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标题: 中证投资参考（2014-12-29） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2014-12-29 08:45
标题: 中证投资参考（2014-12-29）
＞南方电网两大领域将启动混改
＞重申看好医药板块低估值白马
＞依法治国概念股值得持续关注
＞通产丽星(002243)：率先受益深圳国改
＞开元投资(000516)干细胞将带来新增长
【政策前瞻】
南方电网两大领域将启动混改
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资讯获悉，南方电网下一步将深化国有企业改革和电力体制改革。在混合所有制改革试点方面，南方电网将在西电东输的输电通道和具备条件的区县级配电网两个核心业务领域作为首批试点，首先制定了在云广特高压直流、滇西北至广东特高压直流以及金中直流等三个输电通道项目中引进社会资本的具体方案，预计引进资本50亿元，并形成约200亿资金的新增投资能力，可满足金中和滇西北项目的新增投资需求。目前试点方案已正式上报国家有关部门审批。此外，南方电网积极配合电力体制改革的部署，开展输配电价改革试点。
【信息追踪】
多项改革措施有望在春节前出台
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资讯今年以来一直密切关注国企改革的进展。最新获悉，国企重大改革方案制定取得了重要的阶段性进展，1+N十项改革措施中多数有望在春节前出台。据了解，1是指国有企业改革的指导意见，N是目前正在反复修改讨论的十几个配套改革方案。
内蒙古国企改革有望提速
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据悉，近期内蒙古出台了《关于自治区直属国有企业分类监管的意见》。《意见》将区内国有企业划分为特定功能类和商业竞争类，确定了两类企业的功能目标以及涉及的行业。确定国企分类是进行国企改革的前提，此次内蒙古出台分类监管意见，意味着国企改革将提速，提升国企改革预期。目前区内隶属于区Z/F的上市公司有包钢稀土(600111) 和包钢股份(600010) 。
通产丽星(002243)率先受益深圳国企改革
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通产丽星(002243) 化妆品包装龙头企业。公司四季度经营不佳，加上产能搬迁等，或导致2014年净利润出现超预期下滑。不过，这为公司未来盘活资产、提升效率打好铺垫。日前《深圳市投资控股有限公司全面深化改革实施方案》和相关配套政策及制度体系的建议已出台，其主要目标之一就是“提高直接出资企业混合所有制比例”。作为深投控旗下主要上市公司，通产丽星(002243)或率先受益相关改革。
【视点】
重申看好医药板块低估值白马
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我们认为，在券商、银行、交运等大盘股牛市中，医药股的高估值让资金难以下手，但板块中前期没涨甚至调整后的白马股具有相对的吸引力。我们重申近期的医药板块投资策略，继续看好低估值白马股的机会。
12月19日，广东、湖南、福建、浙江、河北五省的招标采购机构网站相继出台招标采购的相关细则，广东省非基药非医保药品开始报名，湖南省调整一批药品的中标价格等。卫计委曾要求在2015年6月底必须完成全国基药的招标工作，各省招标工作年底开始提速。
同样在12月，阿里健康公司的首款手机客户端“阿里健康 APP”正式登陆石家庄、杭州，首次介入医院电子处方环节；京东也获得国家食药监总局颁发的互联网药品交易资格证A类证书，进军医药电商领域，持有A类证书的公司还包括阿里集团旗下的河北慧眼、海虹控股(000503)旗下的海南卫虹等。上述进程将会倒逼医药分家，引爆中国医疗改革新模式，未来药品电商市场将迎来黄金发展期。
由此判断，医药板块的走势还会继续分化，建议关注基药招标、医疗信息化、医药电商、国企改革等相关公司，如现代制药(600420) 、华兰生物(002007) 、ST生化(000403) 、天坛生物(600161) 、嘉事堂(002462) 、福安药业(300194)等。此外，传统医药渠道或带来价值重估，可关注九州通(600998) 、海虹控股(000503) 、瑞康医药(002589) 、南京医药(600713) 等。
【热点聚焦】
依法治国概念股值得持续关注
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2014年被中国各界称为“全面深化改革元年”，中央深化改革领导小组第三次会议决定将推进三大改革，司法体制改革是其中之一。我们认为，依法治国是从顶层设计的层面为改革铺路，是改革之基，只有依法治国才能为国家发展提供制度保障，让中国社会发展活力长存、动力不竭。
10月28日中共中央关于《全面推进依法治国若干重大问题的决定》发布。后续围绕深化改革的逐步推进，依法治国作为基础性、先导性的改革内容，其推进值得持续关注。
足球概念股有望成“风口上的猪”
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资讯此前曾提示“体育产业多项扶持措施呼之欲出”。最新了解，《中国青少年校园足球发展规划(2015—2025年)(征求意见稿)》即将出台，到2020年，全国校园足球定点校有望达到2万所，足球人口将可达到2000万人。目前教育部为配套新的校园足球发展规划而制定的相关政策也将进入密集发布期，相关个股或再度获得市场关注，如泰达股份(000652) 、雷曼光电(300162) 、江苏舜天(600287) 、中体产业(600158) 、双象股份(002395) 等。
【个股看台】
开元投资(000516)：干细胞带来新的增长点
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开元投资(000516) 12月5日公告拟以2.7亿元收购北京汉氏34%的股权，进入干细胞领域。从估值上看，此次投资市盈率较高，但带来的附加值要远远高于此次投资。干细胞行业正处于快速成长期，政策放开后，将会有极强的成长能力和盈利能力。公司本身拥有一家成熟的三甲医院，引入干细胞后，将会给医院带来新的活力。
此外，商业方面，钟楼店盈利能力实现恢复性增长，宝鸡店、西旺店经过培育后增长稳定。但公司整体商业业务利润快速增长不可持续，预计未来商业将保持15-20%的平稳增长。
中科三环(000970)：加快新能源汽车领域布局
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中科三环(000970) 已开始为部分汽车品牌2017年批量生产的新车型报送钕铁硼产品样本。公司在新能源汽车领域的业务合作主要瞄向欧洲及美国，钕铁硼产品已应用于保时捷、宝马、奔驰等汽车品牌；国内已应用于上汽荣威，并送样南车。此外，公司位于北京昌平的三环瓦克华工厂第二车间正在加紧建设，预计明年年底正式进入生产，届时公司自动化程度将有明显提升。
【一年回眸】
跨过炼狱寻找财富之门
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从“熊”到“牛”再到“疯牛”，短短半年就完成逆袭；涨幅、成交、板块、监管等话题不断；改革成为主旋律，新国九条、混合所有制改革、IPO重启、沪港通、退市制度实施等顶层设计动作连连。弹指一挥间，2014年A股市场疯魔表现注定成为“匆匆那年”的记忆。
伫立回望，我们心怀喜悦、充满自豪。2014年年初，对于全年流动性，我们维持少数派、偏乐观的观点，认为资金价格尤其是无风险利率上行空间较有限，而A股市场挖坑便是机会。而后大盘拔地而起以及央行两年来首次降息验证了我们策略的准确性。此外，年初至今策划和推动的投资主题，如京津冀、天津广东福建自贸区、地方及中央国资改革、一带一路、军工体制改革、土地流转、地产估值修复、券商创新等释放巨大活力。仅就最近来说，对于中央农村经济工作会议重点的准确把握，对种业政策、农机主题、环保跨年行情等主题的把握，都远远走在了同业之前。
每一个进入股市的人，都想找到财富的天堂，却没想到，多数要受到炼狱的煎熬。其实，通向财富天堂并非没有捷径可走！未来一年，资讯全体同仁一定会秉承“帮您找到更好选择”的使命，继续为时刻关注我们的客户奉上投资饕餮大餐。
【休刊启事】
根据国家2015年节假日休假通知和深沪交易所休市有关安排，1月1日（周四）、1月2日（周五）休市，《【投资参考】》12月31日（周三）休刊一期。
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