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标题: 【玖福投资】风向已开始转（2015-03-09） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2015-3-9 08:45
标题: 【玖福投资】风向已开始转（2015-03-09）
风向已开始转
玖福投资组合
周四我在“尾盘罕见异动说明了什么？”一文中提出我的思考：“这种热点节奏是否又临近转换的时候？”
“随着创业板股价不断飙升，当前创业板的估值已经达到惊人的水平，周三创业板整体估值已达81.28倍，已经达到2000年美国科技股大泡沫等证券市场大泡沫期的巅峰状态，开始酝酿巨大风险。”“相比创业板，大盘蓝筹股早在1月8日前后就进入调整期，目前已经调整了接近两个月，调整幅度基本上达到25%，从时间和空间分析，已经基本接近到位。尽管目前大多数大盘蓝筹股还处于下跌趋势中，但周四两车和‘一带一路’板块短时间爆发出的能量令人惊叹，表明一旦寻找到契机，大盘蓝筹股就有希望再度崛起。”
周五果然风向开始转，在创业板指数应声大跌的同时，上证指数却表现出明显的抗跌，可以说我的分析已经在盘中逐渐表现出来了。
上证指数全天继续保持横盘震荡，尾盘略有回落，报收3241.19点，下跌7.29点，跌幅0.22%，日线拉出小阴十字星；而创业板指数却出现单边大跌行情，收盘报1951.40点，大跌63.39点，跌幅高达3.15%，日线在高位拉出大阴线。中小板指跌幅也高达2.37%，日线一根中阴线吞噬了两根阴线，形成乌云盖顶之势。
从个股表现上就看得更为清晰。创业板的龙头乐视网大跌5.45%，将周四的反弹阳线全部吞噬，创出了本轮回调的新低，而它的调整实际上从2月25日就已经开始，一个阶段性顶部已经逐步显露。中小板中近期连续大涨的怡亚通周五大跌封在跌停；近日连续大涨的新国都盘中几度跌停，收盘大跌9.32%；近期疯涨的金亚科技大跌8.71%，阶段性高点已经显露。反观大盘蓝筹股，前期一直下跌的银行股周五全线止跌回升，两桶油也小幅回升，南车北车再度大涨8%左右，中国铝业更是放量封上涨停，带动有色金属板块和煤炭板块回升，“煤飞色舞”再现。
从量能观察，前几日创业板指数在创新高时量能有逐步萎缩迹象，已经显露出量价背离迹象，周五大跌量能有一定缩小，但绝对量能仍在较高水平，显示短期仍有下跌动能；从创业板每轮下跌基本上都要碰20日均线的惯例，短期下跌空间还较大。而众多个股刚刚出现高位由涨转跌，短期下跌空间仍较大。从大盘蓝筹股量能观察，周五在出现回升过程中，量能还处于较低水平，还没有出现明显放量，表明周五的止跌回升还需要观察，必须在量能有效放大的前提下，热点才可能真正转换过来。当然，热点转换是一个过程，其中必有反复，还需要继续观察，但我们必须要有这个意识，要及时做好准备，规避转换中蕴含的风险，抓住转换中带来的机会。
从政策上看，今年注册制的实施将对中国证券市场产生重大影响。证监会主席肖钢3月5日称，今年资本市场将实施注册制改革，具体方案正在会同有关部门研究论证，待证券法修订完成正式实施期，注册制即可落地。由此推算，注册制的推出时间点或为10月或6月前后，取决于《证券法》修订的进展，以及是否走“绿色通道”，显然注册制正提速前进。注册制的改革将带来审核、定价与监管的新变化。注册制的实施将改变上市公司结构，提高代表创新和经济转型方向的上市公司比重，奠定股市长期繁荣之基。而未来随着注册制提速、供给增加、退市趋严、监管加强，壳价值降低，估值将趋合理，没有业绩支撑只有壳价值的小票面临退市风险。这意味着，那些严重透支业绩和成长性的题材股将有一个价值回归的过程，也许从现在起就已经开启了这个进程。
周五收盘后的例行新闻发布会上，证监会新闻发言人张晓军表示，近期证监会关注到有媒体报道监管部门将会向银行发放券商牌照，2014年发布的国九条明确提出要实施进退有据的牌照管理制度，证券公司、基金管理公司和期货公司等公司交叉持牌，支持其他符合条件的机构申请牌照，目前证监会正在研究国九条的落实，正在研究银行在风险隔离基础上申请券商牌照的情况，目前尚在研究中，没有时间表。这对银行股而言，无疑是一个重大利好，也有望助推风口向大盘蓝筹股的转换。而注册制的实施，在降低壳价值的同时，将凸现那些真正的蓝筹股，那些价值低估且具备稳健成长性的大蓝筹将成为市场中的稀缺品种而受到追捧。

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