“红七月”落空 安全边际高权重股将登场？

股票王

[ 有分析人士认为，周四银行股大跌时下方有较大成交量接盘，说明银行股拒绝下跌。目前最不看好的银行股都已经拒绝下跌了，说明市场反弹还是会延续，市场可能会在美债上限问题落定之后好起来 ]

　　“10月份左右大盘应该才会有反弹。”民间职业投资者俞颖昊近日接受第一财经日报《财商》记者采访时悲观地表示：“目前短期、中期、长期技术指标都走弱了，未来两个月大盘应该以调整为主。 俞颖昊已经清掉了大部分的股票仓位，并在股指期货市场上建立了空头头寸。

　　截至周五收盘，上证指数报收2701.73点，本周累计下跌2.49%，周成交金额4652亿元；深成指收报11990.43点，本周累计下跌2.93%，总成交额3818亿元。两市周成交金额连续3个星期出现下滑。

　　从月K线来看，本周五也是7月K线的收官日。自2006年以来，A股市场首次未能实现“红七月”。

　　

　　高铁板块挤泡沫

　　道沃投资公司总经理何俊认为，7月的A股市场正处于内忧外患的境地。

　　“数据显示二季度险资持仓没有大的变化，市场解读为国家队不认可现在的点位，是为内忧；而美国债务上限调整的讨论以及欧债危机的加深则为外患。”何俊说。

　　7月23日动车追尾事故给了大盘致命一击。截至上周五上证指数的月K线仍是阳十字星。而本周一开盘即跳空低开收出一根长阴线，为本周周K线的缺口埋下伏笔，也成为了7月阴线的关键推手。

　　上海融亨投资咨询管理公司总经理张立雄对记者表示：“高铁板块短线没有跌到位，下面还有空间，1~2个月内不用去看这个板块的公司了。目前是借题材往下砸，先利用这次动车事件把泡沫挤出来，但我还是看好这个板块的，毕竟国家投入了那么多资金建设。”

　　对于高铁板块重挫对大盘的影响，俞颖昊表示：“本周动车事件对大盘的影响较大，但今后影响会淡化。高铁板块作为高端制造业的分支，这次事件也将对高端制造业产生一定影响，如三一重工（600031.SH）。这两年政府开工项目比较多，今后政府投入没有那么多的时候，公司业绩将受到影响。”

　　此外，他认为，高铁的建造最高峰期是2010年~2011年，后期的工程量本就是逐渐萎缩的，高铁的估值已经很高了，这次动车追尾只是一个导火索而已，因此高铁板块肯定没戏了。

　　东北证券策略分析师沈正阳认为：“目前高铁板块信息仍不明朗，不确定性比较大，近期来看，还是不要参与抄底为好。”

　　

　　银行股启动护盘？

　　周五下午，大盘一度跌至2681点，但随着中信银行（601998.SH）、宁波银行（002142.SZ）为代表的银行股，苏宁环球（000718.SZ）、新黄浦（600638.SH）为代表的地产股集体迅速拉升，大盘起死回生，同时为大盘的周K线，乃至月K线留下了一根下引线。

　　对此何俊认为，目前银行股市盈率较低，动态市盈率只有7倍。周四，银行股在大跌之时，下方有较大成交量接盘，说明银行股拒绝下跌。目前最不看好的银行股都已经拒绝下跌了，说明市场反弹还是会延续，市场可能会在8月2日（美国债务上限讨论的最后期限结束）之后好起来。

　　沈正阳认为，周一的跳空缺口短期回补的可能性比较低，目前市场正处于底部区域，等待信息明朗，如美国债务上限问题、国内宏观数据等。政策明朗了以后大盘才有可能上扬。

　　同时沈正阳提醒投资者，目前小盘股已经回到了去年11月的水平。现在中小板和上证180的静态市盈率比在3.2倍左右，最低的时候曾跌到2.8倍左右，去年11月最高点曾达到3.5倍左右。考虑到目前的流动性、中小板的成长性以及解禁的情况，现在的市盈率比应该到不了3.5。因此小盘股上行空间有限，权重股有较多的安全边际。

　　何俊强调，2680点支撑非常关键，本周5个交易日的低点区域皆在2677点~2684点范围之内，如果这个点位失守，下面必破2600点。

　　而随着成交量的萎缩，俞颖昊认为，市场人气已经比较低迷了，很难继续玩下去。现在很多股票不是质地不好，而是没有对手盘，一天成交100万股，即使有很好的消息刺激，如一块地要转让，马上就能兑现0.2~0.3元的收益，但市场没有什么反应，没有人陪你玩。

　　

　　消费升级被看好

　　沈正阳表示，比较看好券商股、中小板里关注消费升级概念股。现在权重股估值都比较低，安全边际是大方向。他同时指出，未来市场的亮点不会来自经济层面的快速增长，更多将来自物价回落、流动性改善。这些因素有不确定性，因为7月CPI的分歧很大。但如果有转融通的金融创新则可能对券商板块构成利好。

　　何俊看好消费板块，尤其是红酒板块，因为酿酒行业三季度是旺季，但上半年淡季不淡，白酒、红酒上半年利润分别增长38.9%、35.3%，三季度更加会增长。此外近期推出了红酒期货，对于红酒板块也是利好。何俊周二买入的莫高股份（600543.SH）周四几近创新高，而另一只红酒股*ST中葡（600084.SH）则在周四触及了涨停。

　　此外何俊认为，随着百万级消费者日益增多，做游艇的公司太阳鸟（300123.SZ）值得关注。随着对于健康的关注度日益提升，功能食品，如生产戒烟糖的保龄宝（002286.SZ）也被看好。