9月7日宁波敢死队博弈内线股(周三)

股票王

　　烽火通信(600498)是国内优秀的信息通信领域设备与网络解决方案提供商，是国家科技部认定的国内光通信领域唯一的“863”计划成果产业化基地和创新型企业。公司的发起人之一武汉邮电科学研究院是中国光纤通信工程研究中心、中国光通信的发源地。所以公司继承并掌握了一大批光传输设备和光纤光缆的核心技术，行业龙头地位毋庸置疑。作为国内光通信产业链最完整的企业之一，公司的产品涵盖光纤光缆，通信主设备，网络接配线设备等主要领域，可以提供光纤通信系统一体化解决方案。所以尽管公司在这两年的增速不是光通信板块中最快的，但在未来的宽带建设当中，公司的受益时间一定是最持久的。
　　家庭网关及ODN产品发展是目前公司的一大亮点。公司早在2005年之前就提供家庭网关产品，由于当时整个市场的规模有限，一直未能为公司提供较大的收入。近年来随着FTTx在全球建设部署的加速，家庭网关的市场逐步扩大。公司已在海外中标多个家庭网关建设项目，总金额达3-5亿元。随着公司家庭网关产品的品牌影响力在国内外市场上的逐步建立，此项产品有望成为公司除光网络产品及光纤光缆外又一新的利润增长点。此外，今年公司新增的ODN产品市场表现优异，该产品公司基本从零起步，增长很快。ODN产品作为公司新的项目，扩大了公司在光网络方面的产品范围，具有较大的发展潜力。
　　除了关注传统的宽带建设和光通信产品领域外，公司今年还开始介入行业网系统建设。行业网市场客户数目大，支付能力强，对网络的安全性有较高的要求。相对于传统的电信网络市场，目前行业网市场还没有得到各设备厂商的充分发掘，市场竞争程度相对较低。公司作为邮科院下属公司，具有较强的技术水平和信誉保证，在行业网建设中具有一定的优势。公司已进入电力、交通、广电的行业网市场，并准备将行业网市场作为今后的一个重点开拓市场，目前已获1亿元左右的销售收入。我们看好公司在这一领域的发展前景。
　　为了进一步增强公司的生产能力，今年8月底公司发布了非公增发股票预案，拟募集资金不超过10.75亿元用于PTN及OTN产业化项目、ODN系列产品及家庭网关等六大项目的建设。这几个项目均是公司目前着力发展的方向，在募投产能逐步跟上之后，这几项业务将成为公司新的盈利增长点。
　　二级市场上，受大盘系统性风险影响，该股近期走势较为平淡，但并未跌破震荡区间，比较抗跌。今日该股逆势翻红，成交量温和放大，先于大盘企稳，后市反弹行情有望随时展开，建议投资者逢低吸纳。

   

　　太极股份(加入自选股)(002368)公司是IT大型综合性信息系统产品、解决方案与服务提供商，是首批进入“国家火炬计划软件产业基地”的15家骨干企业之一，成功地塑造推广了“太极电子政务”、“太极数字企业” 、“太极数字教育”、“太极金融”、“太极智能楼宇”等软件品牌和行业信息化整体解决方案。
　　中国现在很多高端的咨询业务还是被国外的公司占领。作为一个IT服务商，太极股份作为中国IT咨询领域的领军企业，拥有国内企业最领先水平，敢与 IBM、惠普抢订单。公司四个方面具有核心竞争力：完备的IT服务业务体系、卓越的咨询服务能力、领先的技术创新能力和突出的产业整合能力。另外，丰富的工程实践经验和高素质的人才团队是竞争力的两个基石。
　　公司上半年完成营业收入9.91亿元,同比增长17%；营业利润6044万元，同比增长48%；实现净利润5056万元，同比增长44%，对应EPS 0.26元；实现扣非净利润5059万元，同比增长44%。从上半年来看，公司仍然处于快速发展，业绩快速增长。
　　太极股份在8月23日晚在公司网站上公布：中国本文来源于宁波敢死队电子科技集团与重庆市政府签订了“平安重庆”市应急联动中心系统建设项目合同。市应急联动中心系统是“平安重庆”的核心，太极股份作为中国电科集团“平安重庆”项目的核心承担单位之一，将在本项目中承担重要的系统研发和实施任务。该项目对公司具有极大的战略意义，平安城市是未来电子政务领域增速最快，投资力度最大的市场，太极股份依托中电集团整体优势获得平安重庆软件以及咨询订单，未来还将有更大的可以预期项目机会。
　　二级市场上，该股近一段时间的走势明显较强，基本独立于大盘。在近几个交易日受大盘影响该股连续缩量回调至年线及半年线附近的情况下，目前已经具备了再次上涨的条件，短线可以重点关注。
　　大元股份(600146)公布2011年半年报：基本每股收益-0.152元，稀释每股收益-0.152元，基本每股收益(扣除)-0.147元，每股净资产1.2847元，摊薄净资产收益率-11.8313%，加权净资产收益率-11.31%；营业收入37934482.28元，归属于母公司所有者净利润-30398892.25 元，扣除非经常性损益后净利润-29415353.64元，归属于母公司股东权益256937124.42元。
　　笔者昨日利用自己多年总结的ST股——神龙战法挖掘的王亚伟概念股，今日逆势走高，冲击涨停板。这验证了买入ST股并持有是当下市场的最优策略。近期和笔者布局ST股的投资者可谓顺风顺水。既有今日逆势涨停的ST国药，也有两个连续涨停的ST泰富！应广大近期亏损累累的投资者要求，今日笔者再次利用神龙战法挖掘一只5元低价再生医药行业的超级王者，而且大股东承诺未来十二个月连续增持股份。最为主要的是该股大资金关注度价高，连续多日大笔资金增速流入，而且周线出线11连阳的强势吸筹走势，近期在大盘调整之际走出了底部红三兵的短期爆发性看涨K线组合！短期爆发性值得期待！

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　　投资亮点：
　　公司主要从事塑料板材，碳纤维制品和苹果酸及防老剂的生产和销售。公司控股的中宝碳纤维公司是国内三大碳纤维巨头之一，拥有产能为300万平方米碳纤维预浸料生产线。二级市场上，该股触底回升，突破年线压制，沿5日均线上行，强势特征明显。
　　东方航空(600115)全民航上半年利润大增27%，预计行业三季度业绩有望进一步提升。6月份，我国民航收费吨公里(RTK)和收费客公里(ATK)分别为45.58和 62.35亿吨公里，分别同比增5.12%和4.11%，运力供给落后于运量需求。2011年上半年，民航全行业利润总额为183亿元，同比增长 27.3%。其中，航空公司利润127.8亿，同比增长26%。三季度为航空传统旺季，预计国内市场价量有望齐升，拉动航空公司业绩向上；预计国际市场随着暑期旺季到来需求将有明显恢复。
　　2010年世博会效应抬高同比基数，东航6月运量呈小幅增长态势。6月份，东航RPK和ASK分别同比增长2.81%和4.86%，运量需求增速低于运力供给。预计6月东航客公里收入和座公里收入水平分别为0.60元/人公里和0.47元/人公里，分别同比增长4.1%和2.4%。其中东航客公里收入水平位居三大航之首。预计三季度东航困内和国际航线票价水平同比环比将继续提升，运量需求将有所提升。
　　今年以来，东航浦东枢纽建设已经取得一定成效，国内和国际航线网络紧密结合，中转衔接机会大幅增加，已经建成三进三幽的航班波，日均中转旅客超过 3,000人次。公司枢纽网络初步成型，随着后续不断调整和优化，东航枢纽网络将进一步成熟，预计其收益将进一步提升。东航加入天合联盟，网络和品牌效应进一步提升，联盟效应预计为公司带来约10亿元的增量收入。此外，东航占据京沪线近60%份额，高铁冲击导致东航京沪沿线航空收入下降约三成左右。但近来京沪高铁频发故障使得公众对高铁安全性产生质疑。京沪高铁发生故障频率超出预期。预计高铁旅客或将回流航空，高铁对航空分流作用将有明显减弱。东航前期受到京沪高铁冲击最为严重，后期随着旅客回流，航空票价水平和客座率有望大幅提升，预计东航业绩反弹将最为明显。
　　二级市场上，该股近期表现明显强于大盘，而今日更是逆势翻红，并且伴随着量能的小幅释放，有明显的企稳特征。预计后市该股有望继续上行，建议投资者重点关注。
　　浙富股份(002266)公司是国内领先的水电机组生产商，主营水轮发电机组，是国内主要大中型水轮发电机组制造商之一。昨天公司公布了2.59亿元发电设备合同的中标订单，这是公司今年以来第二次中标大额采购。目前公司订单饱满，产能利用率高，企业整体发展态势良好。随着公司向水电行业转型的完成，公司主业发展将更加突出。行业方面，随着国家"十二五"减排承诺的实施，水电开发迎来高景气度时期，公司未来发展有望明显受益。

   

　　投资要点
　　我们有别于市场的观点： 公司所处水电设备行业具有显著订单驱动业绩特点，公司产品准确定位确保其未来五年充分分享我国水电建设千亿市场订单预期。综合考虑了公司目前在手订单、行业平均增速及未来中标能力，首先我们认为公司明年业绩同比增速将大幅提示，随着产能提升，公司将进入新一轮增长周期，并且公司的海外业务随时可能带来预期外订单。通过分析拟合公司2005至2010年订单和收入规律情况，我们认为未来三年公司收入保守估计的下限分别为11.63亿元、19.80亿元和24.67亿元，对应收入增速分别为25.89%、70.26%和24.56%，公司将于2012年进入业绩爆发期。根据其向上有超预期空间，向下有安全预期边际的特点，给予“买入”评级。
　　公司具备纯粹水电设备股血统，水电设备行业即将跨入黄金期
　　公司是目前我国最大的民营水电设备专业制造商，自2004年成立以来成长迅速，市场份额从2006年的4.6%上升到2010年的9.2%。公司所处水电设备行业即将跨入黄金发展期，根据规划我国水电装机到2015年将达到2.9亿千瓦左右，到2020年将达到4.2亿千瓦左右。2010-2020年间有至少2亿千瓦装机待完成。而“十五”期间我国水电项目核准容量仅为3650万千瓦。根据水电4-6年建设周期，我们预计大部分项目将在 2010-2015年间完成设备招标。我们预计2012年-2014年将成为水电设备核准高峰期，带来“十二五”期间水电设备订单需求高景气，年需求量将达3000万千瓦左右，相对于2010年的1600万千瓦，增速达到80%以上。
　　抽水蓄能市场爆发倒计时，增速弹性将超过常规水电
　　根据规划2015年我国抽水蓄能装机将达3000万千瓦，2020年达7000万千瓦，对应2011至2020年新增装机容量约5500万千瓦。目前我国已建和在建抽水蓄能装机约2500万千瓦，离2020年目标仍有4500万千瓦差距。我们通过测算预计“十二五”期间抽水蓄能项目将进入核准高速增长期，2015年订单需求量将达到1300万千瓦，相对于2010年的300万千瓦，年复合增速将达到34%。抽水蓄能将比常规水电有更大的增速弹性。
　　潮汐发电和海外水电市场将有力提升公司未来增长空间
　　目前潮汐发电每度电成本只相当于火电的1/8。随着全球传统水能资源开发日渐饱和，潮汐发电作为新的水电开发领域，其巨大的发展空间毋庸置疑。仅韩国未开发潮汐发电就有约100亿元人民币的市场空间。另外，开发东南亚近邻国家水电资源，并通过特高压输电网实施“西电东送”，已经成为我国解决电力紧缺问题的一个重要战略步骤。近年来五大电力集团积极实施“走出去”战略，未来东南亚地区将成为我国水电新的“蓄电池”。