融资能力为公司完成电站装机目标提供有力保障。
　　搭建专业化光伏团队，管理水平与执行能力出众：公司制定了系统的人才引进规划和人员编制计划，广泛吸纳认同公司企业文化并且愿意长期稳定与公司共同发展、进步的社会精英和业界专业人士，公司主要团队成员均来自于招商新能源、汉能新能源等国内知名光伏企业，成员之间有着长期的默契及良好的合作关系。公司实际控制人陈永弟亲自挂帅深圳永晟，结合专业的光伏团队，我们看好公司在电站领域的管理水平与执行能力，对于公司实现甚至超额完成目标充满信心。
　　投资建议：我们预计公司2014-2016 年的EPS 分别为0.18 元、0.68 元和1.16 元，对应PE 分别为69.2倍、18.5 倍和10.9 倍，给予公司“买入”的投资评级，目标价17 元，对应于2015 年25 倍PE。
　　风险提示：分布式政策不达预期；地面电站备案或发电量不达预期；分布式项目推进不达预期；融资不达预期；传统业务复苏不达预期。
立思辰(300010)打造教育龙头，绑定优质合作伙伴
　　收购完善平台+应用，打造教育行业龙头。敏特已经拥有上千所规模应用师范学校，超百万中小学忠实用户。敏特产品作为核心学科的互联网应用产品，与立思辰产品线形成强势互补，区域上也可以进行交叉销售。立思辰现有平台产品与核心应用产品补充敏特互联网教育应用产品，打造教育行业龙头企业。
　　高管积极参与定增，看好公司未来发展。公司实际控制人池总斥资4500 万参与定增配套融资的43.17%，张总是目前立思辰副董事长兼信息安全业务板块的总裁，积极参与本次定增锁定三年。本次定增价格高于收盘价，高管的积极参与表现对公司发展前景的强烈信心。
　　绑定优质股东，未来合作可期。通过本次定增配套融资方案公司绑定了湖南麒麟、北京华盾信安、优胜辉煌教育、天津优胜教育等一系列优质公司董事长，我们认为股权上的绑定有利于公司之间开展业务等多层面合作，在国产操作系统、信息安全及教育培训类业务领域的合作等值得期待。
　　我们预测摊薄后公司14/15 年EPS 分别为0.41/0.49 元，目标价32元，维持“买入”评级。
◆ 牛股提示：
东方电缆（603606）周四上涨10.02%。公司主营各种电线电缆的研发、生产和销售等，目前已发展成为区域性的电线电缆龙头企业和国内领先的海缆生产企业。公司主导产品为海缆、电力电缆和电气装备用电线电缆，主要包括220kV及以下交联电缆、核电站用电缆、轨道交通用电线电缆、通信电缆等，其中以35kV及以上海缆、高压电力电缆为公司业务发展重点。二级市场上，次新股今日继续大涨，该股高开高打，快速封涨停，量能持续放大，谨慎持有。数据显示周四该股的DDX为1.432，大单金额为1238.08万元。
中国交建（601800）周四上涨10.03%。公司是世界500强企业，主要从事公路、桥梁、港口、码头、航道、铁路、隧道、市政等基础设施的建设、设计、疏浚、港口机械制造，以及交通基础设施投资和房地产开发业务等，拥有50家全资、控股子公司。今年9月，公司成立中交基金，试图打造基建领域国内引领性产业投融资平台。消息面上，公司称正在论证发行优先股的融资方案。二级市场上，该股今日午后强拉涨停，股价创出新高，后市追高仍需谨慎。数据显示周四该股的DDX为0.565，大单金额为4871.00万元。
江苏神通（002438）周四上涨10.01%。公司主营国内工业特种阀门的研发、生产与销售，致力于为各大船厂及船舶配套企业提供优质的船用阀门产品和服务。公司目前已成功转型核电业务，在国内核电蝶阀、球阀市场处于完全垄断地位，连续4年市占率维持100%，未来将充分受益核电阀门细分市场高速发展。消息面上，有报道称国家核电重启计划正在制定。二级市场上，今日核电核能概念股拉升，该股午后反复冲击涨停，鉴于主力封单不坚决，暂观望。数据显示周四该股的DDX为0.410，大单金额为1061.28万元。
盛路通信（002446）周四上涨10.01%。公司是一家专门从事各类通信天线、微波器件设备研发和生产的民营高科技企业，也是国内规模最大、技术最先进的通信设备制造商之一，国内领先的天线、射频设备及器件的生产基地。公司下一代产品微波天线的市场前景广阔，国内市场规模扩张迅速，市场占有率有望进一步提高。消息面上，公司5日晚间公告，实控人逾9000万增持股份。二级市场上，受增持消息提振，该股今日应声涨停，短线趋强，适当参与。数据显示周四该股的DDX为1.036，大单金额为2087.63万元。
◆ 熊股警示：
鹏欣资源（600490）周四下跌10.01%。公司前身为中科合臣，原本主要从事医药中间体、农药中间体及有机新材料等精细化工品的研制、生产和销售，目前已逐步形成以有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售业务为主业的经营格局。今年7月15日，公司发布定增预案，表示拟募资38亿元收购南非金矿；7月22日，公司宣布与深圳光启签署战略合作框架协议。二级市场上，该股5日复牌放量跌停，今日再度收低，短线面临获利回吐压力，逢高减磅。数据显示周四该股的DDX为-2.673，大单金额为-31720.45万元。
福能股份（600483）周四下跌5.93%。公司由“福建南纺”更名而来，原本主要生产棉纱、棉布、非织造布等。此前福能集团以46.46亿元收购福建南纺获得证监会核准，福能集团欲将旗下优质电力业务资产注入上市公司，南纺集团主营业务将变更为电力和纺织业。此外，今年9月，公司公告拟投资6.86亿元设立全资子公司，从事集团现有的全部纺织业务。二级市场上，该股今起正式更名，但股价表现较弱，前期因重组炒作累计一定涨幅，谨慎持有。数据显示周四该股的DDX为-0.663，大单金额为-1972.69万元。
蒙发利（002614）周四下跌4.19%。公司主要从事按摩器具产品的设计、研发、生产和销售，是目前国内最大的按摩器具产业集团，也是中国按摩器具行业唯一上市的龙头企业。公司产品涵盖了保健按摩产品的大部分品类，每年推出的各类新产品数量占当年销售额的比重超过50%。另，公司2013年成功收购奥佳华，再扩“大健康”版图。消息面上，公司遭实际控制人减持公司400万股。二级市场上，该股今日应声走挫，盘中抛压较为明显，暂勿介入。数据显示周四该股的DDX为-2.172，大单金额为-5613.30万元。
景兴纸业（002067）周四下跌2.12%。公司作为高档包装纸行业的专业生产厂家，是国内大型包装纸板生产企业之一，具有年产92万吨高档包装纸生产能力，其中高档牛皮箱板纸和高强度瓦楞纸占公司销售收入总额的70%以上。在废水处理站上，公司从荷兰引进国际先进的内循环厌氧反应器，是省内首家引进此项设备的造纸企业。另外，公司前三季度净利同比降42%；公司独立董事辞职。二级市场上，该股今日低开低走，短线或仍有调整，谨慎参与。数据显示周四该股的DDX为-1.199，大单金额为-4798.52万元。
11月07日最新涨停板私募信息汇总(独家)
  传闻：申能股份（600642）有望拔得自贸区财务公司FT账户头筹
  传闻：铁路项目密集批复，稳增长信号渐强。铁路股：晋亿实业（601002）、马钢股份（600808）、中国中铁（601390）、中国铁建（601186）。
  传闻：国务院要求加强知识产权保护，有助软件业景气上行。国产软件股：久其软件（002279）、宝信软件（600845）、用友软件（600588）、华胜天成（600410）。
  传闻：信息安全需求催生量子通信千亿市场，量子通信概念股：浙江东方（600120）、中天科技（600522）、中信国安（000839）、三维通信（002115）。
  传闻：反腐成APEC高官会关注议题，中美俄共促执法合作。反腐概念股：拓尔思（300229）、榕基软件（002474）、中国软件（600536）、天源迪科（300047）。
  传闻：灵巧化高端机器人将成行业发展新趋势，机器人概念股：秦川机床（000837）、新时达（002527）、科大智能（300222）、机器人（300024）。
  传闻：民营医院扶持政策密集，社会资本积极布局。民营医院概念股：模塑科技（000700）、金陵药业（000919）、开元投资（000516）、爱尔眼科（300015）。
  传闻：新疆受益“一带一路”规划，交通大跨越提振区域经济。新疆本地股：北新路桥（002307）、天富能源（600509）、西部牧业（300106）、新农开发（ 600359 ）。
  传闻：长江经济带加速对接一带一路，长江经济带概念股：南京港（002040）、重庆港九（600279）、长江投资（600119）、宜昌交运（002627）。
  传闻：广西全面深化国资国企改革意见出台，广西国资改革概念股：桂东电力（600310）、南宁糖业（000911）、五洲交通（600368）、柳钢股份（601003）。
  传闻：澳洲锂精矿价格将于11月初上调，每吨调涨约50美元，幅度逾10%。碳酸锂上市公司：江特电机（002176）、路翔股份（002192）、天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、多氟多（002407）等。
  传闻：水权交易改革的推进速度，比外界预期的来得更快。据透露，一家由水利部牵头、“中字头”国家级的水权交易所，很可能于年内成立。水权交易概念股：洪城水业（600461）、碧水源（300070）、首创股份（600008）、大湖股份（600257）、巴安水务（300262）、中水渔业（000798）。
  传闻：习近平日前就深入推进平安中国建设作出重要指示强调，把政法综治工作放在全面推进依法治国大局中来谋划，深入推进平安中国建设，发挥法治的引领和保障作用，加快创新立体化社会治安防控体系，提高平安建设现代化水平。安防概念股：英飞拓；同方股份（安检仪）；航天长峰、华平股份、海能达（安防系统集成）、星网锐捷（人脸识别助APEC织就“天网”）、汉王科技（人脸识别）、高新兴、海康威视、佳都新太、东方网力（高清视频）。
  传闻：卫计委表示，公共场所控烟条例已上报国务院。《公共场所控制吸烟条例》规定室内公共场所全面禁止吸烟，并明确室外哪些公共场所禁止吸烟；国家机关工作人员带头控烟；教师不得在学生面前吸烟、医务人员不在患者面前吸烟等；禁止向未成年人销售烟草制品，学校有义务向学生宣传烟草危害。相关股：上海绿新（002565），亿纬锂能（300014），东风股份（601515）等。
  传闻：农业部消息，我国耕地退化面积已占耕地总面积的40%以上，严重影响耕地产出。粮食安全的根本在耕地，关键在耕地质量。农业部要求到2020年，使土壤有机质含量提高0.5个百分点，有机肥资源利用率提高20个百分点。我国农业生产长期面临“化肥依赖症”，发展有机肥利于土壤持续保持肥力。可关注：芭田股份（002170）、*ST民和（002234 ）、史丹利（002588）。
  传闻：4日，由中国电信东方航空（600115）、中航信等8单位发起、45家企业联合组成的中国企业大数据联盟在北京成立。联盟致力于推动跨界大数据标准制定与合作，促进大数据技术成果应用推广；汇聚各方力量，借鉴世界先进经验，为我国大数据产业健康发展做出贡献。大数据概念股：中科云网（002306）、省广股份（002400）、东土科技（300353）、天源迪科（300047）、东方通（300379）、中关村（000931）。
  传闻：发改委近日下发《关于深圳市开展输配电价改革试点的通知》，由此正式启动我国新一轮输配电价改革试点。通知指出，将现行电网企业依靠买电、卖电获取购销差价收入的盈利模式，改为对电网企业实行总收入监管。并明确要求积极推进发电侧和销售侧电价市场化改革，电网企业按政府核定输配电价收取过网费。按国际通行的核定方法监管电网企业收入，标志着我国对电网企业监管方式的转变，是电价改革开始提速的重要信号，有望为下一步推动电力市场化改革创造条件。可关注长江电力（600900）、长源电力（000966）。
  传闻：中央深改小组关于国资国企改革的专项调研上月底完成，8个小组已将调研的分类报告上报中央，目前正在制定总报告。年底召开的中央经济工作会议有望就此进行讨论，并对国企改革的方向性问题给出意见。另外，国企改革第二批试点也有望在近期公布，市场传闻中国诚通控股集团、神华集团将入围第二批央企试点企业名单。目前国资国企改革在中央层面已基本确定各部委职能和分工，将有利于尽快推进国企改革。可关注诚通系的岳阳林纸（600963）、中储股份（600787）、冠豪高新（600433）；神华集团旗下中国神华（601088）、璐安环能；中粮系的中粮屯河（600737）、中粮生化（000930）、中粮地产（000031）。
  传闻：据报道，“一带一路”规划获批在即，相关部门和企业已经组织团队在研究，具体规划批复后就可以启动有关项目。这一规划出台的国内背景主要是产能过剩和大量储备。“一带一路”不仅能消化过剩产能，同时能在提高自身外汇资产收益率的同时进一步推进人民币的国际化。海外基建：振华重工、中国交建、中国中冶、中工国际、中材国际、中钢国际、北方国际、中国中铁、中国建筑、葛洲坝、中国电建、龙建股份等。丝绸之路：连云港、五洲交通、北新路桥、北部湾港、大连港、大连国际等。海运：中海海盛、中国远洋、中远航运、中海发展。工程机械：柳工、徐工机械、山推股份、常林股份、三一重工、中联重科等。油气能源基建：海油工程、中海油服、光正集团、玉龙股份、常宝股份、中化国际、久立特材等。特高压：中国西电、特变电工、平高电气、大连电瓷等。

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