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解析一动一静两大独门底部指标

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发表于 2011-6-25 14:36:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
股民非常想了解一下玉名关于底部构成机制,以及底部指标的想法,今儿我就来仔细对此进行一个梳理。 底部构成五阶段,股民反复使用的思路 在之前博文《揭密底部构成五要素与各个阶段特点》中,玉名给大家总结了股指期货底部构成的五个阶段,一是空头通过制造分歧,请君入瓮,反复套多。二是“多头不死,空头不止”,即市场做空赢利模式的消退是市场止跌的关键信号。三是等待最黑暗的时刻,即多退空撤。越是长时间的弱势和下跌,到后面陷阱越多,除了个股跌停潮之外,不断地外界鼓噪之声,也会给股民带来混乱。而实际判断的标准依然就是看股期持仓指标,该指标下降,那么则是真正止跌的信号。 四是“多进底成”,这是说股市方面的,也就是说止跌后,市场迎来小的底部,此时必须要有相当数量的新增股市资金持续入市,通过资金来托起底部,如果没有资金,那么只是阶段性低点,随后还要下跌。典型的案例就是创业板3.4~3.14、4.13、4.29~5.5、5.24、5.30~6.1等一系列的走势就是最好的证明,包括主板市场在4、5、6月中旬出现的情况也是类似,这些都说明资金投入的多少是判断市场底部成色的关键。 五是空头回归重新考验市场,只有经历空头回踩后不创新低,才是真正的底部形成。一般持续反弹周期后会有一根中阴,而中阴不创新低,随后依然保持量能,那么就可以说这至少是未来3~6个月的中期底部。而抄底策略是先做一波类似ETF的指数品种,先将指数的利润赚足,这样错可保本,对则博弈市场平均利润,可以说是低风险地将指数利润赚到,然后再去操作个股,这样避免了抄底失败,以及赚了指数不赚钱的尴尬(一般反弹第一波都是修复指数)。以上这五点是股民参考任何底部构成时可反复使用的,或许每次情况,以及股市动态不同,但思路和策略都是不变的。 关键的底部指标只有一个 什么是底部的关键要素,市盈率、估值、政策、消息面动态、国家队入场、产业资本增持、地量等诸多指标,哪个才是最关键的底部指标?在7月1日即将上市的《股市钱规则》一书中,玉名专门花费了一个章节的篇幅,总结了A股历史上的7个大底,总结了底部真正的指标只有一个,那就是“股市钱规则”,即只有资金面出现之前下跌途中从未有的变革,只有资金持续入场形成赚钱效应才是真正的底部。关于第一条很容易理解,毕竟下跌过程中,很多因素都没有改变,也会出现超跌的反弹,那么区别反转与反弹的,就是资金面出现质变,类似998点时的汇改与股改完成带来巨量资金,1664点时4万亿元刺激计划与天量信贷,这些都是下跌过程中首次出现,也真正扭转了资金面趋势,从而引领股市上行。而第二条,是识别底部陷阱的关键。地量在股市行情中经常出现,但底部往往只有一个,换句话说,基本上8、9成以上的地量都是陷阱,只有地量后持续放量的才是真正的底部。 大家注意到了,这里面成交量可以是静态指标,比如说固定的,沪市1200~1500亿元是一个活跃区,3000亿元是警惕区,但资金面政策是动态指标,这其实就是《主体思维选股法》书中市场分析思路,股市唯一不变的就是其总是动态的,所以股民要想分析股市,你的系统中不能够诠释静态指标注入图形、所谓的各类技术指标等,必须要有类似股市趋势与资金动态这样的动态指标才能够真正把握股市行情。 将如今行情一一对照 介绍了底部构成五步,也提到了关键的底部指标,那么股民该说了,那么如今行情如何应用这些呢?玉名来帮助大家分析一下,从6.3日是出现了第三阶段明显的特征,即股指期货持仓的“多退空撤”,持仓降到警戒线之下(历史最高持仓的85%线),但运行到“多进底成”时市场只是迎来了一个2周的安全平稳期,原因就是底部指标——资金,即没有出现资金面前所未有的变革,也没有出现放量。所以我们看到了6.17日开始实际上进入到了新的下跌周期。而23日实际上再度出现了明显的股期“多退空撤”,IF1107主力合约第一周登陆,资金就持续下降持仓,显然做空欲望不强,这又给股市多头一个机会,只要放量,那么就可迎来一个底部。尤其是此时,玉名通过政策资金面研究在6.18日发布了博文《谁是造成“钱荒”罪魁祸首?》提到了持续调准后副作用,会逼迫央行出现新动作,果然我们看到了本周央行无论央票利率跳涨,还是停发央票,以及债券回购市场出现的年化收益率超高的情况,都在暗示,管理层和央行必须要开始尝试释放流动性,否则问题会恶化,甚至直接导致实体经济的硬着陆,那么一旦资金流动性开闸,那么固定收益产品会大跌,这样资金就会回流股市,那么A股资金面就会出现6个月来的首次转机,这是之前所没有。因此,这是我提出来了,下周四和周五,也就是7月初,市场才是一个可以进行尝试抄底的时间。而抄底策略就是稳健投资者博弈ETF指数机会;而急进投资者博弈资源股和每年7~11月活跃的酿酒板块。
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