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标题: [上证内参] 投资决策参考（2015-12-07） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2015-12-7 08:42
标题: [上证内参] 投资决策参考（2015-12-07）
~国企改革酝酿扩大试点垄断行业有望突破
~金融与互联网融合加深行业处于爆发前期
~主业回暖环保发力理工监测(002322)业绩有望提升
~多家公私募看好新兴产业险资操作偏谨慎
【权威声音】
国企改革酝酿扩大试点垄断行业有望突破
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　　接受上证报资讯专访的相关专家表示，随着国企改革方案的陆续出台，进一步扩大试点有助于政策落实和推广。与2014年国资委推出的“四项改革”相比，预计新一轮试点的范围更广、内容更多。除囊括去年的“四项改革”外，或涉及探索国企集团整体上市、多类型政府和社会资本合作、混合所有制企业员工持股等多项试点。
　　考虑到高层近期反复提及在石油、电力、铁路和军工等垄断领域引入社会资本，与上一次试点主要集中在商业领域有差别的是，新一轮试点或在垄断行业有所突破，包括中石化、中石油、中船重工、中航工业、中国诚通、招商局、华润等央企上大名单的概率不小，此外，不排除地方国企也将开展试点。
方风雷：差别化看待传统周期行业
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　　PE大佬方风雷在非公开场合表示，尽管风投和创投主要集中投资于新兴产业，但并不排斥目前陷于低迷的传统周期性行业，尤其是其中有潜力的龙头公司。他认为，处于阶段性估值洼地的钢铁业投资前景就远高于水泥，理由一是钢铁在国民经济中所处的地位和影响远高于水泥，政府相应的扶持力度也较大；二是下一阶段稳增长力度仍会增强，提振基建和高端装备制造业投资，加之“一带一路”开始发力，钢材出口有望再创新高；三是水泥更受制于经济转型生态环境建设国策，源于环境治理的压力或持续数年，远非钢铁可比。
【主编观点】
互联网对经济效率的提升刚刚开始
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　　当下互联网已成我国经济转型升级的重要突破点。近两年来“互联网+”的大规模实践显示，此前有关“互联网将干掉实体经济”担忧并未发生，相反正是由于互联网在众多领域的广泛应用，极大地提升了实体经济效率，且这一过程刚刚开始。

　　互联网的出现，打破了工业社会的时空观，改变了信息传播模式。互联网的兴起则与互联网技术进步和社交需求密切相关，除了耳熟能详的腾讯、阿里巴巴这些互联网企业，启明星辰(002439)、绿盟科技(300369)、蓝盾股份(300297)等网络安全企业，也是互联网发展到了一定阶段出现的必然产物。
　　除了上述专业互联网技术公司外，传统产业与互联网的大规模垂直融合也已展开。目前A股互联网新势力主要分为三类，一是商贸、农药等传统行业企业积极拥抱互联网，实现销售模式和体验的大转变，如苏宁云商(002024)、红旗连锁(002697)、辉丰股份(002496)等公司，实现线上线下业务的融合；二是传统IT企业进军互联网，为企业提供技术服务的传统IT企业，抓住行业机遇积极实现商业模式的转变，加速推动企业互联网服务创新发展，如用友软件等；三是公司原主业发展前景受限，通过收购等形式转型互联网的企业，如兔宝宝、世纪游轮(002558)等。
　　实际上，互联网不仅作为一项技术，正不断地改造和重构着企业和产业，更作为一种生活方式，正润物无声地改变着我们每一个人，改变着这个世界。从这个角度来看，互联网对经济效率的提升刚刚开始，其中孕育的巨大机遇值得深度挖掘。（穆龚）
【上证视点】
金融与互联网融合加深行业处于爆发前期
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　　第二届世界互联网大会、中国国际互联网+金融博览会近期将陆续召开，互联网金融产业有望再受关注。目前，互联网金融已成为实体企业发展的重要组成部分，通过大数据分析解决信息不对称和信用问题，有效缓解诚信实体企业压力，为中小微实体企业、个人创业者提供更有针对性的特色服务和更多样化产品。随着互联网金融被纳入十三五规划，互联网金融体系或将给新经济产业带来更多活水，行业发展有望迎来爆发期。
　　恒宝股份(002104) 是国内金融IC卡和移动支付等领域的龙头企业，公司从金融支付终端、可信服务管理平台、商户服务等领域积极布局互联网金融。公司旗下的一卡易通过mPOS等智能终端，聚合移动支付网络，利用大数据形成公司特色的互联网金融服务平台。
　　银之杰(300085) 在互联网金融领域整体布局完善，积极推进个人征信牌照、互联网保险、大数据服务等领域的业务发展，公司各业务之间协同效应明显，有望借助其大数据及互联互通能力加强数据变现能力。
【走进上市公司】
主业回暖环保发力理工监测(002322)业绩有望加速提升
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　　理工监测(002322) 是国内电力设备在线监测领域的龙头企业，随着电改逐步深入，电网公司未来将把电网的检修方式逐步变为状态检修，这将有助于公司传统业务营收的提升。上证报资讯获悉，在国家电网2016年的智能电网计划中，在线监测有望再度成为重要内容。业内专家预计，在线监测招标重启指日可待。
　　此外，理工监测(002322)收购的北京尚洋环科已从水质在线监测领域扩展到大气监测领域。随着国家对水质和大气监测重视程度不断提高，未来环保监测自动化领域的总体投资有望较快增长，尚洋环科作为行业龙头将直接受益。理工监测(002322)今年10月完成对博微新技术和尚洋环科的收购，未来业绩有望大幅提升。
【机构动向】
受访机构认为机会仍在新兴产业
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　　过去一周，地产、水泥强势反弹带动蓝筹上涨，引发市场风格切换之争。接受上证报资讯采访的多家公私募基金认为，蓝筹上涨属于政策模糊预期带动下的市场估值修复，并在成长股受注册制预期及技术面调整下加大了修复力度，但在经济基本面疲软及新增资金入市不明显的情况下，蓝筹持续上涨持续可能性不大，市场短期或趋于震荡状态。未来投资机会依然集中于新经济领域，主要一是符合转型升级的新能源汽车、环保、高端制造等领域；其次是传媒、体育、娱乐和教育等大文体领域，在技术突破及消费升级背景下将爆发性增长；最后是市场空间广阔的的医疗、养老等领域。
险资进入年度利润兑现期
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　　上证报资讯最新调查显示，由于临近年底，大中型保险投资机构普遍进入利润兑现期，操作上偏审慎，选择将手中浮盈较丰厚的个股陆续进行减持落袋为安，对浮盈较少的大盘蓝筹股则选择继续持有。与此同时，均开始拟定明年操作计划。从目前了解的情况来看，由于看好明年年初行情，加之保险业每年都有集体冲刺保费“开门红”的惯例，明年1月份险资增量资金有望陆续进场。
【编者感言】
眼睛还得盯着龙头品种
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　　上周日我们提示地产行业将迎来政策蜜月期，该板块应声而起，布局其中的投资者应有不小斩获。实际上，11.27大跌后看空的声音很强烈，市场最终这样走，还是超出很多人的预期。万科A、乐视网(300104)等市场龙头品种大幅拉升应该说是功不可没。
　　投资实战中，不少投资者容易沉迷于自己手中的股票，但紧盯龙头股还是很有必要的。回想6.15大跌之前，龙头品种中国中车已连续暴跌四个交易日，预警作用明显。美股也类似，苹果公司（AAPL）的走势对指数的影响相当明显。
　　做主题投资一样要紧盯龙头。比如，尽管有世界机器人(300024)大会在京举行，11月机器人(300024)主题依然表现一般，这与该板块公认的龙头股机器人(300024)表现萎靡不无关系。两孩放开、次新股等主题热炒，对应的龙头股戴维医疗(300314)、易尚展示则是连续猛拉。
　　临近年末，美联储加息、发行改革等重磅政策尚未最后落地，A股指数想要继续向上拓展空间，国企改革或者TMT应有新龙头涌现，投资者可密切关注。

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