24日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　温州金改民营银行试点方案上报 底层设计思路
　　7大举措 限购令升级 北京楼市调控加码
　　上海自贸区土地流转破题 首宗转让价格三级跳
　　二、主力动向曝光
　　王亚伟操作手法大变脸：见股价拉升就跑 减持四只个股
　　基金三季报透露最新喜好 增持73只股扎堆三行业
　　险资入市比例仅10% 万亿元弹药待发
　　三、今日股评家最看好的股票
　　江淮汽车：盈利能力有望进一步提升
　　涪陵榨菜：渠道下沉保障持续高增长
　　平安银行：存款增长和息差提升表现优异
　　
一、重要新闻点评

温州金改民营银行试点方案上报 底层设计思路
　　自去年3月启动金融综合改革试验并框定“十二条”蓝图至今，温州金改已一年有半。其间，各方殷殷期待的诸如个人境外直投、利率市场化等金融创新并未成为现实，而前海、泉州、义乌等地金改方案陆续获批，中国(上海)自由贸易试验区的金融改革开放又引发了新的关注，对于温州金改何去何从，公众甚至产生了担忧和质疑。
　　而此时，在温州这座仍在品尝涅槃之痛的城市，经济企稳之势已悄然显现。
　　围绕温州金改的重点、思路和最新进展，浙江省副省长朱从玖近日接受媒体专访，针对各方关切，他毫不回避，坦诚理性，进行了深入阐述和全面回应。
　　朱从玖认为，温州金改的重点在于解决“两多两难”问题，即民间资金多、投资难；中小企业多、融资难。其核心是民间金融、小微金融、草根金融通过改革而达致规范良性发展。其特点为着眼于“小”，收效于“大”，“小”中见“大”。
　　在朱从玖看来，温州金改的重点与上海、深圳等地的金融改革安排的侧重点有很大不同，但对我国经济和金融发展中难题破解同样意义深远。“在独特的经济地理版图上，在特定的改革要求下，温州金改已经取得了积极进展，未来取得更多的突破和成果，有很大的机会和潜力。”他表示。
　　中财简评：从全国来看，金融改革是一个体系复杂、内容丰富的巨大工程，涉及宏观、微观、开放、产品和机制创新、新型金融组织、小微金融服务、民间金融规范等诸多方面，是下一步经济整体改革中极其重要的组成部分。而今天上午10点，浙江省政府将召开新闻发布会介绍温州金改。由于改革主题仍然是目前市场行情的主线，因此随着温州金改进程的推进，相关个股有望再度活跃。


7大举措 限购令升级 北京楼市调控加码
　　北京市住建委相关负责人23日表示，北京市“稳房价”的决心坚定不移，在既定政策的执行上将进行全面升级和强化，具体包括加大自住型商品住房供应力度等7条措施。北京市住建、发展改革、规划、国土、财政等部门23日联合印发的《关于加快中低价位自住型改善型商品住房建设的意见》明确，北京市今后将加快发展自住型商品住房，通过采取“限房价、竞地价”等方式供地，建设套型建筑面积90平方米以下的住房，销售均价比同地段、同品质商品住房低30%左右。今年年底前将完成2万套供应，明年预计完成5万套。业内人士介绍，北京是自深圳后，本月以来第二个出台强化楼市调控政策的一线城市。楼市政策已进入窗口期，随后可能将有更多热点城市强化调控。
　　今年年初，北京在年度房价控制目标中已提出“进一步降低自住型、改善型商品住房的价格，逐步将其纳入限价房序列管理”。此次出台的意见重点要解决自住性、改善性购房需求。预计明年5万套的自住型商品住房的供应将占全部新增供应的50%以上。
　　中财简评：近日国家统计局发布的上月70大中城市房价数据显示，9月新建商品住宅价格下跌的只有温州一市，上涨的城市有69个。其中，北京、上海、广州、深圳四大一线城市，9月房价的同比涨幅均超过20%，北京以20.6%的同比涨幅领涨。在房价有加速上扬趋势的情况下，中央若不采取任何措施，绝不可能遏制住疯涨的房价，其吸金效果将对中国经济改革造成巨大障碍。


上海自贸区土地流转破题 首宗转让价格三级跳
　　上海土地流转的大文章将由自贸区来破题。上海证券报记者昨日获悉，上海已确定赋予自贸区管委会在土地管理方面更多的操作权。由于自贸区内土地供不应求，工业用地通过流转实现二次开发已时不我待。上海市国土局为此提出，自贸区年内就要在土地流转上拿出成果。
　　中财简评：土地储备已成上市公司最大金矿，任何一个本地土地流转方案出台都将刺激相关个股暴涨。而上海本就寸土寸金，此前建迪士尼时领涨的就是附近有土地储备的上市公司，现在上海自贸区的建设使土地流转需求更加急迫，是相关地块价格暴涨的根本原因。

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二、主力动向曝光


王亚伟操作手法大变脸：见股价拉升就跑 减持四只个股

　　尽管远离了公募基金的喧嚣，但是王亚伟受到的关注度并未减弱。众多A股投资者仍难忘王亚伟多次押中重组股的奇迹，他的投资标的也一直是证券市场的风向标,“王亚伟概念股”也是横空出世。
　　近期，上市公司开始集中披露三季报，投资者也开始寻找王亚伟执掌的昀沣投资的踪迹。从五家已披露季报的王亚伟概念股来看，其中包括兰州黄河在内的四家公司的前十大股东里已不见昀沣投资的身影。分析人士对《每日经济新闻》记者表示，从上面的迹象来看，王亚伟由公募转为私募后，似乎操作手法已发生很大变化，
　　王亚伟见股价拉升就跑
　　今日，和晶科技（300279，收盘价10.69元）、尤洛卡（300099，收盘价13.05元）和乐普医疗（300003，收盘价13.93元）同时披露三季报，加上已披露了三季报的兰州黄河（000929，收盘价7.63元）和乐凯胶片（600135，收盘价8.98元）。这几家公司的共有特点就是，其中报披露的前十大股东名单中均有王亚伟执掌的昀沣投资身影。
　　在兰州黄河的半年报中，王亚伟曾携昀沣投资现身“十大股东”，持股数量为391万股，持股比例为2.1%，排名第五位。在兰州黄河的半年报披露之后，借着明星效应，该股随即放量大涨，最高涨幅超过50%。可以预料，此时昀沣投资已赚到盆满钵满，而昀沣投资已从公司三季报股东名单中消失。
　　和晶科技、尤洛卡也与兰州黄河的遭遇相似，均在股价大涨后遭到了王亚伟的抛售。另外乐普医疗虽然显示昀沣投资仍在其中，但是对比中报，不难发现，王亚伟在三季度减持了200万股。
　　风格变化还是看空市场？
　　显然，中报透露出王亚伟踪迹的五家上市公司中，有四家公司遭到了不同程度的减持或清仓操作。王亚伟仅放过了乐凯胶片，昀沣投资仍持有乐凯胶片350万股。
　　分析人士认为，从公募到私募，不仅仅是身份的转变，王亚伟的操作手法似乎也在悄然改变。之前王亚伟掌舵华夏两只基金时，即便驻扎的股票如广汇能源（600256，收盘价11.59元）、东方金钰（600086，收盘价21.21元）出现了大幅上涨，也是坚持留守。如今跳槽私募，不受公募过多规则约束的王亚伟或许选择了快出快进的操作手法，股票只要被拉起，就可能获利而出。
　　《每日经济新闻》记者注意到，王亚伟减持部分股票的迹象也引起了市场的关注，考虑王亚伟从2012年5月初离职华夏基金至今，上证指数累计下跌逾200点，王亚伟在2000点附近复出也被市场理解为“抄底”。如今王亚伟大举抛售股票是否意味着这位昔日的“公募一哥”看空市场呢？




基金三季报透露最新喜好 增持73只股扎堆三行业

　　编者按：基金持仓动向一直都是投资者关注的焦点，近日基金披露的三季报揭开了基金持仓的一角。据《证券日报》市场研究中心统计，截至昨日，已披露的基金三季报数据显示，基金三季报重仓股涉及645只个股，其中，第三季度基金新进以及增仓的个股共有73只。通过进一步梳理发现，有色金属（26.92%）、农林牧渔（25%）和家用电器（22.22%）等三行业的基金第三季度新进或增仓个股数量占行业内基金重仓股总数比例居前。本文今日特对以上三行业进行分析，并挖掘相关个股的投资机会，以飨读者。
　　有色金属
　　基金增持7只个股
　　据《证券日报》市场研究中心统计，截至10月23日公布的基金三季报数据显示，三季度末基金共持有26只有色金属股，其中，今年第三季度基金对7只有色金属股进行新进或增持行动，占行业内基金重仓股总数的26.92%，而该行业也成为申万一级行业中，基金第三季度新进或增仓个股数量占行业内基金重仓股总数比例排名第一的行业。
　　具体来看，截至昨日，基金第三季度新进2只有色金属股，它们分别为：盛屯矿业（640.93万股）、五矿稀土（382.01万股）。同时，基金第三季度还对5只有色金属股继续加仓，它们分别为：云南锗业（增持981.28万股）、云铝股份（增持269.69万股）、正海磁材（增持228.49万股）、西部资源（增持149.09万股）和利源铝业（增持145.30万股）。
　　从市场表现来看，在这7只个股中，仅盛屯矿业一只股票10月份以来涨幅跑赢大盘（上证指数同期涨幅0.39%），该股期间累计上涨11.15%，最新收盘价为9.27元。相反，西部资源（-12.43%）、正海磁材（-6.72）、五矿稀土（-6.58）、云南锗业（-5.61）和云铝股份（-0.72）等个股期间均出现不同程度的下跌。
　　对于行业的未来发展趋势，中山证券认为，贵金属价格缺乏向上动力，在美元指数走强和美国QE退出预期反复影响下，将维持弱势震荡。
　　投资策略方面，中山证券表示，重点推荐受益于国家环保标准提高和汽车行业发展、进口替代前景广阔、业绩出现拐点的贵研铂业；涉足3D打印业务以及业绩具有超预期可能的银邦股份；锂电材料发展下游深加工企业赣锋锂业；具有资源优势受益锗价高位运行的云南锗业。随着三季报不断公布，短线关注业绩好转的股票，如亚太科技、利源铝业、贵研铂业，回避业绩下滑较大股票，如稀土永磁行业相关个股。
　　农林牧渔 基金增持4只个股
　　据《证券日报》市场研究中心统计，截至10月23日公布的基金三季报数据显示，三季度末基金共持有16只农林牧渔股，其中，今年第三季度基金对4只农林牧渔股进行新进或增持行动，占行业内基金重仓股总数的25.00%，而该行业也成为申万一级行业中，基金第三季度新进或增仓个股数量占行业内基金重仓股总数比例排名第二的行业。
　　具体来看，截至昨日，基金第三季度对4只农林牧渔股继续加仓，它们分别为：民和股份（增持50.29万股）、大康牧业（增持33.63万股）、高金食品（增持22.62万股）和大华农（增持13.57万股）。
　　从市场表现来看，这4只农林牧渔股10月份以来二级市场表现也十分出色，有3只个股10月份以来涨幅跑赢大盘（上证指数同期涨幅0.39%），它们分别为：大康牧业（13.04%）、大华农（11.18%）和高金食品（10.03%）。
　　比较典型的是大华农，三季度末前十大流通股股东中，共有1家信托、2家基金合计持有792.17万股。其中，建信核心精选股票型基金持有536.76万股，本期未变；汇添富优势精选混合基金本期新进持有64.06万股。截至2013年9月30日，股东人数环比增加约1%，筹码略有分散。齐鲁证券认为，大华农的三季度业绩环比改善，继续看好公司依托于温氏集团的平台优势，以及公司对外扩张的潜在动力，外延式扩张或将成为公司未来业绩超预期增长点，预计公司2013年至2015年每股收益分别为：0.39元、0.50元和0.60元，继续对公司股票维持“买入”评级。
　　对于农林牧渔股的后市走势，航天证券表示，上市公司三季报在10月份陆续公布，农林牧渔板块整体业绩表现不理想，但风险与机会并存，应避免业绩会出现大幅波动的个股和板块，目前农林牧渔板块利好相对占据优势：一方面CPI出现上升迹象；另一方面土地流转改革预期持续发酵。因此，将行业投资评级上调至“看好”，后市投资以业绩为主（稳定性、估值及拐点机会）、主题为辅的思路，继续推荐大北农、隆平高科、圣农发展和亚盛集团。 家用电器 基金增持4只个股
　　据《证券日报》市场研究中心统计，截至10月23日公布的基金三季报数据显示，三季度末基金共持有18只家用电器股，其中，今年第三季度基金对4只家用电器股进行了新进或增持行动，占行业内基金重仓股总数的22.22%，而该行业也成为申万一级行业中，基金第三季度新进或增仓个股数量占行业内基金重仓股总数比例排名第三的行业。
　　具体来看，截至昨日，基金第三季度对3只家用电器股继续加仓，它们分别为：兆驰股份（增持4270.40万股）、华意压缩（增持392.45万股）和奥马电器（增持52.81万股）。与此同时，基金第三季度新进美的集团3750.17万股，占流通股比例为5.46%。中金公司认为，美的集团的家电巨头步入战略转型收获期，相比成长性弱的海外家电龙头企业，以美的集团为代表的A股家电龙头估值偏低。随着公司治理结构的改善和分红率的提升，未来公司存在估值提升的机会，给予公司股票“推荐”评级。
　　从市场表现来看，这4只家用电器股10月份以来二级市场表现也十分出色，有3只个股10月份以来涨幅跑赢大盘（上证指数同期涨幅0.39%），它们分别为：美的集团（6.59%）、奥马电器（4.98%）和华意压缩（2.25%）。
　　对于行业的投资策略，申银万国表示，9月份空调产销数据进一步转好，从不同渠道反馈来看，国庆销售情况良好，目前家用电器行业龙头估值已具有安全边际，随着新能效标准在10月1日正式实施，有望进一步优化行业格局，预计后续出台的能效领跑者制度对于龙头企业也有较为积极的影响，因此维持行业“看好”评级。近期重点推荐旺季热销带来出货增长的格力电器，具有业绩改善及整体上市事件催化的美的集团，通过多品类、多品牌和多渠道市场拓展的老板电器，冰洗业务稳定增长、空调业务改善显著、国际战略投资者入股催化的青岛海尔，受益能效标准提升以及电子膨胀阀放量增厚业绩的三花股份。(www.ccstock.cn)




险资入市比例仅10% 万亿元弹药待发

　　近日，有消息称，险资投资有望再获松绑，险资投资权益类资产、不动产类资产上限均有望提高至30%。英大证券首席经济学家李大霄昨日在接受《证券日报》记者采访时表示，目前是保险资金入市的好时机，建议放宽险资等长期资金的投资比例。
　　保监会最新数据显示，截至今年8月底，保险总资产为7.9万亿元。保险资金运用余额7.27万亿元，其中，股票和证券投资基金7305.86亿元，占比10.05%。如果用足现行的25%的投资股市比例上限，保险资金可以为证券市场提供1万亿元活水。
　　“保险资金是长期资本的重要组成部分，对中国资本市场将起到至关重要的作用。”李大霄说。
　　对此，北京工商大学保险系主任王绪瑾表示认同。他表示，资本市场的稳定发展必须有一个发展的保险市场做后盾，保险资金的投资也是资本市场的主要资金来源之一。作为机构投资者它将为资本市场的稳定起到一定的作用，尤其是寿险，它的负债属于长期资金，更加有利于资本市场的稳定，而反过来，保险资金投资资本市场也是其盈利的主要来源。
　　“当前股市已经具备了长期投资的基础。”李大霄表示，“过去股市波动比较大，原因在于当时市场的流通比例只有30%，每次在限售股解禁的时候就会造成市场的波动。然而，如今的流通比例已经从30%提高到80%左右，接近于全流通，也就意味着股权结构基本具备，为长期投资提供了基础。”
　　从估值水平来看，李大霄认为，当前的蓝筹股接近10倍的市盈率，AH股的溢价指数也比较接近，A股的价值指数较为便宜，此外，现在标普500和沪深300指数还有一定的差距，此时险资进入会有相当的投资价值。
　　“从三季度的经济数据可以看出，我国经济已经摆脱了连续下行的格局。”李大霄指出，上市公司的业绩从上半年来看已经实现了12%以上的增长，下半年将会摆脱去年以来增长停滞的格局。
　　李大霄指出，“如果此时险资抓住机会利用逆向投资的方式进入股市，实现投资成本的最小化，未来一定会取得比较好的效果。”
　　李大霄表示，在市场相对低迷的时候，为了鼓励和吸引险资这样的长期资金入市，应给予一定的政策优惠，包括税收、投资比例放宽、灵活度以及放宽准入条件等。
　　银河期货首席宏观经济顾问付鹏对记者表示，未来监管层应该通过更加市场化的方式，以提高上市公司的投资回报率为目的，吸引资金入市。
　　此外，李大霄指出，应该纠正市场融资者利益和投资者利益的关系问题，过去股市比较偏向于融资者的利益，将二级市场定性为消化一级市场泡沫的场所，这种看法是错误的，未来应该更加关注投资者的利益，才能吸引投资者的进入。 (www.ccstock.cn)

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三、今日股评家最看好的股票


江淮汽车：盈利能力有望进一步提升

　　国海证券近日发布江淮汽车的研究报告称，2013年1-9月公司实现营业收入254.83亿元，同比增长17.24%；归母净利润7.5亿元，同比增长80.54%，EPS为0.58元。3季度公司实现营业收入74.91亿元，同比增长8.7%，环比下滑18.06%，环比下滑主要原因是瑞风生产线出现火灾影响产能，目前生产线已恢复，对4季度影响不大；3季度归母净利润2.2亿元，同比增长145.78%，环比下滑28.17%，EPS为0.17元，符合市场预期。。
　　毛利率持续高位，盈利能力得到验证。1-9月公司综合毛利率为16.38%，同比上升1.51个百分点；3季度公司综合毛利率为15.93%，同比上升1.22个百分点，环比下降0.65个百分点。公司今年以来提出了降成本增效、提升盈利能力的战略，到现在为止效果显著。在此战略框架下，4季度主要盈利产品瑞风生产恢复后，毛利率水平有望进一步提升。
　　瑞风S5目前未达市场预期，不必过分悲观。瑞风S5短期未上量的主要原因是车型较为单一，且排量过高，和其消费人群收入并不相符，现在下结论为时过早。随着后期S5车型的丰富，尤其是明年自动档和1.5T的推出，未来达到既定目标并超预期仍是大概率事件。另外，9月由于销售人员调整，终端数据出现了假摔，目前市场对S5的预期已经低至极点，S5销量接下来一段时间在旺季的带动下，超市场预期概率较大。
　　预计公司13、14年EPS分别为0.82元、1.15元，对应当前PE分别为11倍、9倍，考虑到未来旺季S5超预期概率仍较大，估值存提升空间，维持“买入”投资评级。


涪陵榨菜：渠道下沉保障持续高增长

　　中投证券近日发布涪陵榨菜的研究报告称，公司公布2013年3季报，前三季度实现营业总收入6.7亿元(+18.11%)，归属于母公司净利润1.28亿元(+22.84%)，每股收益0.83元，经营活动现金流同比增加30.23%，同时预告2013年度净利润变动区间为15%-35%。三季度收入增长环比继续提速，渠道下沉保障未来2-3年收入增长空间，维持推荐评级。
　　受益于新市场顺利拓展，三季度收入增长27.62%，预计四季度收入增速将更快。预计前三季度收入增长主要是销量增长贡献，销量增长来自新市场的开发和老市场榨菜消费多元化带来的规模增长。农民工返乡造成消费人口向县城转移，以前公司渠道在大量县级是空白，今年公司计划新开拓的130多个地级市场和500余个县级市场已经基本开拓完毕，得益于渠道下沉顺利，收入增速加快；同时榨菜的用途更加多样化，如炒肉、烧汤、夹馒头、蒸鱼、焖肉、涮火锅、送粥、泡面、下米饭等，行业的容量也在扩大。去年四季度渠道调整造成基数较低，明年春季时间较早，今年四季度将出现渠道备货旺季，预计收入增速将继续加速。
　　原材料青菜头价格上涨约10%，三季度毛利率回落5.33个百分点至42.43%，预计公司已开始提价稳定盈利能力。今年原料价格涨幅明显，去年三季度毛利率基数很高，公司一向实时根据原辅料等成本调整价格，我们认为公司凭借品牌力和高市占率可顺利转嫁成本压力，毛利率能够维持在40%-45%的高水平。未来公司窑池储备能力的增强有望进一步平抑原材料价格风险。
　　销售费用率下降2.35%平滑毛利率下滑影响，净利率依然维持20.74%的高位。前三季度公司加大了广告宣传投入，通过新广告、新包装宣传榨菜多用途的消费方式，以扩大行业容量。但受成本上涨影响，预计其他促销等费用减少，同时收入规模增长，费用率整体下降。
　　未来两年渠道扩张奠定成长基础，2015-2016年收入规模较2012年有望翻番。去年下半年公司制定了渠道未来3-4年规划，“打到三线去，解放全中国，销售翻一番”，公司梳理出地级、县级空白市场2000多个，通过三年多时间要全部覆盖，13-15年按3:4:3的比例完成目标；未来3-5年将产量从去年的8万吨提升至20万吨左右，“乌江”牌市占率将逐步提升。
　　公司一直寻找品类外延扩张的机会，存在潜在的并购预期。寻找的标的：产品生产经营管理模式、销售渠道与榨菜产品高度重合；产品市场空间大，无需消费引导，拓展潜力广；没有行业龙头，没有强势品牌，进入后能够很快做到前三名。
　　维持盈利预测，13-15年EPS分别为1.06/1.30/1.58，公司成长空间大，未来两年业绩增长确定性高，维持“推荐”评级。


平安银行：存款增长和息差提升表现优异

　　招商证券近日发布平安银行的研究报告称，13年前三季度平安银行归属母公司净利润117亿元，同比增14%，符合预期。
　　公司前三季度利息净收入291亿元，手续费净收入74亿元，拨备前利润197亿元，同比分别增18%、78%、26%。
　　资产盈利能力持续提升。公司净息差已于今年一季度见底，二、三季度已逐季回升。前三季度净息差为2.23%，其中三季度单季度净息差达2.31%，环比二季度单季度提升10BP，主要源于公司加大了高收益信贷资产投放，同时控制同业资产规模增长，第三季度存贷差为4.57%，环比二季度提升0.26个百分点。公司前三季度ROAE为16.93%，ROAA为0.90%，盈利能力进一步改善。
　　存款快速增长支持资产规模较快扩张。9月末公司总存款12523亿元，较年初增23%，主要受益于集团整体营销及事业部业务的快速拓展。其中前三季度存款增加2313亿，1.36倍于2012年全年存款增量。9月末资产总额18556亿，较年初增15.5%；同期零售贷款余额3242亿，较年初增43%，其中，小微贷款余额814亿，较年初增46%；信用卡贷款余额925亿，较年初增86%。
　　收入结构优化，资产质量稳定，资本水平回升。前三季度投行业务和信用卡业务大幅增长，推动手续费净收入同比增78%，占营收比20%，同比提升6个百分点。9月末，不良贷款余额80亿元，较年初增11.6亿元；不良率0.96%，较6月末下降1BP；逾期贷款较6月末减少17亿元。公司加大了不良贷款核销，有利于盘活存量资产，同时拨备水平保持平稳。三季度末资本充足率8.91%，核心资本充足率7.43%%，较中期有所回升，符合分步达标的当年要求。
　　预计公司2013-15年净利润分别为154亿、191亿、242亿元，增长15%、24%、27%。考虑定增后，13年EPS为1.62元，对应PE7倍，PB1倍，维持“强烈推荐-A”评级。需注意公司不良资产增长超预期的风险。