证监会表态 IPO短期内重启可能性不大

股票王

　导读：
　　证监会：私募基金将采取适度监管制度 研究推期货长假盘
　　证监会派出机构行政处罚案件将实行备案制
　　证监会启动案件调查数量激增
　　证监会：光大证券赔偿方案已报最高院
　　证监会：将依法审批阿里控股天弘
　　证监会：IPO财务专项检查现场检查收官 近三成公司撤单
　　IPO财务检查收官平安证券再触雷
　　IPO短期内重启的可能性不大
　　证监会表态新股发行改革 A股7次暂停IPO回顾　　证监会：私募基金将采取适度监管制度 研究推期货长假盘
　　昨日，中国证监会召开例行新闻发布会，对于市场关注的私募基金监管法规制定进展、方正证券(601901)吸收合并民族证券行政许可申请、期货市场是否推出长假交易等热点问题进行了集中回应。
　　证监会新闻发言人表示，证监会正在起草私募投资基金监管法规，拟将私募证券投资基金以及包括创业投资基金在内的私募股权投资基金等各类私募基金纳入统一调整范围，该法规将明确证监会对私募基金采取区别于公募基金的适度监管制度。
　　同时，他表示，光大证券(601788)案件已进入行政处罚事先告知程序，下一步，证监会将依照法定程序，尽快作出正式处罚决定。
　　此外，对于商业银行等机构参与国债期货进度，他透露，证监会正会同相关部门积极推动商业银行、保险（放心保）公司等机构投资者参与国债期货市场。目前，各项准备工作正在有序推进过程中。
　　⊙记者 马婧妤 郭玉志 ○编辑 颜剑
　　五措施加强基金子公司监管
　　加强非现场监控；加强现场检查，及时发现问题；严格执法，严惩违法违规行为；发挥行业协会作用；及时完善相关监管规定，促进基金管理公司子公司规范发展
　　近期，有媒体报道称，有多家基金管理公司子公司相关业务被强制叫停。对于基金公司子公司下一步监管措施，证监会新闻发言人表示，按照放松管制、加强监管的总体监管思路，证监会根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》等相关规定，对基金管理公司子公司实施监管，要求基金管理公司子公司建立科学完善的公司治理，实施有效的风险管理和内部控制机制，保持公司规范有序运作，依法稳健经营。
　　下一步，证监会将注重对基金管理公司子公司进行事中事后监督检查，强化风险控制，加强违规处罚，注重行业自律：一是加强非现场监控，通过信息统计分析，跟踪了解业务发展合规情况及潜在风险，防止发生区域性和系统性风险；二是加强现场检查，及时发现问题，采取必要的监管措施，维护市场秩序；三是严格执法，严惩违法违规行为，切实维护投资者权益；四是发挥行业协会作用，通过制定业务指引及自律规范，推动公司守法经营、规范运作、勤勉尽责、防范风险；五是根据基金管理公司子公司业务发展及监管执法实践情况，及时完善相关监管规定，促进基金管理公司子公司规范发展。
　　将对私募基金采取适度监管
　　目前，正起草私募投资基金监管法规，拟将私募证券投资基金以及包括创业投资基金在内的私募股权投资基金等各类私募基金纳入统一调整范围
　　今年6月，中编办将包括创业投资基金在内的私募股权基金监管职能赋予证监会，此后，市场高度关注监管部门对该行业监管措施的制定情况。
　　对此，该新闻发言人表示，目前，证监会正在根据《证券投资基金法》和《中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知》的要求，起草私募投资基金监管法规，拟将私募证券投资基金以及包括创业投资基金在内的私募股权投资基金等各类私募基金纳入统一调整范围。
　　他强调，该法规将明确证监会对私募基金采取区别于公募基金的适度监管制度。按照适度监管制度，证监会不对私募基金管理人和私募基金实行前置审批，而是要求其自主依法设立后在一定期限内到行业协会登记和备案，证监会基于行业协会的登记和备案信息，对其实行事后监督管理。为配合法规实施，行业协会也在同时起草私募基金管理人和私募基金登记备案办法和相关行业自律规则。
　　光大证券案进入行政处罚事先告知程序
　　下一步，证监会将依照法定程序，尽快作出正式处罚决定。而对于投资者的民事赔偿问题，《证券法》对内幕交易等违法违规行为的民事责任作了规定
　　尽管光大证券案件暂告一段落，但是有关人士一直呼吁光大证券对造成损失的投资者进行赔偿。
　　对此，该新闻发言人表示，光大证券案件发生后，证监会及时启动稽查、处罚程序。目前该案已进入行政处罚事先告知程序，下一步，证监会将依照法定程序，尽快作出正式处罚决定。
　　而对于投资者的民事赔偿问题，《证券法》对内幕交易等违法违规行为的民事责任作了规定。根据《民事诉讼法》，民事案件的审判权，由司法机关独立行使。据了解，司法机关对于光大证券案件涉及民事诉讼高度重视，对涉及的有关诉讼案件准备参照《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》的有关规定予以受理。
　　研究推动期货品种长假连续交易
　　证监会认为，推出长假盘有利于投资者风险管理，提升市场效率，发挥期货市场功能，推动期货市场国际化
　　对于媒体关注的期货市场是否有意在长假期间推出连续交易问题，该新闻发言人表示，近年来，证监会一直积极指导期货交易所研究论证长假盘相关问题，但因涉及长假期间银行资金汇划，通讯等基础设施的应急保障等问题，目前尚未能正式推出。
　　不过，他指出，在黄金、白银连续交易试点成功的基础上，证监会将适时推广至其他期货品种，并继续坚持以市场需求和服务市场为导向，积极推动开展长假期间的连续交易和进一步延伸连续交易时间等问题的研究，并推进相关准备工作，以提升品种的国际化程度和定价能力，促进期货市场更好地为实体经济服务。
　　据悉，当前，我国集中性休假制度引发的期货市场长假风险，受到期货市场管理者和投资者的广泛关注，特别是2008年金融危机后，市场希望推出长假盘以防范长假风险的呼声日益强烈。证监会认为，推出长假盘有利于投资者风险管理，提升市场效率，发挥期货市场功能，推动期货市场国际化。
　　方正证券尚未提交相关行政许可申请
　　证监会新闻发言人表示，方正证券吸收合并民族证券属市场化的并购重组行为，双方遵循商业自主原则
　　9月份，停牌逾一个月的方正证券发布重组进展公告，初步确定通过发行股份的方式吸收合并民族证券。对此，新闻发言人表示，证监会已关注到相关公告，并在公告后收到了方正证券报送的关于并购进展情况的报告。
　　据介绍，由于本次方正证券吸收合并民族证券涉及上市公司重大资产重组和证券公司股权变更等多项行政许可事项。目前方正证券和民族证券尚未正式提交有关行政许可申请。待收到相关申请后，证监会将依法进行审核。
　　此外，该新闻发言人表示，方正证券吸收合并民族证券属市场化的并购重组行为，双方遵循商业自主原则。对于证券公司在依法合规的前提下，通过市场化并购重组的行为，证监会一贯予以支持。
　　未收到公安机关就宏源证券案来函
　　目前公司经营正常，证监会将继续关注事态进展，发现证券公司和从业人员存在证券违法违规的，将依法查处
　　尽管宏源证券已经公告，但是市场还是关注宏源证券案件进一步进展。对此，该新闻发言人透露，9月27日宏源证券副董事长、总经理胡强，副总经理周栋被公安机关带走调查。此事系公安机关依法行使职权，证监会迄今未接到公安机关来函来电通报情况，经向宏源证券了解，公司也不掌握具体情况。
　　据悉，目前公司由董事长冯戎代行总经理职责，原总经理胡强、副总经理周栋分管的公司事务也已重新做了调整。公司控股股东中国建银投资有限责任公司《关于胡强不再担任公司董事的议案》，经公司董事会同意已提交2013 年公司第二次临时股东大会审议，并获得通过。目前公司经营正常，证监会也将继续关注事态进展，发现证券公司和从业人员存在证券违法违规的，将依法查处。（上证）

　　证监会派出机构行政处罚案件将实行备案制
　　新华网北京10月11日电（记者陶俊洁、赵晓辉）证监会新闻发言人11日指出，为积极稳妥开展好派出机构行使行政处罚权工作，派出机构行政处罚案件将实行备案制度。
　　新闻发言人说，派出机构行政处罚所有案件必须报证监会相关部门备案，负责备案的部门将适用统一的标准对每一个案件的主要事实、事实定性、责任区分、量罚的适当性、审理程序的合法性等方面进行全面复核。派出机构对认定或处理意见进行重大调整的，必须再次备案。
　　同时，为防范地方保护主义等风险，专门确立了案件提审和指定管辖制度，证监会相关部门认为有必要时，可以审理原由派出机构审理的案件，也可以指定其他派出机构进行异地审理。
　　此前，36家派出机构均分别制定了案件审理工作规则，规则要求审理工作须坚持查审分离原则和审理合议制度，各派出机构案件审理部门及其人员与案件调查部门及其人员分离，分管审理和调查工作的局领导分开负责，案件审理多人合议合署。此外，所有参与案件审理的工作人员被要求严格遵守证监会廉洁自律各项规定，严格实行回避制度，严守工作秘密。
　　根据本次授权，派出机构对除大案要案、复杂疑难案件以及其他可能对当事人权益造成重大影响的案件之外的自立自办案件进行审理、作出处罚，案件审理标准比较明确，所有处罚案件都将及时公开，接受群众、市场和媒体广泛监督，对不处罚的案件，也将留痕留档，接受各方审查。同时，证监会已制定了证券违法行为的认定标准，下一步还将继续予以完善和细化，派出机构在审理案件的时候，必须予以遵守。
　　在派出机构行使行政处罚权试点期间，上海、广东和深圳三家证监局所有移交审理的案件均以处罚结案，案件审理程序合法到位、事实认定准确、处罚幅度适当，案件处罚能够保证尺度、标准的统一，未出现试点单位和工作人员违反纪律的情况，未发现地方干扰办案的情况。
　　当前，证监会派出机构垂直管理，人、财、物独立于地方，能够贯彻证监会各项政策措施，在监督制衡等机制落实到位的基础上，各派出机构将严格、严肃执法，依法、公平、公正实施好行政处罚工作。（新华网）

　　证监会启动案件调查数量激增
　　本报北京10月11日讯 记者周芬棉自8月19日中国证监会发布《关于进一步加强稽查执法工作的意见》发布后,收到违法违规线索数量持续增加,启动案件调查数量也有较大幅度增长。证监会今天表示,今年9月,单月新启动案件调查39件,为前8个月月平均值的1.5倍。
　　据悉,近日,证监会启动了对六家上市公司信披违法违规的立案调查工作。这六家公司的主要问题分别是:珠海中富在2012年收购48家子公司少数股东权益过程中,涉嫌信息披露违法违规,其资产评估机构北京恒信德律未履行必要的评估程序；恒顺电气未按规定披露第一大股东青岛清源环保实业有限公司与原第二大股东新疆奕飞股权投资有限公司之间存在关联关系；欣龙控股2011至2012年,未及时披露签署房地产开发协议情况,相关借款及大股东代子公司补缴税款滞纳金等事项未及时披露；四海股份涉嫌上市公司诉讼事项未披露等违法违规行为；迪威视讯2010至2012年,虚增与部分客户间发生的营业收入；友利控股涉嫌信息披露违法违规。(法制日报)

　　证监会：光大证券赔偿方案已报最高院
　　商报记者 王也
　　证监会新闻发布会昨日下午例行召开，就市场最关心的光大赔偿方案、IPO审查等多方面问题进行了一一答复。
　　证监会发言人表示，关于加强稽查执法工作的意见正式实施后，证监会收到违法违规线索数量持续增加，启动调查数量较大增长；实施后，9月单月立案39件，为此前1~8月月均值的1.5倍。其次，昨日正式对外通报对珠海中富、恒顺电气、友利控股等6家上市公司信息披露违法违规行为及珠海中富的资产评估机构北京恒信德律未勤勉尽责的行为进行立案调查的情况。
　　证监会发言人还介绍了IPO财务专项检查开展情况，IPO财务专项检查现场检查工作已经完成，622家企业提交自查报告，268家提交终止审查申请，终止企业达到了此前上报IPO企业的30.49%。2家存在违法违规行为的企业已经被移交稽查部门。不仅如此，发言人还表示将从五方面改进发行监管：一是进一步细化IPO披露规则及要求；二是建立监督检查长效机制，发审会前抽查中介机构工作底稿；三是要求保荐人加强内核建设；四是进一步加大社会监督力度，实现受理即预披露；五是加大对违法违规行为的稽查执法力度。
　　发言人还表示，对于光大证券投资者的民事赔偿问题，当前已经通报到最高人民法院，将作出正式处罚；对于民事审判权由司法权独立行使，最高院准备参照虚假陈述来商定光大证券投资者赔偿问题。

　　证监会：将依法审批阿里控股天弘
　　本周，阿里金融拟增资控股天弘基金的消息让基金界震惊。不过，这起联姻中，只要监管层未点头，就仍存在变数。
　　证监会新闻发言人昨日回应表示，此次阿里入股增资，必须符合基金法等规定的股东条件，证监会在收到其申请资料后将按照新基金法和证监会规定予以审核，依法作出决定。而天弘基金相关负责人透露，针对此次增资扩股，目前有关增资扩股尚未向证监会递交材料。
　　有基金业观察人士在接受南都采访时表示，阿里金融旗下有第三方支付、小贷和担保等业务，符合新基金法主要股东的条件。不过，天弘基金高管持股的比例是否超标则将成为这起增资的最大变数。
　　传言马云申请特批
　　10月9日晚间，天弘基金原二股东内蒙君发布公告透露，公司及天弘基金其他股东与浙江阿里巴巴就天弘基金增资扩股和全面业务合作达成框架协议，浙江阿里将以约人民币11 .8亿元出资持有增资后的天弘基金51%的股份。该事项最终达成尚需通过天弘基金股东会审议和中国证监会批准。
　　昨日有消息称，阿里巴巴董事局主席马云为此已亲赴证监会与相关负责人沟通，目的在于申请特批控股天弘基金。对于此消息，一位接近阿里金融的知情人士回应称不靠谱。就算会面也不可能是专门为此事说情。上述知情人表示。
　　而昨日下午，证监会新闻发言人针对此事特别说明，证监会已经关注阿里巴巴电子商务有限公司拟控股天弘基金一事，支持符合条件的机构参与公募基金行业，促进公募基金向财富管理机构全面升级转型。不过他同时强调，此次阿里入股增资，必须符合基金法等规定的股东条件，并履行必要的公司内部决策和证监会的审批程序。证监会在收到其申请资料后将按照新基金法和证监会规定予以审核。
　　对此，昨日下午，天弘基金相关负责人透露，目前各方对于增资只是形成框架性协议，据其了解有关增资扩股尚未向证监会递交材料。
　　新基金法为阿里扫除障碍
　　对于阿里控股天弘基金的监管审批问题，华泰证券基金研究员王乐乐在接受南都记者采访时表示，如果按原基金法规定，阿里确实触犯了红线。但自6月1日起实施的新基金法为阿里入主天弘基金扫除了障碍。新基金法对于股东门槛大大降低，仅表示：主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构良好业绩。王乐乐认为，阿里金融旗下有第三方支付、小贷和担保等金融机构，符合具有经营金融业务或者管理金融机构的新基金法股东条件。但具体是否合规，仍要看监管部门的意见。应该问题不大，阿里在决定入股前肯定就此问题进行过评估。王乐乐表示。而昨日，证监会的回应中，也特意提到了新基金法。
　　对此，支付宝相关人士在接受南都记者采访时也特别表示，此次，增资入主天弘基金的并非阿里巴巴集团，而是支付宝的母公司浙江阿里。在外界中，阿里金融的互联网属性较强，但实际上，浙江阿里有相关金融方面的业务经验。
　　王乐乐认为，目前金融业正在改革，今年对于基金的创立力度较大，在此背景下，阿里获得监管放行的概率较大。不过，他同时指出，在该增资扩股方案中，最大的变数不是阿里的入股，而在天弘基金高管的持股是否能够获得证监会的批准。王乐乐表示，此前基金业普遍认为，基金实施股权激励原则上不能高于5%，此次天弘基金管理层将持股达到11%。超过5%算不算主要股东，这就要看监管的态度如何了。王乐乐指出。（南方都市报）

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　证监会：IPO财务专项检查现场检查收官 近三成公司撤单
　　自2012年底启动的首发公司财务会计信息专项检查工作进入最后收尾阶段。昨日，证监会新闻发言人介绍称，截至目前，IPO财务专项检查现场检查工作已完成，相关意见陆续反馈给发行人和中介机构，本次检查过程中，共有268家企业提出终止审查申请，占排队企业的比重接近三成。
　　268家企业提交终止审查申请
　　此次专项检查工作，经过了发行人及中介机构自查、发行审核部门对自查报告进行审阅、证监会组织经验丰富的会计师进行抽查等三个阶段。检查过程中，共622家企业提交自查报告，268家企业提交终止审查申请，终止审查数量占此前在审IPO企业家数的30.49%。
　　该新闻发言人表示，通过对自查报告的审阅及抽查工作，发现部分企业存在财务基础较为薄弱、内部控制质量有待提高、会计处理不恰当、招股说明书财务信息披露针对性不足等情况；部分中介机构在执业过程中未严格遵守执业准则，核查程序不到位，未能保持必要的执业敏感和谨慎性等情况。对这类问题，发行监管部门会通过反馈意见向发行人和中介机构明确提出，要求整改落实。
　　同时，检查中还发现个别企业存在体外资金循环、虚构交易或代垫成本、虚增业绩等违法违规问题的线索。其中，河南天丰节能板材科技股份有限公司、广东秋盛资源股份有限公司已移交稽查部门。其他涉及弄虚作假的公司，发行监管部门将严格对照相关立案标准，符合标准的，将移送稽查部门。
　　从五方面加强和改进监管工作
　　该新闻发言人说，开展财务专项检查工作，核心目的是落实以信息披露为中心的监管理念，督促发行人和中介机构提升诚信意识，切实履行信息披露和尽职调查责任。专项检查中，监管部门要求相关中介机构对照监管规则和执业规范切实履职尽责，对发现的违法违规行为及时予以查处，促使发行人和中介机构的合规意识和责任意识有所提升。
　　他也坦言，提高首发信息披露质量是一项需要常抓不懈的任务，不会通过一次专项检查活动就解决全部问题。今后，中国证监会还将从下述五个方面进一步加强和改进监管工作，提升发行监管工作的有效性。
　　一是充实和细化首发信息披露规则，强化披露要求；二是建立监督检查的长效机制，在发审会前对中介机构底稿进行抽查；三是要求保荐机构加强内核制度建设，将原由证监会发行监管部门主持的问核工作关口前移；四是进一步加大社会监督力度，将预披露时点提前到受理即预披露；五是加大对违法违规行为的查处力度，目前证监会稽查部门已制定了立案标准，发行监管部门将总结日常监管经验，特别是本次专项检查积累的经验，认真执行立案标准，发现重大违规线索，立即移送稽查部门。
　　按照证监会要求，中介机构还须不断强化风险防范意识，完善并实施行之有效的内部控制制度，严格遵守首发各项规则要求，切实提高信息披露质量。（上证）
　　


　　IPO财务检查收官平安证券再触雷
　　蒋飞
　　历时10个多月时间，IPO财务大检查终于走向尾声。证监会新闻发言人昨天表示，目前此次检查的现场核查部分已经结束。除了此前通报的河南天丰节能之外，广东秋盛资源股份有限公司也因为涉嫌财务造假而被移交稽查部门。
　　此次IPO财务专项检查史无前例，也是IPO窗口关闭一年间发行市场最重要的事件。投行人士表示，虽然抽查出只是个别问题公司，但监管层严厉执法仍然对整个市场产生了震慑作用，间接上也为重启IPO做好了准备。
　　保荐天丰节能的光大证券(601788)已经被证监会立案稽查，并暂停受理新的IPO申请。而保荐秋盛资源的平安证券，已经因为万福生科(300268)欺诈上市案而被证监会暂停3个月保荐机构资格，且目前仍在服刑。曾经在中小企业IPO业务上风生水起的平安证券如今面临的处境更加尴尬。
　　发现违规立即稽查
　　根据证监会的通报，本次检查过程中，共622家企业提交自查报告，268家企业提交终止审查申请，终止审查数量占此前在审IPO企业家数的30.49%。通过对自查报告的审阅及抽查工作，发现部分企业存在财务基础较为薄弱、内部控制质量有待提高、会计处理不恰当、招股说明书财务信息披露针对性不足等情况。
　　部分中介机构在执业过程中未严格遵守执业准则，核查程序不到位，未能保持必要的执业敏感和谨慎性等情况。对这类问题，发行监管部门会通过反馈意见向发行人和中介机构明确提出，要求整改落实。检查中还发现个别企业存在体外资金循环、虚构交易或代垫成本、虚增业绩等违法违规问题的线索。
　　证监会新闻发言人表示，财务检查结束后证监会将进一步加强和改进监管工作，提升发行监管工作的有效性。一是充实和细化首发信息披露规则，强化披露要求；二是建立监督检查的长效机制，在发审会前对中介机构底稿进行抽查；三是要求保荐机构加强内核制度建设，将原由证监会发行监管部门主持的问核工作关口前移；四是进一步加大社会监督力度，将预披露时点提前到受理前预披露；五是加大对违法违规行为的查处力度。
　　目前稽查部门已制定了立案标准，发行监管部门将总结日常监管经验，特别是本次专项检查积累的经验，认真执行立案标准，发现重大违规线索，立即移送稽查部门。投行人士称，如果立案效率只能提高到发现问题立即移送，则相关机构将没有时间展开公关，这对于促进中介机构审慎执业将起到很好作用。
　　平安证券前景堪忧
　　此前的天丰节能一案中，检查组到现场展开检查不久就发现公司的银行流水对不上，后来公司相关人甚至故意藏匿财务凭据。因此现场检查没几天即告终止，并立即转交给证监会稽查部门介入调查。
　　因为天丰节能涉嫌造假，其保荐机构光大证券也被证监会立案稽查。按照相关规定，被立案调查的保荐机构，证监会也将暂停受理其新的IPO项目申报。
　　秋盛资源通过发审会前后，市场对其质疑不断。天丰节能被证实立案稽查前，一些投行人士已经在猜测秋盛资源难逃一劫。其原因就在于这家公司涉嫌少计成本、虚增收入，且数额较大。
　　保荐秋盛资源的平安证券也屡屡因为IPO项目的财务质量问题而被处罚，直到万福生科欺诈上市一案被查办，平安证券也遭受了证监会有史以来针对保荐机构最严厉的处罚。
　　目前，平安证券暂停三个月保荐机构资格的处罚尚未结束。市场人士担心，错上加错之后，平安证券要恢复保荐机构资格将更加周折。（.第.一.财.经.日.报）


　　IPO短期内重启的可能性不大
　　证监会发言人周五透露，IPO财务专项检查现场检查工作已经完成，268公司提交终止审查申请，终止企业达到了此前上报IPO企业的30.49%。而对于财务核查完成后IPO是否会很快重启，分析人士认为，IPO财务核查完成和IPO重启没有必然联系。从证监会发言人近期的言论来看，IPO短期内重启的可能性不大。
　　IPO财务核查完成三成企业终止申请
　　过去几年，A股市场上新股一枝独秀，但是包装上市等问题层出不穷。为此，证监会下令对IPO在审企业的2012年财务报告进行专项核查。证监会新闻发言人昨天通报称，从去年年底开始的IPO财务核查的现场检查已经全部结束，两公司因为涉嫌财务造假，已经被移送公安机关。
　　证监会发言人表示，IPO财务专项核查中，共有622家企业提交自查报告，268家企业提交终止审查申请。终止审查数量占此前在审IPO企业数量的30.49%。本次财务核查过程中，两家公司已移交稽查部门，分别是河南天丰和广东秋盛；其他涉及弄虚作假的公司，监管部门也将对照相关立案标准，符合标准的将移送稽查部门。
　　上述发言人称，目前证监会已经向相关中介机构反馈了检查意见。检查中发现一些企业存在虚构交易、体外资金循环等问题。证监会未来将加强IPO信息披露要求，在发审会召开前抽查中介机构工作底稿，将IPO申报稿的披露时间进一步提前，做到受理即披露，以此加强社会监督，同时加强违法违规行为的事后监管处罚力度。
　　据证监会发言人介绍，在IPO财务核查中发现，部分企业存在财务基础较为薄弱、内控质量差、会计处理不恰当以及招股说明书财务信息披露不足等问题。检查中还发现部分企业存在体外资金循环、虚构交易、虚增业绩等违法违规线索。同时，部分中介机构未严格遵守职业准则，核查不到位，未能保持必要的职业敏感和谨慎性。对这一问题，发行监管部门将通过反馈意见明确提出整改落实意见。
　　今年1月8日，证监会下令对IPO在审企业的2012年财务报告进行专项核查。检查分两个阶段。第一阶段是3月底前的核查阶段，由发行人、中介机构自查；第二阶段由监管部门抽查部分公司的自查报告。自核查令下以来，已有42家企业申请撤销IPO；其中，创业板32家，主板10家。
　　IPO重启一直是悬在市场上空的达摩克利斯之剑。虽然有分析认为，预计在财务核查完成后，IPO重启将不会很久。审计机构德勤中国日前出具的一份报告也称，新股发行可能在三中全会前后重新启动。与此同时，上市公司并购重组审核分道制也被认为是IPO重启的前期铺垫。
　　前不久，证监会新闻发言人曾表示，新股发行要在改革意见正式发布实施后才能启动，所有发行人都必须在符合新的改革意见要求前提下，才可发行新股。发言人称，必须对过去IPO办法进行较大改革，最大限度保护投资者特别是中小投资者合法权益，因此重启IPO必须与体制机制改革相互结合，重在改革，重在理顺新股发行体制中政府与市场的关系，促进参与各方归位尽责。
　　另据了解，上交所近日曾就新股发行网上资金市值配售召开内部讨论会。按流程，市值配售实施办法经内部征求意见后需进一步修改完善，上报有关部门审阅，并落实于新股发行改革相关条款，中登公司完成技术准备，最终待新股发行改革意见定稿发布实施后，方能重启IPO.
　　德勤中国上市业务组华东区合伙人纪文和指出，自1990年A股市场推出以来，新股发行遭遇8次暂停。此次IPO暂停自去年11月召开十八大前开始，德勤预计今年三中全会前后A股市场将重启IPO。不过，有业内人士在接受《投资快报》记者采访时表示，IPO财务核查完成和IPO重启没有必然联系。且在证监会最新的表态中，监管层提出把改革作为IPO重启的前提，考虑到IPO改革目前还没有确切的消息，因此IPO短期内重启的可能性不大。
　　期货长假交易可期
　　此外，证监会新闻发言人表示，由于当前我国实行集中休假制度，推出期货品种长假盘交易涉及银行汇划、技术等方面内容，目前尚未能正式推出，下一步将积极推动长假期货的连续交易，推进相关准备工作。
　　此前，上期所已经在黄金白银期货品种推出了连续交易，上期所将总结连续交易过程中市场的运行规律、特点和风险，为市场的进一步发展积累经验，适时推广至其他品种，并着力研究解决长假期间的连续交易问题。
　　目前，每逢国内长假，三大商品期货交易所大多采取提高保证金、扩大涨跌停板幅度等措施防范假期可能存在的风险。但对于投资者而言，如果长假期间国际市场出现大涨大跌却无法进行交易，容易导致较大损失。
　　长假期间延长交易时间，有助于回避长假风险；有利于套利交易并保持价格连续性。业内人士表示，此举既可以适时及时止损或止盈，风控能力会明显提高，也可以把握短线的投资机会，企业参与套保的积极性也会明显提高。对期货市场融入全球交易、消除累积风险具有积极意义。（投资快报）


　　证监会表态新股发行改革 A股7次暂停IPO回顾
　　本周四关于IPO开闸的传闻，引发投资者对传媒上市公司壳资源价值的怀疑，然而这次IPO开闸传闻再次戏弄了股民和市场。证监会新闻发言人在11日的例会上表示，关于新股发行改革的若干意见修订完善的进展情况，目前还没有新的进展。
　　本周四关于IPO开闸的传闻，引发投资者对传媒上市公司壳资源价值的怀疑，再加上IPO开闸后资金关注点的转移，导致周四多支传媒股跌停，周五早盘传媒板块继续逆势领跌。
　　然而这次IPO开闸传闻再次戏弄了股民和市场。证监会新闻发言人在11日的例会上表示，关于新股发行改革的若干意见修订完善的进展情况，目前还没有新的进展。
　　自从去年10月10日证监会发审委审核两家企业IPO申请之后，至今再没有新股上会，空窗期满1年。最近又传出了优先股的声音，还有国际板的谣言，而IPO还迟迟没有重启的舆论造势，是不是改革有困难？
　　虽然何时开尚未确定，但一定会开。一些机构资金已在市场打下埋伏，资深股民也已调仓换股腾挪一下资金，准备等待新股的到来。
　　从目前的市场预期来看，均把IPO重启的下一个时间窗口聚焦于十八届三中全会召开。德勤最新发布的一份报告预计，十八届三中全会前后A股市场IPO将会重启，已通过发审委的企业将首批获准IPO。同时程定华也在昨天的发言中，说IPO在四季度重启是大概事件，但却没有说原因。
　　中国A股市场一直以来也被认为是一个政策市，那么IPO何时开闸自然而然成为股民心中最关心的问题，有任何的风吹草动都会或多或少的影响股市的走向。
　　空窗期一年来，开闸传闻一出，股指迅速跳水，接着证监会澄清，一来二去不知道双方打了多少回合的口水仗，然而股民的紧张证监会又岂会不知？
　　但是在证监会最新的表态中不难发现，监管层提出把改革作为IPO重启的前提，这是我们值得称道的思路。尽管外界对于新股开闸的呼声越发高涨，但证监会仍旧按部就班的理顺改革头绪。
　　因此对于IPO开闸而言，改革还是重启，看谁坚持到最后了。市场不妨耐心等待，停得越久，出现好的改革结果可能性越大。而越早开IPO，回老路，走小改小调的可能性越大。
　　证监会表态新股发行改革 A股7次暂停IPO回顾
　　资料回顾：
　　第一次重启：股指继续下跌
　　暂停IPO时间：1994年7月21日-1994年12月7日
　　总计交易日：98天
　　A股期间涨幅：+65.75%
　　1994年7月20日粤宏远A发行后，一直到当年12月8日，中炬高新发行，新股暂停发行约5个月。期间大盘经过一轮俯冲，从380点附近快速探底至325.89点，持续时间大约在一周左右，随后A股展开一轮大幅度上涨，至9月上旬股指飙升至1052.94点。12月7日，又回到了650点附近。新股发行重新启动后，大盘继续探底，并在次年的2月探底至524点附近。
　　第二次重启：股指延续弱势
　　暂停IPO时间：1995年1月19日-1995年6月9日
　　总计交易日：96天
　　A股期间涨幅：+18.36%
　　1995年1月18日，仪征化纤招股后，到当年6月12日，创业环保(600874)招股，期间新股暂停发行时间约5个月。大盘在IPO暂停的背景下，走出一波大幅度上涨行情，从524.43点起涨，到当年5月涨到最高的926.41点，随后展开回调。随后新股发行恢复，6月12日大盘已经跌破700点，至7月初，大盘再次跌至600点附近。
　　第三次重启：A股绝地反击
　　暂停IPO时间：1995年7月5日-1996年1月3日
　　总计交易日：128天
　　A股期间涨幅：-12.60%
　　1995年7月4日东方电气公开发行后的一段时间内，A股市场只有洛阳玻璃、东北电气(000585)两家新股发行。到1996年1月4日，黔轮胎招股后，新股发行才密集进行，因此，这段时间也可作为暂停新股发行来看待。在此这期间，大盘曾走出一段上涨行情，但是在一直无法突破800点，随后股指开始暴跌，至1996年1月初，大盘已经跌至500点附近。而黔轮胎的新股发行后，大盘开始构筑底部，1月19日探底512.83点后，一路上行，展开一轮大牛市，在当年年底飙升至1258.69点。
　　第四次重启：短暂的反弹
　　暂停IPO时间：2004年8月26日-2005年1月23日
　　总计交易日：101天
　　A股期间涨幅：-7.86%
　　自双鹭药业发行之后，新股发行再度暂停，到2005年1月，华电国际(600027)的发行宣告IPO重新启动。IPO暂停期间，A股市场虽然也出现了多次反弹，但是下降趋势十分明显，市场再度创出新低。新股发行重启后，大盘出现了短暂的反弹，从1180点附近反弹至1300点之上，这次的反弹持续时间不到两个月就直扑1000点。
　　第五次重启：最辉煌的牛市
　　暂停IPO时间：2005年5月25日-2006年6月2日
　　总计交易日：264天
　　A股期间涨幅：+49.53%
　　这是A股历史上，新股发行暂停时间最长的一次，因为股改的启动，新股发行暂停了一年。而就是在这漫长的1年里，大盘开始大幅度回升，新的牛市随之来临。2006年6月5日，新老划断第一股中工国际招股，虽然导致了短期市场的回落，股指也从1700点附近最低回落到1512点，但随后很快就创出新高，此后更是一路上涨到6000点之上。从历史经验来看，新股发行对市场更多是一个短期影响波动，并不能改变市场的大趋势。业内人士指出，投资者对新股发行的担忧，更多来自于心理层面。其中的逻辑大多来自于新股发行带来新资产的供给，吸引资金分流到一级市场，则供求格局改变，市场下跌。
　　第六次重启：延续上涨趋势
　　暂停IPO时间：2008年9月16日-2009年7月10日
　　总计交易日：191天
　　A股期间涨幅：+43.09%
　　受美国雷曼兄弟公司申请破产保护影响，2008年9月18日大盘最低见1802.33点，次日三大救市利好出台，A、B股和基金、权证全线涨停。2008年9月25日华昌化工4080万股A股登陆深市中小板，2009年7月10日，IPO在自2008年底暂停半年多后重启，上证指数当日最高触及3140点。此后的2009年10月，创业板的开板更是意味着中国资本市场开启新的里程。
　　第七次重启：重启倒计时中
　　暂停IPO时间：2012年11月16日至今
　　从2009年8月开始，A、B股一路下跌，连续3年成为主要经济体表现最差市场，而经济危机中的欧美国家股市反而率先走出低迷，股指连创新高。A股市场IPO暂停后，股指一度跌至1949点才开始展开一轮近500点的中级反弹。蛇年伊始，市场在IPO重启倒计时的预期中又再次延缓了前行的步伐，弱势徘徊在2200点附近（财经网）