世基投资分析报告（1208）

股票王

余峻威世基投资：越能增强真实底部的确定性和可靠性



加入日期：2011-12-7 16:03:36  







　　周三沪深股市平开，全日呈窄幅震荡走势，早盘一度冲高接近5日线，银行股拖累股指下行，午后多数板块小幅上涨，但市场量能不济，股指冲高乏力。盘面上，船舶制造、保险、3G、智能电网、军工板块涨幅居前；陶瓷、塑料制品、玻璃、环保、传媒娱乐板块居跌幅榜前列。通信股全日高位震荡，中兴通讯涨超3%，鑫茂科技、盛路通信等涨幅居前；军工股大涨，中航动控涨近8%，中船股份、航空动力大涨超5%；智能电网股经过连日调整够小幅走高，平高电气、许继电气等小幅反弹；金融股尾盘企稳，多数券商股收红，海通证券、山西证券领涨；中国平安涨近3%领涨保险股，中国太保涨近2%；银行股午后多数走高，华夏银行领涨。值得一提的是，A股连续地量，成交再度出现萎缩。

　　欧债问题还在路上，进展缓慢，离最后解决还有长的路要走。相对欧洲，美国上周的数据相当亮眼，美国经济保持稳定复苏态势。不过，上周三B股大幅下跌带领A股下跌，国际板推出在即的传闻成为市场波动的因素之一。

　　是底不反弹，反弹不是底。底部越犹豫，越能增强真实底部的确定性和可靠性。上周三央行下调存款准备金率时点早于市场预期，但央行此举表明政策放松有实质性动作，紧缩政策正式转向。逆周期的政策放松将减缓经济增长下滑速度，特别是减缓中小企业资金压力。本轮存款准备金率下调次数和幅度可能会超出预期，整体来看，市场还处于震荡探底的过程中，政策利好将增强投资者信心。

　　对于当下的投资机会，首先，建议投资者以做绝对收益的思路配置稳定增长行业，如医药子行业、食品饮料、酒类、服装、军工等，但不能期望过高；其次，如果明年宏观政策出现调整，则关注周期性行业的表现。如果房地产调控政策有所放松，地产股会有较大反弹；第三，明年债市环境好于今年，地方债违约概率不大，实现稳定收益率的概率大，因此明年会采取灵活配置策略，包括配置可转债、企业债、定增、新股和进行套利等。


世基投资：地量双十字星A股即将变盘？



加入日期：2011-12-7 16:07:47  







今日指数再收缩量“十字星”，连续两颗“十字星”之后指数变盘的时间节点愈来愈近，下半周若能收出中阳线则短线调整基本完毕，否则沪综指将再探2300。
　　市场对本周的欧盟峰会充满期待，欧盟在本周会议上将讨论修改欧盟宪法并在欧元区建立更严格的预算制度，同时峰会还可能讨论运作两个独立的援助基金并寻求获得国际货币基金组织更多的支持。而标普则继续给欧盟施压，周二又将欧洲金融稳定基金(EFSF)的AAA长期评级列入“负面观察”名单，标普公司的警告将帮助欧洲决策者更加努力解决欧债危机，本周的欧盟峰会结果将决定6个国家能否保住其AAA的信贷评级。国内方面，外资继续撤离中国，截止7日人民币兑美元即期汇率已连续第六个交易日触及“跌停”，10月央行外汇占款八年来首降，资金外流或将导致流动性趋紧，这将给资本市场施压。受内外复杂因素的综合影响，今日两市如期呈现震荡格局，沪综指2300上方的支撑依然较强，但是反弹也受5日线的短期压制。隔夜美欧股市涨跌互现，早盘两市基本平开，沪综指开盘之后再度回抽2320，但是此线一带的支撑依然有力，指数探底回升反弹翻红，不过反弹依然在2340附近承压。午后两市延续震荡趋势，银行股再度护盘助力指数继续上攻2340，但是2340附近的压力依旧。最终两市双双收出“十字星”，成交量则是继续萎缩。(点击进入>>>微博盘后解盘)

　　盘面看，今日蓝筹股稳定指数，题材则是重新活跃。蓝筹方面，金融、造纸、有色、医药等板块整体反弹，尤其是金融股的再度护盘更能提振多头信心。题材方面，今日传媒、环保、航天军工、电子支付等题材全线活跃，题材股止跌转涨有利提振短线市场人气。今日航天军工板块的整体活跃主要是受胡.锦涛强调要加快推进海军转型深化军事斗争准备的消息刺激，此板块易受中东局势的影响，对于此板块要精选个股波段参与，不可盲目追高。今日盘面继续呈现止跌迹象，但是市场人气未能充分激发，反弹的持续性有待继续观察。

　　目前看，欧债危机的不确定性因素继续存在，投资者需要重点关注本周四周五将在布鲁塞尔召开的欧盟峰会，面对标普的连续警告，欧盟各国只有团结起来采取实质性的行动才能避免欧洲陷入新一轮更深的危机。国内方面，外资继续流出的信号明显，不过市场对即将召开的中央经济工作会议依然充满期待，保增长或将被提到更为显著的位置。鉴于当前内外消息面依然处于纠结的境地，预计近期市场仍将维持小幅震荡的格局，精选个股适当短线参与是上策。技术上看，今日指数再收缩量“十字星”，连续两颗“十字星”之后指数变盘的时间节点愈来愈近，下半周若能收出中阳线则短线调整基本完毕，否则沪综指将再探2300.



世基投资：低碳将成为经济转型的关键环节



加入日期：2011-12-7 15:34:30  




　　尽管昨天下午大盘在探低2310点后出现了一波小幅的反弹行情，但我们可以明显的感觉到，这样的反弹在今天的盘面中没有得到有效的延续，指数全天都基本处于一种弱势整理的格局，成交量创出了今年以来的新低。在盘面如此没有活力的情况下，相信很多投资者都会显得比较的乏味，参与度不高，但我觉得越到这种时候，我们越是不能有所懈怠，因为市场中的一些热点板块机会很有可能正在悄悄的酝酿而生。

　　近日在南非德班举行的联合国气候大会已经成为了世界关注的焦点，与会各方将继续就全球气候变化及应对措施进行讨论，而焦点则将主要集中在《京都议定书》第一承诺期在2012年到期后，其第二承诺期的温室气体减排安排问题。作为碳排放的第一大国，中国政府一直以来致力于转变经济的发展模式，加快经济结构的调整，从高耗能高排放逐步转向低碳绿色环保方式发展。近日，国务院副总理王岐山就公开表示在我国的七大战略性新兴产业中，环保产业将成为重要的突破口，经济要转型，环保产业必定会进行大力的扶持发展，这其中对于温室气体减排也已经被国家提到了一定的高度：国务院在今年11月11日公布的《气候变化绿皮书》中指出，十二五规划明确提出了逐步建立碳排放交易市场，这是政府首次在国家级正式文件中对国内碳市场进行表态；紧接着在11月22日发表《中国应对气候变化的政策与行动(2011)》白皮书，介绍了十二五期间中国在应对气候变化方面已经确定的目标和政策措施。在这之前，我觉得市场可能把更多的注意力都放在了诸如脱硫、脱销等工业污染物的减排上，从而对碳排放有所忽略，但如今温室气体减排已经成为了全世界所必须重点解决的问题，所以我们可以推断，随着各国政府以及中国政府对碳减排的越发重视，势必将给碳减排相关三个领域(清洁发展机制、碳捕捉与封存、林业碳汇)带来一定的发展机会，对于相关的个股也可以给予重点关注。