中证内参策略日报-120914

股票王

中证内参策略日报-120914

【点金策略】

盘面回顾

昨夜欧美股市小幅收高。今日两市早盘未能延续昨日涨势双双低开，燃气、旅游、商贸等板块在消息刺激下领涨，船舶、机械、水泥、有色等前期强势板块领跌，两市股指震荡整理，一度随军工船舶概念、多晶硅、地产等板块活跃翻红，但受压5日线，且成交量大幅萎缩，股指震荡回落整理，军工航天概念午后拉升再演涨停潮，带动股指震荡上行，一度双双翻红，但尾盘水泥、工程机械等板块及创业板放量杀跌，沪深股指跳水失守5日线、创出今日低点。截止收盘，沪指报2110.38点，下跌16.18点，跌幅为0.76%，成交645.9亿元；深成指报8691.00点，下跌95.73点，跌幅为1.09%，成交703.5亿元。

热点爆破

盘面上，多数板块尽墨，仅有军工、酒店旅游翻红，军工独自演绎主要来自于钓鱼岛事件刺激，事件的错综复杂将让其板块有阶段性表现。而水泥，有色煤炭、三沙、水利、黄金跌幅居前，赚钱效应减弱资金流向板块看，航天、航空、钢铁、木业家具等板块全天主力资金净流入量相对较大，而有色金属、电子元件、机械等板块主力资金却呈现净流出的态势。整体上看，周四市场主力资金仍然以净流出为主。主力资金再次以流出为主，这是连续状态，这点需注意。量能较前一交易日进一步萎缩，表明了资金面对后市的分歧，投资者信心均不容乐观，市场或仍处于弱势震荡筑底的过程中，阶段性反弹的机会仍需等待。

后市预测

A股在30日和60日线之间窄幅盘整了四个交易日，今日尾盘指数放量下跌，5日均线告破，表明市场做多意愿不足，空方打压势力增强，短线市场或将进入震荡整理阶段。近期市场连续几个交易日均无法有效放量上攻，以表现为该区域的较强压力。同时，今天市场量能再度萎缩，而且临近尾盘有色的放量下跌已经表现出市场对于QE3的态度，如果今天凌晨美联储议息会议没有达到市场预期，那么短期内全球市场将会面临一波调整。操作上建议市场量能在没有放大之前投资者还是以谨慎为主，对于一些市场热点可以选择回调之后适当低吸。


【研报精读】

券商：大盘短线或将二次探底

这几天盘中频频出现的间歇性跳水，这是否是反弹初期市场信心不稳定的典型特征。对此，东吴证券表示，从技术面上看，首先从MACD上看，MACD指标的红柱在缩短，这说明多空双方在短兵相接的激烈博杀之后，多方已经到了强弩之末的阶段，空方占据了上风。其次从KDJ指标上看，K和D指标已经出现高位钝化，这预示大盘继续反弹的概率相对较小。然后从均线上看，MA60均线是多空必争之地，沪指上方的MA60均线对于指数上行构成较大的压力，短期内突破此均线概率不大。接着从底部形态来看，一般来说，底部形态按可靠程度由低到高来排，依次分别为V形反转，W底，头肩底，圆弧底。根据历史统计，大盘的底部以V形反转见底的次数非常少。而本轮反弹是大盘跌到2029点时，出现了V形反转，这种见底的形态往往不是很牢固，所以我们认为大盘并不会轻易见底。最后从成交量上看，自从上周五出现千亿成交量之后，最近几个交易日大盘一直缩量，说明大盘缺乏继续做多的动能。因此综合技术面判断，我们认为大盘短线或将二次探底。不过，开源证券则认为，当前市场受不稳定因素短期干扰，政策护航行情将维稳。近期市场震荡集中反应了弱势中市场心态不稳的特点，熊市思维就是怀疑一切、做短线、落袋为安，反弹行情中每向上走一小步都会遇到沉重抛压，特别是在长期反复下跌后出现急速拉高，更容易诱发获利盘涌出打压股指。但我们认为目前其实是市场太弱，心态悲观，忽略了政策面发出的重要信号，而这些政策的新动向可能对中国的宏观经济和A股市场产生深远影响。换句话说，是证券市场参与各方在过去的3年多反复破位下跌的行情中，受伤太多损失太大，情绪跌落谷底以至于不敢相信中国股市会涨，也已经遗忘了做多该怎样做。实际上由于政策面的逐渐积极但市场心态却悲观怀疑，反而，我们一直坚持的维稳行情可能走得更远。