29日股市猛料 主力动向

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　目录：
　　一、重要新闻点评
　　国务院决定扩容信贷资产证券化
　　钢铁业绩回暖真伪：政府补贴成倍增加 修饰业绩
　　官方称房价反弹压力较大 房产税改革将扩试点　　二、主力动向曝光
　　自贸区东风劲吹QFII潜伏 地主上港迎第二
　　战争之避险情绪升温 全球资金蜂拥奔向黄金助金价走高
　　基金二季度加仓LNG概念股
　　三、今日股评家最看好的股票
　　青岛海尔、卫宁软件、大北农

一、重要新闻点评

国务院决定扩容信贷资产证券化
　　总量控制前提下扩大试点规模，优质信贷资产证券化产品可上交易所
　　专家称，约3万亿信贷资产有证券化需求；第三轮试点额度初定2000亿
　　新一轮信贷资产证券化扩容试点的大幕即将拉开。据中国政府网消息，28日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定进一步扩大信贷资产证券化试点。
　　会议指出，统筹稳增长、调结构、促改革，金融支持有着重要作用。进一步扩大信贷资产证券化试点，是落实金融支持经济结构调整和转型升级决策部署的具体措施，也是发展多层次资本市场的改革举措，可以有效优化金融资源配置、盘活存量资金，更好支持实体经济发展。
　　基于此，会议确定，要在严格控制风险的基础上，循序渐进、稳步推进试点工作。具体要求包括：一要在实行总量控制的前提下，扩大信贷资产证券化试点规模。优质信贷资产证券化产品可在交易所上市交易，在加快银行资金周转的同时，为投资者提供更多选择。二要在资产证券化的基础上，将有效信贷向经济发展的薄弱环节和重点领域倾斜，特别是用于“三农”、小微企业、棚户区改造、基础设施等建设。三要充分发挥金融监管协调机制作用，完善相关法律法规，统一产品标准和监管规则，加强证券化业务各环节的审慎监管，及时消除各类风险隐患。风险较大的资产不纳入试点范围，不搞再证券化，确保不发生系统性区域性金融风险。
　　央行研究局专家认为资产证券化扩容恰逢其时。第一，这能够解决银行资产负债期限错配的问题。长期以来，国内商业银行资产长期化、负债短期化趋势明显，信贷期限结构错配十分突出。
　　结合盘活存量的要求，商业银行通过证券化可以把原来流动性很低甚至可以说不具备流动性的信贷资产，转换成具有高度流动性、可以在市场自由交易流通的标准化的证券。第二，还能够释放资本，提高银行资本充足率。银行把一部分资产证券化并出售后，获得了现金，减少了风险资产，提高了资本充足率，可以进一步扩大业务规模。
　　银监会已着手启动第三轮信贷资产证券化试点，额度初定为2000亿元。一位接近银监会的消息人士透露：“相对整个银行业约69万亿元的贷款规模而言，额度不算太高，可能仅相当于中长期贷款额度的0.5%。但随着交易系统的完善和机构投资者渠道扩大，然后再逐渐放开额度，信贷资产证券化肯定将是接下来很长一段时间内金融改革的重点。”
　　此前，我国已开展过两轮信贷资产证券化试点。2005年12月，国开行和建行的两只资产支持证券成功发行，标志着第一批试点启动。此后，受美国次贷危机影响，国内资产证券化试点也陷入停滞。直到2012年6月，监管层再度推出500亿元信贷资产证券化试点。
　　据了解，目前，央行已联手多个部门推动证券交易所与中央国债登记结算有限责任公司的技术对接，以搭建新交易平台，即外界所称的“信贷资产流转平台”。有部分银行已经向监管部门上报了这一轮参与试点的项目和额度的方案。
　　从商业银行信贷资产证券化的需求来看，海通证券策略分析师陈瑞明在不久前发表的一份研究报告中判断“大约有3万亿元”。具体而言，“信贷资产中，以信用类贷款、保证类贷款、小微企业贷款、汽车贷款为主；企业资产中，以建筑企业的BT回购债券、部分地方公共事业企业现金流为主。考虑到现实的信贷出表动机，目前信贷资产中约2万亿元有证券化需求，高资质的企业资产有1万亿元可证券化，合计3万亿元”。
　　不过，基于信贷资产证券化的产品绝大部分是在银行间市场流通，所以从目前来看交易量并不活跃。公开数据显示，截至今年6月末，我国银行间市场共发行896亿元规模的信贷资产证券化产品；去年至今，在银行间债券市场挂牌的信贷资产支持证券共16只，发行总额仅200多亿元；今年7月末 ，银行间市场清算所托管的191.24亿元信贷资产支持证券中，有65.3%为银行持有，其余由证券公司和非法人机构持有。
　　非银行机构投资者广泛参与是大势所趋，但这也势必带来竞争。多位业内分析师判断，最为直接的恐怕是券商和信托公司的业务竞争将更加激烈。“在资产证券化领域，信托公司比较看好主要还是信贷资产证券化以及房地产信托投资基金，因为这两块的存量市场规模比较大，而在一般企业的资产证券化领域券商则更有优势。”兴业信托副总裁司斌认为。
　　对于信贷资产证券化产品的设计标准，监管层鼓励银行选择符合条件的国家重大基础设施贷款、涉农贷款、中小企业贷款、清理合规的地方融资平台公司贷款，以及涉及节能减排、战略性新兴产业、文化创意产业、保障性安居工程等方面的贷款“战略性新兴产业和基础设施建设，银行可能会涉及较多；而融资平台贷款项目风险较大，这个领域银行多半会谨慎操作。”一位国有大行研究部人士称。
　　中财简评：国务院总理李克强决定进一步扩大信贷资产证券化试点，最为直接的利好肯定是对券商、银行利好。截至2013年6月末，我国金融机构人民币贷款余额已达68万亿元，其中中长期贷款37.88万亿元。券商在资产证券化业务中可获得多项收入，其中承销费和管理费相对较为确定。而银行开展信贷资产证券化业务，可以借此转变自身的经营模式，向良性方发展。

钢铁业绩回暖真伪：政府补贴成倍增加 修饰业绩
　　几乎没有人怀疑，在钢价下跌、利润下降、负债率上升等多重压力下，持续低迷的钢铁企业仍然处于最严峻的寒冬。
　　这种形势下，近期，多家钢铁企业纷纷公布年度中期业绩，截至目前，沪深两市35家以钢铁作为主业的上市公司中，已有19家上市钢企公布中期业绩，其中7家亏损，12家盈利。虽然形势依然不甚乐观，但单从业绩来看，已有些许回暖之意。
　　然而，在业绩表面回暖的背后，除进行会计调整外，还隐藏着政府的各项高额补贴，多位业内人士表示，依靠政府输血已成为不少钢企减亏甚至录得盈利的手段之一。
　　8月26日晚，武钢股份(600005)公布上半年业绩报告显示，上半年武钢股份营业收入为443.98亿元，同比下降2.01%；但归属上市公司股东净利润为4.61亿元，同比增长241.32%。
　　值得注意的是，武钢股份上半年营业外收入为4639.7万元，其中政府补贴共计4253.4万元。
　　政府补贴修饰业绩的现象并非孤例，今年上半年，除武钢外，凌钢股份(600231)、萧杭钢构等企业均获得当地政府不同程度的补贴支持。
　　统计数据显示，2012年，在沪深两市35家钢企中，政府对于钢铁企业的财政补助总额即达到61.457亿元，其中超过1亿元的企业有6家，补助资金规模最大的为重庆钢铁(601005)20.01亿元。
　　真补贴
　　8月26日，武钢公布的上半年业绩报告显示，武钢上半年共获得政府补贴4253.4万元。此外，数据显示，2012年，武钢股份实现利润总额1.12亿元，而获得政府补助则达到3.45亿元。
　　凌钢股份中报业绩同样靓丽，凌钢股份中报显示，其上半年累计实现营业收入73.30亿元，同比增长10.96%，实现净利润3692.73万元，同比增长115.92%，扭亏为盈，而去年同期则亏损2.32亿。
　　而扭亏法宝正是来自政府的补贴，据了解，凌钢股份上半年共获得了地方政府达3.8亿元的巨额补贴，分别于6月4日和6月27日两次收到政府补贴3180万元、3.5亿元。
　　除此之外，上半年实现归属于上市公司股东的净利润为739万元的杭萧钢构(600477)，同样于今年上半年收到了一笔高达302万元的政府补贴。
　　近三年来，随着钢铁行业净利润逐年下滑，钢铁企业收到政府财政补贴数额也在逐年增加，统计数据显示，沪深两市35家钢企2010年、2011年和2012年分别得到政府补贴13.43亿元、30.57亿元、61.46亿元。
　　其中，获得补贴额度最大的当属重庆钢铁，2012年，重庆钢铁获得政府补贴20.02亿元，其当年亏损额则高达20.45亿元。
　　中国联合钢铁网分析师胡艳平表示，钢厂在当地一般都属于核心企业，对利税和GDP都有相对贡献，但获得政府补贴的多数为国有企业，这对整个行业来说，在钢铁行业形势本身就差的情况下，补贴使得国企和民营企业不在一个起跑线上，对民营企业来说会是不小的压力。
　　中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会副秘书长盛志诚表示，在钢企普遍比较艰难的时候，政府补贴是一种常态现象，钢企不单是利税大户，还对当地就业具有拉动作用。其次，在环保方面，一般来讲，国企承担的社会责任相较于民营企业要多，对地方政府的社会贡献也要大于民营企业。
　　伪回暖
　　针对这种通过政府补贴获得乐观业绩的回暖迹象，胡艳平表示，这种回暖肯定不是很真实的，业绩同比来看，去年上半年是很差的，所以显得今年稍好一点。
　　中钢协相关人士也表示，上半年，虽然全行业仍有微利，但是企业经营情况与去年相比并没有多大改善，今年利润总额增长30.4%，主要是去年基数较低。
　　而从上半年的各月实现利润来看，行业恶性价格竞争，导致钢铁行业经济效益大幅度下滑的事实毋庸置疑。
　　中国钢铁工业协会副会长张长富介绍，今年上半年，行业的经济效益逐月降低，大中型企业除1月份、2月份实现利润分别达到13.38亿元、 9.98亿元，从2月份开始受钢铁产能大量释放，造成矿价上涨、钢材库存增加，钢价下跌，企业效益下滑。3月份实现利润为 2.67亿元，4月份为1.53亿元，5月份为1.49亿元，6月份财务快报，大中型企业实现利润-6.9亿元，全行业又面临亏损。到6月底，企业亏损面达到40.7%，累计亏损116.79亿元。
　　数据显示，2013年上半年，会员钢铁企业盈亏相抵后实现利润22.67亿元，销售利润仅为0.13%，若除去非主业盈利，主业实际为亏损。与此同时，重点企业资产负债率上升至69.5%，为2006年以来最高。
　　除此之外，胡艳平表示，钢材流通行业进一步恶化，钢贸商数量进一步减少，现存贸易商参与钢厂代理的积极性下降，各项压力都在向钢厂转移。
　　她介绍到，在上海钢材贸易商中，百分之八十在缩减规模、减少钢厂代理量、通过变更办公地点和削减人员等方式降低成本，赌市场行情者越来越少，部分企业名存实亡。与最鼎盛时期相比，上海地区钢材贸易商减少了50%左右，华北地区天津减少15%-20%。
　　中财简评：我国钢铁行业状态一直都被看为我国经济企稳复苏的的重要信号，钢企业绩的好转一般意味着我国工业回暖对于钢铁的需求增长，也意味着我国经济开始出现了企稳。而如果钢铁企业业绩的向好如果仅仅是政府补贴成倍增加来修饰业绩，这对于真正的实体经济没有任何的帮助，而且还将对市场构成误导，对于A股市场可以看作是利空。

官方称房价反弹压力较大 房产税改革将扩试点
　　昨日，国家发改委主任徐绍史、财政部部长楼继伟向全国人大常委会作报告时，双双提到“扩大个人住房房产税改革试点范围”。
　　昨日，徐绍史在推进重点领域改革中提到，当前我国财政收支矛盾突出，金融领域潜在风险增加，房价反弹压力也比较大。
　　扩试点声音不绝于耳
　　自2011年上海、重庆进行对个人住房征收房产税改革试点以来，关于扩大房产税试点消息炒了一轮又一轮，但总是“只闻雷声响，不见雨点下”。
　　2012年初，时任财政部部长谢旭人表示，房产税将适当扩大试点范围。他认为，推进房产税改革试点，有利于引导居民合理的住房需求，进一步发挥税收的作用调节收入分配。
　　收房产税须设定免征额
　　中央财经大学教授曾康华表示，在“十二五”后期，全国推广房产税试点是必然的。目前省以下的政府税源不平衡，实行房产税之后，税源稳定，适合地方政府征收。
　　曾康华认为，征收房产税是个系统工程，税率、增收对象如何制定，还需要考量。房产税征收时，必须设定一定的免征额，避免增加一些低收入群体的税收负担。同时，是按照价值量征税还是面积征税，都需要测算和调研。
　　征税抑房价？不宜夸大
　　征收房产税对抑制房价是否有用？财经评论员马光远说，征收房产税显然对房价有一定的抑制作用，但作用有多大还看不清。
　　北京大学教授刘剑文则认为，不要夸大房产税抑制房价的功能。房产税只是一个税种，其主要功能是组织财政收入，虽然它确实会增加房产所有人的持有成本，对房地产市场产生一定影响，但对保有环节的房屋征收房产税并不会对房价上涨产生“一剑封喉”的作用。因此，不宜夸大房产税对房价的调控作用。
　　扩大房产税试点“雷声渐密”
　　2012年11月
　　时任财政部部长谢旭人提出，房产税改革试点经验将在全国范围内推开，同时将积极推进单位房产的房产税改革。
　　2012年底
　　住建部部长姜伟新表示，正在研究房产税试点，2013年将继续推进城镇个人住房信息系统建设、编制实施好住房发展和建设规划。
　　2013年2月底
　　时任国务院总理温家宝主持国务院常务会议，会议确定，严格执行商品住房限购措施，扩大个人住房房产税改革试点范围。
　　5月
　　国务院批转的国家发改委《关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见》明确提出，将扩大房产税改革试点范围。
　　5月
　　国土资源部副部长胡存智表示，预计2014年6月底前出台不动产登记条例。专家认为，条例出台后，全面征房产税技术条件基本具备。
　　7月
　　国家税务总局下发通知明确，研究扩大个人住房房产税改革试点范围。
　　8月
　　财政部向全国人大常委会预算工委通报时表示，将扩大个人住房房产税改革试点范围，为全面推进房地产税改革进一步积累经验。
　　中财简评：新一届领导班子的上任对房地产市场的调控思路出现了变化，房地产价格在今年出现了持续的上涨，这使得房地产调控的压力越来越大，同时也让房产税改革将扩试点的呼声越来越大，但从目前管理层的态度来看，似乎短时间依然难以兑现，房地产价格或仍将持续上行。

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二、主力动向曝光


自贸区东风劲吹QFII潜伏 “地主”上港迎第二

　　重大利好降临浦江两岸之际，先知先觉者又是QFII.
　　四天来，自贸区概念股异常火爆，上港集团(600018.SH)已连续四涨停，这是自进入航运冰河期以来，该股二级市场最为惊艳的表演。8月28日，上港集团收报3.74元/股，创2011年8月以来的最高价。
　　当晚，上港集团发布股价异动公告，称上海自贸试验区将有效带动长三角地区出口加工、贸易、服务产业的发展，并带来上海国际航运中心建设新一轮的发展，但短期内对本公司业绩的具体影响尚无法估计。
　　同时，上港集团发布2013年半年报，上半年实现营业收入137.33亿，同比增长0.64%；净利润25.5亿，同比增13.19%。
　　当日，上港集团相关人士：“现在的董秘张欣正在美国培训，要下周才能回来，具体业绩方面不便多说，但可以肯定，自贸区将会给我们带来第二个发展的春天。”
　　自贸区东风正劲
　　8月22日，商务部网站发布消息称上海自由贸易试验区已经国务院批准。因试验区相关方案的实施涉及部分法律规定的调整，国务院已提请全国人大常委会审议决定。试验区总体方案将在完成相关法律程序后公布。
　　受此消息提振，上海自贸概念股从上周五起连续4个交易日集体飙升，板块指数4天累计涨幅达35%。横盘许久的上港集团也开始启动，8月23日开始，主力资金净流入分别为6772万、4325万、6142万、4615万。此前，上港集团日常主力交易量连十分之一都不到。
　　持股上港集团三年的张先生：“终于盼到了，要不是自贸区，上港集团还不知道要横到什么时候。”
　　不过，交易所盘后公布的龙虎榜数据显示，上港集团自上周五启动起来，买入前五大席位全部被游资垄断，其中不乏光大证券宁波解放南路营业部、西藏同信证券上海东方路营业部等著名的游资“敢死队”。
　　机构席位则较为谨慎，上周五一家机构出货2810万；本周二又有一家机构席位出货9333万；此外，中信证券总部也在28日卖出1677万。
　　与机构的谨慎行为相左的却是众多分析师对自贸区的普遍看好。
　　而QFII早已潜伏其中。上港集团2013年半年报显示，一季度出现过的MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.(持2373万股)和UBS AG(持2099万股)已悄然消失，取而代之的是持有2056万股的东方国际和持有1878万股的新进QFII ，GOLDMAN， SACHS & CO.
　　本报告期增持上港集团的有两家QFII，首域投资(英国)中国A股基金增持758万股，GOLDMAN， SACHS & CO增持1418万股。
　　土地资源有望重估
　　在上海一家私募基金人士看来，上港集团港口业务仍不能大意：“虽说自贸区能拉动港口业务的发展，加快国际中转箱转移到上海的步伐，但与成熟市场自由港的新加坡和香港相比仍显不足，在没有更详细的细则出来的情况下，动能不足。”
　　被上述私募人士看重的是上港集团手中的大笔土地资源。
　　“目前，上港集团正在运作的商业地产项目有三个，上海国际航运服务中心项目、宝山地块项目、海门路55号项目，服务中心已开始销售，会陆续贡献收益，宝山地块2014年将建成部分，海门路虽还在规划，但也是国际客运中心和航运中心的拓展，自贸区背景下，未来价格更是水涨船高。这三大地块随着自贸区的划定，价格定会猛升。”
　　数据显示，上海国际航运服务中心项目位于上海市北外滩，定位包括办公、商业、会议、酒店及公寓式酒店、以及游艇港池在内的所有设施。该项目分东、中、西三幅地块，总建筑面积53万平方米，2012年销售4.9万平方米，售价8万元/平方米。宝山地块确定为“上港滨江城”，计划打造为生态滨江综合服务区，总用地面积约77.62公顷，总建筑面积85万平方米(其中商办35万平方米，住宅50万平方米)。该项目于2012年下半年开始建设，预计到2014年底部分先期建成。海门路55号项目位于北外滩，占地4万平方米，设计建筑面积24万平方米。
　　半年报显示，截至2013年8月，上港集团已办妥权证(含取得权证无障碍)的地块为79幅，已被动迁、处置的地块为11幅，将被动迁的地块为3幅，因历史原因尚在办理中的地块为5幅。年内新办妥权证地块1幅，处置地块1幅。（.21.世.纪.经.济.报.道）


战争之避险情绪升温 全球资金蜂拥奔向黄金助金价走高

　　在叙利亚局势加剧的背景下，受避险情绪影响，本周以来现货黄金价格已成功站上1400美元/盎司的反弹高点。而昨日我国二级市场上黄金板块在经过长时间的底部震荡后亦实现强势反弹，而板块中股价实现涨停的个股更是达到了10只。
　　事实上，受现货黄金开采成本支撑以及印度等部分新兴市场通货膨胀预期加剧影响，7月份以来现货黄金价格便持续反弹。而近日受叙利亚局势加剧影响，黄金板块无疑将加快反弹的步伐，截至北京时间昨日19时，黄金现货价格为1422.61美元/盎司，7月份以来累计涨幅达15.26％。
　　二级市场上，据市场研究中心数据显示，昨日黄金板块中17只个股全线上涨，其中10只涨停股分别为中金黄金、豫园商城、老凤祥、山东黄金、赤峰黄金、荣华实业、豫光金铅、恒邦股份、辰州矿业、紫金矿业。
　　从资金流向方面看，昨日板块内有15只个股实现大单资金净流入，累计金额达12.44亿元。具体来看，紫金矿业（32163.33万元）、山东黄金（27997.32万元）、中金黄金（18550.13万元）、豫园商城（11334.58万元）等4只个股备受市场主力资金关注，当日大单资金净流入均超过亿元。
　　从业绩的角度来看，尽管上半年黄金价格大幅走低，但行业内仍有5家公司上半年归属母公司净利润实现同比增长，它们分别为荣华实业（213.24％）、豫园商城（78.11％）、潮宏基（30.33％）、东方金钰（28.67％）、老凤祥（24.81％）。
　　东兴证券表示，在美国QE缩减预期滞后、经济数据持续向好的背景下，需求好转的预期带动风险偏好回升，黄金价格反弹有望持续。个股方面，建议关注山东黄金。（.证.券.日.报）


基金二季度加仓LNG概念股

　　随着上市公司半年报的逐步披露，以及基金半年报的逐一公布，公募基金持仓情况也一一浮出水面。数据显示，今年二季度，公募基金开始逐步加仓液化天然气(LNG)概念股，不仅相关设备股吸引基金大幅入驻，终端加气供应商也开始吸引基金进入。分析人士表示，在LNG产业长期利好情况下，相关企业业绩也将逐步释放，吸引了众多基金纷纷予以布局。
　　基金扎堆进入
　　在国内LNG产业链中，包括前端的油气开采设备商，中间的管道运输和储运设备商，以及末端的加气站运营商等。其中前端的上市公司有杰瑞股份、恒泰艾普等，中间包括久立特材和光正钢构等，末端有金鸿能源、胜利股份等。
　　上市公司二季报显示，众多基金已经扎堆进入LNG相关概念股中，其中不少是二季度新进入驻。胜利股份半年报显示，截至二季度末，共有7只基金持有4081万股，占流通股比为6.33%，而在一季度末只有两只基金进驻。久立特材则吸引了16只基金新进入驻，基金持股比占流通股比为6.79%，而一季度仅有一只基金持有14万股，占流通股比仅为0.05%。
　　胜利股份半年报显示，二季度末共有5只基金进入该股十大流通股东中，其中华夏基金旗下四只基金大幅抱团入驻，华夏盛世精选基金持有1611万股，占流通股比为2.5%，是该股第二大流通股东；华夏兴华基金持有650万股，占流通股比为1.01%；华夏平衡混合基金和华夏回报基金分别持有600万股和551万股，占流通股比分别为0.93%和0.86%，这四只基金占流通股比合计达5.3%。此外，宝盈策略增长持有460万股，位列该股第八大流通股东。
　　作为国内领先的LNG供气设备制造企业，富瑞特装成为绩优基金青睐的标的。该公司半年报显示，二季度末有30只基金持有该股，其中新进10只，基金持股比占流通股比为29.51%。在该股十大流通股东中，公募基金有七只，其中易方达科讯股票基金持有330万股，汇添富均衡增长持有257万股，上投摩根内需动力和农银汇理行业成长持有量也超过200万股。此外，社保基金一一五组合持有390万股，占流通股比为5.37%，是最大流通股东。
　　此外，金鸿能源二季度末共有18只基金进驻，在其十大流通股东中，除了一只社保基金外，全部是公募基金，其中华夏基金旗下有两只基金入驻，交银施罗德基金旗下则有三只基金驻守；四川美丰则有15只基金驻守，持股量占流通股比为13.51%；光正钢构有11只基金进入，持股量占流通股比为17.66%；恒泰艾普有18只基金进入，占流通股比高达36.19%。
　　基金潜伏或为长期利好
　　透视LNG发展的产业链，首先获利的是设备制造商，富瑞特装几乎是最好的见证，该公司2011年上市时发行价不足25元，目前的复权价已经高达140元左右，支撑其股价的是良好的业绩表现，从2011年至今，其净利润增长率连续加速上涨，从2010年的23.44%上涨到2012年的62.13%，今年上半年更是高达105.8%。
　　根据上市公司半年报和基金半年报，基金对于LNG概念股的选择，已经从设备概念股延伸到了终端加气站网络，通过华夏基金大举入驻胜利股份和金鸿能源就可以看出来。公开资料显示，胜利股份开始积极布局天然气加气站建设，金鸿能源则提前布局船用LNG利用领域，近日金鸿能源公告称，公司与苏州宿迁工业园区管理委员会及中龙建电力建设股份有限公司签署协议，建设内容包括加气站项目、热电联产项目，项目总投资10亿元，该消息也导致股价当天涨停。
　　业内人士表示，基金布局LNG产业链，主要是基于未来发展方向的考虑，随着经济转型对环保提出的更高要求，液化天然气领域肯定是发展方向，随着行业的快速发展，全产业链业绩也将会逐步得以释放，目前距离业绩释放的拐点或许已经不远了。
　　沪上一家基金公司的化工行业研究员表示，在LNG产业链中，加气站业务投入较大，但是业绩肯定会得到释放，但是什么时候释放并不清楚，“对于小型基金公司来说，或许无法忍受等待业绩释放的过程，只能到了业绩好转才会进驻，但是对于大型基金公司来说，在未来预期增长确定性较大的情况下，就会选择提前布局。”
　　需要说明的是，6月底天然气价上调，引发市场对该产业发展的担忧，广汇能源、富瑞特装等公司股价遭遇重挫。不过多家券商研究报告指出，发展前景依然较好。瑞银证券研究报告表明，LNG重卡目前仍然具有经济吸引力，尤其是在LNG加气站快速增长的情况下，“尽管增速会放缓，但是预计行业仍将以40%左右的速度正增长”；长江证券认为，得益于环保、经济等优点，LNG产业仍有望保持快速增长，长期增长前景值得期待；海通证券也认为，原料气提价事件对类似富瑞特装这样的公司实际影响不大。(.上.证)

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三、今日股评家最看好的股票


一家机构推荐青岛海尔

　　公司上半年实现营业收入429.71亿元，同比增长6.18%，归属上市公司股东净利润21.31亿元，同比增长15.03%，扣非后同比增长12.96%；其中二季度实现营业收入224.22亿元，同比增长2.94%，低于预期，归属上市公司股东净利润14.10亿元，同比增长14.46%，利润增长符合此前预期。上半年对应EPS0.787元，经营活动现金净流量34.35亿元，盈利质量良好。营收增长中渠道综合服务和空调贡献最大。
　　上半年渠道综合服务平台发展成效显著，实现营收收入75.85亿元，同比增长57.90%，毛利率提高7.98个百分点，验证前期深度报告中判断；空调业务营收99.74亿元，同比增长8.64%，毛利率提高1.10个百分点；冰洗规模表现一般，其中冰箱营收137.48亿元，小幅下滑0.97%，洗衣机56.30亿元，同比增长1.92%，主要还是公司强调有质量发展，重在改善产品结构。热水器20.16亿元，同比增长4.29%，毛利率下降7.4个百分点，主要由于其更多的销售职能转移到渠道综合服务业务。上半年内外销分别增长5.79%、7.69%。考虑到行业环境和公司发展定位，预计未来营收规模保持低速稳健增长。
　　重在产品差异化和高端化提升盈利能力，网络化引领行业发展。冰洗和热水器朝向高端化持续迈进，根据第三方检测数据，海尔三门风冷冰箱市场份额达到60%，7000-9000价位段海尔冰箱零售量市场份额26.9%，提高3.7个百分点；洗衣机强化滚筒、变频等高附加值产品竞争力。
　　空调业务差异化崛起，以帝樽系列空调为突破点，实现高端价位段市场份额提升。渠道综合服务加强虚实网络融合，成功吸引淘宝、亚马逊等5大电商客户进入日日顺物流平台，推进C2B模块化定制，统帅品牌业务借助网络收入增长接近翻倍。二季度销售净利率7.69%，再创新高，盈利改善显著。
　　公司坚持“人单合一双赢”模式，网络化战略顺应市场变化，内外市场并举，实现有质量、稳健、可持续发展。预计2013-2015年EPS分别为1.46/1.68/1.91元，目前股价对应2013PE为8.32倍，估值低，业绩稳定性强，维持“买入”评级。（.华.泰.证.券）


一家机构推荐卫宁软件

　　业绩拐点已现，费用率可控：公司中期业绩落在了业绩预告的中枢。去年以来，公司加大了人员扩张与产品研发力度，并进行了全国分支机构的布局，导致费用率较高，净利润与收入增速不匹配。从今年上半年情况来看，异地扩张初见成效，在去年的整体扩张告一段落之后，费用率已得到明显控制。公司业绩拐点已现，公司在手订单充足，未来收入有望逐季提高，预计全年收入增速在50%以上。
　　医疗信息化行业从大周期看仍处于发展初期，龙头公司集中度将逐渐提高：国内医疗信息化行业从大周期看仍处于刚刚启动阶段，信息化水平不高，行业总体与美国相比落后近15年，国家近年来逐步加大对医疗信息化的投入，从新医改到四梁八柱工程，落地政策逐步落实，行业整体步入快速发展阶段，且可预见的未来并不会收到其他因素的扰动。行业集中度仍然较低，缺乏竞争力和核心竞争力的中小企业将逐渐被淘汰，未来龙头公司集中度将趋势性提升。
　　看好公司产品化和以中小医院为主的营销策略：公司产品化程度较高，集成业务比例较低，报告期内，公司软件销售增速远超硬件销售及技术服务，源于公司坚持产品化的战略。公司把重点赢利点放在中小医院，三甲医院项目更多是为了起到标杆示范性作用。与三甲大医院的项目定制化程度高，耗时费力相比，中小医院产品化、通用化程度更高，在营销力度和范围较大时，规模效应能够迅速体现，这与2012年公司决定快速扩张布局分支机构的策略是紧密结合的，中报中公布的100W以上订单也多数属于中小医院的范畴。我们相信卫宁这种产品化及以中小医院为主的营销策略也是最适合目前国内医疗信息化发展的初级阶段的经营策略。公司行业地位领先，将充分受益于行业政策力度不断加大、日益规范化、集中度日益提升的的发展趋势。
　　首次给予“推荐”评级：我们预计公司2013-2014年EPS分别为0.75元，1.13元，对应当前PE分别为79X，53X。我们认为，国内医疗信息化行业仍处发展初期，未来龙头公司集中度将逐渐提高。未来在行业政策力度不断加大，下游不断拓宽和深化的信息化需求驱动下，行业将引来快速发展时期。公司核心竞争力显着，行业地位领先，我们长期看好公司产品化和以中小医院为主的营销策略，未来三年50%左右的高速复合增长较为确定。公司当前股价一定程度上已经反映了公司未来的高成长预期，我们首次给予“推荐”评级。（.长.城.证.券）


一家机构推荐大北农

　　2013年中报业绩略低于预期。报告期内，公司实现营业总收入65亿元，同比增长45.48%，营业成本51.2亿元，同比增长47.7g%，三项费用总额9.7亿元，同比增长58.22%，净利润为3.2亿元，同比增长2.75%(其中二季度同比下滑7.5%)；对应每股收益0_2元。综合毛利率为20.96%，比上年同期减少了1.13个百分点。公司预计，2013年1-9月净利润同比变动一10%-20%。
　　饲料销量保持高增长，高端料增速领先。报告期内，饲料收入同比增长51.35%，饲料销量为148.02万吨，同比增长44.17%。其中，教保料、乳母料、预混料等高端料销量约为31万吨，其销量和销售额同比分别增长了50.11%和56.76%。行业景气下行的背景下，上半年销量实现快速增长的原因是，公司重点提升对专营专销户和中大规模猪场的综合服务水平，使得客户粘性和客户量增加。
　　费用增加与种子收入下降，导致业绩增速放缓。公司继续新设合作子公司，大多处开办期或业务发展初期尚未形成盈利，而对应员工人数较年初增加了5088人，培训费用增加；同时公司加大宣传营销力度，使得期间费用上升较快。种业业务收入下降也是业绩增速放缓的原因。报告期内，种子收入同比下降15.01%，其中水稻种子收入同比下降10.67%，玉米种子收入同比下降29.63%。
　　种猪产业逐步布局，有望配合服务营销并增加盈利点。公司相继通过自建、收购等方式，在北京、福建、江西、内蒙古等地形成种猪基地，目前核心猪场的布局已经基本完成，未来将进一步完善扩繁场的建设。我们认为，在饲料领域营销服务优势突出的基础上，公司涉足种猪产业，能够进一步发挥营销服务优势，并有效利用既有销售渠道增加盈利增长点。
　　受到费用增加、种子行业库存压力的影响，业绩增速不达预期。下调公司盈利预测，预计13/14/15年EPS为0.5/0.7/0.95元(原预测为0.55/0.78/1.01元)。尽管3季度行业景气依然不佳、公司费用支出压力仍然较大，但考虑到公司市场份额的稳固和营销服务优势，及4季度行业大环境改善的预期，维持“买入”评级。（.中.信.证.券）