| 传：永贵电器(300351)14年报 点评：年报靓丽，收入高增长+盈利能力提升 3月2日晚，公司公告2014年年报：全年实现营业收入 384百万元，同比增长70.96%,归属上市公司股东净利润为114百万元，同比上升76.81%,EPS为0.74元，同比增长74.19%。公司 2014年度利润分配预案为每10股转增12股，并派发现金红利2.5元。公司同时公告2015年1季度业绩预告：2015年1~3月公司归属上市公司股东净利润同比增长10%~30%,达23~24百万元。 轨交连接器产销两旺：2014年，公司共生产连接器近40万套，同比增长57.12%,其中动车组连接器收入增长105%,城规车辆连接收入增长55%,行业需求旺盛，并有望在2015年保持较高景气度。 新业务开始发力：2014年公司电动汽车连接器业务进入规模化批量生产，受益于客户拓展迅速，产品收入同比增长336%,预计2015年将持续放量。同时，公司先后收购重组了主营轨道门系统的北京博得，以及具有华为供货资质的通讯连接器公司深圳盟立，新业务还有更多增长空间。 加强生产管理，毛利率提升：公司2014年综合毛利率为55.8%,较2013年提高约2个百分点，除城规连接器毛利率持平外，其余各项产品毛利率均有5个百分点以上的增长。因此，公司营业利润率提高1.6个百分点，至33.8%。 2015年展望：根据南北车订单形势，预计动车组交付量将持续带动连接器需求；同时，随着南北车合并，产业格局优化，公司市场份额有望进一步提升。此外，公司已切入的通讯连接器、轨道门以及刚刚拓建产能的军工连接器等业务也均有很大成长空间。 传：TCL集团 通讯业务亮眼、业绩略超预期 事件：TCL 集团(000100)公布2014 年年报，报告期内，公司实现营业收入1010 亿元，同比增长18.41%,实现归属于上市公司股东净利润31.8 亿元，同比增长50.93%。实现基本每股收益0.348 元。 2014 年四季度，公司实现营业收入316.47 亿元，同比增长30.34%,实现归属于上市公司股东净利润9.64 亿元，同比增长14.22%,基本每股收益0.1026 元。 公司拟向全体股东每10 股派发现金红利0.8 元(含税)。 传：安科生物(300009)14年报点评 业绩符合预期，期间费用率保持稳定 事件：2014年全年实现营业收入、扣非净利润分别为5.4 亿元、1.1亿元，同比增长26%、24%。2014Q4营业收入、扣非后净利润分别为1.7亿元、0.3亿元，同比增长24.3%、18.9%。同时发布2015Q1业绩预告，预计2015Q1归属于上市公司股东净利润为1900-2400万元，同比增长7.4%-35.7%。 业绩符合预期，期间费用率保持稳定。我们认为2014年业绩基本符合预期(三季报点评我们预计2014年收入及净利润分别为5.5亿元、1.3亿元)。 1)收入方面。如从具体产品来看，首先是干扰素、生长激素分别同比增长35.2%、36.2%,仍是业绩的主要增长点；其次，化学药物增长约21.3%、惠民儿童医院并表收入约1253万元，使得收入增长较快；第三，活血止痛膏系列同比增长为-2.6%,略低于预期，主要是库存受到GSP认证影响且主要集中在上半年。2)扣非后的净利润增速低于收入增速约2个百分点，主要是由于整体毛利率下降约1.8个百分点，导致的原因是募投项目折旧增加。公司在 2014年的期间费用率同比下降约0.1个百分点，其中销售费用(1.9亿元)、管理费用(0.7亿元)增速分别为22.5%、26.0%,与销售规模增长相当，我们认为期间费用率保持稳定。3)2015Q1业绩超预期可能性较大，主要原因是中药业务的可比基数低，增速较快。 2015年看点为生物制品增长持续，且中药业务逐渐恢复盈利。1)生物制品领域。重组人干扰素注射剂型增长稳定，而外用剂型增长较快，使得整个干扰素业务保持快速增长，预计2015年收入增速将达到30%左右。而重组人生长激素由于剂型与雪兰诺产品相同，将直接受益于雪兰诺退出后的市场空白，将持续通过扩大销售医院范围、开发合作门诊等方式来保持增长的继续，预计2015年收入增速将达到30%左右；2)中药业务板块。余良卿收入主要受到GSP认证产品低库存的影响出现下滑，该影响主要集中在2014年上半年，余良卿收入在2014Q3已经出现环比增长恢复，预计2015年收入增长将恢复至20%左右；3)惠民儿童医院已经恢复盈利，但在盈利额上超出我们的预期。通过加强与公司重组人生长激素推广的协同作用，预计2015年收入将达到3000万左右。 传：四维图新(002405) 看好四维图新(002405)的前装优势在车联网中的战略地位 事件。 公司2015 年02 月27 日晚上发布2014 年业绩快报，2014 年实现营业总收入10.59 亿元，同比增加20.22%。归属于上市公司股东的净利润为1.17 亿元，同比增加11.56%,符合预期。 评论。 车载导航电子地图推广顺利，收入稳步提升：公司作为地图后台数据提供商，作为车联网业务电子地图中的重要一环，在车联网市场不断发展的大前提下，公司的车载地图推广顺利，收入也稳步提升，并且公司与腾讯合作的互联网产品也有望开拓车联网市场。 越来越多的汽车公司开始注重打造汽车娱乐平台：福特日前与腾讯进行谈判，希望将微信引入福特平台，上海通用汽车也与腾讯正式签署战略合作协议，与腾讯旗下的微信平台、腾讯视频、腾讯游戏等进行全方面合作，基于腾讯公司的在互联网娱乐领域的市场地位，我们预计有更多的公司将会与腾讯进行合作。作为四维图新(002405)与腾讯的唯一车载平台趣驾wedrive,我们认为很有可能作为腾讯服务在汽车上的载体，公司受益在汽车前装领域的快速发展。 地图应用的商业模式开始逐渐清晰：从百度报告显示，百度地图已经成为百度仅次于搜索的第二大应用，市场担心的地图商业模式问题开始逐渐清晰。商业模式的形成也是逐渐从大基数的流量开始的，我们看到了地图开始进入点击量靠前的顶级应用。同时，在诸如特斯拉汽车等新汽车生态中，高精度地图将是标配。 看好四维图新(002405)的战略位置：在高德转向互联网的同时，四维却坚守自身后台提供商的角色。不断强化自身在地图整合和数据积累的实力。对于四维来说，困难的时期已经过去，与腾讯的合作全面展开，第一个产品已经落地。同时，作为唯一的独立地图数据提供商，左右逢源，在与互联网企业的合作中占据话语权地位。 传：芭田股份(002170) 盈利能力显着提升，种植服务运营商战略逐步落地 2015年2月27日，芭田股份(002170)发布了2014年业绩快报。公司实现营业收入23.58亿元，同比增长10.57%;利润总额及归属于上市公司股东的净利润分别为2.10亿元、1.87亿元，分别同比增长40.52%、36.70%。对应2014年EPS为0.22元，基本符合市场预期。 传闻：爱康科技(002610) 业绩符合预期，关注今年电站落实进度 事件概述。 公司公告2014 年业绩快报，其中1-12 月收入32.25 亿元，同比增长67.03%,净利润0.93亿元，同比增长998.23%。 传闻：数字政通(300075) 智慧停车场业务进入快速扩张期 事件：公司公告与山东省诚信行物业管理有限公司、济南君熙网络科技有限公司签署合作协议，拟共同出资1000万元在济南设立山东周泊通智能泊车管理技术有限责任公司，利用汉王智通的智能泊车产品，开展智能停车管理业务。 公司、诚信行、君熙网络的持股比例分别为35%、62%、3%。 传：海康威视(002415) 弱口令只是成长的烦恼，将完善公司设备从专网到互联网的转型 1.事件 江苏省公安厅发文称海康威视(002415)监控设备存在严重安全隐患，引发大量媒体报道和市场猜测。公司今日举行投资者交流会，介绍相关事件的详细情况和公司的应对措施。 传：美盈森(002303) 盈利能力稳步提升，客户开拓取得进展 公司公告2014 年业绩快报：报告期内，预计公司实现营业收入15.55 亿元，同比增长19.07%;实现归属上市公司股东的净利润2.62 亿元，同比增长50.33%,实现基本每股收益0.37 元。 2014 年全年业绩持续高增长。报告期内，公司净利润高增长，实现了全年各个季度均超过50%的同比增速。我们认为主要有两点原因，一是东莞美盈森(002303)、苏州美盈森(002303)产能利用率持续提升，折旧分摊降低的同时公司2014 年各季度营业收入均保持20%左右的同比增速；二是由于研发能力的增强、包装一体化服务模式在新客户中的逐步推广，公司的毛利率也持续提升，预计2014 年综合毛利率同比去年提高2 个百分点左右。 传：爱康科技(002610) 转型电站运营快速推进，融资成本影响短期业绩 事件描述爱康科技(002610)发布2014 年业绩快报，报告期内实现营业收入32.25 亿元，同比增长67.03%;归属母公司净利润0.93 亿元，同比增长998.23%;EPS 为0.26元(按最新股本计算)。4 季度收入14.52 亿元，同比增长195.5%;归属母公司净利润0.12 亿元；4 季度EPS 为0.03 元，3 季度为0.12 元。 |
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