【资讯导读】
○白马股行情趋势强化
○MSCI基金流入时点或超预期关注名单内低位个股
○华大基因IPO批文下发产业链公司受关注
○达实智能积极拓展智慧医疗PPP项目
【主编视角】
○白马股行情趋势强化
上周市场震荡上行，沪指全周上涨1.11%，深成指周涨1.72%，而创业板指周跌0.14%，以创业板为代表的高估值小市值股表现相对弱势。板块方面，以金融、大消费为代表的白马股行情持续，A股进入MSCI后，白马股的行情有强化的可能。主题方面，特斯拉国产化概念受到追捧，这是一个中长期实际受益的事件，未来有望反复活跃。
本周是6月最后一个交易周，金融机构的年中考核会对资金形成一定影响，资金相对会偏谨慎。上周五证监会核准6家公司IPO，与前一周一致，较前期数量有放缓迹象。不过，IPO发行常态化使得供给持续增加，在缺乏退出机制的情况下，未来中小创个股稀缺性将进一步减弱，高估值的缺乏真正成长性的概念股继续承压。白马股行情市场认同度在持续增加，漂亮50有望进一步扩散，相对低位的低估值的蓝筹股值得关注。
【今日头条】
○MSCI基金流入时点或超预期关注名单内低位个股
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据媒体25日报道，MSCI的首席执行官Henry Fernandez表示，在中国快速发展的诸多领域中，十分看好中国科技业。还看好消费、环境和金融行业，中国的国际化进程也为企业走出去酝酿了机会。MSCI计划初始纳入222只大盘A股，基于5%的纳入因子，这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。Henry Fernandez表示，目前这一权重比例较低，未来5%的纳入因子或进一步提高。
业内表示，MSCI明晟预计A股纳入MSCI后初始资金流入在170-180亿美元。如果中国A股在未来完全纳入，预计资金流入可能达到3400亿美元左右。关于流入时间方面需要注意的是，虽然指数实际调整要等到2018年中，但是跟踪MSCI指数的主动管理型基金可以提前布局A股，无须等到最终实施之时，而这部分基金占比达到了90%。MSCI跟踪基金资金流入时间点或超预期，低位的列入MSCI名单个股受关注。张江高科（600895）是全球科创中心的旗帜和标杆，参与投资设立上海科创中心股权投资基金，目标管理规模为300亿元，聚焦战略新兴产业。正泰电器（601877）在能源相关技术领域事业广泛，先后布局石墨烯粉体、充电设施、晶体传感器等新兴企业。
【投资聚焦】
○华大基因IPO批文下发产业链公司受关注
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据媒体报道，6月23日晚，证监会按法定程序核准了华大基因的上市首发申请。按照证监会目前的规定，通常拟上市企业获得批文，七个工作日后开启集中申购，企业发行和上市之间的间隔时间为五至八个工作日。按此前披露的数据，华大基因拟发行4000万股，筹资17.32亿元，估算其发行价在43.3元左右。
业内表示，华大基因是国内基因测序行业龙头，据统计，华大基因近几年有超过50家投资人（含中途退出者）通过关联、非关联的方式入股，共计投资高达72.15亿元，其中不乏红杉、软银、云锋基金等知名机构。近几年基因测序行业快速发展，据机构预测，在2020年国内基因测序市场空间将达到100亿元，年复合增长率20%。以无创产前检测为例，在过去近3年时间里，约有逾15万中国孕妇接受了这项检测，目前其市场渗透率尚不到1%，发展空间巨大。而这片蓝海，华大基因占46%的市场份额。华大基因上市后，有望引领行业发展提速。达安基因（002030）为基因诊断行业龙头，是国内少有的取得二代测序仪器及试剂注册的厂商。千山药机（300216）控股宏灏基因，布局基因检测业务。
【独家参考】
○达实智能积极拓展智慧医疗PPP项目
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达实智能（002421）近年来积极运用PPP模式开拓智慧医疗市场收获卓著。公司与包头市签订包头市绿色智慧城市PPP投资战略协议，积极促进智慧城市建设项目的落地实施。同时还与汕头市签订智慧医疗PPP投资项目战略合作框架协议书，加强PPP模式投资、智慧医疗建设等合作。日前，公司作为牵头单位再次预中标江苏淮安洪泽区人民医院异地新建工程PPP项目，总投资为15.71亿元人民币，占公司2016年度经审计营业收入的63.96%。该项目是迄今公司在智慧医院建设运营领域单笔金额最大的项目。
○国睿科技空管雷达业务高增长可期
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国睿科技（600562）作为军用空管雷达、国产民航二次雷达主要供应商，受益于军民市场强烈需求，空管雷达业务有望维持高速增长。数据显示，到2020年，我国民用运输机场数量将由2015年的207个发展到260个以上，空管雷达市场预计将形成20亿元/年的市场规模。而目前我国民用空管设备大部分仍依赖进口，国产设备市场占有率不到10%。同时，公司产品在国内军用航空空管系统建设中具有特定的优势，伴随通用航空发展提速，空管设备也将迎来一个高速增长的时期。公司控股股东中国电科十四所为我国军用雷达的主要研制单位，公司作为旗下唯一上市公司将明显受益。
【财经要闻】
○习近平将于6月29日至7月1日赴港出席香港回归20周年大会。
○郭树清：银行要注意防范信用风险和流动性风险。
○证监会核发华大基因等6公司IPO批文，筹资总金额不超过32亿元。
○2017大连夏季达沃斯年会筹备工作就绪。
○国内油价再度下调，多地重回“5元时代”。
○广东开通中国首个5G基站，启动外场测试。
【公告淘金】
天邦股份（002124）拟总投资41.8亿元建盱眙食品产业园，以做强做大生猪养殖板块，完善食品全产业链。
宇顺电子（002289）获控股股东四次举牌，持股比例达到20%。
国统股份（002205）联合中标4.92亿元项目，约占公司2016年营收的81.82%。
海南椰岛（600238）部分高管拟1年内增持股份5%-8%。
拓邦股份（002139）控股股东再度增持0.4%的股份。万向钱潮（000559）控股股东及一致人增持股份达到2%。
锡业股份（000960）半年报净利预增超53倍，主要因有色金属价格大涨。江山化工（002061）净利预增上调至逾10倍。寒锐钴业（300618）预增652%-682%。
盛和资源（600392）联合收购美国稀土矿获当地法院批准。
【热点数据】
○33只房地产股最新动态市盈率低于20倍
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数据统计发现，截至目前沪市最新动态市盈率按整体法计算为14.07倍，深市最新动态市盈率按整体法计算为32.87倍，在房地产行业136只个股中，有44只个股估值低于所属市场的整体水平，占行业内成份股总数比例为32.35%。
具体来看，上述44只房地产股中，最新动态市盈率低于20倍的房地产股有33只，其中，华联控股最新动态市盈率最低，达到5.02倍，新湖中宝紧随其后，最新动态市盈率也仅为6.58倍，另外，金地集团、世茂股份、保利地产和信达地产等个股最新动态市盈率也不足10倍。
【资金风向】
○股指上演V形反转资金青睐万科A
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上周五，两市低开后震荡走高，临近上午收盘遭遇跳水，午后股指回升翻红。两市共计成交4054亿元，较上个交易日减少727亿元；
主力合计净流出150亿元，仅家用电器、休闲服务呈现资金净流入。截止收盘，沪指涨0.33%报3157点，创业板指涨0.50%报1807点。盘面上，钛白粉、石墨烯、稀缺资源、保险等板块涨幅居前，可燃冰、王者荣耀、油改、雄安新区等板块跌幅居前。
龙虎榜上，机构净买入前三是万科A、保隆科技、海信科龙，金额分别达0.90亿、0.31亿、0.20亿元。随着董事会换届方案的推出，万科A（000002）股权之争基本尘埃落定。
【一周回顾】
上周大盘在震荡中略有上行。A股纳入MSCI指数，市场并没有出现大的改变，相反在一系列消息的影响下放量急跌，尽管周五探底回稳，却缺乏成交量的配合。截至周五收盘，沪指周涨1.11%，深成指周涨1.72%，创业板指却下跌0.14%。盘面上，热点持续性欠佳，市场人气依旧低迷，行情短期内或难有突破。
6月18日，粤港澳大湾区规划征询意见，深赤湾A（000022）3日最大涨幅17.12%。
6月19日，谷歌苹果合谋智能语音，科大讯飞（002230）、国光电器（002045）3日最大涨幅分别为8.05%、10.4%。
2017-06-26中证投资参考（星期一）
【今日导读】
＞巨头供应受阻 聚碳酸酯涨价动力充足
＞粘胶短纤景气延续 旺季助推价格上涨
＞血制品行业并购不断 市场需求仍看好
＞福建石墨烯产业规划：产值望破500亿
＞基本面支撑小金属反弹 或推动概念股
【中证视点】
编者按：进入6月以来，全球多种化工产品先后迎来涨价潮，刺激涨价的因素包括上游原材料供需失衡、全球物流供应链近期混乱等。国内方面，日益升级的环保核查也让化工行业供应承压，价格一路上行。
巨头供应受阻 聚碳酸酯涨价动力足
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据《塑料新闻》消息，全球的聚碳酸酯(PC)巨头沙特阿拉伯基础工业(SABIC)因设备等原因将暂停Lexan品牌PC的生产，并预计未来五周内重启。据悉，SABIC的PC产能约占全球产能的四分之一，其产品不能正常供应，全球需求端客户将受到很大影响。另外，全球最大的PC生产商科思创，以及生产商盛禧奥合计有49万多吨PC产能在德国，而德国第三大海运公司瑞克麦斯集团申请破产，未来不排除或影响PC货物的运输，进而导致全球市场上PC的供需失衡，价格连番上涨的格局。
聚碳酸酯(PC)拥有重量轻、透明度高、抗冲性能好及易于塑造的特性，被用于电子和IT设备、汽车配件、医疗设备等多领域。从供求关系来看：1）需求端，我国聚碳酸酯(PC)需求较大，且以每年8%到12%的速度快速增长；
2）供给端，我国是PC的净进口国。截止2016年底，我国PC产能接近90万吨/年，产量超过60万吨。尽管已有了很大的提升，但仍远远不能满足国内的需求，当前年自给率尚不足四成。另需注意的是，工信部组织开展了化工新材料进口替代工作，PC也被列入其中。
综上，短期催化与长期发展前景向好叠加，国内PC上市公司有望引发资金强烈关注，个股如鲁西化工（000830）PC产能6万吨、万华化学（600309）PC产能8万吨。
粘胶短纤高开工景气延续 旺季将至助推价格上涨
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进入6月以来，国内粘胶短纤价格企稳，结束二季度以来下跌态势，近日市场报价上调，目前高端主流高价坚挺在15500元/吨，终端普遍报价在15000-15100元/吨。粘胶短纤行业正处于2015年以来的产能收缩期，行业供需持续偏紧。供给端，2016年全年粘胶短纤新增产能仅5.5万吨，2017年全年预计10万吨，同时已有产能受环保约束等因素影响屡屡限产停产，导致粘胶短纤供给端产量受限，2017年1-5月产量同比增长仅0.9%。需求端，2016年粘胶短纤下游需求相对旺盛，全年增速超过11%，2017年有望保持10%以上。且受人民币贬值及海外产量下降等因素影响，2017年粘胶短纤出口有望延续2016年强劲态势。
从开工率看，今年二季度厂商并未随着粘胶短纤价格剧烈回调而降低负荷，行业开工率维持在90%以上，近期更提升至93%，在粘胶短纤价格处于底部，厂商仍有利润的背景下，行业景气度和开工率将保持在高位，并有望在年内延续。6月初以来，下游沙场的原料备货水平明显降低，下游厂家存在补库存刚需。每年7、8月份为纺服上游原料粘胶短纤的需求旺季，目前行业整体订单已出现活跃迹象，随着旺季来临，更加活跃的交投和需求将助推粘胶短纤价格回升。
经过前期剧烈调整，粘胶短纤价格重回合理区间，行业供需年内继续偏紧，高景气高开工有望延续；
短期看，低库存叠加旺季将至，有望刺激价格上涨。推荐关注业内上市公司澳洋科技（002172）、三友化工（600409）、南京化纤（600889）。
【行业动态】
血制品行业并购不断 市场需求仍将扩大
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血制品行业的高成长性正吸引资本加速布局，行业近来整合并购动作不断。日前，澳大利亚生物医药巨头CSL集团3.52亿美元收购中国人福医药集团旗下血制品企业武汉中原瑞德生物制品有限责任公司80%的股权。此外，A股上市公司同方股份拟以发行股份及支付现金的方式购买上海莱士股东持有的不超过29.9%的股份，加码大健康领域。上海莱士为国内目前规模最大的血制品企业。
数据显示，中国血液制品市场规模在2016年已超过33亿美元，并在过去5年中保持15%的年增长速度。2016年我国血浆需求量超过12000吨，而实际采浆量约7000吨，血制品仍然处于供不应求的局面。随着中国逐渐步入老龄化社会以及整体医疗保障体系的完善，血液制品的市场需求仍将继续扩大。行业龙头上市公司业绩可期。华兰生物（002007）可生产11种血液制品,在国内居首位，公司浆站数量仅次于上海莱士。天坛生物（600161）剥离拖累业绩的疫苗业务，叠加优质血制品资产注入的预期，可重点关注。
福建通过石墨烯产业发展规划
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福建省政府常务会议研究决定实施《福建省石墨烯产业发展规划（2017-2025年）》《关于加快石墨烯产业发展六条措施》等事项。会议提出加大在石墨烯复合材料、能源材料、热管理、电子信息和环保健康等领域的应用，到2025年福建省石墨烯及相关应用产业产值突破500亿元、带动超1000亿级产业链。
此前福建省发改委拟组织实施2017年石墨烯技术研发和产业发展专项，促进石墨烯技术研发和产业集聚发展，省内石墨烯行业涉及公司如德尔未来（002631）厦门烯成石墨烯科技有限公司、华西能源（002630）恒力盛泰(厦门)石墨烯科技有限公司等，有望受益政策提振迎来发展机遇。
【产业观察】
基本面支撑小金属铅锌反弹 或推动概念股
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近期，小金属铅和锌异军突起。5月19日开始，沪铅主力合约累计上涨11.6%；
6月8日开始，沪锌主力合约也累计上涨6.78%。
铅的这波涨势主要基于偏强的基本面支撑。据了解，铅市场上，环保力度不断升级，叠加此前铅价连续3个月下跌打击了生产热情，山西、安徽、河南等地小冶炼厂不断停产，供应持续减少。而锌的反弹主要因全球锌库存不断下降，LME锌库存降至2009年初的水平。同时，在经过2015-2016年矿山减产以及2016年锌精矿去库存之后，2017年上半年锌矿供应紧张传导至冶炼端，支撑价格上涨。
分析人士指出，基本面支撑下，小金属铅和锌走势料偏强，关注概念股，包括中金岭南（000060）、驰宏锌锗（600497）、西部矿业（601168）等。
【热点聚焦】
北三县行政区划有望调整 香河三河迎来重要发展契机
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中国城市规划设计研究院副院长王凯日前提到：北京的基础设施水平较高，周边地区包括北三县基础设施标准偏低，北京行政副中心过去之后大量公共服务、交通设施会建起来，以后对北三县乃至整个东部地区有很大的影响。王凯建议调整北三县的行政区划，通州的建设和北三县必须紧密结合。
此前，北京市规划国土委发布2017年度绩效任务，其中将环京与廊坊统一规划明确列入年度计划，将会同河北省有关部门重点加强通州区与廊坊北三县地区、新机场周边地区的规划衔接，组织中规院深化完善《通州区与廊坊北三县地区整合规划》。未来，随着通州区与廊坊北三县整合规划等国家战略的落地，政策红利有望提升区域价值，北三县区域内土地储备较多企业有望迎来实质利好，其中万通地产（600246）嘉华控股和万通投资控股共同控制的盛达置地取得了对河北省香河县安平镇9.7平方公里（约14550亩）国家级城镇化试点项目的一级土地整理权。福成股份（600965）地处河北三河市燕郊高新技术园区，为三河唯一注册上市公司。
【另辟蹊径】
机构密集调研多家公司 相关股引关注
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统计数据显示，本周（6月19日-23日）共计有93家公司接受了各类机构调研，其中部分公司被多家机构密集调研。一般而言，调研活动的密集程度与市场行情波动有着密切的关系，无论是大趋势还是小波段行情皆是如此。此外在市场低迷或者是经历过大幅调整后，机构密集对某个行业调研，这个行业后期行情也值得期待。据了解，在机构调研的对象中，食品加工与肉类、工业机械、电子设备和仪器、消费电子产品等行业受到机构关注，相关个股可关注英威腾（002334）、大冷股份（000530）、巨星科技（002444）等。
【个股看台】
科大讯飞：静待业绩拐点来临
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人工智能在医疗领域的深度应用将是实现分级诊疗的唯一途径，科大讯飞（002230）在人工智能技术和医学资源上形成先发优势，将开启另外一个百亿级的巨大市场。目前公司人工智能技术在医疗领域的落地情况良好：1）基于语音识别技术，解决门诊电子病历的问题。目前公司智能语音系统正被全国20多家医院接受使用；
2）在对病症的辅助诊断方面，公司提供个性化诊疗方案，实现分级诊疗。已分别与安徽省立医院、中国医学院北京协和医院成立人工智能实验室，掌握国内顶级医学专家资源。
此外，AI+教育业务上，公司已在技术、资源、渠道上建立核心优势。目前，全国百强校已有60多家与讯飞合作，总计已有约10000多所学校使用，且已经产生收益，预计教育业务将保持快速增长。而在AI+汽车行业上，目前预装讯飞语音技术的前装车型已超过100款，预计2018-2019年搭载公司智能语音技术的车型将大量推出市场。
中证资讯还了解到，公司在研发和渠道上的大规模投入已接近尾声。
莱美药业：主营利润增长势头良好
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莱美药业（300006）今年主业发展良好。公司2016年业绩受Argos股票计提减值准备影响约5500多万，导致业绩超预期大幅下滑，属于黑天鹅事件。Argos公司是莱美药业投资的海外项目，今年莱美药业对Argos公司的投资出现积极的因素，即引发Argos股票大跌的AGS-003产品三期临床试验今年5月获准继续进行，不排除未来Argos股票价格回升，从而冲抵减值准备，给莱美药业带来收益的可能。
今年公司的重点品种艾司奥美拉唑肠溶胶囊（莱美舒）、纳米炭混悬注射液（卡纳琳）和草分枝杆菌FU36注射液（乌体林斯）销售增长幅度大。2016年莱美舒中标省份已超过20个，2017年将大幅放量，今年还将参加其他省份的招标；
卡纳琳销售量增长预计可观。
2017-06-26上证早知道（星期一）
【今日导读】
>中国标动命名“复兴号”、高铁投资有望加速
>三元电池材料开始提价、中国首个5G基站开通
>中植系再度举牌宇顺电子、 海南椰岛高管增持
>万向钱潮获控股股东增持、锡业股份大幅预增
【上证聚焦】
○中国标动命名“复兴号”、高铁投资有望加速
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由中国铁路总公司牵头组织研制、具有完全自主知识产权、达到世界先进水平的中国标准动车 组25日被正式命名为“复兴号”，并将于26日在京沪高铁正式双向首发。铁总负责人表示，“复兴号”CR400系列动车组的成功研制和投入运用，对于我国全面系统掌握高铁核心技术、加快高铁“走出去”具有重要战略意义。铁总将以“复兴号”为平台，根据世界上其他国家的实际需求，量身打造，设计研制具有国际竞争力的动车组成套技术和产品，积极拓展国际市场，推动中国高铁“走出去”。
点评：近期中国高铁“走出去”不断取得新进展，如雅万高铁项目贷款协议正式签署、中国中铁再度参建俄罗斯高铁项目。国内方面，发改委近日召开铁路建设项目前期工作协商会议，提出铁路建设决战三季度，多个东部省份也调高了今年的铁路投资规模。机构认为，中国标动的上线意味着高铁设备将全面实现国产化。永贵电器、神州高铁等公司本月以来接受了多家机构调研。
【上证精选】
○MSCI首席执行官25日接受上证报资讯专访时表示十分看好中国科技业，未来中盘股也有望视情况获得纳入机会。
○保监会副主席黄洪23日表示，正在联合财政部等相关部委加速制定税延型养老 险试点方案。
○首届世界智能大会将于29日至30日在天津举行，李彦宏、马云 等多位演讲嘉宾将探讨智能科技发展趋势。
○华大基因等6家公司获得IPO批文，筹资总额不超过32亿元。
○欣泰电气被深交所作出终止上市决定；登云股份及中介机构被证监会作出行政处罚。
【产业情报】
○动力电池产销回暖、三元材料开始提价
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据高工锂电网23日披露，多家电 池企业高层表示，近期公司动力电池产销量出现明显增长，从二季度开始已出现回暖现象，预计第三季度市场需求将会出现显著增长。在下游动力电池销售回暖，以及上游碳酸锂 和钴材料成本上升推动下，三元材料开始出现提价。近一周三元材料523NCM主流成交价在每吨18.5万元至19万元，相比上周涨每吨5000元至10000元。
点评：中金公司预计，2017年新能源 乘用车 和专用车销量增长45%、150%，有望带动三元锂电池 的需求量9.32GWh，推动三元正极材料需求增长78%。格林美（002340）已构建钴和三元材料产业链，四氧化三钴、正极材料年产能分别为1万吨、2万吨；杉杉股份（600884）为锂电材料综合供应商，拥有正极材料产能3.3万吨，在建三元材料产能1.5万吨。
○中国首个5G基站开通、通信业投资增量可期
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据中新网报道，在广州大学城实地勘察发现，中国首个5G基站已经开通。据了解，该基站应为迎接即将开幕的2017世界移动大会，广东移动联合设备厂商在广州大学城开展5G外场测试而开通。广东移动按照规划，将在广州大学城体育场、图书馆、食堂、实验楼、教学楼等七个地点部署测试站点。此次开通的5G基站基于5G新空口协议，在外场测试中尚属全国首次。
点评：第一个5G基站的开通，标志着5G进程又迈出关键一步。机构研报指出，5G将是通信行业下阶段的重要投资增量。在完成目前4G 覆盖效果的目标下，需要的5G基站数量将会是现有4G基站数量的2倍，整体5G投资将达到8300亿元，是4G时代至少1.5倍，其中基站天线+射频器件、光模块、小基站等会成为弹性较大的子领域。中兴通讯 （000063）、烽火通信（600498）为通信设备 龙头企业，通宇通讯（002792）基站天线产品销售收入排名居前。
【公告解读】
○中植系举牌宇顺电子至20% 拟再增持
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宇顺电子（002289）控股股东中植融云的一致行动人中植产投于6月22日-23日共增持52.95万股，增持后，中植系持股达20%。中植产投及其一致行动人将根据公司及市场状况，在公司股价不超28元时，择机继续增持不超10%的股份。
○海南椰岛高管推增持计划
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海南椰岛（600238）部分董监高拟在未来12个月内，增持公司不低于5%、不超8%的股份。
○万向钱潮获控股股东增持
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万向钱潮（000559）控股股东万向集团于5月12日至6月23日期间，累计增持2753万股，增持比例1%。从4月26日至6月23日，万向集团及其一致行动人万向财务已累计增持达2%的股份，万向集团表示或继续增持。
○和晶科技与腾讯云合作
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和晶科技（300279）近日与腾讯云计算 北京有限责任公司签署战略合作协议，双方将在智慧城市 、智慧建筑、智慧校园、智慧家庭等领域建立战略合作关系。
【财报快递】
○锡业股份等大幅预增
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锡业股份（000960）预计半年报 盈利3.4亿-3.9亿元，增长约54倍-62倍。
江山化工 （002061）大幅上修业绩预期，半年报预增 1028%-1153%。
寒锐钴业(300618)半年报预增652%-682%。
欧比特（300053）半年报预增162%-192%。
新华制药（000756）半年报预增100%-150%。
【交易闹铃】
○新股睿能科技26日发行
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睿能科技（732933）发行价20.2元，申购上限1万股，主营针纺电控系统。
【一周回顾】
○利好出尽与利空出尽的绕口令可以休矣
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最近证券界有两件大事公布结果：一是美联储6月会议决定加息，消息公布后，中国的国债期货 先是高开低走，第三天又创出反弹新高，有人戏称为：“加息落地利空出尽的利好出尽的利空已经出尽”。二是MSCI决定将A股纳入新兴市场指数，消息公布后，上证综指在短暂的高开低走后重回升势，但又在第三天盘中大跌近1%，有人戏称为：“成功闯关MSCI利好出尽的利空出尽的利好已经出尽”。
到底是利好出尽还是利空出尽？绕口令越绕越长的窘况，体现出单纯猜预期、赌消息式的投机思路，已经远远不能适应这个越来越复杂的证券市场。必须跳出利好与利空的迷雾，站在全局高度，寻找不用担心“出尽”的投资机会。
曾几何时，在沪港通 、深港通 渠道开放前夕，市场就曾担心蓝筹股的利好会不会出尽。但只要看看最新一期的沪深港通十大成交股，就会发现“喝酒吃药吹空调 ”依然是外资最爱，这些蓝筹消费 股也因此实现了持续上涨。
近几年来，关于“税延养老险试点正在推进”的预期性利好消息已多次传出。读者难免会产生这样的疑虑：真正的利好政策何时兑现，会不会成为利好出尽？上证报资讯从最新一期国常会内容中发现，高层对于税延养老险的表述已经从“正在研究”转为“加快试点”，并且今年以来，鼓励消费者主动购买长期限保险产品、支持险资投向实体经济的政策持续出台，保险行业的高速增长期方兴未艾。上证报资讯对保险行业的反复报道因此取得了持续的良好效果。
2017-06-26中证早知道（星期一）
【今日导读】
○个人征信机构“信联”筹建 行业快速发展阶段到来
○机构研报称 行业供需格局根本性好转VD3价格暴涨
○富瑞特装投建氢能源项目 中能电气设公司覆盖雄安
○中科院与河北省携手 签雄安新区规划建设合作协议
【中证聚焦】
机构研报称 行业供需好转VD3价格短线暴涨
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国海证券发布最新研报称，有VD3生产企业提价至450 元/kg，较6月初的68元/kg上涨6倍多。这一状况在其他券商的研报中也给予了印证。国金证券的最新研报指出，根据近期的草根调研了解到，目前国内VD3的市场最新报价已达到450元/公斤，接近历史最高水平。且已经有下游客户成交接单。海外报价水涨船高，欧洲已达到40欧元/公斤，美洲报价超过 50美元/公斤。
点评：国金证券指出，由于近几年来盈利能力维持低位，VD3行业整体逐步实现产能出清。目前行业实际有效产能大幅降低。国内多个主要产能的生产受到多方面的影响已大幅度受限，同时也已有若干套装置由于多年的盈利困境与自身工艺等原因已彻底退出市场，行业供需格局已得到根本性的好转，有望迎来一轮新的景气度提升周期，价格或创历史新高。A股上市公司中VD3主要生产企业有金达威（002626）、新和成（002001）、仙琚制药（002332）等。
【要闻速递】
○下周公开市场将有3300亿元逆回购到期。
○总投资达262亿元的我国首条大规模清洁能源输送特高压直流输电工程（酒湖工程）23日正式全线带电投产。
○2017年，中国钢铁去产能目标是化解5000万吨粗钢产能，在6月30日全面取缔“地条钢”；
截至5月底，全国已压减粗钢产能4239万吨，完成年度目标任务84.8%；
目前各地排查发现的“地条钢”产能已全部停产。
○MSCI首席执行官亨利-费尔南德兹表示，看好中国经济。在中国快速发展的诸多领域中，十分看好中国科技业。他还看好消费、环境和金融行业。
【公司动向】
富瑞特装投建氢能源汽车供氢系统项目
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富瑞特装（300228）公告，结合考虑国内氢能源市场发展现状等因素，公司拟投建“氢能源汽车供氢系统产业化项目”。项目建设周期料为24个月，达产后可年产5万只储氢气瓶，可实现年销售收入10亿元，净利1.34亿元。
○中能电气（300062）拟设立合资公司提供新能源车租赁及充电服务，覆盖雄安新区。
○天邦股份（002124） 拟投建盱眙食品产业园，总投资或超40亿。
○京蓝科技（000711） 拟合作海外节水灌溉工程，估算投资额7.5亿。
○盛和资源（600392） 联合收购美国稀土矿获当地法院批准。
○锡业股份（000960）预计2017年上半年盈利3.4亿元至3.9亿元，估算同比增幅达5400%至6200%。江山化工（002061）预计2017年上半年盈利1.8亿至2亿元，同比增长1028%至1153%。欧比特（）公告，上半年预计盈利5300 万元 -5900 万元，同比增长 162.19% 至 191.87%。
○宜通世纪（300310） 中标4.21亿元中国移动广东公司招标项目。
【产经透视】
中科院与河北省签署雄安新区规划建设合作协议
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中科院与河北省6月23日在京召开座谈会，双方签署了《中国科学院河北省人民政府关于支持雄安新区规划建设和全面深化合作协议》。河北省省长许勤指出，此次签署的合作协议，是中科院与河北省全面深化合作的指导性文件，双方要共同做好雄安新区规划，加强在科学技术及产业规划方面的合作。希望中科院在承担建设大科学工程、科研基础设施、科研平台和布局新的科研机构、加强科技成果转移转化基地建设时，充分考虑在河北省特别是雄安新区落地。可关注中科院下属上市公司中科曙光（603019）、超图软件（300036）。
供不应求致鱼价持续上涨
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今年以来，以草鱼为代表的淡水鱼价格不断上涨。截至周五，中国草鱼价格指数收报128.30点，为三年来同期最高水平。业内专家指出，随着存塘量减少、气温上升等因素印象，鱼价或将保持高位。相关概念包括大湖股份（600257）、国联水产（300094）等。
【资金观潮】
23日主力资金抢筹2股 万科A净买入金额均逾3亿元
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在23日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入超1亿元公司有2只，分别是万科A（000002），净买入金额3.00亿元；
天茂集团（000627），净买入金额1.07亿元。
点评：万科A股权之争落听，董事会换届成功，市场对公司未来预期看好。从前五买入席位看，第一大买入席位为中信证券上海淮海中路，净买入高达2.03亿元。第二位为机构席位，净买入额也高达9004.05万元。
【新股申购】
○睿能科技：申购代码732933，申购上限1.00万股，申购价格20.20元，公司主营针织横机电脑控制系统。
【一周回顾】
龙马行情还能走多远
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A股纳入MSCI指数的消息公布之后，龙马行情再度上演。市场短线风险偏好提升，但增量资金入场是一个长期、渐进的过程。由于龙马行情已经有所演绎，投资者当前反而需要警惕滞涨、分化、风格的交替等风险。
◆中证早知道本周持续优异表现，22日中证头条“官方表态，柴达木盆地盐湖镁锂钾潜在价值超80万亿”，重点推荐标的盐湖股份次日盘中最高涨幅7.95%。19日中证头条“腾讯连放大招，QQ群开放付费认证，微信小程序上线广告”，重点推荐标的新国都次日触及涨停，收盘大涨9.34%。
二、【MSCI基金流入时点或超预期 关注名单内低位个股】
MSCI的首席执行官Henry Fernandez表示，在中国快速发展的诸多领域中，十分看好中国科技业。还看好消费、环境和金融行业，中国的国际化进程也为企业走出去酝酿了机会。
关于流入时间方面需要注意的是，虽然指数实际调整要等到2018年中，但是跟踪MSCI指数的主动管理型基金可以提前布局A股，无须等到最终实施之时，而这部分基金占比达到了90%。
MSCI跟踪基金资金流入时间点或超预期，低位的列入MSCI名单个股受关注。张江高科(600895)是全球科创中心的旗帜和标杆，参与投资设立上海科创中心股权投资基金，目标管理规模为300亿元，聚焦战略新兴产业。正泰电器(601877)在能源相关技术领域事业广泛，先后布局石墨烯粉体、充电设施、晶体传感器等新兴企业。
三、【北三县行政区划有望调整 香河三河迎来重要发展契机】
中国城市规划设计研究院副院长王凯日前提到，北京的基础设施水平较高，周边地区包括北三县基础设施标准偏低，北京行政副中心过去之后大量公共服务、交通设施会建起来，以后对北三县乃至整个东部地区有很大的影响。王凯建议调整北三县的行政区划，通州的建设和北三县必须紧密结合。
未来，随着通州区与廊坊北三县整合规划等国家战略的落地，政策红利有望提升区域价值，北三县区域内土地储备较多企业有望迎来实质利好，其中万通地产(600246)嘉华控股和万通投资控股共同控制的盛达置地取得了对河北省香河县安平镇9.7平方公里(约14550亩)国家级城镇化试点项目的一级土地整理权。福成股份(600965)地处河北三河市燕郊高新技术园区，为三河唯一注册上市公司。
四、【华大基因IPO批文下发 产业链公司受关注】
证监会核准了华大基因的上市首发申请。按照证监会目前的规定，通常拟上市企业获得批文，七个工作日后开启集中申购，企业发行和上市之间的间隔时间为五至八个工作日。按此前披露的数据，华大基因拟发行4000万股，筹资17.32亿元，估算其发行价在43.3元左右。
业内表示，华大基因是国内基因测序行业龙头。近几年基因测序行业快速发展，据机构预测，在2020年国内基因测序市场空间将达到100亿元，年复合增长率20%。
华大基因上市后，有望引领行业发展提速。达安基因(002030)为基因诊断行业龙头，是国内少有的取得二代测序仪器及试剂注册的厂商。千山药机(300216)控股宏灏基因，布局基因检测业务。
五、【巨头供应受阻 聚碳酸酯涨价动力足】
全球的聚碳酸酯(PC)巨头沙特阿拉伯基础工业(SABIC)因设备等原因将暂停Lexan品牌PC的生产，并预计未来五周内重启。
截止2016年底，我国PC产能接近90万吨/年，产量超过60万吨。尽管已有了很大的提升，但仍远远不能满足国内的需求，当前年自给率尚不足四成。另需注意的是，工信部组织开展了化工新材料进口替代工作，PC也被列入其中。
短期催化与长期发展前景向好叠加，国内PC上市公司有望引发资金强烈关注，个股如鲁西化工(000830)PC产能6万吨、万华化学(600309)PC产能8万吨。
六、【粘胶短纤高开工景气延续 旺季将至助推价格上涨】
进入6月以来，国内粘胶短纤价格企稳，结束二季度以来下跌态势，近日市场报价上调，目前高端主流高价坚挺在15500元/吨，终端普遍报价在15000-15100元/吨。粘胶短纤行业正处于2015年以来的产能收缩期，行业供需持续偏紧。
从开工率看，今年二季度厂商并未随着粘胶短纤价格剧烈回调而降低负荷，行业开工率维持在90%以上，近期更提升至93%，在粘胶短纤价格处于底部，厂商仍有利润的背景下，行业景气度和开工率将保持在高位，并有望在年内延续。
经过前期剧烈调整，粘胶短纤价格重回合理区间，行业供需年内继续偏紧，高景气高开工有望延续;短期看，低库存叠加旺季将至，有望刺激价格上涨。推荐关注业内上市公司澳洋科技(002172)、三友化工(600409)、南京化纤(600889)。
七、【血制品行业并购不断 市场需求仍将扩大】
血制品行业的高成长性正吸引资本加速布局，行业近来整合并购动作不断。数据显示，中国血液制品市场规模在2016年已超过33亿美元，并在过去5年中保持15%的年增长速度。2016年我国血浆需求量超过12000吨，而实际采浆量约7000吨，血制品仍然处于供不应求的局面。
随着中国逐渐步入老龄化社会以及整体医疗保障体系的完善，血液制品的市场需求仍将继续扩大。
行业龙头上市公司业绩可期。华兰生物(002007)可生产11种血液制品,在国内居首位，公司浆站数量仅次于上海莱士。天坛生物(600161)剥离拖累业绩的疫苗业务，叠加优质血制品资产注入的预期，可重点关注。
八、【个人征信机构“信联”筹建 行业快速发展阶段到来】
包括首批个人征信试点机构中的芝麻信用、腾讯征信、前海征信、考拉征信、鹏元征信等，以及百度、网易、360、小米、滴滴、***等行业相关机构，已倡议共同发起成立一家个人征信机构“信联”，以期在传统金融之外，实现对互联网金融和小微金融个人征信的全面覆盖。
报告指出，2015年中国消费信贷规模达到19.0万亿元，同比增长23.3%;预计2019年将达到41.1万亿元。随着牌照的逐步放开、行业相关政策的推动以及互联网金融、消费金融等新业务的客观需要，征信行业快速发展阶段已到来。
上市公司中，银之杰(300085)发起成立持股40%的华道征信是央行首批8家个人征信机构之一;今年5月又投资数千万元独家参与91征信B轮融资。旋极信息(300324)参与发起设立考拉征信。
九、【中科院与河北省签署雄安新区规划建设合作协议】
中科院与河北省6月23日在京召开座谈会，双方签署了《中国科学院河北省人民政府关于支持雄安新区规划建设和全面深化合作协议》。河北省省长许勤指出，希望中科院在承担建设大科学工程、科研基础设施、科研平台和布局新的科研机构、加强科技成果转移转化基地建设时，充分考虑在河北省特别是雄安新区落地。
可关注中科院下属上市公司中科曙光(603019)、超图软件(300036)。
十、【供不应求致鱼价持续上涨】
今年以来，以草鱼为代表的淡水鱼价格不断上涨。截至周五，中国草鱼价格指数收报128.30点，为三年来同期最高水平。业内专家指出，随着存塘量减少、气温上升等因素印象，鱼价或将保持高位。
相关概念包括大湖股份(600257)、国联水产(300094)等。
十一、【动力电池产销回暖 三元材料开始提价】
多家电池企业高层表示，近期公司动力电池产销量出现明显增长，从二季度开始已出现回暖现象，预计第三季度市场需求将会出现显著增长。在下游动力电池销售回暖，以及上游碳酸锂和钴材料成本上升推动下，三元材料开始出现提价。近一周三元材料523NCM主流成交价在每吨18.5万元至19万元，相比上周涨每吨5000元至10000元。
格林美(002340)已构建钴和三元材料产业链，四氧化三钴、正极材料年产能分别为1万吨、2万吨;杉杉股份(600884)为锂电材料综合供应商，拥有正极材料产能3.3万吨，在建三元材料产能1.5万吨。
十二、【中国首个5G基站开通 通信业投资增量可期】
在广州大学城实地勘察发现，中国首个5G基站已经开通。据了解，该基站应为迎接即将开幕的2017世界移动大会，广东移动联合设备厂商在广州大学城开展5G外场测试而开通。
第一个5G基站的开通，标志着5G进程又迈出关键一步。机构研报指出，5G将是通信行业下阶段的重要投资增量。在完成目前4G覆盖效果的目标下，需要的5G基站数量将会是现有4G基站数量的2倍，整体5G投资将达到8300亿元，是4G时代至少1.5倍，其中基站天线+射频器件、光模块、小基站等会成为弹性较大的子领域。
中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)为通信设备龙头企业，通宇通讯(002792)基站天线产品销售收入排名居前。
十三、【纳指标普小幅收涨 国际油价连续5周下跌】
上周五欧洲主要股指全线收跌，纳指标普小幅收涨，加拿大CPI表现惨淡，美元兑加元一度暴涨近百点至1.3307。金价连续第三日收高，本周基本持平，国际油价连续5周下跌。
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