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标题: [上证内参] 中证快讯（2015-04-30） [打印本页]

作者: 574914599 时间: 2015-4-30 08:45
标题: [上证内参] 中证快讯（2015-04-30）
【顶牛导读】
＞广东国企重组发展基金成立在即
＞关注各地加码稳增长下投资机会
＞涤纶长丝供需格局改善关注四股
＞远光软件(002063)：非电网领域再获进展
＞欧菲光(002456)：指纹识别业务开始发力
【政策前瞻】
广东国企重组发展基金成立在即
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权威获悉，4月30日，广东国有企业重组发展基金管理有限公司将举行揭牌仪式，标志着广东国有企业重组发展基金正式成立。据介绍，该国企发展基金采用母子基金的形式。母基金首期规模15亿元，其中，省Z/F安排财政出资3亿元，7家省属企业、恒健公司和基金管理公司合计出资4.55亿元，均授权委托恒健公司管理，其余7.45亿元由建信信托出资。恒健公司和建信信托持股比例分别为51%和49%。
点评：省Z/F安排财政专项资金出资组建基金参与国企改革，这在广东国有企业改革发展史上还是首次。根据初步测算，国企发展母子基金在今年内将达到50亿元以上的规模，两年发展规模为100亿元以上。基金在50家试点企业取得成功并扩大规模后，其运作模式可扩展到省属二级及以下2000多家企业乃至系统外企业。可关注广东国资旗下相关上市公司。
【中证视点】
关注各地稳增长加码下区域投资机会
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近日，一季度各省GDP数据全部出炉，GDP增速达到两位数的地区仅有3个，经济下行压力较大，稳增长已十分紧迫。中证资讯自4月以来不断提示包括降准、产业扶持政策在内的一系列稳增长组合拳将陆续出台。而近期央行降准及国务院五箭齐发力促消费升级等，正逐步验证我们的判断。
另外值得密切关注的是，近期地方宽松政策也呈现加码态势。上周我们曾提示新疆推出15条稳增长，并重点推荐农业和纺织板块。最新了解，新疆将全力支持纺织服装产品向西开拓市场，并将安排补贴资金，支持开通新疆至土耳其、伊朗、格鲁吉亚和俄罗斯的货运班列和冷藏班列，力争5月底试运行乌鲁木齐-阿斯塔纳-车里雅宾斯克国际物流运输通道项目。同时，新疆还将把加快电力产业发展作为推动经济持续增长的有效动力。除了疆内的项目进度加快外，“疆电外送”力度有望加大。新疆电网自从2010年11月实现了与全国电网联网，拉开了“疆电外送”的序幕，2014年成功突破100亿千瓦时。借助一带一路走出去的战略及丝路沿线国电网建设相对滞后、电力进口依赖度高的有利机遇，疆电外送今年或实现翻番增长，特变电工(600089)等相关公司有望受益。而除了新疆之外，河南出台史上最大力度楼市新政、四川36条、云南27条、南昌市6方面等稳增长政策也纷纷落地，佛山也要出台8个方面共31条稳增长系列措施。可以预期，各省市因地制宜加码稳增长措施将如雨后春笋遍地开花。
中央和地方携手并进，稳增长政策将形成共振，中国经济有望“浴火重生”，短期周期企稳的概率依旧很大。上市公司方面，在经济下行压力持续加大的情况下，稳增长的重要手段就是稳投资，建议继续关注基建、公用事业、交运设备及区域地产等板块。
◆特变电工(600089) ：目前在“一带一路”国家和其他国家在建项目超过30亿美元，2015年公司国际收入、集成收入预计将占30%。“十三五”时期计划在核心区内再投资200亿元。公司将围绕“中国-中亚-西亚经济走廊”，推动塔吉克斯坦2*350MW火电站项目；围绕“中巴经济走廊”，推动巴基斯坦1GW真纳太阳能工业园项目落地；高质量建设好巴基斯坦500KV、220KV变电站建设项目；围绕“孟中印缅经济走廊”，推动落实孟加拉电网系统项目，建设好印度首条765KV超高压变电站成套项目工程和参与印度铁路电气化工程。
【中证看市】
强震下三方面仍值得看好
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近期市场波动震荡明显加剧，尤其是近两个交易日市场风格发生急剧变化，符合4月15日“4月中后期进攻节奏或有变数”的判断。29日成交出现明显萎缩，显示投资者心态趋于谨慎。操作上，很多所谓的蓝筹短期积累的涨幅巨大，从风险收益比角度考虑并衡量，中证资讯认为以下几方面更值得关注：
第一，“中小创”里的优质成长标的，如工业4.0、互联网+为代表的获得国家产业政策支撑，行业发展加速的主题投资依旧看好。一直推荐的沈阳机床(000410) 、万达信息(300168) 、理邦仪器(300206) 属于此类。
第二，寻找落后于对应指数的或者涨幅不明显的标的进行精选，优选盘子适中、低价并有可预期催化剂的相关标的，如掌趣科技(300315) 、华谊兄弟(300027) 等
第三，市场震荡剧烈格局下，不排除有被错杀的品种，比如目前上市公司通过定增进行项目配套融资以及做并购重组已经成为二级市场的重要助推器，建议现价与定增价格的差额比较，差额较小的标的可关注，如中海达(300177) 、大东南等。
【胜算决策】
供需格局改善涤纶长丝周涨8%
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受益于下游织造厂商开工率提升，涤纶长丝上周主流市场价格由8100/吨上涨到目前的8800元/吨，周涨幅超过8%。自年初起来，涤纶长丝价格上涨了约20%。业内人士表示，从供给端来看，目前涤纶长丝整体库存不高，且库存仍在下降。另外，在油价上涨和下游开工率提升的双重因素带动下，涤纶长丝供需格局得到改善，行业盈利能力在不断提升。
基于以上论述，借助“胜算在握”量化概率模型，筛选出弹性较大的前四位，分别为尤夫股份(002427) 、海利得、荣盛石化(002493) 、桐昆股份(601233) 。
【信息追踪】
继续挖掘煤炭股估值修复机会
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我们4月19日以来连续跟踪提示煤炭板块机会，板块指数累计涨幅13%以上，明显超越同期沪指9%涨幅，推荐个股安源煤业(600397)、陕西煤业(601225)等表现优异。最新了解，本周环渤海动力煤综合价格指数报收于440元/吨，下跌2元/吨，相比上周下跌8元/吨，降幅显著收窄。我们维持此前的判断，虽然煤炭行业整体弱势格局短期难以扭转，但随着持续宽松效应逐渐显现，阶段做多煤炭的时机已经来临。
有迹象显示，行业供求两端正在逐步改善。一方面，目前全国重点电厂库存量已经恢复到正常水平，4月中旬部分电厂拉运煤炭积极性有所恢复，补库意识增强，派船数量出现增加态势。此外，虽然截止上周五澳洲飓风影响已逐步缓解，但考虑到运输时滞以及当前仍在低位的广州港库存，预计港口货源仍将向下游转移，需求回暖短期尚能延续。另一方面，政策性和自发性的煤炭限产力度或将进一步加大。可继续关注有国企改革预期的安源煤业(600397) 、陕西煤业(601225) ；稳健低估值蓝筹中煤能源(601898) 、中国神华(601088) 。
【个股看台】
远光软件(002063):非电网领域再获进展
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远光软件(002063) 主要客户为电网企业。为拓宽发展领域，公司近年来不断向发电侧、政务领域等市场进行拓展。近日公司与湖南大唐先一科技有限公司签署战略合作协议。据悉，大唐先一是大唐华银电力(600744)公司下属企业，目前已构建了电力信息技术、节能环保、节能服务三大业务，涵盖中国大唐集团内20多家分(子)公司、100多家基层企业，外部市场60多家大型企事业单位及Z/F机关。此次签约大唐先一，无疑是公司在发电侧领域的重大进展，将有利于公司在非电网领域的业务开拓。
欧菲光(002456)：指纹识别业务开始发力
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欧菲光(002456) 子公司欧菲生物设计产能达到400万/月，目前指纹识别产品已量产。此前，欧菲光(002456)在2015年年初与最成熟的按压式指纹识别Sensor供应商之一FPC合作联合发展指纹识别感应器。据了解，随着华为魅族等国内厂商在旗舰机型上相继采用指纹识别模块，快速带动国内指纹识别模块需求。据业内测算，2015年国内搭载指纹识别模块的智能手机出货量有望达到1亿台，指纹识别模块市场容量将达到50亿元。目前国内大部分指纹识别模组仍从韩国等进口，进口替代空间巨大。
此外，公司也在寻求其他领域的突围。业内人士透露，公司已对互联网、汽车电子等领域进行了调研，可关注公司的外延增长预期

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