2013年11月27日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　我国物流费GDP占比超发达国家两倍 多部门酝酿新政
　　美股纳指13年来首次站上4000点 最糟糕A股应雪耻
　　内地12城出政策抑房价 为不招惹中央关注
　　二、主力动向曝光
　　32只基金重仓掌趣科技 四季度以来浮盈超10亿元
　　基金中枪7只四季度领跌股 浮亏15亿元
　　泽熙投资看好智能穿戴 逾2亿元资金涌入7只个股
　　三、今日股评家最看好的股票
　　北京利尔:更上层楼 从耐火材料到整体辅材服务商
　　北陆药业:股权激励计划彰显管理层信心
　　煌上煌:思路转变动力加强开店速度有望恢复　　
一、重要新闻点评
我国物流费GDP占比超发达国家两倍 多部门酝酿新政
　　记者26日从商务部“商贸物流”专题发布会上获悉，我国社会物流总费用占GDP比重一直高居18%，这一比重已经超过发达国家的两倍，也远高于其他金砖国家。为解高物流成本“顽疾”，商务部正牵头财政部、质检总局、标准委等多部门酝酿一系列新政，包括研究出台促进商贸物流发展的指导意见，财政扶持企业关键设备标准化，将公路收费纳入“营改增”后的增值税抵扣范围等举措。
　　“我国社会物流总费用占GDP的比重多年来一直持续在18%左右，这比世界平均水平要高出6.8个百分点。我们不仅比发达国家高，比如美国、日本、德国分别是8.5%、8.7%和8.3%，我们跟经济发展水平相当的金砖国家相比也偏高，比印度和巴西分别高5个和7个百分点。”在发布会上，商务部流通发展司副巡视员王选庆列举这样一组数据来说明我国物流费用过高的现状。
　　中财简评：我国物流成本过高已经是流通领域难解的“顽疾”，也被认为是推高商品价格、阻碍居民消费的重要原因。在这种情况下，大幅降低物流成本，将使绝大多数商品价格下行不仅有利于刺激居民消费热情，同时还将降低我国通胀压力，为央行宏调提供更为广阔的空间。

美股纳指13年来首次站上4000点 最糟糕A股”应雪耻
　　美股近期表现再次羡煞国内投资者。周一，16109.63点、1808.10点、4007.09点，道指、标普、纳指纷纷创出盘中历史和阶段新高。而道指、标普和纳指更是年内第42次、37次和58次创造了收盘新高。
　　截至记者发稿，北京时间11月26日22点50分，美股开盘20分钟，三大股指均小幅上扬，道指、标普、纳指分别为16099.08点、1803.78点和4000.272点。
　　中财简评：美股无论是纳指、标普还是道指，今年以来都多次创下历史新高，对此，市场普遍呈现出看多态势。而让人郁闷的是，相比美国经济缓慢增长而言，中国经济一直保持高速增长，但是A股市场中今年仅创业板指走出了一轮波澜壮阔的行情，其余个股普遍表现疲软，投资者对A股已处于绝望边缘。而究其原因，估值水平无疑是A股常年疲软的关键，在这种情况下，改革新股发行制度，大幅降低新股估值水平已势在必行。

内地12城出政策抑房价 为不招惹中央“关注”
　　近期，随着各大城市房价的持续上涨，许多需要在年内完成房价调控目标的城市纷纷出台新的调控措施，这些对于短期市场运行可能会有一些影响。但与此同时，也有一些城市在悄然松绑。这使得那些企图通过这些措施去观察未来楼市趋势的人们感觉到诸多不确定因素。
　　但从另一个角度看，这或许也正是今后房地产市场的主要调控方式——用市场手段解决市场问题，政策层面只给出更具统一性的长效模式，而适时的微调，则交由各地根据不同城市的具体情况去决定其调控方向。成效如何，则需要等待市场给出答案。
　　楼市长效调控机制尚未完全建立，多个二线城市调控再加码。
　　昨日（11月26日），据记者不完全统计，目前已有12个城市出台新的楼市调控措施，除个别城市外，政策基调以收紧为主。同时，在北上广深调控政策出台后，调控潮由一线向二线城市蔓延。
　　链家地产研究院张旭告诉记者，11个城市都以收紧为主，限购以及限贷政策都有不同程度升级，短期内或对市场形成明显冲击。同时，各城市基本都对未来土地供应规模进行披露，以稳定市场长期预期。预计未来地方政府会根据当地经济、房地产市场、人口规模以及房价走势等多角度权衡，出现全国“一刀切”的可能性降低。从这个角度看，今年末的调控潮或仅限于房价上涨较快的部分一二线重点城市。
　　中财简评：在当前分税制下，地方政府由于财政性收入不足以应对巨额城建投入，卖地创收已成为主要增利手段。在这种情况下，地方政府不情愿通过降低地价来控制房价，甚至不愿意打压房地产市场造成开发商对土地需求的萎缩，这是地方政府普遍不愿意认真贯彻中央宏调措施的更本原因。

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二、主力动向曝光


32只基金重仓掌趣科技 四季度以来浮盈超10亿元

　　《证券日报》基金仓持130指数四季度以来下跌3.43%，同期上证指数上涨0.39%。
　　昨日掌趣科技股价下跌5.49%，主力资金也显示出净流出的状态。《证券日报》基金新闻部根据数据统计显示，昨日以基金为主的机构累计买入该股1.33亿元，卖出额为1.39亿元。与此同时，昨日两市超大账户减持掌趣科技2.6亿元，成为超大账户减持数量最大的一只个股。
　　三季度末，32只基金重仓掌趣科技，持股数量排名前三名的分别是中银收益、农银汇理行业成长和华宝兴业收益增长，持仓数量分别为794.01万股、769.22万股和729.12万股。其中，中银基金和华宝兴业基金是重仓掌趣科技数量最多的2家基金公司，持仓数量分别为1566.61万股和1543.45万股。
　　需要注意的是，掌趣科技自10月17日复牌以来，股价已累计上涨49.28%，若从四季度以来算起，该股股价的涨幅已经达到了64.24%，重仓的32只基金也受益该股的上涨，账面累计浮盈10.38亿元。
　　《证券日报》基金持仓130指数的编制目标是反映中国证券市场基金重仓股价格变动的概貌和运行状况。该指数选取样本均为基金最新季报重仓股，对A股市场具有一定影响，同时基金的仓位异动也直接影响着股票二级市场走势，股价的涨跌也与基金净值关联密切。根据基金2013年三季报调整后的130指数样本股中，有40只股票的基金持仓占流通股本比例超过20%，另有90只股票基金持股市值超过11亿元。


基金中枪7只四季度领跌股 浮亏15亿元

　　临近年终，基金经理最担心的莫过于三季度精心挑选的重仓股出现下滑，拖累基金业绩。但是，还是有人不幸中招。
　　《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，四季度以来，股价跌幅排名全部A股前10名的股票（下称领跌股）中，有7只在三季度末被基金重仓持有。10月份以来，基金受累这7只个股股价的大幅下降，账面累计浮亏15亿元。
　　从基金公司角度看，景顺长城旗下有9只偏股基金不幸踩中领跌股，是涉及股基数量最多的基金公司。其中，有4只基金同时踩中2只领跌股，而该公司年内的明星基金——景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号也位列其中。从单只基金来看，浦银安盛红利精选踩中4只领跌股，成为“踩雷”数量最多的偏股基金。而其基金经理吴勇管理的另一只基金，浦银安盛精致生活也踩中3只领跌股。
　　踩中7只四季度领跌股
　　基金共计浮亏15亿元
　　《证券日报》基金新闻部记者根据数据整理显示，四季度以来股价跌幅排名全部A股前10名的股票中，除昌九生化、江苏宏宝和远东股份外，其余7只股票三季度时均被基金选进了“前十大”。
　　　具体看来，这７只四季度以来股价领跌，且在三季度时被基金选入重仓名单的个股分别是神州泰岳、博瑞传播、外高桥、华录百纳、顺网科技、天舟文化和光线传媒。截至11月26日，四季度以来，股价跌幅分别为31.81%、33.12%、33.76%、34.51%、36.00%、38.12%和39.50%。三季度末，这7只股票分别被25只、39只、1只、17只、16只、3只和35只基金重仓持有，基金重仓持股数量分别为4457.37万股、5164.28万股、0.75万股、449.68万股、1068.03万股、30.99万股和3610.39万股。若基金持有上述7只股票的数量至今未发生变动，则受累这些股票股价在四季度中的大幅下挫，账面分别浮亏3.71亿元、3.34亿元、9.15万元、5890.79万元、1.74亿元、305.69万元和5.59亿元，累计浮亏总额为15亿元。
　　值得注意的是，这7只被基金重仓的四季度领跌股中，有5只为创业板股票（分别为神州泰岳、华录百纳、顺网科技、天舟文化和光线传媒）。四季度以来，基金受这5只创业板股票下跌的拖累，账面共计浮亏11.66亿元。
　　景顺长城9股基“踩雷”
　　浦银安盛红利精选中4枪
　　　具体看来，7只被基金重仓的领跌股中，除外高桥仅被1只被动指数型基金（大成中证500沪市ＥＴＦ）重仓外，其余６只股票在三季度末被64只偏股型基金重仓持有。
　　从基金公司角度看，景顺长城旗下有9只偏股基金在三季度末重仓上述领跌股，是旗下“踩雷”股基数量最多的基金公司。具体看来，三季度末，景顺长城旗下有5只基金重仓神州泰岳，持股数量共计为2978.47万股；5只基金重仓光线传媒，持股数量共计为821.85万股；2只基金重仓博瑞传播，持股数量共计为2333.72万股；1只基金重仓华录百纳，持仓8.88万股。若基金持有上述股票的数量至今未变，则受累这4只股票四季度以来股价的大幅下跌，重仓的9只基金账面共计浮亏5.27亿元。
　　值得注意的是，景顺长城旗下的9只踩中领跌股的股基中，有4只基金均踩中2只，而今年以来业绩领先的景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号2只基金也名列其中。
　　数据显示，三季度末，景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号均重仓了神州泰岳和博瑞传播。具体看来，三季度，2只基金分别新进重仓神州泰岳808.9万股和1107.27万股，分别减持博瑞传播78.02万股和273.03万股至 985.34万股和1348.37万股。截至11月26日，景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号2只基金的年内收益率分别为70.82%和69.53%，分别排名偏股基金年内业绩排行榜的第二名和第三名。而三季度末，两只基金的收益率分列偏股基金同期业绩榜单的冠亚军。
　　此外，中银基金、民生加银基金和大成基金3家公司，旗下也均有4只基金踩中领跌股。
　　从单只基金来看，浦银安盛红利精选是踩中领跌股数量最多的偏股型基金，共踩中4只。三季度末，浦银安盛红利精选分别重仓神州泰岳、华录百纳、博瑞传播和天舟文化18.00万股、9.63万股、19.03万股和13.50万股，其中，华录百纳是该只基金三季度的新进重仓股。受累这4只个股四季度以来股价的下跌，浦银安盛红利精选账面共计浮亏532.31万元。与此同时，浦银安盛基金旗下的另一只基金浦银安盛精致生活也踩中3只领跌股。需要指出的是，这2只基金的现任基金经理均为吴勇。
　　此外，中银美丽中国、万家双引擎、农银汇理平衡双利、富安达优势成长等4只基金“踩雷”数量也较多，三季度末均重仓了3只领跌股。(www.ccstock.cn)


泽熙投资看好智能穿戴 逾2亿元资金涌入7只个股

　　昨日，智能穿戴概念股“卷土重来”，康耐特、丹邦科技、中颖电子、九安医疗和通富微电等个股强势涨停，另外，苏州固锝（6.84%）、北京君正（6.63%）、中航电测（5.46%）、科大讯飞（5.30%）、得润电子（4.96%）、奋达科技（3.76%）和汉威电子（3.04%）等个股当日涨幅均超3%。
　　市场人士分析认为，昨日智能穿戴概念股的集体大涨，与明星私募“泽熙投资”看好智能穿戴的发展前景不无关系。据悉，截至11月25日，泽熙投资第四季度先后对13家TMT行业公司进行调研，分别是捷成股份、东软载波、美亚柏科、北京君正、蓝盾股份、科大讯飞、星网锐捷、杰赛科技、安洁科技、长亮科技、东港股份、中颖电子和东晶电子。
　　从泽熙投资调研的13家公司的市场表现来看，截至昨日，11月份以来，除东软载波期间累计下跌8.38%外，其它个股均实现不同程度的上涨，且有5只个股月内累计涨幅超20%，它们分别为：北京君正（50.13%）、蓝盾股份（44.39%）、东晶电子（41.01%）、美亚柏科（40.30%）和中颖电子（26.70%）。在泽熙投资的“市场号召力”影响下，昨日中颖电子率先涨停，中颖电子是国内领先的集成电路设计企业，自设立以来一直从事IC产品的设计和销售，并提供相关的售后服务及技术服务，公司相关芯片可应用于智能穿戴领域。
　　从昨日资金流向来看，在17只智能穿戴概念股中，有12只个股实现资金净流入，其中，资金净流入超1000万元的个股有7只，共计净流入金额约2.21亿元，它们分别为：九安医疗（7044.32万元）、科大讯飞（4721.85万元）、中颖电子（2950.98万元）、通富微电（2447.14万元）、康耐特（1818.25万元）、苏州固锝（1591.14万元）和北京君正（1566.11万元）。
　　从业绩方面看，智能穿戴板块中，有11家公司公布了2013年年报业绩预告，有9家公司预喜，海能达（248.06%）、苏州固锝（121.73%）、奋达科技（80.00%）、通富微电（70.00%）、科大讯飞（60.00%）和歌尔声学（60.00%）等公司预计2013年净利润同比增长幅度超50%。
　　值得一提的是，诺基亚原技术高管KevinHague在诺基亚公司11月22日举办的可穿戴设备内部交流会上表示，可穿戴设备将在未来2年至5年内得到大规模应用，智能手机的市场份额将减少。(www.ccstock.cn)

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三、今日股评家最看好的股票


北京利尔:更上层楼 从耐火材料到整体辅材服务商

　　中信建投证券股份有限公司分析师(田东红，王愫)11月26日发布北京利尔(002392)的研究报告。
　　事件
　　公司发布公告，公司拟与青钢公司和青岛坤博共同出资设立青岛斯迪尔盛新材料有限公司，出资比例为北京利尔49%、青钢公司35%、青岛坤博16%。
　　简评
　　成立合资公司，进军炼钢石灰领域
　　公司拟与青钢公司和青岛坤博共同出资设立青岛斯迪尔盛新材料有限公司，出资比例为北京利尔49%、青钢公司35%、青岛坤博16%。利尔和坤博以现金出资，青钢以国有出让土地形式和石灰窑设备出资。预计公司本次投资金额不超过3000万元人民币。
　　石灰是又一重要炼钢辅助材料
　　石灰是炼钢主要造渣材料，具有脱P，脱S能力，用量也最多。其质量好坏对吹炼工艺，产品质量和炉衬寿命等有着重要影响。青钢设计规划年产400万吨钢产量，转炉炼钢石灰使用量35万吨/年，全灰46万吨/年。合资公司石灰窑项目建设规模为：一期新建一座800t/d回转窑，二期搬迁一座青钢现有600t/d回转窑(或新建一座800t/d回转窑).
　　从耐材到整体辅材，公司走上更大平台
　　公司是国内钢铁用耐火材料整体承包经营模式的首创者，国内最大的钢铁工业用耐火材料整体承包服务商之一，整体承包业务收入占总收入的比重全行业排名第一。公司发展至今已经成功完成了从耐火材料供应商到整体承包服务商的转变，大大提高了产品的附加值，现在利用既有的商业模式和渠道从原来单一的耐火材料供应商进一步拓展为高温炉窑行业辅助材料的综合供应商，市场空间进一步打开，公司走上更大平台。
　　钢铁企业盈利下滑，倒逼改革，使公司拓展业务迎来机遇耐火材料的使用三分靠材料，七分靠设计保养，公司的商业模式和技术水平可以为钢厂提供设计、生产、安装和保养的系列服务，降低钢厂成本提高钢水质量，和钢铁企业实现双赢。在目前钢铁企业盈利不佳的大背景下，必然倒逼企业在各个环节控制成本，而钢铁产量不断创新高和企业成本控制动力十足的大背景下，正是公司提高市场集中度的最佳机遇。
　　投资建议和盈利预测
　　预计13-14年营业收入为15.02亿元和19.97亿元，归属母公司净利润1.77亿元和2.44亿元。对应EPS分别为0.30和0.41。维持“买入”评级。


北陆药业:股权激励计划彰显管理层信心

　　申银万国证券股份有限公司分析师(陈益凌)11月24日发布北陆药业(300016)的研究报告。
　　北陆药业公告限制性股票激励计划(草案)：公司计划向总经理、副总经理、财务总监等三名高管及48名中层管理、技术、业务人员授予共590.56万股限制性股票(占当前总股本的1.93%)，授予价格3.61元(较前收盘价7.18元折价50%)，分三年按20%、40%、40%解锁。
　　双重业绩考核目标较高，具有较强的激励作用：根据激励计划草案，公司制定了收入、扣非归母净利润双重业绩考核目标：以2012年为基准，2014-2016年收入增速不低于49%、97%、166%，扣非归母净利润增速不低于24%、73%、130%。折算到三年激励期间，收入CAGR=34%、净利润CAGR=36%。可以看到，公司的增速目标高于医药行业整体、医药类上市公司的增速水平，也高于公司过去三年的历史复合增速。分析师认为本次股权激励的业绩指标具有一定的挑战性，能够对管理层和中层员工起到较强的激励作用。
　　对比剂降价冲击逐步消除，市场环境转好，未来发展看点较多：分析师认为经过2013年初对比剂降价的冲击和年中GSK事件的对市场环境的影响，前三季度对比剂仍然保持25%以上销量增速，显示了管理层和中层员工的团队能力，公司也希望通过本次股权激励进一步凝聚团队、推动业务发展。分析师判断对比剂最高零售价未来继续下降的可能性较小，而北陆药业通过低浓度剂型(基药)、高浓度剂型(非基药)的结构调整逐步化解降价压力，分析师预计从2014年起降价带来的一次性冲击将逐步消除。随着市场环境逐步转好，各地基药、非基药招标逐步展开，对比剂将重回较快增长；九味镇心颗粒将继续保持今年以来翻倍增长的良好势头，而2014新版医保目录有望成为九味销售放量的催化剂；瑞格列奈招商进展有望推动降糖药在低基数上实现快速发展。
　　下调盈利预测至0.21/0.28/0.37元，维持“增持”评级：考虑到对比剂降价和GSK事件对短期增速的影响，下调2013-2016年EPS=0.21/0.28/0.37/0.49元(原为0.24/0.32/0.43元)，同比增长3%、30%、35%，对应预测市盈率34倍、26倍、19倍、15倍。假设限制性股票授予日为2013年底，考虑激励费用摊销和增发股份影响，2013-2016年全面摊薄EPS=0.21/0.25/0.36/0.47元。分析师认为三季报后股价下跌已经充分反映了上述因素对短期增速的负面影响，低位推出股权激励计划彰显管理层对明年起重回较快增长的信心，继续维持“增持”评级，建议投资者积极关注。


煌上煌:思路转变动力加强开店速度有望恢复

　　国泰君安证券股份有限公司分析师(胡春霞)11月26日发布煌上煌(002695)的研究报告。
　　投资建议：分析师预测公司2013-2015年EPS分别为0.95、1.17、1.43元，2012-2015年净利润CAGR为22%。领先的食品安全意识和管控能力使公司的扩张更加稳健、风险小，业绩确定性较强，参考A股相关大众品公司估值，给予2014年29-30倍PE，目标价34元，首次覆盖给予“增持”评级。
　　酱卤制品行业空间大，格局有利于龙头加速成长。预计酱卤肉制品行业2012年市场空间678亿，快捷消费趋势推动行业未来3年维持约15%增速；2012年行业CR3(绝味、德州扒鸡、煌上煌)仅8.4%，消费者对食品安全的重视、龙头企业快速的标准化复制能力将推动行业集中度加速上升。
　　公司战略思路转变、动力加强，开店速度有望恢复高增长。公司将来开店方向以中小城市为主，中小城市店面渗透率低、终端利润率高，发展潜力更大。全面、深层次的股权激励使公司上下利益诉求趋于一致，有助于公司分享广阔的中小城市市场，开店速度有望恢复之前的高增长。
　　扩张稳健，业绩确定性较强。公司自2012年以来开店速度放缓，分析师认为这是公司在短期内为了严格把控食品安全质量而主动调整的结果。公司投资的信息化项目建成以后将大幅提高对经销商的管控能力，领先的食品安全意识和把控能力将保证公司扩张进度更加稳健，业绩确定性较强。
　　核心风险：禽流感等事件发生，可能导致对禽类食品需求大幅下滑；食品安全问题。