周二机构一致最看好的10只金股（名单）

天机007

大族激光（002008）：业绩续超预期 上调目标价

再次上调业绩预估,前三季已接近上年全年。公司在之前中报预估中,曾预计前三季同比增长区间为50-70%。而最新的预计结果则是将同比增速上调至80-90%。以此推算,前3季净利为5.18-5.47亿元,3季单季净利为3.51-3.80亿元。扣除股权转让收益,则3季净利为2.4-2.7亿元,无论同比还是环比均有超过150%的增速。显示公司受益于消费电子快速增长程度。

公司业务较快增长的主要原因为部分产品订单饱满,需求旺盛。其中,信息标记设备获得了高端智能手机品牌相关的较高市场占有率;焊接设备领域中,与手机等消费电子产品加工应用为主的设备销售大幅增加,产能利用率处于较高状态。

除传统设备制造业务以外,公司在前几年也尝试着进行产业边际扩张。在宏观经济大的调整背景下,公司开始做减法。所售股权变现收益较高,已出售五家与非激光业务公司股权,总金额9.64亿。3季度转让丰盛大族、大族数码影像、大族德润公司股权,将增加1.12亿净收益,显示公司在投资方面的战略眼光。

依照公司目前的业绩状态,全年增长的概率大幅提升。既使4季整体损益环比有所下降,但类似08、09年4季出现亏损的概率并不高。且从其增长来源看,新兴消费电子仍处于较快成长阶段,目前没有大幅回落的可能性。

基于公司业务结构性改善状况,我们再次上调公司业绩预期。预计12-14年销售收入分别为40.24亿、51.37亿、62.61亿;净利润分别为6.32亿、7.85亿、9.43亿;EPS为0.60元、0.75元、0.90元。不排除再次上调的可能性。（国泰君安 魏兴耘 熊俊）

硕贝德（300322）：2013业绩预测不改

公司公告三季度业绩预告,低于预期。硕贝德公告三季度业绩预告,12年前三季度利润3100万左右,对应单季利润1300万,低于我们此前1500万的判断。主要原因是:(1)公司三季度外购机壳的比例上升,影响整体毛利率。(2)三星采购人员更换导致部分新品供货推迟影响收入增长。

预计三季度单季收入过亿,毛利率下降。(1)预计公司三季度单季收入1.05亿,同比增速约60%。其中外购机壳对收入有正向影响,但因三星采购人员更换导致部分新品供货推迟对收入有负向影响(这些新品预计在四季度恢复供货)。(2)预计三季度单季毛利率环比下滑,原因是外购机壳比例上升。12年智能手机天线做在机壳上的比例大幅增加(以往做在塑料支架上,支架硕贝德可自制),而部分客户要求硕贝德外购机壳,加装天线后发给客户,由于机壳部分无利润,拉低了整体毛利率。

销售、管理费用率基本持平,募集资金开始贡献利息。(1)公司三季度开始进入新产品(LDS、NFC、无线充电等)的投入期,费用上升,预计上升幅度略低于收入增长,但考虑到收入增长中有部分是没有利润贡献的机壳,所以实际费用率水平在上升。(2)公司6月上市后,募集资金到位,开始为公司贡献利息,预计三季度会有所体现。

外购机壳比例将下降,LDS项目进展顺利。(1)要求外购机壳的几家客户订单在三季度上升迅速,拉低了整体毛利率水平,但预计四季度随着其他客户订单恢复,将使毛利率有所回升。(2)公司LDS项目进展顺利,预计四季度可开始出货,由于需求旺盛,13年公司将追加相关投入。

下调12年盈利预测,但13、14年预测不变,投资评级不变。我们下调公司12年盈利预测至0.55元,但考虑到公司在LDS、机壳、NFC、无线充电等方面的进展,我们维持对于13、14年公司发展的判断,以及0.98和1.38元的盈利预测,维持“买入”评级。（申银万国 王晶）

瑞丰光电（300241）：大尺寸LED 背光放量

公司3季度净利润同比大幅增长。公司业绩预告显示,2012年前3季净利润为3330万元-3885.38万元,同比增长20%-40%。按此推算,公司2012Q3净利润高达1300-1900万元,我们预估3季单季净利O为1600万,同比增长为120%,环比略有增长。

受益于电视销售旺季以及LED电视渗透率的提升,中大尺寸LCD背光源LED销售出现较大增长,第三季度公司整体销售收入和净利润同比增长预计超过100%,12年前三季度公司销售收入同比增长预计超过50%。我们推算公司3季单季营收为1.6亿。由于降价因素影响,公司利润增速低于收入增速。

我们进一步推算公司收入结构中,来自大尺寸背光的收入占比大体在50-60%之间。LED照明尚未能成为公司业绩增长最核心推动。公司后续有可能采取与全球巨头战略合作的方式分享未来LED通用照明市场的快速成长。虽然与雷式的合作存在较大不确定性,但这可能不会影响公司在LED照明的正常布局。

我们预估公司4季仍将保持较高增长,营收规模有望保持在1.6亿附近水平。基于此,我们上调公司全年营收预估。并对公司13年LED照明业务收入增长状况保持乐观。预计12-14年公司营收分别为4.97亿元、6.79亿元、8.88亿元。净利润分别为0.51亿、0.69亿、0.91亿。EPS分别为0.48元、0.65元、0.85元。增持。（国泰君安 魏兴耘）

苏宁电器（002024）：综合品类经营、线上线下互动

门店扩张:公司2012年推进旗舰店+互联网模式,我们估计其2012年1-9多已关闭约130家门店,预期2013年可减少1.5亿亏损,LAOX已开4家;预计2012年开店260家店,关店150家-180家,大力发展EXPO旗舰店(预计全年开15家)、LAOX,且加强二级市场经营能力建设。

苏宁易购:我们预计,易购2012年底SKU将拓展至150万,公司全年目标含税销售200亿。物流建设:预计至2012年完成开放平台,3C实现55个仓库覆盖全国,自采实现3个仓库覆盖全国,日用品实现8个仓库覆盖全国等;至2015年,将拥有8个全国性分销中心,60个区域型订单分销中心,300个城市转运中心,3500个快递点。

新零售模式:即实现“综合品类经营、线上线下互动,供应链物流IT全面开放”,该模式拟通过多渠道整合和多产品经营,为各种服务对象提供定制化的解决方案,以形成开放平台生态圈和全程价格链,公司的竞争力体现在规模效应、成本优势及品牌优势等方面。

维持对公司2012-14年EPS分别为0.53元、0.59元和0.67元的盈利预测,各同比增长-18.8%、11.3%和12.8%(公司预约10月31日披露三季报)。公司当前505亿元的市值,对应2012年预期约39亿元净利润的PE为12.9倍,对应2012年1075亿元预期收入的PS为0.47倍,维持目标价9.1元(对应线下利润约15倍PE+易购0.6倍PS)和“增持”评级。（海通证券 汪立亭）

古井贡酒（000596）：三季报行情可期待

投资评级与估值:“酒精勾兑”事件影响逐步消化,维持古井贡酒、古井贡B 的“买入”评级。预计12-14 年EPS 分别为1.660 元、2.390 元、3.303 元,同比增长47.6%、44.0%、38.2%。目前股价对应12PE 21.7 倍、13PE 15.1 倍。中长期看,古井贡酒发展潜力大,品牌有底蕴、地面营销能力强、渠道运作精细化,但是由于年份原浆新品牌推出时间尚短、省内竞争激烈且消费升级相对较慢,导致与竞争对手的差距还没有完全拉开、部分市场处于调整中,我们认为需要给予管理团队时间,不宜过急。好的方面是,年初以来,市场对公司业绩预期已经较大幅度降温,目前估值略有优势,建议把握三季报行情。（申银万国 周雅洁 童驯）

海宁皮城（002344）：佟二堡三期项目拿到土地 外延扩张步伐提速

该地块的获得意味着公司佟三堡三期项目从规划阶段进入到实施阶段。辽宁佟二堡作为与浙江海宁一样具有皮衣产业基础的产地市场,具备再造一个海宁的基础。公司在海宁已经建成了1到5期五个市场,佟二堡市场有望重复海宁本部市场的建设布局。佟二堡三期市场早已在规划中,如今拿到相应地块意味着佟二堡三期市场进入实施阶段。

佟二堡一、二期市场繁荣,商铺一铺难求。公司在佟二堡共有一期、二期(包含原铺料市场、裘皮市场)、佟二堡二厅4个市场,其中一期市场自2010年9月开业以来,成交活跃,商铺一铺难求(不少商铺的转租租金水平为正常租金水平的1倍以上);9月底开业的佟二堡二期裘皮市场,不仅100%招租,且租金水平也高达192元/平米/月(套内面积算)。

佟二堡三期市场是公司为缓解当地一铺难求局面,进一步巩固公司在东北地区的影响力而开发建设的,预计2013年10月建成开业。

公司外延扩张加速推进,未来三年业绩高成长确定性强:①2013年:斜桥加工区项目、佟二堡三期市场项目预计开业;②2014年:哈尔滨市场、北京市场、海宁六期市场预计开业;③目前公司还有多个异地项目在谈(如西安、武汉、乌鲁木齐等项目)。市场担心的公司外延扩张开花板,在5年内(即2017年之前)都看不到!

维持盈利预测及“强烈推荐”评级: ①公司兼具全国化扩张(目前处在外延扩张初期)+业绩增长确定(目前时点,13年业绩已基本锁定)+业绩增速较快(12年业绩增36%,13年增46%)等特性,是我们全年最看好的投资标的;② 预计公司12/13年EPS 1.28/1.87,目前PE 20倍(13年总业绩、租赁业绩增速均>40%),坚定看好公司投资价值,目标价41元, “强烈推荐” 。（中投证券 樊俊豪）

齐翔腾达（002408）：目前已经进入满产阶段

根据公司公告,公司10万吨/年丁二烯项目已于6月投料开车成功,目前已经进入满产阶段,下半年有望生产4~5万吨丁二烯产品,从而为公司贡献业绩。此外,假如公司的丁二烯扩建项目能够如期完工,我们预计公司2013年的丁二烯产销量有望达到13~14万吨。

维持“增持”投资评级。由于公司定增方案暂时取消,公司股本不会被摊薄,同时丁二烯扩建项目有望为公司贡献业绩,我们预计公司2012~2014年EPS分别为0.68、1.11、1.75元。按照2013年EPS以及20倍PE,我们给予公司22.20元的6个月目标价,维持“增持”投资评级。（海通证券 邓勇）

红宇新材（300345）：公司规模扩张与业绩增长超预期因素依然存在

红宇新材公告了2012年前三季度业绩预告,预计归属于上市公司股东净利润同比增长15-25%左右,对应的净利润为3550万元-3850万元。我们取中值20%的增速和金利润3700万元测算,公司今年1-9月份摊薄EPS为0.385元,基本符合我们之前的预期;预计全年业绩也能符合我们之前的预期。

当然,从我们对全年的预测0.75元的EPS和目前时间进度来看、公司4季度业绩压力会比较大,但是,我们从公司历史业绩分布来看,公司季节性非常明显,与下游客户结算有关,大量的结算发生在年底前后,例如,2011年公司实现净利润5791万元,其中1-9月份实现净利润为3084万元,单4季度实现2707万元,单4季度净利润占公司全年净利润的46.74%、接近全年的一半。

我们认为,目前公司下游客户结构与去年相比,没有发生较大的变化,预计下游客户的结算惯例以及相应的公司的收入利润分布结构不会发生明显的变化,因此,我们认为,今年4季度,公司的净利润水平也有望达到全年50%左右的水平,全年净利润达到我们之前的预期。

投资要点:

红宇新材公告显示,公司收入利润增长,主要是公司积极进行了市场开拓、核心产品继续保持良好的发展势头,收入保持了稳定的增长。其次,公司三项费用列支正常;另外,公司前三季度非常性损益预计为700万元。

未来两年公司基于目前业务的发展,公司业绩稳定增长有保障。我们认为,首先,公司有技术且市场空间逐步打开。公司在自身领域具有非常明显的技术优势,目前正处于已打开下游市场、全面受到下游客户认可、在政策推动下正迎来全面发展的时期,面临着巨大的市场空间。其次,公司成熟产品产能稳步提升与新兴产品的产能逐步建设,使公司业绩稳定增长有保障的同时、还在不断创造新的利润增长点,募投项目将使公司磨球产能增加至3.7万吨万吨、自有衬板产能5000吨,保证公司短期增长的同时、还增加了稍长时期新的利润增长点;最后,我们推断,在下游需求未来可见的快速增时期,不排除公司以更快捷、高效的方式进一步提升产能。

维持公司推荐的投资评级,维持公司2012-2014年摊薄EPS分别为0.75元、0.95元和 1.53元的预测,在外部政策明确推动和公司产能扩张可能超预期的情况下,公司未来业绩增长超预期可能性非常大,维持推荐的投资评级。（中投证券 杨国萍）

佳讯飞鸿（300213）：铁路、石油石化订单确认推迟

公司公告三季度业绩预告,低于预期。佳讯飞鸿公告三季度业绩预告,12年前三季度利润1000-1300万,同比下降61%-70%。低于我们判断。主要原因是铁道、石油石化收入确认不达预期,影响收入增长,同时公司在开拓新行业领域和国际市场,费用率上升比较明显。

预计前三季度收入略有增长,毛利率有所下降。(1)预计公司前三季度收入2.3亿,同比增长约5%,低于我们判断。主要原因是铁路老订单确认一再推迟,且没有新订单进入。同时,石油石化订单确认进度也慢于预期。(2)公司三季度毛利率有所下降,主要受应急类产品毛利率下降影响。

拓展新行业市场和国际市场,销售、管理费用率上升。在铁路行业投资放缓的大环境下,公司正积极部署新的行业应用市场,以及寻求海外市场拓展,导致相应销售、管理费用上升幅度较大。同时,考虑到公司收入增长较慢,预计三季度销售、管理费用率都有比较明显的同比上升。

等待石油石化订单确认高峰,以及其他行业突破。(1)公司在石油石化领域已经取得规模订单,但由于石油石化行业收入确认较慢,影响了收入增长。预计石油石化行业订单将在四季度和13年一季度逐步确认,拉升公司收入增长。

(2)除了传统的铁道、国防、城轨,已经新进入的石油石化之外,公司一直在积极部署电力、金融等其他领域,预计未来1-2年内将有所突破。

下调盈利预测,维持投资评级。我们下调公司12-14年EPS预测至0.40、0.52和0.69元,分别下调27%、30%和31%,对应估值分别为,25、19和15倍PE。由于公司股价前期市场表现已经部分反映了公司盈利不佳的预期,我们维持投资评级为“买入”。（申银万国 王晶）

机器人（300024）：穿越周期特性初现

公司2012年前三季度业绩符合我们预期。公司2012年上半年业绩增长75%,超出市场预期。前三季度以预告均值50%增长计算,则第三季度单季度同比增长16%,增长依然较好。考虑到公司年终最终核算时毛利率将大幅提升,以及军品可能集中确认收入,我们对本年度业绩增长仍然乐观。

我们认为,公司传统业务“存量”增长依然十分稳定。目前公司在汽车及零部件领域订单依然保持增长,仓储自动化领域正享受智能电表储运输送系统大规模应用带来的高成长。在轨道交通装备上,虽然公司已有订单消耗完毕,短期内可能存在收入下滑的现象;但未来3年内沈阳3条新地铁线路招标,以及公司在该业务上持续推出新产品,我们依然长期看好公司在该领域的稳定与成长。

我们预计,军品将在“增量”新领域中持续闪亮。我们反复强调,公司强大的技术背景与研发能力,从而持续推出新产品与进入新领域,是公司目前成长的重要驱动力。在本年度,公司在军品上开始开花结果,已成为新增长点;目前看来,其持续性也可得到充足保证。

公司穿越周期特性初现。通过几年的持续稳定高成长,公司的高成长特性已经逐步被市场认可。我们认为其内在逻辑是,公司通过横向拓展新领域与纵向拓展产品线,分散风险与平抑业绩波动,穿越周期特性初现:首先,加强新品开发,既持续开发新增长点,又丰富了产品储备。公司产品储备处于持续丰富阶段,以在某个领域出现新机会时,公司能迅速抓住并切入市场。

其次,横向拓展新领域,拓宽公司增长空间。在单一行业开拓较深后,成长性往往会收到抑制;通过开拓新领域,将能成为公司新发展空间。第三,可分散风险,平抑业绩波动。由于下游行业存在波动,公司在众多领域开拓市场,将能在某个行业出现需求下行风险时,仍能受益于其他行业的需求增长。

维持“强烈推荐”评级。我们预计,公司2012-2014年EPS为0.79、1.09与1.45元,未来3年公司净利增速达40%,维持“强烈推荐”评级。（平安证券 叶国际）