今日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　银监会严防信贷违规流入房产市场
　　债务谈判停滞不前 美股收盘重挫
　　现代服务业发展规划出台提速 多部门酝酿支持　　二、主力动向曝光
　　基金二季度仅增持4只银行股
　　航母概念引发千亿级投资
　　高送转股又成资金淘金热土
　　三、今日股评家最看好的股票
　　伟星新材、兰太实业、杭氧股份
　　
一、重要新闻点评
银监会严防信贷违规流入房产市场
　　本报北京7月27日电（记者欧阳洁）银监会近日召开年中工作（电视电话）会议，银监会主席刘明康要求下半年要深入推进平台贷款风险防控，禁止用信贷资金支持不符合要求的新平台和新项目；对于到期的贷款本息，不得展期和贷新还旧。紧抓房地产贷款风险，杜绝各类信贷资金违规流入房地产市场。
　　同时要全面防控影子银行风险，警惕担保乱象向融资性担保行业蔓延的现象。面对房地产贷款风险，刘明康要求银行业金融机构一定以在建工程为抵押，并及时调整抵押物估值。加强对商业物业抵押贷款、个人消费等非住房类贷款的监测。（.人.民.日.报）
　　中财简评：本消息的出现意味着管理层将加大对房地产的管制力度，从而更好的对房地产行业进行控制，这有助于管理层对房价的管制；此外还有消息显示，银监会力挺保障性住房融资平台，这表明管理层将继续加强保障性住房的发展，这更有利于对房价的控制；从上述两点来看，管理层依然保持着对房价调控的决心。
　　
债务谈判停滞不前 美股收盘重挫
　　北京时间周四凌晨消息 因有关提高债务上限谈判停滞不前，6月耐用品订单意外下降以及褐皮书报告显示美国大多数地区经济增速放缓，美股周三大幅下滑，道指创八周来单日最大跌幅。
　　截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了198.75点，收报12302.55点，跌幅为1.59%，创自6月1日以来单日最大跌幅。该指数已连续4个交易日下跌。卡特彼勒与思科领跌，跌幅均超出了3%。
　　纳斯达克综合指数下跌了75.17点，收报2764.79点，跌幅为2.65%；标准普尔500指数下跌了27.05点，收报1304.89点，跌幅为2.03%。标准普尔10大行业板块全线下跌，科技与工业板块跌幅居前。
　　众议院议长、共和党人博纳目前正在修订提高债务上限与削减开支议案，国会预算委员会认为他的议案削减开支幅度要低于其预期。众议院已将投票日期从周三推迟至周四，白宫威胁将否决博纳的议案。
　　Janney Montgomery Scott首席投资分析师Mark Luschini指出，在美国面临即将违约以及信用评级下调的情况下，有关提高债务上限的谈判毫无进展，这令市场窒息。
　　Luschini表示，华盛顿的争吵正在给市场带来更多的不确定性因素，时间拖得越长，市场越担心，股价波动也越激烈。
　　在美联储褐皮书报告于下午公布后，美股跌幅进一步扩大。报告称，6月份与7月初美国大多数地区经济增长速度有所放缓，就业市场依然疲弱。
　　美国政府上午报告6月份耐用品订单意外下降2.1%，这一数据也令投资者失望。
　　Luschini表示，目前没有迹象显示，下半年经济将会复苏的预期将会成为现实。
　　Miller Tabak证券分析师Peter Boockvar表示，令人失望的数据加重了投资者对全球经济放缓的担忧，由于欧洲与美国债务危机，一些人似乎已经忘记宏观经济问题。
　　国债市场也出现下滑，10年期国债收益率上升至2.978%，财政部350亿美元5年期新国债需求较为平淡。
　　纽约商业交易所12月交割的黄金期货下跌了2美分，收报每盎司1617.30美元。原油期货下跌了2.19美元，至每桶97.40美元，政府数据显示美国上周原油库存意外上升。
　　因欧元大幅下跌，美元指数从73.501点上升至74.09点。
　　德国财长朔伊布勒表示德国反对全权委托欧元区救助基金在二级市场买入国债，令投资者重新担忧起欧债危机扩散风险，意大利股市收盘暴跌2.8%。
　　市场呈普跌格局，纽约证交所下跌股数量对上涨股的比例为9比1，成交量接近11亿股。纳斯达克市场成交量超出46亿股。
　　中财简评：受债务影响，美股昨日大幅下跌，与此同时，黄金、原油价格也相继回落，这些都将对市场信心面造成影响；美股作为国际市场的风向标，他们的走势往往体现着国际经济的变动，因此美股大幅下跌，也意味着国际市场将整体回落，这对A股也将造成信心上的压制，此外黄金、原油价格的回落，也将压制相关板块的表现，因此建议投资者谨慎为宜。

　　
现代服务业发展规划出台提速 多部门酝酿支持
　　发改委再次召开座谈会针对现代服务业发展规划征求意见，同时，工信部、财政部、央行等多个部门已经开始酝酿相关措施支持现代服务业发展。种种迹象显示，《十二五现代服务业规划》出台步伐正在加快。
　　记者27日获悉，国家发改委日前举行了《十二五现代服务业发展规划》(修改稿)征求意见座谈会，这是继2月底召开现代服务业发展规划编制工作座谈会之后，发改委召开的又一次针对现代服务业规划征求意见的座谈会。
　　发改委副主任刘铁男在会上指出，十二五规划纲要明确提出，要把推动服务业大发展作为产业结构优化升级的战略重点，深刻理解加快发展服务业对转方式、调结构的重要战略意义，适应产业结构优化升级新要求，全力推进我国服务业现代化进程，开创服务业大发展的新局面。
　　据记者了解，今年2月底，发改委曾就规划(初稿)举行座谈会，向来自各地的发改委服务工作职能处室工作人员征求意见。随后在全国两会期间，全国政协更是专门召开现代服务业发展的专题协商会，邀请相关部委人士就如何支持现代服务业发展展开论述。此前一年，被列为全国政协专题协商会范围的行业是战略性新兴产业。
　　据悉，规划将服务业改革作为重要内容之一，虽然规划尚未正式出台，但多个部门已经开始酝酿支持措施。
　　记者了解到，工信部未来将在公共服务平台、担保融资、培训等多方面支持企业从事生产性服务业，在中小企业比较积聚的地区形成现代服务业体系，相关政策涉及云计算、电子服务、新型通信技术等领域。央行则将配合国家发改委制定《加快发展高新技术服务的指导意见》，鼓励金融机构积极推进产权质押贷款、推进高新技术服务企业与中小企业的集合票据发行，继续加大非金融机构从事支付服务的支持力度。财政部则将进一步完善现代服务业优惠税收政策，将增值税范围扩大到生产性服务业。
　　发展现代服务业已经到了刻不容缓的时候。据刘铁男介绍，今年上半年服务业增加值增速和占比较去年同期都在下降。因此，他要求各地要深入调查研究，剖析制约服务业发展的矛盾和问题，制定有效的政策措施，切实推进服务业加快发展。（.上.证）
　　中财简评：现代服务业包含非常广阔，大体上可分以下三大产业：流通部门（包括：交通运输业、邮电通讯业、商业饮食业、物资供销和仓储业）、生产和生活服务的部门（包括金融业、保险业、公用事业、居民服务业、旅游业、咨询信息服务业和各类技术服务业等）、科学文化水平和居民素质服务的部门（包括教育、文化、广播电视事业，科研事业，生活福利事业等）；现代服务业的发展规划出台，将对相关行业形成刺激性利好作用，这有助于相关行业在后市中的上行，投资者可适当给予关注。
　　
二、主力动向曝光
　　
基金二季度仅增持4只银行股
　　二季度基金对银行股的配置出现了分歧。但天相投资统计显示，金融保险业是基金2季度第二大低配行业，低配比例仅次于采掘业。而在基金2季度重仓的16只银行股上，仅有4家得到了增持，其余12家均遭到了基金的减持。汽车股方面，尽管基金2季度普遍减持，但依然处于超配状态，这也是继2010年3季度以来连续4个季度基金超配汽车股。
　　仅4只银行股被增持
　　天相投资统计数据显示， 2季度末基金公司持有的金融、保险业(证监会行业分类)市值合计为2285.12亿元，占基金全部持股市值的14.49%，较1季度末上升0.56个百分点。但从基金对各大行业的配置比例来看，金融、保险业成为低配比例仅次于采掘业的第二高行业，低配比例为6.89%，低配幅度较1季度缩小1个百分点。
　　银行股方面，2季度末，基金重仓的银行股共有16只，但基金增持的仅有4只，其余12只银行股2季度遭到基金减持。其中基金持股占流通股比例上升最大的是农业银行(601288)和深发展A(000001)，分别上升了8.35%和4.22%，下降最大的是光大银行(601818)和华夏银行(600015)，分别下降5.32%和3.81%。而持股比例最高的两只则是招商银行(600036)和民生银行(600016)，占流通股的比例分别为14.02%和13.46%。但整个二季度，深发展A、民生银行和工商银行(601398)三只银行股的涨幅居前。
　　天相投资认为银行的低估值可能来源于相对较低的资金水平，相当于银行将利润让渡给实体经济。短期内，实际贷款利率较低的情况难以得到根本转变，银行股的低估值状态仍将持续。另一方面，银行未来盈利增速可能放缓，并存在资产质量下降以及再融资需求上升等不利预期。我们认为未来银行股跟随大势的可能性较大，因此维持银行业 中性的投资评级。
　　2季度被基金重仓的保险股有3只，但仅有中国太保(601601)得到增持，基金持股占流通股比例上升了0.86%，而中国平安(601318)和中国人寿(601628)则均被小幅减持，减持比例分别为0.08%和0.02%。
　　汽车股：普遍减持，但仍处超配状态
　　由于2季度汽车销量数据等不利影响，基金普遍减持了汽车股，但整体来看，依然处于超配状态，且是继2010年3季度以来连续4个季度基金超配汽车股。
　　2季度末，基金公司前十大重仓股持有的汽车及配件股市值合计达到287.15亿元，与2011年1季度末的355.87亿元相比，下降19.30%，占基金整体持股市值的比例由4.9%下降至4.07%。
　　由于汽车销量低于预期，二季度汽车及配件板块明显跑输大盘，累计下跌13.96%，同期上证指数下跌6.55%。重仓汽车股基金数也相应减少了29只，为232只，共重仓了34只汽车股，其中有7只是上市新股。而*ST盛工(600335)、巨轮股份(002031)、天润曲轴(002283)为新进重仓股，万丰奥威(002085)、模塑科技(000700)、力帆股份(601777)、松芝股份(002454)、西泵股份(002536)、一汽夏利(000927)退出重仓股。
　　具体来看，细分市场销量向好的中高级乘用车和客车持股基金数有所增加，如上海汽车(600104)、宇通客车(600066)持股基金数分别为49只、17只，相比1季度分别增加4只、3只；而货车企业被集体减持，江淮汽车(600418)、江铃汽车(000550)、福田汽车(600166)2季度持股基金数分别减少8只、9只、2只，重货龙头的中国重汽(000951)已经连续两个季度没有出现在基金重仓股中。
　　考虑中报业绩进一步恶化和7月销量可能再次探底等不利因素，天相投资认为目前仍不是汽车股的最佳介入时机，预计9、10月四季度时，汽车板块将迎来较好的投资机会。相对看好的股票：上海汽车(600104)、悦达投资(600805)、江淮汽车、宇通客车、江铃汽车、松芝股份、双林股份(300100)、华域汽车(600741)。（.投.资.快.报）
　　
航母概念引发千亿级投资
　　27日，国防部证实了中国改造废旧航母用于科研训练的消息。而在此之前，中国首艘航母将在八一建军节出港海试的传闻已经在资本市场上流传，并引发了航母概念股的集体上涨。接受记者采访的专家和分析师普遍认为，中国的航母建设将在未来引发千亿级的投资，并将极大地促进包括高端装备制造在内的多个产业的升级。
　　引燃
　　航母概念将成关注热点
　　国防部新闻发言人耿雁生27日在北京举行的国防部例行新闻发布会上表示，中国目前正在利用一艘废旧航空母舰平台进行改造，用于科研试验和训练。耿雁生说，中国有关部门正在综合考虑各方面因素，认真研究航空母舰的发展问题。目前改造的这艘航母出海试验的具体时间，要根据整个改造工程进度来确定。同时，主要依靠中国自己力量培训舰载机飞行员的工作正在进行当中。而在稍早之前，中央党校刊物《学习时报》曾披露，八一建军节左右，中国首艘航母训练舰将出港海试。
　　中国首艘航母近期试航的传闻周三在资本市场上迅速引发了投资者们的热情。截至27日收盘，船舶制造板块全线飘红，整体上涨3.30%，居行业涨幅之首。从个股来看，A股市场上涉及航母概念的股票普遍出现上涨。其中，涉及船体制造的中国重工(601989)和中船股份(600072)分别上涨了3.86%和6.18%，中国船舶(600150)和广船国际也分别上涨了2.30%和2.85%。在涉及舰载机方面，西飞国际(000768)、哈飞股份(600038)和洪都航空(600316)则分别上涨了0.84%、1.66%和1.32%。除此之外，在航母概念所涉及的发动机、蓄电池、高端材料、信息系统等上市公司方面，其股价也出现了不同程度的上涨。
　　航母概念是酝酿已久的题材，此次(发布会)将有利于市场的炒作，在目前市场热点比较散乱的情况下有望形成短期的炒作热点。南方基金首席策略分析师杨德龙对记者表示，另一方面，发展航母是中国未来的趋势，对其投入也将不断加大，这将对相关的上市公司的业绩产生持续性的利好。实际上，在今年以来的季度策略报告中，几乎所有的基金都对高端装备制造行业显示出了极大的兴趣，而航母概念正是这一行业的集中体现。
　　除了基金之外，券商分析师也对中国首艘航母的试航及其对相关上市公司的影响抱有极其乐观的态度。其中，中国重工、中国船舶和中船股份成为最为引人关注的三家上市公司。多位分析师认为，中国重工将是此次及后续航母建造受益最大的上市公司。中国重工旗下大连造船厂是我国最著名的海军大型舰艇建造商，修整瓦良格号不仅可以给公司带来巨额收入，在未来中国自主建造航母的时候，公司也可能是唯一的航母建造基地。国都证券机械设备行业研究员肖世俊表示。
　　规模
　　千亿投资砸向航母产业
　　市场和投资者的欢欣鼓舞以及机构们的乐观态度并非空穴来风。多位分析师的研究显示，从改造后的瓦良格号开始，中国航母编队的建设将在今后很长一段时间内持续引发规模高达数千亿元，涉及包括高端装备制造、高端材料、信息系统在内的数个行业的投资高潮。
　　未来5年，航母产业链年均市场容量将达300亿元。方正证券(601901)机械行业资深研究员李俭俭表示，瓦良格号航母形成战斗群所需费用约为60亿美元，中国首艘自建航母战斗群则约需120亿美元。中国未来5年至少形成2个航母战斗群，年均市场容量将达300亿元。
　　李俭俭表示，假设未来5年中国建有两个航母战斗群，即一艘自建航母和一艘改建瓦良格号。依据国际航母造价推算，我国首艘自建航母及瓦良格号航母改建费用共需180亿美元，按照2010年平均汇率1：6.77计算即1218亿元人民币。再加上人员培训、燃油和航母维护费用等，预计需1500亿元。其中，船体建造市场容量为846亿元，舰载机市场容量为237亿元，战斗机市场容量203亿元，发动机市场容量为162亿元，雷达市场容量为191亿元，武器系统市场容量为92亿元。
　　建造航母编队作为一项庞大的系统工程，涉及到包括航母、舰载机、编队辅助舰艇等作战单元，建造一支航母编队将带动巨大的产业投资，通过估算，建造一支完整的航母编队所需的投资至少在100亿美元以上。东莞证券分析师刘卓平则对记者表示，从我国面临的东海和南海领土主权的安全，结合我国技术发展情况，建造中型航母是目前最有可能的选择，根据不同媒体的预测，我国很有可能建造两艘以上航母，两艘总造价应该在100亿至150亿美元左右，以及加上其后每年的维修保障费用，我国航母带动的投资应该是千亿元级别。
　　中国现代国际关系研究院海洋战略研究中心副主任王珊则对记者表示，日本、韩国、印度、泰国都有大型水面舰只，我国拥有漫长的海岸线和众多的岛屿，在海外有众多的利益，而我国航母起步很晚，发展3到5艘航母也不算多。美国2010年GDP总量约为14.5万亿美元，拥有11个排水量皆超过10万吨的重型航母战斗群。中国2010年GDP总量约为5.7万亿美元，为美国的2/5，据此测算，中国的经济实力足够支撑拥有5艘重型航母战斗群或10艘左右中型航母战斗群。李俭俭也表示。（.经.济.参.考.报）

　　
高送转股又成资金淘金热土
　　震荡市道中，半年报披露正进入高峰，高送转概念股自然成了市场热捧的焦点。昨日国脉科技、电科院披露半年报分配方案，两家公司分别推出了10转10股、10转10派10的高分配方案，国脉科技开盘就涨停，而电科院涨停多次被打开，但在收盘时仍攀到了涨停位置。数据显示，截至昨天，沪深两市已有15家公司披露了半年报分红送转方案，其中10送转10股以上的公司累计有8家，还有4家公司10送转5股以上。
　　而据记者统计，这些高送转的个股主要集中在两类公司：一类是新股或次新股，一类则是进行定向增发的公司。
　　短线资金潜伏高送转股
　　从披露高送转方案个股的表现来看，不少个股当日表现强劲，但之后几个交易日则明显走势乏力。具体来看，资金炒作的路径有两种：
　　一种是先期瞄上一批有高送转概念的个股进行潜伏，因此，这类个股多在分配方案披露之前表现持续强劲，但待披露之后则出现见光死的局面。如中南重工就是此类，6月份以来公司股价持续上涨，7月22日披露10转10.5股分配预案当天，股价冲高回落，走出阴线。电科院昨日虽然也以涨停收盘，但盘中几度打开，早在7月初，该股就有资金入驻，推动股价累计上涨近40%，昨日股价的犹豫也有点强弩之末的味道。
　　另一种是意外之喜，高送转方案披露当天，吸引资金进入。通常这样的个股在当日走势强劲之后，升势会维持几个交易日，如恒源煤电、南通科技都是这样的案例。
　　高送转潜力股有迹可循
　　就目前公布高送转方案的公司来看，尤其是10送转10股以上的公司，基本上每家公司背后都有丰厚家底，这些个股要么是去年以来上市的新股或次新股，募集资金使公司每股公积金及净资产高企，如朗源股份、大富科技、电科院等；要么就是去年进行增发的公司，与机构关系密切，如恒源煤电、国脉科技、兴蓉投资等。
　　以昨天涨停的电科院来看，公司今年5月11日才登陆A股市场，半年报净利润增长72.12%，每股收益达1.23元，每股资本公积金也高达20.46元，总股本仅4500万股，如此小而美的公司，进行10转10派10元似乎也在情理之中。而此次公司的高送转，明星基金经理王亚伟恐怕是受益颇丰，其管辖的基金不仅参与了公司IPO时的网下配售（8月11日解禁），还在二级市场加仓近57万股，电科院发行价76元，至昨日已达106.7元，百元股又添一丁。
　　而国脉科技今年年初实施增发，嘉实基金、社保组合以及增发大户沈汉标均参与其中，增发价15.50元/股，去年公司没有进行分配，在披露本次分配方案之前，公司的股价尚处于发行价之下的破发状态，昨日涨停报收16.47元，终于使机构账面浮盈，皆大欢喜。
　　在新股中挖掘高送转潜力股，不妨从业绩增长、每股资本公积金高、股本小、股价高、上一报告期没有送转等几个指标寻找交集；而在增发股中，符合股价破发、重头机构参与增发、上一报告期没有送转等指标的个股也值得关注。（.新.闻.晨.报.刊）
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐伟星新材：受益于城镇化建设的管材品牌企业
　　公司专业从事高质量、高附加值的新型塑料管道的研发、生产和销售,产品主要包括PPR管、PE管和HDPE双壁波纹管和PB管材管件,在国内细分产品领域中的市场占有率为5%左右。
　　我国塑料管材行业目前正以年均25%的需求增速在快速增长,其需求与城镇化有着紧密的关系,十二五期间城镇化建设的持续高速发展、保障房建设和水利工程建设的大规模实施将推动塑料管材行业需求的快速增长。
　　公司作为PP和PE管材管件的领先生产商,未来将受益于PP/PE管材技术替代金属水泥等传统管材和PVC管材的趋势。国家大力支持发展新型塑料管材,在目前塑料水管产品消费结构中,PVC管材占比40%,但PVC管材耐冲击性较差,且加工过程中会添入某些有毒物质,长期使用对人体有害,而PPR和PE管材则不会出现这样的问题。可以预见,随着未来对管材物理性能标准和健康要求的提高,PVC管材将逐步被PE和PP管材取代。
　　伟星新材注重品牌战略,所采用的是扁平式的营销模式,产品毛利率处于业内最高水平。扁平式营销模式拥有利润空间大、经营效率高、客户忠诚度高等优点。通过压缩多级经销商,公司提高了自身的毛利率,长期处于同行业最高水平。公司在业务发展上非常注重品牌战略,与万科等主要房地产公司建立了良好的合作关系,在业内形成良好的声誉,并拥有自己的稳定客户群。
　　公司通过IPO募投项目实现综合产能增长174%,全部投产后公司可达到23亿以上的收入规模。其中新增PPR管材管件年产能3.2万吨、PE管材管件4万吨、HD-PE管材管件1.5万吨。募投项目正处于逐步投放中,预计2011年可释放30%以上产能,2012年释放70%左右产能,股权激励改善公司治理结构,保障公司长远发展:2011年7月5号公司披露股权激励计划草案。公司拟向13名激励对象授予1000万份股票期权,行权价为17.39元。行权条件为:以2010年净利润为基数,2011至2013年净利增幅分别不低于15%、30%和45%。
　　预期净利润年复合增长率28%,首次给予公司买入评级,目标价25.50元。根据公司的产能投放和业务拓展情况,我们预测公司2011-2013年的每股收益预测分别为0.91元、1.23元和1.40元,净利润年复合增长率为28%。我们按照PEG为1给予公司28倍的动态市盈率,对于目标价为25.50元,首次给予公司买入评级。
　　风险因素:保障房建设低于预期导致地产投资快速下滑的风险,原油价格快速上涨对毛利率构成负面影响的风险。（.东.方.证.券）

一家机构推荐兰太实业：手握两盐湖及丰富煤炭资源,迎来业绩拐点
　　公司依托青海柯柯及内蒙古吉兰泰两大盐湖资源,价值值得挖掘:
　　公司拥有青海柯柯盐湖 12.2平方公里的盐湖资源,其巨大潜力未受到市场关注。据查盐湖固体矿层及卤水储量分别达到10.3亿吨和2.39亿吨,计算得其中仅氯化钠就含有7.93亿吨,其余包括氯化钾365万吨以及丰富的镁系列资源。且青藏铁路专用线直达,交通便利。除柯柯盐湖外,公司内蒙吉兰泰盐湖原盐成本极低(仅60-80元/吨),目前吨净利达90元,未来将充分受益于井矿盐成本推动造成的原盐价格上涨。
　　即将投产的低成本100万吨/年纯碱项目形成公司业绩拐点:
　　公司控股的青海昆仑碱业 100万吨纯碱项目将于今年8月试车,预计年内达产。纯碱行业作为传统的周期性行业,其价值的关键在于成本控制能力。由于控股公司享有青海柯柯盐湖丰富资源,且当地石灰石价格低廉,因此我们分析纯碱的完全成本低于600元/吨,按目前市场价格吨净利超过500元/吨。假设12年纯碱年均出厂价格在1600元/吨(含税),我们预计昆仑碱业将带给公司EPS0.66元,成为公司业绩大幅增长的拐点。
　　公司还有不为市场关注的煤炭及石灰石资源:
　　公司拥有丰富的内蒙古煤炭及石灰石资源,公司旗下煤矿有 60万吨/年巴音井田、45万吨/年千里沟福利煤炭(51%权益)、30万吨/年黄土川煤矿,目前皆处于建设阶段,出产工程煤。我们测算工程煤业务将为公司12-13年分别贡献0.17元/股和0.34元/股。
　　资源支撑下金属钠、氯酸钠业务成本优势强,核级钠国内唯一且15年有望贡献业绩:
　　在强大资源属性下公司深挖盐产业链。目前公司是全球最大的金属钠供应商,国内最大的氯酸钠企业。由于两者均是高耗能及资源性产品(其中金属钠需耗电10500度,氯酸钠耗5500度电),因此在公司盐湖资源及自备电厂支撑下其产品成本优势突出。
　　中国实验快堆突破将加快推进第四代核电,公司核级钠全国唯一,2015年有望率先在三明快堆示范项目上突破。初步测算该电站约需8000吨核级钠作为冷却剂,可贡献业绩约0.37元。
　　手握两盐湖及丰富煤炭资源,纯碱业务明年将成就公司业绩的拐点。给予买入评级,目标价20元:
　　我们认为公司手握两大盐湖丰富资源,其中柯柯盐湖有望从目前原盐开采的初级阶段向综合利用方向发展。12年后100万吨纯碱项目及内蒙煤炭项目将开始贡献业绩,另外公司作为央企中国盐业总公司旗下上市公司平台,存在资本运作的巨大空间。
　　我们预计公司 2011-2013年的EPS 分别为0.22/1.02/1.36元,考虑到公司经营拐点已现,而且12年后将迎来爆发性发展,可更多的参考12年的估值。因此我们给予公司买入的投资评级,按照2012年20倍PE 估值,目标价格20元。（.光.大.证.券）

一家机构推荐杭氧股份:受益煤化工大发展,气体项目进展超预期
　　煤制气项目箭在弦上,有望大力拓宽空分市场
　　政策信号和产业动向都显示煤制气大发展趋势。我们认为,由于煤制气有技术,能耗水耗优势,随着气价上涨和管道问题解决,煤制气大发展是大概率事件。煤制气有望大力拓展空分市场。我们估算,未来5年煤制气空分设备市场需求625万m3/h,是2008年全国空分产量的1.8倍。
　　工业气体数百亿市场,同向快速扩张
　　行业协会预计2015年国内工业气体年均市场600亿元左右。下游客户基于降低成本,提高效率,保证供气稳定性和突发情况的高效处理考虑逐渐将气体项目外包,我们预计2015年外包比例55%。气体项目的可复制性有望给公司快速扩张提供机遇。
　　空分设备竞争实力一流,气体项目有望后来居上
　　我们认为设备领域杭氧竞争实力显著,其一掌握大型空分的核心工艺技术,其二拿到了标志性的煤制气项目订单。气体项目杭氧有望后来居上:中西部地区区域和细分领域成长空间广阔,公司突破了大型空分技术,结合国内丰富的客户资源,形成了优于国际对手的本土化适应客户能力。从近况看2011年超市场预期信息不断,1-5月设备订单创历史新高。气体业务进展明显加速。
　　估值:首次覆盖给予买入评级和35元目标价
　　公司公告预计半年报净利润同比增长30%-50%,对应每股收益0.34至0.40元。我们预测公司2011-13年每股收益分别为0.84,1.16和1.59元,年均复合增长率40%,我们预计公司2012年业绩高增长,很可能超市场预期,参考同类上市公司平均估值水平,给予2012年30倍市盈率水平,得到35元目标价。（.瑞.银.证.券）