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标题: 【玖福投资】创新高后跳水的外因和内因（2014-11-10） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2014-11-10 08:39
标题: 【玖福投资】创新高后跳水的外因和内因（2014-11-10）
创新高后跳水的外因和内因
玖福投资组合
周四大盘先抑后扬，盘中回踩2400点后受到支撑有所反弹，收盘站上5日均线，收出一根带长下影线的小阳星，显示下档支撑较强。但我认为：“目前回调离10日均线还有一定距离，表明获利盘消化的还不充分，后市仍将有反复。从量能看，沪市成交1796亿元，较周三的2019亿元萎缩11%，呈现持续萎缩格局，而且绝对量能水平已经低于2000亿元，亦显示出大盘仍处于调整之中。”
周五沪深两市早盘小幅高开，一路震荡上行，盘中成功越过前期高点2444点阻力位，最高上摸2454.42点，创出本轮行情新高，量能也出现一定幅度放大。可午后大盘突然风云突变，指数快速下行，出现了高台跳水的一幕，沪指从上涨近30点到下跌17个点，短期跳水将近50个点，截至收盘，上证指数下跌7.69点，跌幅0.32%，报收2418.17点；深成指报8234.87点，上涨22.91点，涨幅0.28%；中小板指跌幅0.96%，创业板指数跌幅0.65%，明显弱于主板。这一突发状态在近期比较罕见，引发市场出现一定的恐慌。
突如其来的过山车行情，与消息面有较大关联。11月7日下午据法新社报道，墨西哥突然取消中国公司的高铁投标。墨西哥交通部长GerardoRuizEsparza告诉Televisa network称，墨西哥总统EnriquePenaNieto数分钟前撤消了11月3日的投标结果，并决定重启投标程序。该消息引发连日来广被市场炒作的“中国版马歇尔计划”大受打击，铁路基建板块急跌，前期大涨的中国铁建、北方国际、太原重工均跌逾4%。
一则未被官方证实的消息，为何影响如此之大？其根源其实并不在消息本身，而是在市场本身就存在超买情况，需要继续调整蓄势。目前2444点关前才调整了三个交易日，指数离均线较远，量能也有一个由缩到放的过程，显然这是因为多头操之过急，盲目冒进，而遭遇空头疯狂反扑的结果。
如此分析看来，周五的冲高回落根源在于市场自身，大盘仍处于调整期，调整的时间和空间还不够，后市仍需要一个震荡蓄势的过程。从市场内部分析，近期主要是权重股的拉抬，题材概念股却出现持续回调，表明做多主力意愿还没有协调一致。周四出现热点再度转换到题材股的迹象，周五上午也延续了这一特点，但是盘中金融股的再度拉升打破了一个格局，引发题材股再度回落而导致大盘下跌。不过对调整也无需恐慌，这种创新高之后的跳水，看似恐怖，但持续性并不强，却能够很容易消化前期众多的获利盘和长达近两年套牢盘的压力。
从本轮行情观察，其实前期已经出现过多次类似本周五那样创新高冲高回落的走势。如8月1日，大盘在创出新高后下午两点突然跳水，不仅将上涨幅度全部吞噬，而且当日以接近最低点收盘，下跌0.74%，日线收出射击之星，似乎有见顶迹象。次日大盘却高开高走，大涨1.74%，再创新高。再看9月11日，大盘也是在连续大涨之后高位震荡了两天后早盘出现拉升，指数创出新高后突然变脸，盘中连续跳水，以下跌0.29%收盘，再现见顶迹象。但次日大盘低开震荡后一路盘升，收复了失地，涨幅0.88%，以最高点报收，再创行情收盘新高。从这些走势特点可以看出，在期指带动下，创新高后往往会导致获利盘抛压而出现冲高回落，但这并不影响大盘的上涨趋势，只是表明大盘仍处于震荡调整期。
虽然墨西哥的那条取消中国公司高铁投标的消息不知真假，亦或不知道重启投标程序的后续情况，但从最近消息面看，推进“一带一路”建设，设立丝路基金，这是国家大的发展战略。习近平总书记近日发表重要讲话强调，丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路倡议顺应了时代要求和各国加快发展的愿望，提供了一个包容性巨大的发展平台，具有深厚历史渊源和人文基础，能够把快速发展的中国经济同沿线国家的利益结合起来。“一带一路”贯穿欧亚大陆，东边连接亚太经济圈，西边进入欧洲经济圈。无论是发展经济、改善民生，还是应对危机、加快调整，许多沿线国家同我国有着共同利益。相信“中国版马歇尔计划”将会继续推进。
下周将迎来经济数据密集公布期，对大盘的影响关键看数据是否超出预期。11月10日，公布10月CPI、PPI年率。目前经济处于放缓态势，需求较为疲软，但并没有通缩风险，预计CPI、PPI将保持低位震荡。多数分析师预计10月CPI将继续维持在前月1.6%左右的低位平稳运行，而估计10月PPI同比跌幅可能会扩大至2.2%。11日公布10月M2货币供应年率。我国近期M2增速放缓，显示市场流动性略紧，在经济下行的背景下，货币政策可能略宽松，预计这种货币偏紧的情况将在后期有所改善。12日欧元区公布9月工业产出月率。欧元区耐用品以及能源产出均出现下降，预计9月工业产出月率将不尽如人意。13日公布国内10月社会消费品零售总额年率、10月规模以上工业品增加值年率、1-10月城镇固定资产投资年率；日本公布9月核心机械订单月率；美国公布11月8日当周初请失业金人数。14日公布10月实际外商投资年率；德国公布三季度季调后GDP初值年率；欧元区公布三季度季调后GDP初值年率、10月CPI终值年率；美国公布10月零售销售月率、11月密歇根大学消费者信心指数初值。

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