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标题: 沪港通+国内铁路运输第一股+ QFII重仓+4.5亿吨运量无悬念+再涨价预期高+成长性A股第一 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2014-11-11 09:20
标题: 沪港通+国内铁路运输第一股+ QFII重仓+4.5亿吨运量无悬念+再涨价预期高+成长性A股第一
沪港通+国内铁路运输第一股+ QFII重仓+4.5亿吨运量无悬念+再涨价预期高+成长性A股第一+目标价9.7 元=这一波必买！

投资要点：
　　1、沪港通板块+QFII重仓+国内铁路运输第一股+龙头难撼
　　公司属于沪港通板块，系QFII重仓股之一，是中国第一家以路网核心主干线为公司主体的股份公司，乃国内铁路运输第一股。公司管内铁路是中国第一条单元电气化重载运煤专线，承担着全国四大电网、十大钢铁公司和6000多家工矿企业的生产用煤和出口煤炭运输任务。龙头地位突出，综合竞争力难以撼动。
　　2、三季报超预期+成本优势+四季度无压力+4.5亿吨运量无悬念
　　前9月公司线路运量达3.4亿吨,同比增长2.2%，10月受秋季检修时间增加影响，预计单月运量小幅下降1.5%-2.5%。除去春节因素和检修周期影响，日运量全年维持在接近产能上线的水平，在全路煤炭运量下降的大环境下，综合成本优势凸显。另，按照我们建立的全国煤炭供应链体系分析，公司全年完成 4.5 亿吨运量几无悬念。
　　3、180亿现金流+再涨价预期高+业绩贡献约 20%
　　公司2014年经营性现金流预计为180亿元左右,不考虑再次提价,未来几年现金流趋于稳定。然明年初再次涨价预期确定性高，润贡献弹性大约20%以上。根据发改委对铁路运价改革三年期过渡阶段安排，明年年初预计将再次涨价1.5 分/吨公里。这样涨价，按照我们模型计算，对业绩贡献大约 20%以上。
　　4、沪港通+注册制+成长性A股第一+目标价9.7 元
　　近日高层表态"沪港通"很快正式推出，叠加年末"注册制"方案出台预期，资金结构和风险偏好变化有望成为"类债券"标的价值重估的催化剂。我们一直认为公司是铁路货运改革红利的首要受益标的，尤其在沪港通后，在公司成长性和高股息率综合位列A股第一名，维持公司“买入”评级，上调目标价至 9.7 元。

该股是：大秦铁路(601006)

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