26日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　四大行首份半年报出炉：建行净利近1200亿 日赚6.6亿
　　汇金力挺蓝筹 近150亿买入3只ETF
　　消息称广州多家银行暂停房贷：年度额度已经用完
　　二、主力动向曝光
　　115只股基连续两季不改首席重仓股
　　逾亿元资金提前伏击7只核电概念股
　　基金扎堆调研15家上市公司 华夏基金4次访贝因美
　　三、今日股评家最看好的股票
　　天瑞仪器：并购预期提升估值
　　金科股份：新型城镇化持续受益标的
　　新北洋：三季度业绩拐点明确
　　
一、重要新闻点评

四大行首份半年报出炉：建行净利近1200亿 日赚6.6亿
　　中国建设银行昨日发布2013年半年报，公司上半年实现净利润1199.64亿元，同比增长12.65%。按此计算，上半年建行平均日赚6.6亿元，较接近三桶油上半年日赚之和7.1亿元，仅少5000万元。
　　不良贷款率未上升
　　上半年，建行营收2514.01亿元，同比增10.75%。手续费及佣金净收入555.24亿元，同比增12.76%，占营收比重为22.09%。建行称，盈利水平同比增长，主要得益于生息资产规模适度增长，加强定价管理，带动利息净收入同比增长10.59%；此外手续费及佣金净收入也稳步增长。
　　从已公布中报的6家上市银行业绩看，建行凭借着庞大的资产规模，净利润规模暂居第一。从资产质量看，建行是目前唯一一家不良贷款未现双升的银行。6月末，建行不良贷款余额803.10亿元，较上年末增加56.92亿元；不良贷款率未现上升，6月末该行不良贷款率为0.99%，与上年末持平。
　　存款分流并不严重
　　从去年6月开始，存贷款利率管制逐步放开，目前已有多家中小股份制银行提高各期限存款利率，以吸引资金，国有大行的存款面临流失压力。不过从建行中报看，存款分流并不严重。
　　上半年建行境内个人存款较上年末增长10.14%。公司存款也新增2744.26亿元，增幅4.52%。
　　不过，有专家指出，国有大行点多面广，吸储有得天独厚的优势，抽血县域资金也保证了国有大行的存款优势。国有大行资金可在全国范围内调拨，县域地区吸收的存款可在城市发放贷款。从实际效果看，县域资金流向了城市，存款从不发达地区流向了发达地区。
　　中财简评：随着时间推移，8月底大市值公司半年报逐渐浮出水面，建行日赚6.6亿只是其中一例，三大石化巨头更是日均盈利过7亿。单从数字上来看，我国的一批巨无霸企业盈利能力十分强劲，即使在经济有所回落的今天，同样拥有不俗盈利能力。而细想则不难发现，巨头盈利强劲全国财富不断向少数几个企业集中，则是垄断的最典型表现。我们急切希望反垄断局向这些副部级企业出手，让中国真正走入市场经济时代。


汇金力挺蓝筹 近150亿买入3只ETF
　　中央汇金上半年投资动向随着基金半年报的披露浮出水面。上半年中央汇金狂揽华安上证180ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF 3只基金，动用资金量近150亿元。
　　中央汇金对华安上证180ETF的出手力度非常罕见。据该基金半年报显示，中央汇金持有144.78亿份，成为第一大持有人，占上市总份额的比例高达58.16%，而去年中央汇金未出现在前十大持有人之列。以今年上半年该基金二级市场平均成交价0.542元计算，中央汇金的申购使用金额超过78亿。
　　大盘蓝筹股云集的上证50ETF也成为中央汇金上半年增持的重头戏。华夏上证50ETF半年报显示，二季度末中央汇金一跃成为该基金第一大持有人，持有份额达到26.22亿份，占上市总份额19.9%。对比去年年报，当时中央汇金也未出现在华夏上证50ETF前十大持有人名单之列。若以1.825元的上半年二级市场成交均价计算，中央汇金买入该基金耗费资金约47亿。
　　华泰柏瑞沪深300ETF一直深受机构投资者喜爱，半年报显示，中央汇金也一举成为该基金第一大持有人，持有份额达到8.07亿份，占上市总份额比例达11.3%，同样是上半年增持。从华泰柏瑞上半年成交均价2.55元计算，中央汇金投资该基金共花费20亿元左右。
　　今年6月，中央汇金曾宣布，除购买工商银行等金融股A股外，还将在二级市场购入ETF，并将继续相关市场操作。业内人士推测，随着ETF半年报陆续披露，将有更多中央汇金的心水基金出炉。
　　从目前汇金申购的对象来看，基本属于大盘蓝筹股。市场人士认为，目前大盘蓝筹股估值水平处于历史低位，未来下跌空间有限，具有较好的投资价值。
　　中财简评：蓝筹股极低的估值水平已经处于历史最低水平，但是即使在这种情况下，投资者似乎对蓝筹股仍不感冒，其主要原因是蓝筹股尤其是巨无霸企业，除了靠垄断天赋赚大钱外，几乎没有出现超预期增长的可能。投资者看不到新希望，放弃蓝筹选择中小高成长企业是获得超额报酬的有效手段。


消息称广州多家银行暂停房贷：年度额度已经用完
　　随着利率市场化逐步推进，银行在贷款资源上的配置上已有所改变，并越来越注重效益。
　　近日，有媒体报道称，广州地区有9家银行已经暂停了房贷，而且以股份行和城商行居多，四大行基本还在做房贷，但放款时间有所延长。受此影响，广州二手房交易量应声而落，同比下降两成。
　　《每日经济新闻》记者近日走访了广州地区部分银行，发现确实有部分银行已暂停房贷，而还在做房贷的银行，首套房贷利率也基本维持基准利率之上。
　　业内人士认为，银行对房产都有固定预算，住房贷款年初把额度放完了，年底额度自然紧张。另外，钱荒之后银行风控意识加强，会更加严格地控制房贷的风险敞口。房贷利率打折时代可能会渐行渐远。
　　中财简评：广州多家银行暂停房贷恐怕只是全国的缩影，是上半年过度放贷的后遗症。如果今年4季度全国大多数银行降低房贷额度，无疑将继续拖累经济增长，不排除4季度单季经济增速再次低于预期的可能。
二、主力动向曝光

115只股基连续两季不改首席重仓股
　　其中，天弘基金对其第一重仓股的调研最为勤奋，上半年对其持续第一重仓持有的易华录先后进行了4次实地调研
　　《证券日报》基金新闻部记者根据数据整理显示，目前共有115只普通股票型基金在今年一季度和二季度中的第一重仓股没有发生变化，涉及64家上市公司。
　　根据各家上市公司公布的中报，结合其在上证e互动和深交所互动易平台公布的机构调研数据整理显示，这115只股基中，仅有19只在今年上半年时，对其持续选为第一重仓股的上市公司进行了实地调研，占比16.52%。
　　其中，天弘基金对其第一重仓股的调研最为勤奋，上半年对其持续第一重仓持有的易华录先后进行了4次实地调研；此外，广汇能源在今年上半年被3只股基持续选为第一重仓持股，这3只股基所属基金公司上半年均对其进行了实地调研。
　　115只股基连续两季
　　第一重仓股未变
　　《证券日报》基金新闻部记者根据数据整理显示，有49家基金公司旗下的115只股票型基金，在上半年将64家上市公司持续选为第一重仓股。
　　这49家基金公司中，易发达可谓最稳重，旗下共有6只股基上半年第一重仓股始终未发生变化，分别是易方达资源行业、易方达中小盘、易方达行业领先、易方达科讯、易方达科翔和易方达价值精选，其中后两只股基连续两个季度的第一重仓股均为万科A，其余依次对应为中国神华、华夏幸福、东方园林和省广股份。
　　南方基金、华宝兴业基金和国泰基金旗下均有5只股基今年上半年第一重仓股未发生变化。诺安基金、嘉实基金、广发基金旗下均有4只股基上今年半年第一重仓股未发生变化。此外，还有29家基金公司旗下有2只到3只股基上半年第一重仓股未发生变化。
　　而涉及的64家上市公司中，伊利股份可谓最受宠。今年上半年共6只股基持续将其选为第一重仓股，这6只股基分别是诺安主题精选、诺安多策略、建信恒久价值、嘉实领先成长、华泰柏瑞盛世中国和博时新兴成长。
　　数据显示，今年二季度，诺安主题精选对伊利股份持仓数不变；建信恒久价值和博时新兴成长分别增持该股81.42万股和209.93万股；诺安多策略、嘉实领先成长和华泰柏瑞盛世中国分别减持伊利股份10万股、34.17万股和5万股。
　　贵州茅台今年上半年共被5只股基持续选为第一重仓股，中国平安、上海家化、广汇能源和碧水源上半年均被4只股基持续列为第一重仓股。此外，还有19家公司今年上半年被2只至3只股基持续选为第一重仓股。
　　仅16%股基
　　实地调研第一重仓股
　　今年上半年连续两个季度将同家公司选为第一重仓股，可以看出重仓基金对这只个股的偏爱，而在选择与净值表现息息相关的首席重仓时，这些股基所属的基金公司是否事先进过了实地的考察和调研呢？
　　记者根据各家上市公司公布的中报，结合其在上证e互动和深交所互动易平台公布的机构调研数据整理显示，今年上半年，基金对自己持续选为第一重仓股的上市公司调研热情并不高。115只连续两季未换第一重仓股的股票型基金中，仅有16家基金公司旗下的19只基金，曾在上半年前往其连续选为第一重仓的14家上市公司进行实地调研，调研基金数仅占可比股基总数的16.52%。
　　记者进一步分析发现，不少上市公司不仅在今年连续两个季度被基金持续选为第一重仓股，在今年以前，已连续多个季度被同只基金列为第一重仓股。例如，海大集团自去年第四季度开始被工银瑞信消费服务基金选为第一重仓股，但工银瑞信消费服务2012年前三季度的第一重仓股一直是贵州茅台。海大集团去年年报显示，在工银瑞信基金选择该股为第一重仓股前，曾对该公司先后2次进行了实地调研。
　　济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航表示，基金公司在决定重仓股票前，一般都会对公司进行实地调研，综合、定性考察公司的各项表现，但是在重仓持有阶段再多次调研就没有太大的必要性。
　　整理数据显示，今年上半年，共有16家基金公司对旗下股基连续第一重仓的公司进行了实地调研，其中，最勤奋的是天弘基金。天弘基金旗下仅天弘永定成长基金在今年前两个季度连续选择了同一只第一重仓股。资料显示，天弘永定成长基金今年第一季度和第二季度的第一重仓股均为易华录。
　　易华录在深交所互动易上发布的投资者关系信息显示，今年1月14日，天弘基金的张陈乾、陆鹏、李蕴伟3人前去易华录实地调研。而此后，张陈乾又先后于4月1日、5月28日和7月1日前往易华录进行了3次调研。数据显示，天弘基金旗下共有3只基金重仓持有易华录，分别是天弘精选混合型基金、天弘永定成长股票型基金和天弘安康养老混合型基金，截至今年二季度末，持股数量分别为604.57万股、16.80万股和8.92万股，占流通A股比例分别为4.33%、0.12%和0.06%。其中，连续两个季度均给予易华录第一重仓股位置厚待的天弘永定成长股票型基金位居易华录机构投资者排名第14位(共17家机构).
　　此外，易方达基金公司2次去东方园林调研，该公司旗下的易方达行业领先基金今年前两季度的第一重仓股均为东方园林。其余14家前去公司调研的基金公司均只前往公司1次。
　　14家上半年接受基金公司调研的上市公司中，广汇能源迎接的客人最多。广汇能源今年被3只股基连续两个季度均列为第一重仓股，这3只股基分别为中银动态策略、兴全社会责任和南方高增长，且3只基金所属基金公司上半年均曾前往广汇能源进行实地调研。与此同时，欧光非今年上半年也被景顺长城内需增长贰号、景顺长城内需增长和汇丰晋信低碳先锋3只股基连续选为第一重仓股，所属的2家基金公司也都曾前往公司进行实地调研。此外，被易方达科讯和国泰金牛创新成长2只股基连续两个季度选为第一重仓股的省广股份在今年上半年接到了这两家基金公司的调研电话。 (www.ccstock.cn)


逾亿元资金提前伏击7只核电概念股
　　由中国机械工业联合会主办的2013年第七届中国（北京）国际核电工业装备展览会（CINE)将于9月2日至4日在北京中国国际展览中心举办，同期还将举办2013年中国核电可持续发展高峰论坛。
　　去年同期论坛期间，核电概念股就迎来了一波上涨行情，鉴于此，分析人士表示，CINE是国际核电领域的行业例会，已成功举办六届，是亚洲乃至世界核电工业著名展会之一，此次集中、全面展示核电装备制造及核电技术应用等方面的最新技术和设备，将在一定程度上刺激核电相关的上市公司在二级市场的表现，核电概念股存在短线交易性机会。
　　据统计，目前A股市场上涉及核电概念的上市公司达到30家，二级市场表现方面，共有26家上市公司股价8月份以来实现上涨，占比86.67%。其中，浙富股份（28.11%）、南风股份（22.64%）、华东数控（18.27%）、东方锆业（15.30%）等个股月内累计涨幅超10%。
　　从资金流向看，8月份以来，共有7只核电概念股呈现资金净流入态势，累计资金净流入11077.32万元，其中，浙富股份、南风股份、东方锆业资金净流入超1000万元，分别达到5069.05万元、3865.72万元、1651.84万元，自仪股份和中国一重期间资金净流入也超过了100万元，分别达到289.57万元和163.77万元，此外，实现期间资金净流入的个股还有威尔泰（35.44万元）和 上海电气（1.92万元）。
　　有数据显示，从现有核电项目建设情况来看，我国已经有17台机组运行，28台机组在建，总计装机容量达到4550万千瓦。2015年之前仍需开工1250万千瓦，约合10台AP1000机组，每年5台。
　　2012年核电恢复建设以来，已经有5台机组相继开工。核事故阴霾逐渐散去，行业回暖。
　　有券商分析师认为，未来核电在国内能源占比将走向一个新台阶，有望给相关核电概念上市公司带来业绩和股票市值的增长。核电建设带动的产业链较长，从产业链的角度来看，核电建设包括了燃料供应商、设备供应商、电力辅业集团、发电企业核输配电企业等几个环节，具体主要分为：一是核燃料、原材料生产；二是核电核心设备制造及核电辅助设备制造；三是核电站建设及运营维护。(www.ccstock.cn)


基金扎堆调研15家上市公司 华夏基金4次访贝因美
　　华夏大盘精选基金、华夏希望债券型基金和华夏优势增长等3只基金，二季度共计增持贝因美1220.98万股
　　数据显示，2013年中报归属母公司股东净利润同比增长率和三季度预告净利润增长幅度均在50%以上的共有62家公司，《证券日报》基金新闻部记者通过整理上市公司半年报和公司在深交所互动易和上证e互动上发布的机构调研数据显示，其中有31家公司今年以来接受过基金公司的实地调研。
　　这31家公司中，贝因美和京东方A最受基金公司青睐，均先后接受了30家基金公司的调研。从基金公司角度来看，参加调研的基金公司共计66家，其中华夏基金最忙，共前往其中的10家公司进行实地调研。
　　华夏基金4次调研贝因美
　　统计显示，参与调研的基金公司共有66家，占目前81家基金公司的81.48%。基金公司中，调研热情最高的要数华夏基金，共对10家公司进行了实地调研，占基金调研公司总数的32.26%。
　　具体看来，接受华夏基金调研的10家公司分别是东睦股份、蒙发利、贝因美、杰瑞股份、*ST西仪、威华股份、合兴包装、云海金属、同方国芯和京东方A。其中，除东睦股份和京东方A外，其余8只股票均来自中小板。数据显示，今年以来，华夏基金先后对贝因美进行了4次实地调研，对云海金属和京东方A均进行了2次实地调研。
　　根据数据整理显示，这10家公司中，仅贝因美和杰瑞股份在今年二季度时，被华夏基金重仓持有。其中，华夏基金旗下共有3只基金重仓贝因美，分别是华夏大盘精选基金、华夏希望债券型基金和华夏优势增长股票型基金，3只基金持股数量分别为694.69万股、44.99万股和1904.91万股，占流通A股比例分别为1.78%、0.12%和4.88%，总计持股2644.59万股，占流通A股比例总计6.78%。基金二季报数据显示，3只基金对贝因美均进行了增持，分别增持231.56万股、15万股和974.42万股，共计增持1220.98万股。
　　华夏基金旗下的华夏中小板ETF基金二季度时重仓持有杰瑞股份，持股数量为128.21万股，占流通A股比例为0.41%。二季度增持18.70万股，而其一季度曾减持45.84万股。
　　除华夏基金外，还有15家基金公司在今年上半年，前往5家以上绩优上市公司调研，其中，有10家基金公司实地调研6家公司以上。
　　基金扎堆调研15家公司
　　被基金公司调研的31家公司中，贝因美和京东方A最受基金公司青睐，今年以来两者均接受了30家基金公司的实地调研，这一数据占参与调研的66家基金公司的45.45%。
　　基金公司不仅扎堆调研这两家公司，一些基金公司还对他们进行多次调研。其中，贝因美共接受华夏基金4次实地调研，易方达基金3次调研，南方基金、万家基金、鹏华基金、长信基金、华泰柏瑞基金和大成基金各2次调研；京东方A先后接受建信基金实地调研4次，天弘基金、华夏基金、工银瑞信基金、博时基金和银华基金的实地调研各2次。
　　数据显示，华夏大盘精选基金和华夏优势增长股票型基金，自今年一季度以来已经跻身贝因美十大流通股股东，目前华夏大盘精选基金位列该股第二大流通股股东，华夏优势增长股票型基金位居该股第九大流通股股东。
　　京东方A中报显示，其目前重要投资机构中涉及5家基金公司，分别是银华基金、富国基金、诺安基金、宝盈基金和融通基金。其中，银华基金旗下的银华核心价值优选股票型基金二季度时持仓该股34044.58万股，占该股流通盘的比例为2.94%，目前位居京东方A的第六大流通股股东。
　　贝因美中报显示，该股上半年归属于上市公司股东的净利润共计3.86亿元，比上年同期增长94.21%，京东方A上半年归属于上市公司股东的净利润共计8.59亿元，而上年同期则为亏损7.87亿元。
　　此外，今年以来，接受同一家基金公司两次以上调研的公司还有4家上市公司，分别为蒙发利(银华基金调研2次)、杰瑞股份(金鹰基金调研2次)、歌尔声学(建信基金、嘉实基金各调研2次)和云海金属(华富基金、华夏基金各调研2次).
　　31家被基金公司实地调研的上市公司中，除贝因美和京东方A外，接受10家以上基金公司调研的共有3家，分别是杰瑞股份(上半年共有16家基金公司前往调研)、汇丰股份(上半年共有13家基金公司前往调研)和云海金属(上半年共有11家基金公司前往调研)。此外，接受5家以上基金公司调研的还有11家上市公司。即31家公司中，共有15家公司接受5家以上基金公司的实地调研，占比近半。 (www.ccstock.cn)

　　
三、今日股评家最看好的股票

天瑞仪器：并购预期提升估值
　　海通证券近日发布天瑞仪器的研究报告称，公司公布了2013年半年报，实现营业收入1.54亿元，同比增7.74%；归属净利2608万元，同比增5.02%；扣非净利904万元，同比下降41.44%；上半年摊薄EPS为0.17元。
　　公司2013H1营收增长7.74%，略低于预期。随着社会对环保问题愈发关注，一些环保政策措施落实，公司面对的市场环境有所好转，2013年上半年处于温和复苏态势，公司环境保护与安全相关产品收入增速12年以来稳步提高，2013H1达20.36%，未来有望进一步提升；工业领域的收入下滑22.73%，导致上半年业绩略低于预期，由于去年以来经济大环境较差，下游行业投资增速下行，相关仪器销售下滑。随着经济企稳，投资回暖，下半年工业领域销售有望好转。
　　扣非净利904万元，同比下滑41.44%，主要在于毛利率小幅下滑和子公司北京邦鑫利润减少401万元。北京邦鑫主要销售波长型X射线荧光光谱仪，下游应用主要在钢铁、水泥行业，而上述行业去年景气度较差，影响了今年上半年仪器销售。北京邦鑫是国内唯一能生产波长型X射线荧光光谱仪的厂家，未来下游行业若能从底部复苏，或者向其他行业的横向拓展能够突破，则仍能实现较好业绩。
　　公司最大风险来自毛利率下滑和费用率失控，未来需重点关注此两方面变化。公司产品由于毛利率较高(2013H1仍达63%)，09年以来毛利率处于持续小幅下滑的状态。公司会根据市场情况降低部分成熟产品的销售价格，目前看公司的收入绝大多数来自于成熟产品，大量新产品仍处于转产、推广阶段，因此毛利率逐年小幅下滑，我们预期未来这种趋势仍将维持。
　　公司销售费用率持续维持在高位，主要是为新产品拓展市场。公司具有较强的研发实力，研发的新产品较多，但是新产品开拓市场需要时间。国内化学分析仪器主要应用在实验室、科研院所及相关政府事业单位，此类客户对价格的敏感性相对较低，目前该部分市场大多被国外品牌所占据，国内仪器替代进口将是长期过程。在费用率控制方面，公司正逐步采取多种措施以期取得成效，包括近期从外企引进新的营销总监，但实际效果需进一步观察。
　　公司具有充沛现金(货币资金达10.8亿)，目前处于重大资产重组停牌阶段，估计公司会在仪器、环保等主业相关领域进行并购，有望大大扩展市值空间。不考虑并购，预计公司2013、2014和2015年EPS分别为0.40、0.42和0.52元，增速分别为3.44%、6.01%和22.8%。公司目前市净率仅为1.74，大大低于同行业公司，考虑到公司长期受益于环保主题及并购预期，按13年40-45倍PE给予6个月目标价格区间16-18元，维持增持评级。（海通证券）


金科股份：新型城镇化持续受益标的
　　国泰君安近日发布金科股份的研究报告称，重庆为代表的中西部将在城镇化中受益，公司作为龙头将成为最直接的受益对象。公司拟非公开发行募集不超过43.24亿元，公司2011年借壳上市时大部分项目已经过国土部审查，若再融资方案获批，将有助于提升未来销售及业绩增速度。
　　2013年上半年公司营收76.4亿，同增103.8%，归母净利润7.9亿，同增22.1%，EPS0.68元。毛利率、净利润率分别为30.1%、10.3%，较去年同期下降11.4pc、下降6.9pc，ROE10.4%，较去年同期下降8pc，期末每股净资产6.58元。
　　上半年因保证销售质量和利润，按利润推盘，上半年推货放慢，预计推盘70亿左右。(1)2013年上半年地产实现销售84.7亿元、113万方，同增59%、41%。(2)预计下半年推盘170-180亿，由于华东市场略弱，公司将全年销售由235亿元下调至220亿元(含产业板块).
　　公司继续积极拿地扩张。2013年拿地计划100亿左右，至今拿地金额已达47亿，建筑面积548万方，主要仍然布局在大重庆区域。但新区域拓展进入西安、贵州、新疆三地。
　　再融资成功将打破资金瓶颈，助力扩张。公司自2011年借壳上市时并未融资，公司净负债率为130%。若此次再融资一旦获批，公司将较好摆脱资金瓶颈的制约，降低资金成本，加快拿地和项目开发的速度，保证未来的销售和业绩增长。
　　由于结算进度变化，预计2013、2014年EPS1.45(略调-0.15元，-9%)、1.96(-0.15元、-7%)。公司拿地积极、战略明晰，受益新型城镇化。看好其区域与快周转的结合，再融资若批，将明确提升增速，因此上调目标价至16元，对应13年PE11倍、相对RNAV折24%，维持增持评级。（国泰君安）


新北洋：三季度业绩拐点明确
　　中投证券近日发布新北洋的研究报告称，公司发布半年报，13年上半年实现收入3.2亿元，同比增长2.9%，实现净利润0.73亿元，同比增长6.8%，扣非后净利润同比增长9.7%，同时公司预计13年1-9月份净利润同比增长10%-40%。
　　业绩符合预期：公司13年经营目标为收入与利润增速不低于30%，上半年业绩低于该目标主要原因是国内彩票、铁路等行业采购和海外ODM项目延迟。三季度开始ODM项目逐步落地，彩票等行业采购加速，公司供货紧张，根据需要动员了部分行政管理人员临行性支援生产，公司三季度业绩拐点明确，按照中报中的业绩指引，三季度单季业绩增长15%-95%。
　　上半年两家参股公司山东华凌电子和威海华菱光电业绩分别同比增长22%和166%，使得公司对联营企业投资收益同比增长90%，上述两家企业分别是国内专用打印和扫描核心零部件的主要供应商，显示国内专用打印和扫描需求仍处于快速增长期，新北洋上半年业绩增速低于预期更多的与公司业务布局调整有关。
　　国内金融市场潜力大：国内银行流程再造进入高峰期，银行对专用打印、扫描和自助设备的需求有望加速增长，新北洋成立合资公司荣鑫科技加强渠道建设，收购鞍山博纵科技进入纸币清分领域，预计后续公司在金融领域仍有进一步布局，而金融行业将是公司未来成长最重要的领域。
　　假设13年能够并表，维持13-15年EPS分别为0.45、0.60和0.81元，维持强烈推荐评级。（中投证券）