| 跳空十字星 缩量三连跌 玖福投资组合 近期我持续提醒朋友们要防范风险，特别是本周一创出本轮行情收盘新高、三度逼近3400点时，我在“值得警惕的缩量创新高”一文中明确提出：“本周一再度上涨，看似非常强劲，但量能的大幅萎缩显然是在提醒我们：这种背离行情难以走远。” 从周二开始，大盘连续三个交易日出现下跌，从周一收盘3383点到周四的最低点3234点，指数累积跌了149点，跌幅4.4%。继周二杀穿10日均线后，周四直接开在20日均线之下，逼近30日均线，初步显示出有破位迹象。印证了周二我提出的观点：“此次调整是在多方面因素的影响下，特别是在大盘自身做多能量逐步减弱而导致，我预计调整的空间和时间可能会超出绝大多数人的预料。由于10日均线已经在盘中被击穿，20日均线离10日均线非常近，仅差10多个点，击穿的可能性很大，所以下一个重要支撑在30日线，如失守，大盘可能要考验3000点大关。” 周四两市受证监会再查两融、新华富时A50期指盘中大跌、人民币持续贬值等利空因素影响，沪深两市再度双双大幅低开，直接开在3300点之下，之后一直展开低位震荡，沪指盘中一度跌逾2%，报收3262.30点，下跌43.44点，跌幅1.31%，成交2964.25亿元，日线拉出十字星；深成指报收11249.04点，下跌105.16点，跌幅0.93%，成交2325.24亿元；中小板跌幅0.46%，创业板跌幅1.16%，基本与主板同步。 受“证监会将再次重启融资融券检查”消息影响，昨晚交易的新加坡新华富时A50指数盘中一度暴跌近5%。公开资料显示，该指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司，其总市值占A股总市值的33%，许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国股市的精确指标。昨晚，证监会紧急澄清，新华社引用证监会新闻办信息报道，1月16日，证监会曾向市场通报对45家券商融资类业务现场检查情况。根据整体安排，近期将对剩余46家公司融资类业务开展现场检查。这属日常监管工作，不宜过分解读。受证监会发言提振，新华富时A50指数开始反弹，跌幅收窄。类似的一幕在1月16日也就是“1·19”的前一交易日也曾发生过。 虽然市场把大盘下跌归咎于消息面的利空，其实下跌之前我已经多次提醒朋友们，由于大盘发出明确的量价背离信号，调整随时降临，这是市场自身的要求。近期由于前期累积涨幅过大，大盘超买非常明显，多个重要技术指标出现顶背离。大盘周线9连阳涨幅高达35%，近期出现高位大幅震荡，如此快速的急涨，势必有调整的要求。而股指缩量创新高已经暗示了这一点。 从大盘运行观察，周四大盘跳空跌破10日和20日两根重要均线，而缺口几经努力却无力回补，说明当前空头力量大于多方，大盘短期仍不乐观。虽然目前30日均线支撑良好，但股指近期盘中频频跳水，说明市场做多筹码开始大幅松动，若短期多方不能收出放量长阳，那股指考验30日均线是迟早的事。前期震荡调整时，我们观察到主板和创业板往往出现跷跷板效应，主板跌而创业板在涨，而此次调整主板和创业板联袂下跌，表明目前的下跌是系统性的，预示着调整空间和时间可能较长。观察历史上2007年1月到2月的调整走势，调整持续了30多个交易日，调整幅度在15%左右，可以做一个借鉴。 从量能变化看，周四沪市成交2964亿元，较周三的3416亿元萎缩13.2%，幅度较大，且绝对量能水平重回3000亿下方，这一方面可以说杀跌动能在减弱，短线有可能出现弱反弹；另一方面也说明了市场谨慎的心理，因此十字星并不能看作是止跌信号，而是多空弱平衡信号。 从个股表现看，近三个交易日封涨停个股数量每天都有几十家，与上涨期比一点也不少，但仔细观察可以看到，这其中大多是才上市的新股次新股，正在连续一字涨停过程中，这给市场造成一个假象，市场人气很旺，赚钱效应很明显。而每天两市基本没有封跌停板的个股，也似乎表明杀跌动能并不强。但是从个股涨跌家数的比例可以看到，近期一直是跌多涨少，周四这个涨跌比例超过1:2，显示绝大多数个股处于下跌之中，而且是持续下跌。这种持续震荡下跌方式较“1·19”的单日暴跌更为隐蔽，更加可怕，因为这预示着后市下跌的时间和空间将相对较大。 周四央行在公开市场进行450亿元28天期逆回购操作，这是央行时隔一年重启逆回购工具以来连续第三次操作。考虑到此前投放的600亿资金以及今天公开市场上有500亿元7天期逆回购到期，本周央行向市场净投放550亿元。央行公开市场的行为表明了货币政策中性的取向。首先，就利率而言，周二推出的28天逆回购高达4.8%，再次确认了央行压低货币市场资金利率的想法有限。其次，7天逆回购持平于上周，意味着短期公开市场利率下调的可能性非常低。再次，考虑到近期外汇市场出现了美元大幅走强下的人民币贬值，重启的逆回购操作可能也是应对基础货币收缩的对冲型政策，用意不在大幅投放流动性，这从近期银行间拆借利率小幅回升可以印证。从央行的最新动向可以预计，近期降息降准的概率大降，这也是大盘无力上攻的重要因素。 另据市场传闻，两天内新股批文将下发。数量20家左右，较之前翻倍，新股申购下周有望启动，这对市场资金面也将起到扰动和分流影响。 |
| 欢迎光临 天机论坛 (http://www.tjgp.com/) | Powered by Discuz! X3.1 |