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标题: 中证投资参考(2014-12-18) [打印本页]

作者: 股票王    时间: 2014-12-18 09:00
标题: 中证投资参考(2014-12-18)
今日导读】
>波动加大可追跌杀涨均衡配置
>国家安全概念迎来新炒作契机
>八英寸晶圆厂商酝酿提价一成
理邦仪器(300206)彩超新品明年将上市
海印股份(000861):新并购引机构关注
【看市】
追跌杀涨 均衡配置
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本周市场对货币政策宽松预期再起,A股盘中大幅震荡,收盘却节节攀升,大金融板块领涨,资讯14日“货币政策仍有必要继续全面放松”得到市场认同,提示的银行、地产等大金融板块涨幅领先。我们依旧坚持认为,A股此轮反弹在于IPO扩容放缓和资金价格走低背景下增量资金加杠杆流入,调整风险同样来自于此。
从增量资金来看,居民资产配置持续倾向于权益类的可能性较大。过去很长一段时间,居民资产以银行理财、信托受益权等方式流向地产以及地方政府平台,而随着地产长周期拐点来临和中央对地方政府平台的整顿,到期和新增的银行理财资金需要寻找新的出口,而对股票配资成为重要渠道之一。下半年以来,A股大幅上涨,财富效应强化了这种趋势。
我们认为,增量资金流入短期仍将持续,但资金加杠杆和监管风险会加大市场波动。具体操作上,投资者可追跌杀涨,从前期重配大金融板块,逐渐转向均衡配置。年初以来,食品饮料、医药、家电等领域优质白马成长股涨幅较低,长期投资者可逐步加大关注。此外,主题方面,可继续关注国企改革高送转等。
【热点聚焦】
国家安全概念将迎来新炒作契机
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据悉,新国家安全法草案将于12月下旬提交全国人大审议。时隔21年,新国家安全法修订是为适应我国国家安全面临的新形势、新任务。
分析人士认为,从十八届三中全会设立国家安全委到习总书记系统提出“11种”安全概念,再到即将落地的新国家安全法,都毫不例外地彰显了管理层对国家安全的重视。而客观方面,国家安全形势也较为严峻。预计随着新国家安全法的落地,相关行业有望迎来空前的景气和需求增长。
建议率先关注安防、网络信息安全行业,主要涉及网络监控、安全检查、舆情监控,应急指挥、信息安全等多个方面。具体到上市公司,可关注大华股份(002236)海康威视(002415)同方股份(600100)美亚柏科(300188)航天长峰(600855) 以及北信源(300352)蓝盾股份(300297) 等。
军工行业有望长期受益改革红利
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今年以来,军工体制改革一直是我们关注的重点。2月16日提示关注“军工体制改革的投资机会”,3月16日指出“军工领域事业单位改制将有所动作”,4月23日提出“关注军工科研院所改制”。进入到下半年,相继提示了中国航空工业集团、中船重工集团、中国电科集团等改革相关进展,市场反响较好。近期成飞集成(002190)重组失败,导致部分军工个股出现明显调整,基本消化了短期涨幅的50%。我们认为,成飞集成(002190)仅是个案,板块短期调整基本到位,坚持看好军工行业中长期投资价值。
日前在全军装备工作会议上,习总主席强调“坚持信息主导”,“以网络信息体系为抓手,推动我军信息化建设实现跨越式发展”,这是首次提出信息化建设的跨越式发展。习主席还强调“要坚持军民融合深度发展,结合深化改革”。可见,军工行业有望长期受益改革红利,预计军工国企混合所有制改革将超预期,军工后市有望再度开启新一轮行情。
选股方面,军工板块推动因素较多,包括军费投入增加、空军海军装备建设、国防信息化建设、军民融合、军品定价机制改革等。我们建议从以下三个方面布局:一是信息化,如杰赛科技(002544)中国卫星(600118)海格通信(002465)四创电子(600990) 等;二是军民融合,如海特高新(002023)高德红外(002414)四川长虹(600839) 等;三是资产证券化,如中国重工(601989)航天电子(600879)南京熊猫(600775) 等。
【产业观察】
8英寸晶圆酝酿提价
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据台湾媒体报道,包括台胜科在内的台湾8英寸电子级硅晶圆厂商正在酝酿在明年一季度提价10%。
近两年,在日本经济走软及半导体主流制程由8英寸向12英寸升级的预期下,三洋、松下、富士通等日本厂商相继关闭了8英寸产能。据估计,合计退出产能超过80万片。与此同时,汽车电子、消费电子移动端市场活跃,8英寸的需求并未按照此前各大厂商的预期出现过快下滑,这直接导致目前供需两端的缺口进一步加大。据台湾媒体测算,目前供需缺口在两成左右,但供给端扩产的意愿并不强,或促使晶圆价格上涨成为必然。近10个交易日,在台指连续下挫的情况下,台胜科的涨幅高达34%,国内涉及电子级硅晶圆生产的厂商有上海新阳(300236)有研新材(600206)兴森科技(002436)等。
【个股看台】
理邦仪器(300206):彩超新品明年将上市
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理邦仪器(300206) 彩超产品2015年年初将获欧盟认证,明年4月份有望同时获得美国FDA、国内FDA认证。公司产品有三个触摸屏,图像质量很好,操作流、可移动方面也有改善,预计明年5月份进入销售。此外,体外诊断业务,血气POCT销售从7月份起逐步回升,目前增长不错,预计明年会有突破。市场人士判断,2014年是公司净利润的谷底,随着血气产品和新产品的销售,未来收入将会快速增长。
海印股份(000861)红太阳(000525)获机构密集关注
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近日上百家机构调研海印股份(000861) 新并购的红太阳(000525)演艺有限公司。海印股份(000861)此前公告拟出资1.83亿元投资湖南红太阳(000525),持有其38.3%股权;另外海印有权在2015-2017年任一时点一次性收购红太阳(000525)剩余股权。据了解,受电商冲击,海印股份(000861)加快转型升级,提出了以商业为本,通过“文化+科技”两个轮子发展商业的战略。业内人士认为,本次收购是公司继参股幻景娱乐后,做大做强文化娱乐板块的又一重要布局;预计未来公司或将以红太阳(000525)为平台联盟其他地区城市演艺,最终打造“中国演艺娱乐第一品牌”。
【另辟蹊径】
小额定投油气资源类QDII
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近期,原油价格大幅下挫,但高盛和摩根士丹利等国际投行却看到了投资机会。摩根士丹利表示,因为具有周期属性,能源将是最具有反弹前景的板块之一。伴随着油价大跌,标普500能源指数年内累计下跌16%,而同期标普500指数累计上涨8%,能源成为2014年内美股市场上表现最差的板块。在对此前能源板块跑输大市的多个周期进行研究后发现,能源板块在此后6个月的表现都好于大市。对于时机,建议密切关注企业盈利下调的时间,能源股通常在盈利下调2个月后触底反弹。
我们认为,虽然尚难判断油价何时触底反弹,但可在油价低位运行期间逐步关注油气资源相关标的。如:可在油价低于55美元时,小额定投油气资源类QDII基金,包括华宝兴业标普油气(162411)、银华抗通胀主题(161815)、诺安油气能源(163208)、华安标普全球石油(160416)等。





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