| 澄而不清加重恐慌 现超跌信号 玖福投资组合 周二大跌之后，我就对本轮调整有一个预判：“从本轮调整的时间和空间看，预计类似大盘在3400点附近的阶段性调整，短线杀穿20日均线的概率较大，有试探30日均线的支撑乃至跌穿的可能，但在4000点之上调整的概率很大。而结束调整的时间还早，估计持续2个月左右。” 近三个交易日大盘一口气杀穿三条重要均线，周二上证指数杀穿10日均线，周三杀穿20日均线，周四又杀穿30日均线，来势非常猛。连续大跌的根本原因在于前期涨幅过大，获利盘巨大，市场自身有调整要求，这是最大的利空。另外，市场各种利空传闻的流传，起到推波助澜的作用。特别是周三傍晚，网传证监会主席助理张育军关于控制“两融”风险的最新讲话，市场神经一片紧绷。周四，证监会官方微博发布消息称，5月6日网传“证监会主席助理张育军在上海会议上要求严控两融”为虚假消息，引发沪市一度跌幅收窄；但该微博不久即被删除，令投资者感到无所适从。在连续大跌的恐慌背景下，澄而不清，造成消息面更大的混乱，也是大盘持续下跌的重要因素。 从盘面表现看，周四沪指低开低走，盘中数度跳水，权重股中银行、券商翻红护盘，但是保险暴跌，钢铁、电力、煤炭、基建等中字头等大盘蓝筹股大肆杀跌，位居跌幅榜前列。上证指数收盘4112.21点，大跌117.05点，跌幅2.77%；深成指报收14114.73点，跌21.44点，跌幅0.15%；中小板指跌幅0.85%，创业板指数跌幅1.42%。 从四大指数的表现差异可以明显看出，上证指数出现大跌破位，而深成指则只是微跌，仍在30日均线之上，显示融资融券标的中涨幅较大的中字头大盘权重股成为罪魁祸首，这些中字头个股大多在上交所，故上证指数跌幅最大。而中小板和创业板跌幅明显较小，指数运行依然没有破位。导致这种走势的因素显然是管理层降杠杆所致，那个澄清的消息不久又被删除，显然其中有名堂。 从4月底至今，已有多家券商对两融保证金比例进行上调，不少大市值股票折算率被降至零，通过限制融资规模来防范风险。据悉，目前已有部分股份制银行叫停了伞形信托的配资业务，信托公司自身也逐渐暂停开设新的伞形信托产品。除了银行、信托公司在伞形信托业务方面收紧杠杆外，第三方在线配资平台也开始传出收缩杠杆比例及配资资金规模的消息。显然，这对于融资融券标的中涨幅较大的个股，形成较大压力。 显然，消息面成为决定大盘何去何从的最重要因素，从前期管理层的态度看，对这波牛市多有呵护，多次表达出疯牛变慢牛的意愿，如此连续暴跌，相信不会再出更大的利空消息。而从大盘近期调整走势观察，上证指数从最高4572点到周四最低4108点，短短几天暴跌464点，跌幅超过10%，重要技术指标已现超跌信号。连续三根大阴线，这种断崖式的暴跌看似异常凶猛，但慢涨急跌正是牛市的重要特征之一，而作为领先指标的深成指已经开率先出现止跌迹象，日线拉出阳十字星，意味着这种连续暴跌之后强劲反弹将很快来临，或许就在周五。上证指数杀穿30日线，正在逼近4000点大关，作为一个重要的心理关口，对大盘支撑非常强，在逼近4000点关口之时，随时可能引发强力反弹。 从量能变化观察，周四沪市成交5402亿元，较周三成交额7165亿元大幅萎缩24.61%；深市成交4468亿元，两市共成交9870亿元，合计未超过万亿元，较上个交易日进一步明显缩量，将前期上攻时的量能更是大幅萎缩。这种现象表明杀跌动能得到较大程度的释放，短线杀跌可能接近尾声。 连续三根大阴线，杀伤力非常大，尽管反弹随时可能来临，但是阶段性调整的行情还没有结束，从空间上我认为主板在4000点上方有望企稳，调整应该是一个以时间换空间的过程，也就是周期会比较长，有可能持续两个月左右，整体维持一个箱体震荡，4000点是箱体的下沿，4500点是箱体的上沿。 连续大跌中，医药股中的基因测序板块继续保持强势，个股方面千山药机涨停，达安基因、迪安诊断、安科生物、紫鑫药业、中新药业表现明显强于大盘，一旦后市大盘止跌反弹，相信整体表现抗跌的医药板块其表现会相对强势。 |
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