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[二波龙选股] 12.02红岭私募火线抢入强势股名单一览

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发表于 2011-12-2 08:51:30 | 显示全部楼层 |阅读模式


  山西汾酒(600809)
  在消费升级的大背景下,中高端白酒开始加速全国化布局,进入品牌品类竞争时代。汾酒在山西省市场占有率较高,已形成利润大本营,这将为其全国化布局提供坚实基础。汾酒悠久的历史和文化也形成了不可复制的品牌资源优势,清香型白酒的高优质酒率保证了汾酒中高端产能的充足,此外在成本和食品安全上汾酒也具有不可替代的竞争优势。青花瓷是公司开拓省外市场的主打产品,目前基数尚小,今年预计能实现超过2000吨的销量,并保持每年30%左右的增速,量价齐升态势明显。
  预计公司2011~2013年归属母公司净利润分别为8.69亿、12.21亿、16.77亿;EPS分别为2.01元、2.82元、3.87元,对应的动态PE分别为36.27X、25.81X、18.79X,给予公司"短期-推荐,长期-A"的投资评级。
   

  广州友谊(000987)
  公司在广州经营历史超过三十年,锁定中高端客层并深耕细作区域市场,形成了良好的品牌美誉度和强大的会员消费基础。未来公司可能继续有选择地进入其他经济较为发达的地市级市场,以每年一家新店的速度进行外延扩张。公司现有6家高端精品百货门店,同时拥有6万多平方米自有物业用于出租。2007年以来管理层一直在二级市场增持公司股票,股东利益和管理层利益实现了一致,有助于激发管理层管理能力提升,增强公司业绩释放动力。公司上市以来累积分红额高达 5.23亿元,平均分红比率高达50%以上,可以享受较高的估值溢价。
  公司目前受门店扩容、新门店扩张影响,业绩增速有所放缓,但外延扩张为公司未来业绩提升打开了空间。预计2011年、2012年EPS分别为1.05元和1.31元,对应的动态PE分别为18倍和14倍,给予"买入"评级。
  桂林旅游(000978)
  区域政策预期渐行渐近
  投资要点:今年前三季度桂林市接待游客总人数达2165.14万人次,同比增长33.18%;完成旅游总收入152.68亿元,同比增长39.32%。此外,今年井冈山旅游火爆,将为公司带来丰厚的投资收益。四季度的地产结算亦将继续增厚业绩。
  桂林世界旅游城已然启动,总投资169.3亿元。桂林世界旅游城被定位为桂林旅游综合改革试验区重要建设载体和基地,为桂林综合改革试验区政策的实施提供了一个良好的平台。
  投资评级:考虑到存在区域政策预期,我们维持对公司的"买入"评级。

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  浙富股份(002266)
  打开广阔海外市场
  投资要点:公司是目前我国最大的民营水电设备专业制造商。公司所处水电设备行业即将跨入黄金发展期。预计大部分常规水电项目将在
  2010-2015年间完成设备招标,2012年-2014年将成为水电设备需求高峰期。另外,"十二五"期间抽水蓄能项目将进入核准高速增长期,2015年订单需求量将达到1300万千瓦,相对于2010年的300万千瓦,年复合增速将达到34%。
  投资评级:考虑公司未来五年国内水电订单增长预期极强,以及可能在国外市场开拓获得超预期表现,维持"买入"评级。
  合康变频(300048)
  行业景气增速佳
  投资要点:行业仍处景气周期,未来3-5年复合增速20%-25%;同时市场竞争趋缓,行业生存环境改善:高压变频器行业市场容量约1000亿元,目前渗透率仅20%;2010年市场规模49亿元,需求顶峰期年市场规模将超过100亿元,未来3-5年行业增速将保持在
  20%-25%。
  投资评级:我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.60元、0.88元和1.20元,复合增速41.75%,给予"买入"评级。
  潍柴动力:业绩略超预期,期待下游好转
  分析
  公司三季度收入下降主要是下***业下滑所致。我们预计公司三季度发动机销量约为8万台,预计四季度发动机销量约为12万台,全年约为50万台。公司发动机销量下降主要是由于重卡和工程机械市场出现调整。第三季度重卡销量为16.85万辆,同比下滑了17.5%,环比下滑了33.4%。7、8月份装载机销量同比分别为2.2%和9.8%,增速大幅回落,从而使得公司3季度发动机销量减少。三季度公司毛利率下滑了约2个百分点,期间费用率上升了约4个百分点,导致公司利润增速低于收入增速。
  盈利预测与风险提示
  我们预计潍柴动力未来三年EPS为3.56元、4.22元和4.52元,对应当前的PE为10倍左右。股价一路下行后,盈利预测下调的风险已经在股价上有所反应。展望四季度及明年全年,固定资产投资增速可能会下降,不过如果政策力保对水利、保障房等投资项目的话,明年总的投资还是具有一定支撑,从而公司下游有望得到一定支撑。尽管公司短期展望依旧面临着宏观政策上的不确定性。但是我们认为,长期而言,在中国装备制造业里面,公司拥有核心技术优势和独到的市场地位,管理及治理水平优秀,是良好的投资标的,维持买入评级。公司的风险来自于投资的下滑。


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