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标题: [上证内参] 中证投资参考（2015-11-16） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2015-11-16 09:00
标题: [上证内参] 中证投资参考（2015-11-16）
【今日导读】
＞新兴市场等风险资产波动或加剧
＞暴恐事件有望催生三大主题机会
＞航空产业面临新机遇关注度升温
＞新能源车牌照主题仍可看高一线
＞科大讯飞(002230)智能语音KTV将推向全国
【中证看市】
编者按：法国巴黎13日晚发生一系列恐怖袭击事件，造成过百人死亡。此后，法国本土和科西嘉岛进入紧急状态，世界各国纷纷谴责恐怖袭击，多国提升安保水平。该事件全球瞩目，同时也将扰动国际资本市场神经并产生持续的影响。
新兴市场等风险资产波动或加剧
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自今年8月份以来，全球商品、外汇、股票市场表现出共涨共跌的强关联特征。10月中旬开始，美元走强，大宗商品、贵金属相继持续走弱，而全球股票市场在经历10月上中旬整体反弹之后，部分国家股市10月下旬开始步入回调之路，至当前全球股市已整体进入趋势逐渐明显的下跌局面。导致最近一个月外汇、商品、股市的一致性下跌均与市场预期美联储将于12月加息相关。
理论上美联储加息对新兴市场股市影响较大，因近些年新兴市场经济表现强劲，资本投资回报率较高，大量美元资本涌入新兴市场以寻求较高收益，因而外资抽离往往导致新兴市场股市较大的波动。对于国内A股，由于其相对封闭的特征，外资所占的额度比例较低，资金抽离对A股的影响应不及印度、巴西等市场这般明显。
短期而言，因周末巴黎暴恐袭击事件，资本市场避险情绪或快速升温，促使欧洲股市动荡加剧，美元、美债、黄金等避险资产可能出现持续上涨的局面，新兴市场等风险资产或将遭到抛售，叠加近期欧美市场走弱，A股回调或为大概率事件。
操作上，建议投资者将风险防范置于首位，关注国际市场的动向，等待加息靴子落地；以更长时间周期看，决定A股运行方向的逻辑框架并未改变，或许加息靴子落地之时即为市场阴霾散去之日。
暴恐事件或催生三大主题机会
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巴黎恐怖袭击事件或将催生主题驱动性机会，可重点关注以下三个方面：
一是事件导致多国安全措施已提升到最高级别，刺激国家安全相关的国防军工、网络安全等领域，进一步拓展安防行业空间和市场广度，具体可关注共同安全反恐的鑫龙电器(002298) 、人脸识别领域的汉王科技(002362) 以及网络安全优势明显的美亚柏科(300188) 等；
二是避险资产相关，主要是黄金类企业关注度或迅速提升，关注中金黄金(600489) 、山东黄金(600547) 等；
三是欧洲经济可能受到一定冲击，首当其冲的当属旅游、商贸零售等行业，韩国、日本等亚洲周边游或因替代效应作用而出现明显提升，在亚洲周边国家有布局旅游产业的相关公司值得提高关注，比如新华联(000620) 、中青旅(600138) 等。
【行业动态】
巴黎气候变化大会将如期举行
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据悉，法国外长法比尤斯14日宣布，定于本月底召开的巴黎气候变化大会仍将如期举行。因为这是应对气候变化问题必不可少的行动，同时表示将进一步加强会议期间的安保措施。中证资讯先后于9月20日指出“高层会晤气候变化主题或成焦点”、10月25日提示“四季度低碳节能迎多重催化剂”，多次反复提示关注气候变化引发的投资机会，提示个股华银电力(600744)、巨化股份(600160)等涨幅巨大。
此外，近期随着供暖季的来临，我国北方及京津冀遭遇第一轮严重雾霾天气，并有望逐渐南下。业内人士认为，在“加强生态文明建设”首度写入五年期规划目标的背景下，环保产业高景气持续可期。
综上，短期而言，受雾霾天气和气候大会的事件性提振，环保板块热度有望再度提升，可持续逢低关注涉及大气监测、大气治理的龙头企业。另外，低碳、碳交易及碳排放业务的上市公司，如华银电力(600744) 、深圳能源(000027) 等仍可跟踪。
【产业观察】
航空产业面临新机遇　相关股关注度升温
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据悉，目前大飞机C919已获得500多架全球订单。此前11月2日，国产大飞机C919在浦东总装下线。部分券商研报表示，国产商用大飞机预计直接带动千亿产值，潜在市场空间上万亿。其产业空间和对经济的拉动作用不亚于高铁，有望成为跨年A股上升的主旋律。
对于航空产业，另一重大利好也有望近期公布。9月22日，习总书记访美，波音公司在中国设立大型海外基地，该基地将在相关部门评估审定后预以公布。波音海外基地落地中国，不仅将带动当地产业，也必将进一步促进我国航空产业的发展。
此外，周末巴黎恐怖袭击震惊全球，地缘政治的不稳定因素进一步涌现。投资者将会更加关注军工领域，更加关注军机产业。
我们建议：一方面关注大飞机的直接利好公司如中航飞机(000768) 、洪都航空(600316) 、中航电子(600372) 等；另一方面关注配套产业里有弹性的小公司，如钢研高纳(300034) 、博云新材(002297) 、川大智胜(002253) 等。
【信息追踪】
新能源整车牌照炒作如期升温仍可看高一线
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在工信部苗圩部长透露有几十家企业提出新能源整车生产资质申请后，我们在11月8日的参考中敏锐提出，新能源整车牌照有望挑动市场敏感的神经。近期，新能源产业链热度不减，部分股票在市场弱势时仍受资金追捧，在上游产业链部分个股打开空间后，整车牌照炒作正在升温，建议进一步关注。
周末，多氟多(002407)发布公告，旗下子公司获得整车生产资质。由于我国在汽车生产领域有10多年未开放整车牌照，部分媒体也大幅报道新能源整车牌照放开的积极意义。在经济低迷期，新能源产业作为为数不多的大幅成长行业，产业资本和金融资本均在积极布局，或许仍可看高一线。
我们建议仍可关注实力民企万向钱潮(000559) 、杉杉股份(600884) 等。同时对传统汽车厂商布局持乐观态度，如一汽轿车(000800) 、东风汽车(600006) 等。
上海集成电路发展进程进一步加快
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近日，由国家集成电路产业投资基金公司、上海国盛集团等科投企业以及嘉定工业区出资的上海硅产业投资有限公司正式成立，注册资本达20亿元，成为国内首家专注于硅材料产业及其生态系统发展的投资性公司。这家以“硅”为基的新型企业借力国家集成电路产业投资基金平台，通过投资并购、创新发展、国际合作，提升我国硅材料产业综合竞争力。
据悉，目前我国硅材料产业距离《国家集成电路产业发展推进纲要》确定的目标还有相当大差距，同时《中国制造2025》规划纲要也提出了通过实施“工业强基工程”，强化关键基础材料等薄弱环节，此时上海硅产业投资有限公司设立十分必要。另外，从上海市经信委获悉，上海市集成电路产业基金正加快组建。
众所周知，2014年开始，国内开始大力发展集成电路产业。在国家政策以及半导体产业基金的双重支持下，企业并购频频出现，各地也加速布局半导体产业链的布局。上海作为国内集成电路产业重镇，相关产业正迎来发展变局。建议关注上海新阳(300236) 、上海贝岭(600171) 、华虹集团、华岭股份（430139）、先进半导体（HK.03355）等。
【个股看台】
科大讯飞(002230)：参股国内首家互联网智能语音KTV
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科大讯飞(002230) 目前参股投资了国内首家互联网智能语音KTV。据了解，该KTV是与虾米音乐合作，其点歌平台可与手机相连，实现语音点歌、语音切歌、语音聊天等多种人机互动功能，并且加入了音乐测评，可对演唱者的音准、音色进行测评打分。公司表示，目前公司正在筹划第二家智能KTV，未来此类智能语音KTV将向全国推广。
据了解，目前公司主要通过技术、行政和数据支撑发展多项业务，主要业务方向包括教育业务、玩具业务、行业智能系统、个人智能门户、公共安全等，以此实现少年儿童的快乐成长和学习、人类和人机之间信息沟通无障碍、民族文化传播和信息安全。

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