20日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　国务院：向社会放开城际铁路等所有权
　　肖氏监管剑出鞘：新增600人 稽查执法查大案要案
　　周小川：经济增长动力还很强 不会出现连续下滑
　　
　　二、主力动向曝光
　　光大乌龙指重伤券商股 集体皆墨位列领跌之首
　　宽带中国4.8亿蛋糕待切 概念股井喷机构趁机爆炒
　　多只新RQFII ETF登场　A股迎数十亿资金活水
　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　兆驰股份：LED有望成为新亮点
　　瑞普生物：关注下半年新品放量
　　拓维信息：手游代理自研齐发 教育具备爆发潜力
一、重要新闻点评
国务院：向社会放开城际铁路等所有权
　　昨日下午，中国政府网发布国务院《关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》指出，应加快“十二五”铁路建设，争取超额完成2013年投资计划，全面开放铁路建设市场，向地方政府和社会资本放开城际铁路、市域(郊)铁路、资源开发性铁路和支线铁路的所有权、经营权；并在推进铁路投融资体制改革、完善铁路运价机制、建立铁路公益性政策性运输补贴的制度、加大力度盘活铁路用地资源等方面提出意见。
　　中财简评：国务院向社会放开城际铁路等所有权、经营权，有利于加快和推进铁路的建设，提前甚至超额完成铁路建设计划，而据估算，目前已批准建轨道交通的城市有36个。这对A股市场上相关概念股鼎汉技术（300011）、晋西车轴（600495）等或能起到一定的提振作用！
　　
肖氏监管剑出鞘：新增600人 稽查执法查大案要案
　　证监会主席肖钢昨日在全国证券期货稽查执法工作电视电话会议上表示，证券期货稽查执法要坚持严格、公正、文明执法原则，不能根据市场指数的涨跌来调整执法的力度，要始终保持高压态势。稽查执法要有啃硬骨头的精神，坚决查处大要案，切实维护市场公正。
　　中财简评：证券市场目前违规事件频发，尤其在8月16日A股发生了光大乌龙指事件之后，其所引起的创新业务与违法违规之间的边界界定，稽查执法与行业监管之间的相互权衡，更是给市场监管者提出了全新的命题。而此次加强稽查执法有利于打击违法行为，规范证券市场，有利于证券市场的长期稳定发展。不过这也说明了高层对光大乌龙指事件的重视，这对于券商股来说还会形成较大的压力。
　　
周小川：经济增长动力还很强 不会出现连续下滑
　　
　　央行行长周小川日前接受中央电视台采访时表示，中国经济增长内在动力较强，不会出现连续性下滑。在这样的背景下，下半年继续执行稳健的货币政策，不会有大的调整，若有需要可做灵活微调。
　　在谈及市场关心的存款利率市场化时，周小川表示，人民银行已做好技术和条件上的准备，可以尽快实现存款利率的市场化。并认为存款利率的放开正按照原定的设想的计划推行。
　　对于眼下热门的互联网金融，周小川也给予了高度关注，“这个东西确实有人会说，有一些地方有风险，有些东西和现行的法律法规不符。但最主要的是保持正常的心态和支持创新的理念。”
　　当记者问及他是否有第三方支付账户或手机支付的经验时，他笑言：“这当然肯定有了。”
　　他坦言，对互联网金融的发展持乐观态度。一个是互联网银行，即网银业务经过多年发展，应该说很成气候了；另一个是基于互联网的第三方支付，央行已经正式颁发执照，给他们一些必要的指引和规则，“我认为已经开始有比较明显的发展趋势，这个处于我们观察的范围内，观察过程中我们要提示安全性。”对于手机支付，央行已经非常明确采用支持其发展的方针政策。
　　中财简评：虽然周小川表示中国经济不会出现连续性下滑，但是股市如果要出现大的行情，仅仅保持经济的不连续性下滑是远远不够的，只有经济的强劲稳定增长，才能真正启动市场。另外，互联网金融应该说是近期最火爆的概念，而银行对其的关注和支持或能让相关概念股继续延续强势！
　　
二、主力动向曝光

光大乌龙指重伤券商股 集体皆墨位列领跌之首
　　
　　光大证券(601788)“乌龙指”事件给券商板块带来的负面影响开始发酵。8月19日，受光大证券“8·16事件”影响，券商股早盘开盘后出现集体暴跌，国海证券(000750)、方正证券(601901)、西南证券(600369)等券商股早盘一度跌幅均超5%。
　　截至终盘，在大盘强劲反弹的情况下，券商板块整体跌幅有所收窄。不过，在全天逆势下跌的两大板块中，券商板块全天仍以2.43%的跌幅位居跌幅榜首位。
　　其中，跌幅居前的西南证券、国海证券、东北证券(000686)和招商证券(600999)等4只券商股全天跌幅均逾3%。
　　对此，广发证券一位行业研究员认为，在光大证券“乌龙指”事件之后，6月末以来支撑证券板块走强的政策面利好因素短期内可能会暂时地衰退，进而反映到估值调整上来。
　　值得一提的是，相似的一幕曾经在今年一季度也发生过。此前，券商板块在两融业务爆发式增长、利息收入可观的情况下，由于在2月份市场预期监管风向会因为监管层领导变动而发生转向(尽管后续进展证明并未发生变化)，从而导致证券板块估值快速下行。
　　不过，惨遭连坐的远不止是整个券商板块。对重仓持股光大证券的一众基金而言，也无奈再次遭“黑天鹅”袭击。截至目前，包括泰达宏利、南方基金、申万菱信、摩根士丹利华鑫在内的重仓基金已被迫下调了光大证券的估值。在上述基金普遍看来，“至少一个跌停板是难以避免的。”
　　有机构人士直言，就事件驱动的角度来看，目前，证券行业处于“黑天鹅”事件的动荡阶段。
　　券商股遭连坐
　　“从短期角度来看，估值变化对板块股价的影响将甚于业绩影响。而且，证券板块估值确实也因此面临调整压力。”前述广发证券研究员称。
　　截至周五，证券行业市盈率为38.85倍，市盈率在申万84个二级行业中从高到低排名排在第21位；市净率是1.92倍，在申万84个行业中从小到大排名第28位；全部A股的整体市盈率为12.12倍，证券行业估值较A股整体估值溢价220.56%。
　　“毫无疑问，光大‘乌龙指事件’本身在短期内会导致券商股的风险提升，影响市场信心。”该研究员直言。
　　另据光大证券最新公告显示，经上交所同意，公司股票2013年8月19日继续停牌一天，8月20日复牌交易。
　　对此，有券商分析师普遍认为，光大证券复牌后股价急跌将是大概率事件，届时，可能会再度领跌券商股并拖累整个券商板块。
　　据光大证券披露，公司策略投资部因“使用的套利策略系统出现了问题”，于上周五上午11时02分发出“金额合计不超过200亿元”的“180ETF成分股”订单，并实际成交72.7亿元。事件发生后，为最大限度减少风险暴露和可能的损失，公司将已买入的ETF成分股申购成ETF卖出，合计为18.9亿元，用于对冲而卖出的股指期货合约共计7130张。通过期现对冲，当日公司实际亏损为1.94亿元。
　　“由此计算，光大证券单日账面损失已达公司2012年税前利润的15%。考虑到本次事件的后续发酵方向无论如何都不利于光大证券公司本身，账面损失仍未最终确认，成本支出增加可能性大，今后创新发展步伐极可能受阻。”东莞证券一位分析师表示。“我们认为，公司短期风险激增，更多风险尚有可能暴露，近期下调公司盈利预测并将其评级调低至‘回避’。”
　　基金被迫调估值
　　“目前，市场担心光大证券的潜在风险在于其分类评级下调风险、客户资产流失风险、自营股票损失风险以及投资者诉讼风险等。”上述机构人士称。
　　8月16日晚，南方基金和泰达宏利基金双双发布公告称，对当天盘中停牌的光大证券进行估值调整。其中，南方基金自8月16日起，对旗下基金所持有的光大证券股票给予10.22元的估值，较停牌前的12.12元下调15.68%。
　　泰达宏利基金表示，自8月16日起，对旗下基金所持的光大证券股票给予10.91元的估值，比当日收盘价下调10%。泰达宏利基金同时表示，待光大证券复牌交易并体现活跃市场交易特征后，再将之恢复为采用当日收盘价格进行估值。
　　8月17日，摩根士丹利华鑫基金和申万菱信基金也双双跟进。其中，申万菱信也将光大证券估值价格调整为10.22元。相比之下，摩根士丹利华鑫基金在所有基金中下调幅度最小，仅下调至光大证券估值至11.36元。
　　此前，今年二季度末基金重仓股情况表明，截至今年中期，除了泰达宏利旗下泰达宏利价值优化基金期末持股59.9604万股以外，华宝兴业动力基金和银华中证等权重90指数基金期末持仓分别达289.9899万股和237.5900万股，位居基金持股榜首席和次席。上述两只基金均为今年二季度新建仓位，期末持股流通市值分别为2957.90万元和2423.42万元。
　　此外，长信双利优选基金和中海上证50指数基金两只基金今年上半年也分别持股47.2912万股和5.3500万股。不过，截至当天，上述4只基金尚没有发布下调光大证券估值的相关公告。
　　而在前述机构人士看来，如今下调光大证券估值还是其次，未来受到更大影响的或在于公募基金参与创新品种的进程。
　　“我们担心的是，此前监管已经有意放开公募基金进入股指期货市场，但此次事件的出现可能会让监管层对公募投资期指的进度重新考量。”该人士表示。“可以说，高频交易、股指期货套利等一直是基金公司想引进的业务。但光大证券事件之后，估计监管层对于这方面的风险控制会高度重视，由此可能会延缓公募基金在这些业务的准入。”
　　
宽带中国4.8亿蛋糕待切 概念股井喷机构趁机爆炒
　　　
　　在国务院8月17日发布的《关于印发“宽带中国”战略及实施方案的通知》(下称“通知”)规划的蓝图下，宽带提速概念股集体大涨。
　　通知指出，到2015年城市和农村家庭宽带接入能力基本达到20兆和4兆，部分发达城市达到100兆，标志着中国宽带战略正式上升到国家层面。
　　当日，宽带中国相关概念股表现抢眼，8股涨停，18只概念股悉数上涨。
　　机构、游资联手爆炒
　　数据显示，8月19日，特发信息 (000070)、武汉凡谷 (002194)、初灵信息 (300250)、三元达 (002417)、通鼎光电 (002491)、星网锐捷 (002396)、中兴通讯 (000063)、奥维通信 (002231)等8只宽带提速概念股纷纷涨停。
　　白海通讯、网宿科技 、中天科技涨、烽火科技四股涨幅超8%，其余6只个股涨幅均在3%以上。
　　机构、游资强力介入宽带中国概念板块。8月19日，中兴通讯、特发信息、星网锐捷、初灵信息登上龙虎榜 .
　　中兴通讯当日成交量达7641.00万股，成交金额为12.56亿元。龙虎榜显示，买入金额最大的第三、四名都为机构专用席位，合计买入7843.17万元。卖出席位上，也有一家机构以卖出额1896.80位列第五。记者查阅中兴通讯的龙虎榜数据发现，其在今年7月23日、3月14日登上龙虎榜时买入、卖出席位都频现机构身影。
　　游资同样凶猛。初灵信息当日换手率高出20%，成交金额达1.36亿元，财通证券两家营业部合计买入871.83万元分别排名买入榜第一、二位。
　　除了频频换手外，记者发现，中信证券股份有限公司深圳福华一路证券营业部周一同时上榜中兴通讯、星网锐捷买入前五，集中火力攻入宽带中国概念股。
　　实际上，此前的7月，宽带中国概念也经历过一番热炒。7月12日，国务院总理李克强主持召开的国务院会提出议部署实施“宽带中国”战略。
　　热度减退？
　　工信部此前估算，“宽带中国”战略实施后，到2015年宽带网络基础设施累计投资1.6万亿元，其中宽带接入网投资5700亿元。据业内人士测算，到2015年，“宽带中国”战略带动的相关行业累计投入规模有望突破4.8万亿元。
　　中山证券 TMT分析师李国旺指出，政策和主题性因素将是通信行业的重要催化动力。
　　东莞证券分析师郑磊认为，8月应关注流量消费带来的投资机会。信息消费带来的第一效应是数据流量的高速增长：上半年移动互联网接入流量同比增长62.6%，其中3G网络的移动互联网接入流量占比达47.6%，移动数据及互联网业务收入实现851.7亿元，同比增长55.8%。他认为，随着宽带相关基础设施的实施，内容和应用提供商将获得更多流量而获益。
　　资金热炒之下，也有投资人士对记者表示，在经历7月以来的炒作之后，宽带中国概念股热度可能会暂时消退。“炒作往往先于实际情况。”
　　从已发布中报或中报预告的上市公司来看，宽带提速概念个股的业绩表现参差不齐。其中，武汉凡谷、星网锐捷、奥维通信、新海宜 2013年半年报净利润分别下降30.95%、30.47%、213.33%、41.20%。此外，三元达预告净利润同比下跌260%、数码视讯预计同比下滑30%、长江通信预告同比下降90%、亨通光电预计较去年同期下降80%，预告比去年同期业绩实现增长的公司仅7家。（.21.世.纪.经.济.报.道）
　　
多只新RQFII ETF登场　A股迎数十亿资金活水
　　　　
　　近期外资对A股的兴趣明显上升，无论是A股合成ETF还是实物ETF，近两周均出现资金流入，且溢价率有所上升。下周起，多只与中华120指数系列挂钩的ETF产品将陆续登场，而南方东英、易方达香港的多只同类产品则将于9月推出
　　趁市场对A股兴趣升温，香港市场加紧推出A股投资产品。紧随中华120股指期货的步伐，下周起，多只与中华120指数系列挂钩的ETF产品将陆续登场，其中打头阵的华夏中华80ETF今日起开始发售，而南方东英、易方达香港的多只同类产品则将于9月份推出。
　　香港证监会最新披露，已批复华夏基金香港全资子公司华夏（香港）发行挂钩中华A80指数的实物A股ETF——华夏中华80ETF，该ETF 20日起正式接受机构投资者认购，初始RQFII投资额度为20亿元人民币，下周一(26日)在港交所挂牌交易。
　　中华A80指数是港沪深三家交易所合资的中华交易服务旗下的中华120指数的子指数，由在上海证券交易所及深圳证券交易所买卖的80只流动性最强、市值最大的A股组成，前十大成分股为民生银行（权重6.83%）、招商银行（权重5.47%）、中国平安（权重3.93%）、兴业银行（权重3.78%）、万科A（权重3.37%）、浦发银行（权重3.21%）、海通证券（权重3.11%）、中信证券（权重2.68%）、贵州茅台（权重2.56%）、格力电器（权重2.29%）。
　　中华120指数系列是中华交易服务去年推出的一款跨境指数，其中母指数中华120由80家流动性最高、市值最大的沪深交易所上市A股以及40家流动性最高、市值最大的香港上市内地企业股票构成。该指数系列还包括两只子指数，即纯A股指数“中华A80”及纯港股指数“中华香港内地指数”。
　　中华交易服务今年4月授权华夏、易方达及南方推出追踪中华120指数系列的ETF，“之所以会先推挂钩中华A80指数的产品，主要是考虑到中华120指数中的A股部分投资者无法在香港直接购买，市场需求最为强烈。”华夏（香港）董事总经理陈怡达告诉记者，“公司同时也在加紧开发挂钩中华120指数、追踪的一篮子股票涵盖A股及港股两个市场的ETF，预计近两月就会推向市场。”
　　另据了解，南方基金合资子公司南方东英、易方达基金全资子公司易方达(香港)也将于9月份相继推出挂钩中华120指数系列的ETF产品，其中南方东英将针对中华120、中华A80、中华香港内地指数分别推出ETF产品，易方达香港短期则仅计划推出挂钩中华120指数的ETF。目前两家基金公司正在向国家外汇管理局申请RQFII额度，市场预期其能争取到的初始RQFII投资额度也均为20亿元人民币。这意味着，短期内A股将迎约60亿的资金活水。
　　受访的香港基金界人士普遍反映，近期外资对A股的兴趣明显上升，近两周无论是A股合成ETF还是实物ETF，均出现资金流入，且溢价率有所上升。相关基金公司此时推出新的RQFII ETF，引海外资金投资A股，刚好满足了市场投资需求，预计会有不错的市场反应。(.上.证.时.报)
　　
三、今日股评家最看好的股票
兆驰股份：LED有望成为新亮点
　　瑞银证券近日发布兆驰股份的研究报告称，2012年全球液晶电视销量2.3亿台，预计未来几年将保持约8%的稳步增长。目前电视生产外包比例约40%，由于激烈竞争要求产业链分工细化，且智能电视的广阔前景吸引了众多IT和新媒体企业的进入，预计外包趋势将更加明显。
　　兆驰对电视新技术和新产品保持密切跟踪，一旦出现需求放量则快速跟进。公司成本控制能力强，标准化生产程度高，周转速度快，可快速提供性价比高的产品，获得代工订单。公司电视订单量从2008年的40万台上升至2012年的约550万台，我们预计未来几年仍有望保持20%左右的快速增长。
　　LED背光和LED照明有望成为新的增长点。液晶电视LED背光化已接近完成，未来LED背光外包料将逐步增加，进一步细化电视产业链。同时随着LED芯片价格快速下滑，LED照明需求开始启动，未来有望成长为继LED背光后的庞大市场。兆驰2012年LED业务实现收入2.2亿元，相对LED同行，公司在背光产能消化、客户和渠道共享及产品价格上有优势，我们预计今年收入将达8.5亿元，未来有望成为新的增长点。
　　预计公司2013-2015年EPS分别为0.59/0.79/0.98元，基于瑞银VCAM贴现现金流模型，在WACC假设为9.7%的情况下，推导出目标价12.00元，对应2013/14/15年PE分别为20/15/12倍，给予“买入”的投资评级。（瑞银证券）
　　
瑞普生物：关注下半年新品放量
　　广发证券近日发布瑞普生物的研究报告称，上半年，公司实现净利润0.71亿元，同比减少3.9%；归属母公司净利润为0.70亿元，同比增长5.2%；归属母公司净利润(扣非)为0.67亿元，同比增长18%；上半年EPS为0.36元，同比增长4.9%；Q1-2，EPS分别为0.16元和0.20元；综合毛利率55.6%，同比上升0.8个百分点；期间费用率为34.3%，同比增加3.4个百分点。
　　禽用疫苗、制剂业务驱动公司收入增长。上半年，公司生物制品、制剂、原料药分别实现营业收入1.97亿、1.03亿和0.70亿，同比分别+17.9%、+29.4%和-5.2%。其中，禽用灭活苗、制剂业务收入分别为30.2%和29.4%，驱动公司收入增长。
　　未来看点：募投项目逐步投产，新品种贡献增量。下半年，公司募投项目将陆续投产，产能瓶颈逐步打破。公司目前产品系列鸡新城疫-禽流感(H9亚型)二联灭活疫苗、鸡传染性支气管炎活疫苗、猪瘟耐热保护剂活疫苗、头孢喹肟注射液等市占率处于领先地位。
　　未来潜力品种包括：猪细小病毒病灭活疫苗、鸡马立克氏病耐热保护剂活疫苗、猪圆环病毒2型灭活疫苗、鸡传染性鼻炎、猪瘟(传代细胞源)等。
　　考虑公司营销体系日趋完善、大客户分类开发、南方营销中心设立，以及新品种逐步贡献增量。预计13-15年公司EPS为0.97元、1.22元和1.53元。维持“买入”评级。(广发证券)
　　
拓维信息：手游代理自研齐发 教育具备爆发潜力
　　关注1：代理精品海外手游，《僵尸2》值得关注
　　手游方面公司采用代理国外精品游戏与自行研发手机网游相结合的方式经营。目前公司代理了诸如《植物大战僵尸》、《宝石迷阵》、《部落探险》等诸多国外精品手游。其中《植物大战僵尸》更被称为经典。从渠道来讲，公司采用全渠道的战略进行游戏推广，上半年产生超过2000万的收入，其中《植物大战僵尸》占到了总收入的7成以上。从目前分成比例来看，业内一直采用平台占据4成、发行商3成、开发商3成的分成比例，并且发行商针对发行所在国的特点有对游戏做出调整的权利。目前《植物大战僵尸II》已在苹果的AppStore上线，安卓版上线也指日可待，从《植物II》在AppStore的表现来看，我们认为一旦安卓版上线，将为公司游戏代理业务提供巨大收益。预计全年游戏代理收入将达到5000万左右。
　　关注2：自研手机网游年内正式运营
　　代理国外手游的同时，公司自行研发的手机网游《霸气江湖》正在新浪微博进行内测。这是一跨与著名手机网游《大掌门》类似的卡片式网游。目前此游戏在新浪微博内测约20天，玩家反映不错，预计在半个月内将进行收费内测，9月或10月将进行公测，年内将正式运营。公司年初通过收购深圳大学著名的手游团队正式进军手机网游的研发，历时将近半年的时间打造出了这款手游。我们认为未来手游行业仍然将保持轻度（单机手游）与重度（网络手游）并重的发展格局，并随着网络的不断完善，大屏手机的越发普及，重度网游占比将逐步上升。
　　关注3：校讯通为公司提供重要客户资源
　　在线教育方面公司具备得天独厚的资源优势。从2008年起，公司就在湖南省与运营商就校讯通业务进行合作，所谓校讯通就是家长与学校间的网络平台。2011年公司在提出逐步向移动互联网转型之际，预见到教育业务将具备巨大发展空间，随即通过收购并购其他各省的校讯通运营公司在湖南、广东、山东、陕西等12个省份提前做好了第一轮布局，目前公司校讯通付费用户超过600万户，使用用户也超过千万。去年在线教育公司取得1.5亿元的收入，校讯通贡献了1.2-1.3亿元。
　　关注4：与名校合作，内容资源丰富
　　校讯通为公司的在线教育业务提供了直接的客户资源，同时也为公司与名校进行深度合作提供了基础。目前公司在湖南境内与长沙名校长郡中学签署了深度合作的协议，目前提供课堂视频录播、题库、考试冲刺、入学考试冲刺（题库讲解等），从销售的产品上来看，除一系列教学资料外还有为学生量身打造的学习卡。目前公司正在尝试与长郡中学进行远程教学的计划，未来有望应学生和家长的要求现场直播、即时互动名校老师的课堂教学。我们认为公司在湖南境内与长郡中学的深度合作可复制性较强，公司将阶段性尝试将这种合作推广到全国范围，目前预计全面推广将在2-3年内完成。今年公司线上与线下教育将较去年产生30%以上的增长。
　　关注5：动漫未来或与手游协同作业
　　在手机动漫方面，公司目前改变了之前单纯做动漫大赛，卖动漫周边产品的思路，目前全力建立动漫平台，聚集优秀的草根动漫，对于人气高、经典的作品做二次和衍生品的开发。目标年内进入国内动漫平台前三名。动漫对于公司来说未来将不是一个独立项目，它与手游业务的协同价值很大，例如动漫平台也可以成为公司手游发布的平台，或者优秀的动漫团队也可以为手游研发团队提供原始的图稿。今年动漫方面预计于去年业绩持平。
　　结论：
　　结论：公司转型后的定位准确，手游业务是移动互联网各业务中现金流最好的。而随着4G的发展，带宽更宽，速度更快，人们对于网络的使用绝不仅限于游戏和视频，各种行业级应用才是网络发展的原动力。教育作为重中之重，必将成为公司未来最重要的业务之一。预计公司2013年—2015年的EPS分别为0.16元、0.21元和0.26元，对应P/E分别为106倍、81倍和64倍，由于移动互联网行业属于超级成长性行业，所以使用估值高低的判定并不能体现公司价值，我们认为如果时机适当，股价仍有进一步提升的空间，首次给予“推荐”的投资评级。（东兴证券）