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标题: 中国神华：电力扩张加快中长期增长可期 [打印本页]

作者: 天机 时间: 2011-7-25 11:00
标题: 中国神华：电力扩张加快中长期增长可期
金公司蔡宏宇在调研中国神华（601088）后表示，公司电力业务布局显著加快，长期将受益于电价改革和电力景气回升。同时，公司整体经营战略清晰、经营效益显著；公司1H11产量增速远高于指引，全年盈利具有上调空间。目前股价对应的2011年A/H股P/E分别为13.6x和14.8x，A股估值具有明显优势，H股估值尚有一定上升空间。考虑到中报业绩良好、中期煤价上涨以及未来资产注入等催化剂，维持对A/H股的推荐。风险在于资产注入进度低于预期；TT项目仍具有一定不确定性。

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