沪铜全线跌停的压力和机遇 玖福投资组合 由于市场传闻的央行2800亿元到期MLF(中期借贷便利)于1月13日得到续作的消息得到证实,加上信贷资产证券化的消息对银行股形成一定利好,周三早盘在银行股全线上涨带动下,出现小幅冲高。但是,国际大宗商品市场的大跌引发相关板块个股出现联动杀跌,尤其是石油、有色、煤炭这些带权重的个股集体杀跌,导致大盘冲高回落,下午还出现几波较猛烈的杀跌,盘中跌幅超过1%,最低探至2193点,再度逼近20日均线,最后20分钟大盘出现反弹,收复了大部分失地,以小跌报收。上证指数报3222.44点,跌12.86点,跌幅0.40%;深成指报11237.78点,跌118.03点,跌幅1.04%;中小板指跌幅0.71%;创业板报跌幅0.82%,基本与主板同步。 近两日盘中最大的特点就是缩量,周三沪市成交2672亿元,较周二成交额2736亿元继续萎缩2.3%,萎缩幅度很小,显然当天10只新股网上申购,对资金的分流作用较为明显,这是近期大盘量能大幅萎缩的主要因素,预计本周量能将持续维持低量。 据报道,银监会近日已下发《关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》,27家股份制银行和城商行获得开办信贷资产证券化业务的主体资格。这一业务的开展对银行板块影响正面,形成一定利好,加上银行股依然是市场中估值最低的板块,周三出现全线上涨,但在大幅缩量且绝对量能非常低的背景下,大盘股很难有大的作为,银行股量能依然跟不上,股价仅出现小幅上涨。不过,在连续下调一周后出现的小阳线,预示着银行股继续下跌空间已经不大。 周三杀跌的动能主要来自资源类股。受隔夜大宗商品价格大幅回调影响,有色、石油、煤炭等资源类板块跌幅居前。从国际大宗商品走势观察,近期在持续阴跌之后出现暴跌走势。国际油价周二盘中跌破每桶45美元,直逼40美元关口。网友们戏称:不能再跌了,再跌中国的油价就只剩下税了。受油价下跌的拖累,全球大宗商品价格普遍遭遇下滑,其中伦敦金属交易所(LME)三个月期铜价格跌破6000美元,创五年来最低水平,大跌4.25%。周三,伦铜再度遭遇崩盘式下跌,盘中一度暴跌逾8%至5353.25美元/吨,创2011年9月来最大跌幅,并刷新2009年7月以来新低。国内市场受此影响,期市开盘后铜锌铅悉数大跌,尤其是沪铜在周二大跌超过2%以上之后继续暴跌,半个小时左右沪铜合约全线跌停。 周二,阿拉伯联合酋长国石油部长在最新的发言中再次强硬表态,称石油输出国组织不会做出让步,不会降低产量来支持油价;另一方面,美国能源部能源信息署在最新的报告中也维持了对美国的产量预期,进一步强化了供应过剩的市场担忧,油价继续下挫。法国兴业银行预计,铜产量今年将超出需求38万吨,超过去年的两倍。而未来铜市场的需求乏力情况将更为严重,铜价走低趋势将延续。同时美元指数的上行将继续给大宗商品价格带来下行压力。尽管大宗商品走势很严峻,但是这对资源匮乏而大量进口的中国经济而言却是重大利好,目前中国正在利用原物料价格全面下跌的机会大量从海外采购商品。同时,大宗商品价格出现恐慌杀跌,尽管造成极大压力,但也预示着离底部可能已经不远。 回到股市上,从深证综指走势观察,在连续四个交易日小幅震荡回落后,本周二出现一根止跌回升的中阳线,将四根阴线的下跌幅度收复了大部分,且收复了10、20、30日均线,显示经过调整后积蓄了一定的上攻动能。周三出现小幅回调,回调幅度0.45%,收在20日均线之上,依然保持上升趋势。这表明,经过前期连续大涨的疯牛之后,目前市场进入慢牛震荡盘升格局,预计这种趋势仍将延续。 在调整期,尽管大盘反复震荡,但是我们可以看到,那些战略性新兴产业中的成长股继续表现出色,像生物制药、软件、LED、农业、体育、高送转等概念继续涨幅居前。在估值修复行情告一段落之后,个股出现较大分化,后市的机会只要集中在挖掘公司的成长性。而高成长性个股主要集中在政策扶持的战略性新兴产业中。 |
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